Trailing twelve months ttm что это
Trailing twelve months (TTM) или данные за последние 12 месяцев — что это значит?
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В финансовой отчетности, данных бухгалтерского баланса, денежных потоках и в другой аналитике можно встретить такую аббревиатуру TTM, которая расшифровывается как Trailing twelve months и переводится на русский как данные за последние 12 месяцев. В сегодняшней статье вы узнаете что такое TTM, в чем суть и особенности этой финансовой метрики и когда она используется. Обо всем этом и не только дале в статье.
Содержание статьи:
Что такое TTM — данные за последние 12 месяцев?
Trailing twelve months (TTM) или, говоря по-русски, данные за последние 12 месяцев — это термин, используемый для описания данных о производительности компании за последние 12 месяцев подряд, который используется для отчетности финансовых показателей. При этом рассматриваемые 12 месяцев не обязательно совпадают с периодом окончания финансового года.
Суть и основы показателя ТТМ
Аналитики и инвесторы используют TTM для анализа широкого спектра финансовых данных, таких как данные баланса, отчеты о прибылях и убытках и денежные потоки. Методология расчета данных TTM может отличаться от одного финансового отчета к другому.
В области исследования акций одни аналитики отчитываются о доходах ежеквартально, а другие — ежегодно. Но инвесторы, которые наблюдают ежедневную информацию о ценах на акции и другие текущие данные, могут рассматривать TTM как более актуальный показатель, поскольку он более актуален и корректируется с учетом сезонных колебаний.
Показатель TTM также можно использовать для расчета финансовых коэффициентов. Мультипликатор цена/прибыль часто называют P/E (TTM) и он рассчитывается как текущая цена акции, деленная на 12-месячную прибыль компании на акцию (EPS).
Большая часть фундаментального анализа включает сравнение измерения с аналогичным измерением из предыдущего периода, чтобы расшифровать, насколько был реализован рост. Например, несмотря на то, что компания, которая сообщает о выручке в 1 миллиард долларов, несомненно, впечатляет, это достижение станет еще более заметным, если выручка той же компании увеличится с 500 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов за последние 12 месяцев. Это заметное улучшение дает четкое представление о траектории роста компании.
Где найти показатель ТТМ
12-месячный показатель (ttm) обычно указывается в бухгалтерском балансе компании, который обычно обновляется ежеквартально, чтобы соответствовать общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP), хотя некоторые аналитики берут среднее значение за первый и последний кварталы.
Статьи в отчете о движении денежных средств (например, оборотный капитал, капитальные затраты и выплаты дивидендов) должны обрабатываться на основе исходного финансового отчета. Например, оборотный капитал составляется из статей баланса, которые являются усредненными. Однако амортизация вычитается из дохода ежеквартально, поэтому аналитики смотрят на последние четыре квартала, как указано в отчете о прибылях и убытках.
Выручка TTM
Выручка TTM или TTM Revenue отражает доход, который компания получает за последние 12 месяцев (TTM) деятельности компании. Эти данные играют важную роль в определении того, наблюдается ли у компании значительный рост выручки, и помогают точно определить, источник этого роста. Однако эта цифра часто затмевается прибыльностью компании и ее способностью генерировать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Доходность TTM
TTM Yield или доходность TTM, используемая для анализа эффективности взаимных инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF), доходность TTM подразумевает процент дохода, который портфель активов вернул инвесторам за последние 12 месяцев. Это число рассчитывается путем взятия средневзвешенного значения доходности всех холдингов, размещенных в фонде, будь то акции, облигации или других фондов.
Резюме
А на этом сегодня все про данные за последние 12 месяцев (TTM). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!
Мой метод анализа акций
До того как вложить деньги в акцию я люблю ее хорошенько копнуть. Но прежде чем углубиться в раскопки, я решаю, стоит ли начинать копать. Для этого захожу на сайт Finviz.com, ввожу в поиск тикер или название компании, например, Guess’ Inc. (NYSE:GES) и на открывшейся странице прохожусь по ее профилю и показателям.
На что я смотрю прежде всего? На то, к какой отрасли и к какой стране принадлежит компания. Узнать это можно сразу под графиком (п.1 на рис.1). Как видно, Guess’ Inc. работает в сфере услуг розничной торговли и зарегистрирована в США (Services | Apparel Stores | USA, п.2 на рис.1). Данная информация помогает мне:
Рис.1. Показатели акции компании Guess’ Inc. (GES) на сайте Finviz.com
Другое дело, если акция снижалась в цене: в упавших бумагах бывает скрыт потенциал, но чтобы его распознать, нужно разобраться в причинах падения. О них можно узнать из новостей, размещенных на странице чуть ниже, и по результатам продаж (Sales Q/Q) и прибыли (EPS Q/Q) в квартальном отчете.
Если отчет вышел недавно (его дата видна в поле Earnings, п.3 на рис.1), то дело, скорей всего, именно в нем и нужно смотреть его цифры. С Finviza до данных отчета — всего один клик. Справа вверху над таблицей есть две неприметные ссылки: Financial Highlights и Statements (п.4 на рис.1). Statements дает сводку данных отчетов, а Financial Highlights сравнивает результаты отчета с ожиданиями рынка.
Как видно, у Guess’ Inc. упали продажи и прибыль, что и сказалось на курсе бумаг и на ее ценовых коэффициентах (о каждом из них я подробно пишу в GO Invest). Так как я инвестирую в недооцененные акции, то меня всегда интересует цена. Понять, насколько она высока или низка относительно рынка, мне позволяет анализ стоимостных (ценовых) коэффициентов (п.5 на рис.1). В основном я использую следующие из них:
Но прежде чем я расскажу, как их трактовать, отмечу полезную фишку Finviz — цветовые подсказки. Благодаря ей «читать» показатели значительно легче. Черный цвет означает, что коэффициент в норме; зеленый — что он лучше нормы, красный — что хуже. Наглядно и просто, как я люблю.
Ценовые коэффициенты
На коэффициент P/B я смотрю в последнюю очередь, так как он не отражает способность компании генерировать прибыль. Кроме этого, P/B применим для тех компаний, у которых есть материальные активы (производства, здания, земля), и не подходит для технологичных и сервисных компаний, где основные активы — нематериальные (ПО, патенты, торговые марки).
Финансовые коэффициенты
Для того, чтобы узнать, не перегружен ли бизнес долгами, я смотрю на коэффициент покрытия долгов собственными средствами, он же долг на собственный капитал (Debt/Eq).
Debt/Eq (Долг на собственный капитал) Коэффициент Debt/Eq (п.7 на рис.1) показывает долю заемных средств в собственном капитале, то есть принадлежащем акционерам компании. Debt/Eq = 0,5 можно считать нормой, но чем он ниже, тем лучше. Однако если компания совсем не использует заемные средства, то упускает возможность увеличить отдачу на собственный капитал и снизить налог на прибыль, получив т. н. налоговый щит.
Анализируя значение Debt/Eq, я соотношу его с коэффициентом LT Debt/Eq (п.7 на рис.1). В отличие от Debt/Eq, учитывающего все долги (и краткосрочные, и долгосрочные), LT Debt/Eq отражает только долю длинных долгов. Хорошо, когда долги компании долгосрочные, так она менее уязвима со стороны кредиторов. Но здесь важно учитывать ситуацию на рынке с процентными ставками и вероятность их изменения.
Коэффициенты ликвидности
Для оценки платежеспособности компании я смотрю на коэффициенты ее ликвидности (п.8 на рис.1): они дают мне ответ на вопрос, достаточно ли у бизнеса средств для поддержания своей работы и насколько легко он способен платить по своим обязательствам.
Наиболее консервативную оценку дает коэффициент срочной ликвидности (Quick Ratio), потому как учитывает быстро реализуемые активы (деньги, вложения, дебиторскую задолженность). Quick Ratio ≥ 1 является нормой. При меньшем значении у компании может возникнуть дефицит средств для ведения текущей деятельности.
В отличие от Quick Ratio показатель текущей ликвидности (Current Ratio) учитывает более трудно реализуемые складские запасы. Current Ratio ≥ 2 считается нормой. Current Ratio ★40
Routes to finance
Что на самом деле происходит с Вашими пенсиями (Декабрь 2021).
Вы когда-нибудь проводили исследования по взаимному фонду и открывали свой доход от ТТМ? Что это значит и как информация помогает инвесторам?
Вот ваша возможность узнать определение TTM Yield и как его использовать.
Определение и расчет доходности ТТМ
Он рассчитывается путем взвешивания средневзвешенной доходности холдингов (то есть акций, облигаций или других паевых инвестиционных фондов), находящихся в паевом фонде или портфеле ЕФО. Для сравнения, доходность базовых пакетов акций конкретного фонда рассчитывается путем деления общей суммы дивидендов в долларах США на акцию, выплачиваемой акционерами по доле акций.
Как анализировать доходность TTM в паевом фонде
Доходность TTM обеспечивает недавнюю историю средних дивидендов и процентных выплат взаимного фонда для инвесторов. Например, если вы анализируете фонд, и вы видите, что его доходность TTM составляет 3. 00%, он выплатил бы 3 000 долларов инвестору, который в течение предыдущего года инвестировал в паевой инвестиционный фонд в размере 100 000 долларов. Однако важно отметить, что доходность ТТМ следует считать оценкой, поскольку она не может представлять фактический доход, получаемый конкретным инвестором.
Кроме того, как и в случае с прошлым фондом, доход, выплачиваемый взаимным фондом в прошлом году, не гарантирует, что он даст такую же сумму в течение следующих 12 месяцев.
В недавней истории процентные ставки по фондам облигаций и дивиденды, выплаченные фондами акций, были относительно низкими.
Поэтому возможно, что следующая доходность за двенадцать месяцев для взаимного фонда, ориентированного на доход, потенциально может иметь более высокий доход, чем предыдущий доход за двенадцать месяцев. Это связано с тем, что урожайность демонстрирует тенденцию к повышению на более высоких уровнях от их минимумов.
Если вы хотите увидеть пример средств, которые выплачивают дивиденды, обязательно ознакомьтесь с нашей статьей об основах дивидендных взаимных фондов или попробуйте просмотреть список лучших фондов Vanguard, которые выплачивают дивиденды.
Обновлено 8 мая 2017 года Кент Тюне.
Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.
Отношение долга к ВВП: определение, расчет и использование
TTM Доходность до 30-дневной доходности доходности акций в течение недели
При исследовании взаимных фондов для получения дохода важно понимать различия между доходностью ТТМ и 30-дневная доходность SEC.
Прибыль на акцию является фундаментальным инструментом для оценки компаний, торгуемых на бирже. Он также позволяет рассчитать соотношение цена / прибыль.
Почему трейлинг за двенадцать месяцев (TTM) важен в финансах
Опубликовано 25.06.2021 · Обновлено 25.06.2021
Использование скользящих данных за 12 месяцев (TTM) – эффективный способ анализа самых последних финансовых данных в годовом формате. Годовые данные важны, потому что они помогают нейтрализовать влияние сезонности и смягчают влияние разовых отклонений от нормы в финансовых результатах, таких как временные изменения спроса, расходов или денежных потоков.
Используя TTM, аналитики могут оценивать самые последние ежемесячные или квартальные данные, а не просматривать более старую информацию, которая содержит полную информацию о финансовом или календарном году. Графики TTM менее полезны для выявления краткосрочных изменений и более полезны для прогнозирования.
Ключевые выводы
TTM для финансовой отчетности
Компании, проводящие внутреннее корпоративное финансовое планирование и анализ, имеют доступ к подробным и самым свежим финансовым данным. Они используют формат TTM для оценки ключевых показателей эффективности (KPI), роста выручки, рентабельности, управления оборотным капиталом и других показателей, которые могут изменяться в зависимости от сезона или показывать временную волатильность.
Сохраняя текущую вкладку показателей TTM, руководство фирмы и заинтересованные стороны могут понять, как обстоят дела в компании в любой момент времени, используя сравнение яблок с яблоками. Другими словами, всегда глядя на предыдущие 12 месяцев, можно сгладить такие эффекты, как сезонность или единовременные платежи.
TTM for Equity Research
В контексте исследования и оценки акций финансовые результаты публичных компаний публикуются только ежеквартально в отчетности по ценным бумагам в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета ( GAAP ). Последующие 12-месячные показатели обычно указываются в финансовой отчетности компании, обновляемой ежеквартально в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Показатели выручки (продаж) и рентабельности TTM показывают, сколько денег компания принесла и заработала за предыдущий год, независимо от того, за какой квартал публикуется финансовая отчетность.
Реже фирмы предоставляют ежемесячные отчеты с объемами продаж или ключевыми показателями эффективности. В отчетах Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) обычно отображаются финансовые результаты за квартал или год до текущей даты, а не за TTM.
Краткий обзор
Цифры TTM также можно использовать для расчета финансовых коэффициентов. Отношение цена / прибыль часто называют P / E (TTM) и рассчитывается как текущая цена акции, деленная на 12-месячную прибыль компании на акцию (EPS).
Пример
Чтобы получить четкое представление о результатах за последний год, аналитикам и инвесторам часто приходится рассчитывать свои собственные показатели TTM на основе текущей и предыдущей финансовой отчетности. Рассмотрим финансовые результаты General Electric (GE) за 1 квартал 2015 года.
В первом квартале 2015 года GE получила 29,4 млрд долларов выручки по сравнению с 33,5 млрд долларов в первом квартале 2014 года. GE зафиксировала 148,6 млрд долларов продаж за полный 2014 год. Вычтя показатель за первый квартал 2014 года из показателя за полный 2014 год и добавив первый квартал, Выручка за 2015 год, вы получите 144,5 миллиарда долларов дохода TTM.
За 12 месяцев (TTM)
Опубликовано 23.05.2020 · Обновлено 23.05.2021
Что такое За 12 месяцев (TTM)?
Основы ТТМ
Аналитики используют TTM для анализа широкого спектра финансовых данных, таких как данные баланса, отчеты о прибылях и убытках и денежные потоки. Методология расчета данных TTM может отличаться от одного финансового отчета к другому.
В области исследования акций одни аналитики отчитываются о доходах ежеквартально, а другие – ежегодно. Но инвесторы, которые ищут ежедневную информацию о ценах на акции и другие текущие данные, могут рассматривать TTM как более актуальные меры, поскольку они более актуальны и подвергаются сезонной корректировке.
Большая часть фундаментального анализа включает сравнение измерения с аналогичным измерением в предыдущем периоде, чтобы определить, какой рост был достигнут. Например, хотя компания, которая сообщает о доходах в 1 миллиард долларов, несомненно, впечатляет, это достижение станет еще более заметным, если выручка той же компании увеличится с 500 миллионов долларов до 1 миллиарда долларов за последние 12 месяцев. Это заметное улучшение дает четкое представление о траектории роста компании.
Где найти ТТМ
Статьи в отчете о движении денежных средств (например, оборотный капитал, капитальные затраты и выплаты дивидендов) должны обрабатываться на основе исходного финансового отчета. Например, оборотный капитал формируется из статей баланса, которые усредняются. Однако амортизация вычитается из дохода ежеквартально; поэтому аналитики смотрят на последние четыре квартала, как указано в отчете о прибылях и убытках.
Ключевые моменты
Выручка TTM
TTM Revenue описывает доход, который компания получает за последние 12 месяцев (TTM) бизнеса. Эти данные играют важную роль в определении того, наблюдается ли у компании значительный рост выручки, и могут точно определить, откуда этот рост. Однако эта цифра часто затмевается прибыльностью компании и ее способностью генерировать прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
TTM Доходность
Доходность TTM, используемая для анализа показателей паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF), относится к проценту дохода, который портфель вернул инвесторам за последние 12 месяцев. Это число рассчитывается путем взятия средневзвешенного значения доходности всех активов, размещенных в фонде, будь то акции, облигации или другие фонды.