Что такое историческая доходность
историческая доходность
Смотреть что такое «историческая доходность» в других словарях:
«ИСТОРИЧЕСКАЯ» ДОХОДНОСТЬ — сред: няя доходность взаимного фонда за определенный период времени. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь
ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Энциклопедический словарь экономики и права
историческая доходность — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Словарь экономических терминов
ДОХОДНОСТЬ ИСТОРИЧЕСКАЯ — (см. ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ) … Энциклопедический словарь экономики и права
Доходность Историческая — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ДОХОДНОСТЬ, ИСТОРИЧЕСКАЯ — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Большой экономический словарь
Дивидендная доходность — Основная статья: Доходность Дивидендная доходность (англ. dividend yield) это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Данная величина выражается чаще всего в процентах. Содержание 1 Пример 2 История … Википедия
Nonfarm Payrolls — (Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства) Nonfarm Payrolls это макроэкономический показатель занятости населения США вне сферы сельского хозяйства Макроэкономический показатель занятости Nonfarm Payrolls, количество рабочих мест вне … Энциклопедия инвестора
Коэффициент Шарпа — (Sharpe Ratio) Коэффициент Шарпа это показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива) Коэффициент Шарпа показывает эффективность инвестиционного портфеля и расчитывается по формуле Содержание >>>>>> Коэффициент Шарпа это, определение… … Энциклопедия инвестора
Эффективность рынка — (Market Efficiency) Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка, эффективность рынка капитала Содержание Содержание 1. Гипотеза об Постулаты, лежащие в основе теории… … Энциклопедия инвестора
«ИСТОРИЧЕСКАЯ» ДОХОДНОСТЬ
Смотреть что такое «»ИСТОРИЧЕСКАЯ» ДОХОДНОСТЬ» в других словарях:
историческая доходность — Средняя доходность вложений во взаимный фонд, как правило взаимный фонд денежного рынка, в течение определенного периода времени. Например, взаимный фонд денежного рынка может дать рекламу о том, что его историческая доходность составила в… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Энциклопедический словарь экономики и права
историческая доходность — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Словарь экономических терминов
ДОХОДНОСТЬ ИСТОРИЧЕСКАЯ — (см. ИСТОРИЧЕСКАЯ ДОХОДНОСТЬ) … Энциклопедический словарь экономики и права
Доходность Историческая — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ДОХОДНОСТЬ, ИСТОРИЧЕСКАЯ — средняя доходность взаимного фонда за определенный период времени … Большой экономический словарь
Дивидендная доходность — Основная статья: Доходность Дивидендная доходность (англ. dividend yield) это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции. Данная величина выражается чаще всего в процентах. Содержание 1 Пример 2 История … Википедия
Nonfarm Payrolls — (Количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства) Nonfarm Payrolls это макроэкономический показатель занятости населения США вне сферы сельского хозяйства Макроэкономический показатель занятости Nonfarm Payrolls, количество рабочих мест вне … Энциклопедия инвестора
Коэффициент Шарпа — (Sharpe Ratio) Коэффициент Шарпа это показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива) Коэффициент Шарпа показывает эффективность инвестиционного портфеля и расчитывается по формуле Содержание >>>>>> Коэффициент Шарпа это, определение… … Энциклопедия инвестора
Эффективность рынка — (Market Efficiency) Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка Понятие эффективности рынка, эффективность финансового рынка, эффективность рынка капитала Содержание Содержание 1. Гипотеза об Постулаты, лежащие в основе теории… … Энциклопедия инвестора
Историческая доходность акций и облигаций
Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 29.10.2014 · Обновлено 21.01.2019
Какую доходность давали акции в прошлом? Доходность акций в разных странах и в разных периодах отличалась.
К примеру, доходность акций США, Великобритании и Германии в 19 веке были 5,89, 4,69 и 6,92 процента соответственно. Во второй половине 20-го века доходность акций увеличилась до 12%, причем больший вклад в общую доходность стал приносить доход от роста курсовой стоимости. Связано это с возросшей популярностью акций и фондового рынка среди населения, развитием и индустриализацией экономики в 20-м веке.
Историческая доходность акций США, Великобритании, Германии
Потенциальная доходность акций зависит от срока инвестирования. Максимум доходности, который можно было получить за год по акциям США составил 67,8%. Максимальный убыток за год мог составить 46,6%. Если инвестировать в акции на 10 лет, то максимальная доходность уже меньше 18,3%, максимальный убыток 1.2%, на сроке инвестирования 30 лет максимальная доходность 13,3%, а убыточных периодов вовсе нет.
Годовая доходность акций США
Как можно заметить, чем больше был срок инвестирования, тем больше максимальная доходность акций стремилась к средней доходности, которая равна чуть больше 10%. Начиная с 20-ти летнего срока инвестирования не было ни одного убыточного периода по акциям. То есть чем дольше срок инвестирования в акции, тем больше вероятность закончить в плюсе. И чем меньше срок инвестирования, тем более непредсказуемой может быть ваша доходность.
Если поделить время на десятилетия, то доходности на американском рынке акций были такие:
Доходность американских акций по десятилетиям
Самое удачное время для инвестиций в акции пришлось на 50-е, 80-е и 90-е годы.
Доходность акций отличается по капитализации компаний. Например, чем меньше компания, тем больше у нее потенциал развития, а значит больше потенциал роста ее акций.
Доходность акций компаний разной капитализации
Среднегодовая доходность акций компаний малой капитализации была больше доходности по акциям крупных компаний. С другой стороны, число доходных лет было меньше.
Доходность индекса S&P 500 по годам
Средняя арифметическая и средняя геометрическая доходность по индексу S&P 500 с 1928 по 2013 год составила 11,5 и 9,55 процентов. Доходности краткосрочных и долгосрочных государственных облигаций были заметно меньше.
Доходность акций разных стран мира
Что касается других стран, то самыми доходными рынками акций в 20-м веке были Австралия и Южная Африка. Их реальная (за вычетом инфляции) среднегодовая доходность составила 7,4%. Отмечу, что самые доходные страны те, на территории которых не происходило масштабных военных действий в 20-м веке. Другим странам не так повезло, например фондовый рынок России исчез после революции 1917 года и возродился только в 90-х годах, а европейские страны затронула первая и вторая мировая война.
Доходность акций в различных странах мира с 1900 г. (Россия с 1995 года, Китай с 1993)
Акции Великобритании в среднем в год росли на 5,3%, а США на 6,5%. Вроде разница не такая уж и большая. Но британец за 114 лет приумножил свой капитал в 372 раза, а американец в 1248 раз! Вот что делает сложный процент на длительных промежутках времени. Даже небольшая разница по доходности в процентах приводит к колоссальной разнице в реальных доходах. Как жаль, что шансов дожить до 114 лет так мало.
Но эти данные говорят всего лишь об исторической доходности, это еще не означает, что надо бежать вкладывать деньги в акции Австралии или Южной Африки. Может быть в следующее столетие лидерами по доходности будут совсем другие рынки.
Доходность российских акций.
История российского индекса ММВБ пока что насчитывает всего 17 лет, но успела уже пережить два кризиса. Его историческая годовая доходность колебалась от — 67% до 233%. Средняя годовая доходность за весь период составила 16,6%.
Доходность индекса ММВБ по годам
Историческая доходность активов. Рассказывает персональный брокер
Персональные брокеры помогают разобраться, как сформировать долгосрочный портфель и не отвлекаться на новостной шум. Предыдущие статьи вы можете прочитать по тэгу #БКСуправляйкапиталом. Сегодня поговорим о том, какую доходность приносят разные активы на самом деле.
На тарифе Консультант по управлению капиталом персональный брокер — это тот, кто обеспечивает профессиональное сопровождение инвестиций: составляет для клиента финансовый план, помогает сформировать портфель и сопровождает на всем пути инвестирования к достижению целей.
Артур Беджанов, Персональный брокер
В обычной жизни мы почти не замечаем общее увеличение цен. Но инфляция медленно обесценивает сбережения и, если ее игнорировать, может разрушить ваш капитал. Поэтому доходности инструментов нужно сравнивать с поправкой на инфляцию — использовать показатель реальной доходности.
Реальная доходность рассчитывается как отношение темпа роста доходности актива к темпу роста инфляции за одинаковый период времени. Если актив вырос на 10%, а инфляция составила 5%, то реальная доходность этого актива будет равна 4,76%
Давайте посмотрим, какую реальную доходность получали инвесторы разных активов под влиянием инфляции. По рублевым активам проанализируем историческую доходность за последние 25–30 лет, практически с момента образования фондового рынка в России, а по долларовым — в разрезе столетия. Эти данные позволят представить, сколько вы заработаете на инвестициях в будущем, учитывая нестабильность рынка и возможные кризисы.
Рынок акций более рискованный, но и более прибыльный. Даже с учетом инфляции доходность американских акций составляет 6,5% годовых, российских — почти 9% в год.
Наши расчеты не включают несколько важных аспектов: налогообложение, расходы на покупку, продажу и хранение активов. Но мы уже можем сделать некоторые выводы.
1. Наличные в любом виде разрушают капитал.
2. Облигации, депозиты, золото и недвижимость смогут защитить капитал от инфляции и сгладить риски его колебаний.
3. Акции позволяют существенно улучшить благосостояние.
В следующий раз мы поговорим о простом способе увеличить прибыльность инвестиций — о сложном проценте.
Если у вас есть портфель ценных бумаг стоимостью от 3 млн руб., рекомендуем провести аудит — это бесплатно. Вы получите профессиональное мнение персонального брокера, основанное на аналитике Argus Research и BCS Global Markets.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль противостоит геополитическому негативу
Какие акции в топе прогнозов на 2022 год
В разы быстрее рынка: какие фишки еще раз обгонят S&P 500
Ключевые события недели: инфляция в России и США, переговоры Путина и Байдена, утренняя сессия
Нефть растет на 2,5% в начале недели. Что происходит
Акции Evergrande упали к 11-летнему минимуму. Что происходит с долгом
Акции Li Auto достигли среднесрочной цели и рухнули на 16%. Что дальше
Акции Ozon упали к цене начала торгов на бирже. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Историческая доходность различных типов инвестиционных портфелей
На данный момент мой пенсионный портфель состоит только лишь из акций. Но большинство экспертов, гуру, авторов книг, которые в той или иной мере повлияли на меня, призывают к диверсификации портфеля, путем добавления доли облигаций. Так почему же я не следую этому простому совету и продолжаю обходить облигации стороной?
Поэтому моя стратегия подходит только мне и только под мои цели. И ни в коем случае не является универсальным советом для всех и каждого.
Итак, мне на сегодняшний день 30 лет, я женат, нет кредитов и долгов, детей тоже пока нет. Основной финансовой целью является создание источника дохода от владения активами. Иными словами моя цель: перестать работать за деньги, но заставить деньги работать на меня.
Рассмотрев возможные варианты, взвесив все за и против, а также все возможные риски, я выбрал наиболее оптимальный вариант для себя: инвестиции в крупнейшие компании США, путем покупки их акций на фондовом рынке. Горизонт инвестирования: 10-15 лет. Спекуляции на бирже я не рассматриваю от слова совсем. То есть покупая какую-либо ценную бумагу, я не планирую её продавать в течение 10-15 лет, поэтому ежемесячные колебания котировок меня не сильно беспокоят.
Здесь всё очень просто. Можно все акции продать, купить недвижимость для сдачи в аренду и вот вам ежемесячный денежный поток. Но на мой взгляд — это плохой вариант с кучей хлопот. Гораздо лучше все свои компании роста, которые не выплачивают дивиденды, продать и приобрести дивидендных аристократов с приемлемой див. доходностью. В какие именно компании перекладываться — я подумаю через 15 лет, ведь делать прогнозы и строить конкретные планы сейчас просто глупо. Ещё один вариант — переложить все средства в индексный фонд, выплачивающий дивиденды.
Таким образом, инвестиционный портфель будет кормить мою семью дивидендными выплатами, но количественный состав портфеля уменьшаться не будет.
Рассказав о своих долгосрочных финансовых целях и исходных данных, я объясню почему же я не покупаю облигации. Как известно, облигации более надежный и менее доходный финансовый инструмент, нежели акции. В моменты финансовых потрясений акции просядут гораздо больше, чем облигации. Если акции относятся к агрессивным финансовым инструментам, то облигации относятся к наиболее консервативным инструментам, сравнимыми с банковскими депозитами.
Стоит учесть, что в данный момент я нахожусь в стадии активного накопления капитала. При этом я зарабатываю деньги на обычной офисной работе, а не на бирже. Я не планирую оставлять свою рабочую деятельность на протяжении следующих 10-15 лет. Ту сумму, которую я направляю на инвестиции, я считаю неприкасаемой и никак на неё не рассчитываю при планировании семейного бюджета. Конечно, есть вариант форс-мажора, но для этого существует финансовая подушка, которая лежит на банковском вкладе.
После досрочного выхода на пенсию я откажусь только от тех видов деятельности, которые мне в тягость. Но в любом случае я буду чем-то занят, пусть и с меньшей материальной отдачей. Поэтому я не делаю 100% ставку только лишь на доход от фондового рынка. Дивиденды от рынка акций будут приятным бонусом, избавляющим от страха потерпеть неудачу в каком-либо начинании.
По всем этим причинам в данный момент 100% моих активов — акции.
Чтобы наглядно увидеть историческую доходность инвестиционных портфелей с различным соотношением акций и облигаций, я приведу статистические данные одной из крупнейших инвестиционных компаний США Vanguard.
Данный тип портфеля подойдет тем, кто очень сильно зависит от доходов с фондового рынка. Минимальная доходность и минимальный риск. На пенсии я вряд ли буду готов к высоким рискам и скорее всего предпочту именно такое распределение активов. Но в стадии накопления и при горизонте инвестирования 10-15 лет считаю этот вариант не самым удачным.
Период инвестирования — краткосрочный и среднесрочный.
Сбалансированный тип портфеля подойдет тем у кого доход от другого вида деятельности превышает инвестиционный. Если вы в самом расцвете сил, у вас есть свой бизнес или хорошая работа, то вам подойдет данный вариант распределения активов. Но стоит быть готовым к просадкам более 20% в моменте. Если вам 65 лет и у вас нет других источников дохода, то не стоит играть с судьбой в русскую рулетку и выбирать такое распределение активов.
Период инвестирования — среднесрочный и долгосрочный.
Портфели роста предназначены для тех, кто хочет получить максимальный потенциал роста активов. Данный тип портфеля вряд ли подойдёт тем, кто уже достиг ранней или обычной пенсии. 26 из 93 лет года были убыточными. В худшем случае вы могли бы наблюдать потери в -43% от своих вложений. Убыток в 43% от капитала не так критичен, если вам 30 лет и у вас впереди ещё 20 лет работы. Но если вы уже расслабились, живете и путешествуете на дивиденды с портфеля, то потеря 43% может нарушить ваш план беззаботной жизни.
Период инвестирования — долгосрочный. Получение текущего дохода не является основной целью.
Как я говорил ранее у меня 100% в акциях. Я хочу получить максимальную отдачу от инвестиций и готов в течение нескольких лет (если уж такое случится) наблюдать минус по портфелю. Ведь в конечном итоге акции росли на длинной дистанции лучше, чем облигации. В любом случае рано или поздно я разбавлю свой портфель облигациями. Всему свое время.
Теперь, когда вы знаете, какие показатели риска / доходности у различных типов портфелей, вы можете выбрать инвестиционную стратегию, которая наилучшим образом соответствует вашим потребностям.
Боль от потери денег затмит собой любую радость от прибыли. Если вы начинаете беспокоиться о надежности выбранного метода инвестирования — снижайте риски. Лучше хранить деньги на банковском депозите или в ОФЗ и спать спокойно, чем беспокоиться и переживать из-за нестабильности ваших активов.
Вам интересна тема накоплений, инвестиций и «ранней пенсии»? Я веду Telegram-канал, где публикую только свой собственный опыт. Если ссылка не открывается, можете найти меня через поиск в самом Telegram’е — @wkpbro. Буду рад найти единомышленников!