Underperform акции что это

Как аналитики из инвест. банков выдают рекомендации.

Надеюсь, вы в курсе, что взгляды инвест. банков влияют на рынок. Порой если какой-нибудь банк пересматривает цель по акциям, курс этих акций может существенно измениться.

В каждом инвест. банке есть отдел, который называется Research. Аналитики в этом отделе занимаются анализом фин. отчетности, составляют финансовые модели. На основе моделей они приходят к выводу, что та или иная компания переоценена или недооценена. Допустим, Газпром стоит 200 рублей. А по их моделям Газпром должен стоить 300. 300 рублей — это цель, или target. Еще эту цель называют PO (price objective).

Помимо цели, аналитики дают рекомендацию, что делать с акциями:

▪️Overweight (то же, что Outperform, или Buy)
▪️Equal weight (то же, что Market perform, или Neutral)
▪️Underweight (то же, что Underperform, или Sell)

С определенной периодичностью они пересматривают цели по акциям и меняют рекомендации.

А теперь, в чём подвох:

Цель по акциям у аналитиков может быть выше текущей цены, а рекомендация при это может быть не «Overweight» (то есть не «Buy»), а Equal weight (то есть «Neutral»). Почему? Потому что банки имеют некий буфер, или процентную величину, на которую цель должна быть выше/ниже текущей цены, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.

У банков разные критерии для того, чтобы рекомендация перестала быть нейтральной.

JP Morgan: «overweight: over the next 6-12 months, we expect this stock will outperform the average total return of the stocks in the analyst’s (or the analyst’s team’s) coverage universe» (то есть, акция поведёт себя лучше, чем другие акции, которые покрывает аналитик/команда)

UBS: «buy: FSR is > 6% above the MRA.
FSR = Forecast Stock Return = expected percentage price appreciation plus gross dividend yield over the next 12 months.
MRA = Market Return Assumption = the one-year local market interest rate plus 5%»
(т.е. акция должна вырасти на 1-годовую безрисковую ставку в стране + 5% +6%, т.е. в России это примерно 15%).

Morgan Stanley: не использует BUY или SELL! «: Overweight, Equal-weight, Not-Rated and Underweight are not the equivalent of buy, hold, and sell but represent recommended relative weightings. Overweight (O): The stock’s total return is expected to exceed the average total return of the analyst’s industry (or industry team’s) coverage universe, on a risk-adjusted basis, over the next 12-18 months.» (так же, как у JP Morgan)

Goldman Sachs: «Being assigned a Buy or Sell on an Investment List is determined by a stock’s total return potential relative to its coverage» (то есть, тоже, как акция будет смотреться на фоне других акций, которые покрывает команда. Однако еще банк указывает в отчетах Total return potential).

Обычно также банки выдают свои рекомендации на горизонт 6-12 месяцев.

Вот какой еще есть нюанс: аналитик может пересмотреть цель по акциям в сторону повышения, скажем с 10 до 12, но выдать при этом рекомендацию SELL. Это если текущая цена на рынке, скажем… 60.

Почему используется слово «weight», т.е. «вес»? Дело в том, что все управляющие портфелями, как правило, играют против бенчмарок.

(Не путать аналитиков и управляющих портфелей! Аналитик лишь считает цифры, а управляющий принимает решение: покупать или нет)

Бенчмарка — это некий образец, эталон (к примеру, S&P — это бенчмарка). В бенчмарке доля Apple, допустим, может быть 5%. «Overweight» значит, что аналитик рекомендует, чтобы доля Apple в его портфеля должна быть более 5%. Equal weight — значит доля должна быть такая же: 5%. Underweight — менее 5%.

Источник

Underperform

Смотреть что такое «Underperform» в других словарях:

underperform — ► VERB ▪ perform less well than expected. DERIVATIVES underperformance noun … English terms dictionary

underperform — [un΄dər pər fôrm′] vi. to function less effectively or be less successful than expected or required vt. to produce a smaller return than: said of stocks, mutual funds, etc. underperformance n. underperformer n … English World dictionary

underperform — In general, this means to do worse than some particular benchmark. Mutual Fund XYZ is said to underperform the S&P500 if its return falls short of the S&P500 return. However, this language does not take risk into account. That is, one might have… … Financial and business terms

Underperform — When a security is expected to appreciate at a slower rate than the overall market. The New York Times Financial Glossary * * * underperform un‧der‧per‧form [ˌʌndəpəˈfɔːm ǁ dərpərˈfɔːrm] verb [intransitive, transitive] FINANCE if a company,… … Financial and business terms

underperform — UK [ˌʌndə(r)pə(r)ˈfɔː(r)m] / US [ˌʌndərpərˈfɔrm] verb [intransitive] Word forms underperform : present tense I/you/we/they underperform he/she/it underperforms present participle underperforming past tense underperformed past participle… … English dictionary

underperform — underperformance, n. /un deuhr peuhr fawrm /, v.t., v.i. to perform less well than (another of its kind, a general average, etc.) or less well than expected: Surprisingly, the stock has underperformed the market indexes all year. Several of our… … Universalium

Underperform — An analyst recommendation that means a stock is expected to do slightly worse than the market return. Also known as market underperform, moderate sell, or weak hold. Exact definitions vary between brokerages, but in general this rating is worse… … Investment dictionary

underperform — /ʌndəpəˈfɔm/ (say unduhpuh fawm) verb (i) to perform at a level below what might be expected from previous performances: *the pressure of video scrutiny could lead nervous surgeons to underperform. –aap news, 2004. –underperformance, noun… … Australian-English dictionary

underperform — /ˌʌndəpə fɔ:m/ verb ♦ to underperform the market to perform worse than the rest of the market ● The hotel group has underperformed the sector this year … Dictionary of banking and finance

underperform — verb To underachieve, to not reach standards or expectations, especially with respect to a financial investment. Even outside the Anglo Saxon world, underperforming public companies have become vulnerable to hostile takeover. Ant: overperform … Wiktionary

underperform — un|der|per|form [ˌʌndəpəˈfo:m US ˌʌndərpərˈfo:rm] v [I] if a business underperforms, it does not make as much profit as it expected to make … Dictionary of contemporary English

Источник

Рекомендации и прогнозы аналитиков на фондовом рынке

Перефразируя известную детскую поговорку можно сказать так – каждый инвестор желает знать, как получить наибольшую прибыль. Многие (особенно начинающие) инвесторы, работая на фондовом рынке, принимают решения исходя из прогнозов аналитиков известных инвестиционных компаний и банков. Безусловно, прогнозы аналитиков из авторитетных инвестиционных домов гораздо выше ценятся, и у них больше возможностей спрогнозировать поведение того или иного показателя, относящегося к эмитенту или экономике. И этим можно воспользоваться.

Прогнозы аналитиков и аналитические рекомендации различают одного или нескольких инвест-домов и консенсус-прогнозы. Консенсус-прогнозом называют усредненные значения справедливых цен, рассчитанных инвестиционными компаниями и банками по той или иной ценной бумаге.

Теперь поговорим о шкалах рекомендаций.

Самой простой и распространенной шкалой рекомендаций и прогнозов аналитиков является шкала «buy-hold-sell».

Согласно этой шкале, рекомендация покупать («buy») присваивается акции, если ее потенциал роста в следующие 12-18 месяцев составляет более 15%.

Рекомендация держать («hold») означает, что потенциал роста ценной бумаги в ближайшие год-полтора составляет от 0% до 15%.

Прогноз аналитиков продавать («sell») означает, что потенциал роста менее 0%, т.е. корректнее говорить не о росте, а о потенциале снижения.

Существует и более сложная шкала прогнозов аналитиков. Начинается она с наиболее оптимистичной рекомендации активно покупать («strong buy»). Эта рекомендация предполагает перспективы роста котировок более чем на 30%. Далее следует рекомендация просто покупать («buy»), рекомендация держать («neutral»), которая плавно переходит в просто продажу акций («sell») и активную продажу («strong sell»).

Также существуют прогнозы аналитиков, которые отражают потенциал бумаг по отношению к рыночной динамике.

Ряд инвестиционных компаний и банков используют термин «outperform» для обозначения потенциала выше среднерыночного. Эта рекомендация означает, что потенциал акций превысит среднеотраслевой показатель по крайней мере на 10%-15% (или более того в зависимости от риска, существующего на ближайший год).

Прогнозы аналитиков «neutral» сигнализируют, что потенциал акций соответствует среднему показателю по сектору.

Рекомендация «underperfome» означает, что потенциал рассматриваемых ценных бумаг ниже среднерыночного. Потенциал таких бумаг будет на 10%-15% ниже среднего уровня по отрасли в ближайшие 12 месяцев.

Некоторые прогнозы аналитиков инвестиционных компаний составляются с учетом отраслевой направленности.

Рекомендации «overweight» трактуются как ожидание повышенного потенциала по сектору или по бумаге по сравнению с сопоставимым рыночным индексом или бенчмарком. Горизонт – 12 месяцев.

Далее следует рекомендация «market weight», она означает движение сектора (или акций) наравне с сопоставимым (отраслевым) рыночным индексом.

Рекомендация «underweight» означает слабые перспективы сектора или бумаги по сравнению с сопоставимым отраслевым индексом.

Инвестору, который разбирается в шкалах рекомендаций и прогнозов аналитиков, гораздо легче принимать решения при работе на фондовом рынке.

Так к каким же прогнозам лучше прислушиваться – к консенсусным или авторским?

Консенсус-прогноз лишь помогает примерно оценить диапазон и характер изменений того или иного оцениваемого показателя. В этом смысле авторский подход более интересен, нежели некие усредненные данные. Но учтите – у каждого аналитика своя модель расчета различных показателей и «непосвященным» сложно понять, как именно формируются ожидания относительно показателей отчетов компаний. Да и с консенсус-прогнозом тоже не все гладко – нередко консенсус-прогнозы расходятся с фактическими результатами.

Несмотря на это, рекомендации и прогнозы аналитиков достаточно популярны среди российских инвесторов. С их помощью проводят сравнительный анализ эмитентов, оценивают ценные бумаги в текущем моменте времени и в перспективе. Консенсус-прогноз позволяет оценить настрой инвестиционного сообщества в отношении рынка и отдельных бумаг. Конечно, не стоит слепо полагаться на прогнозы аналитиков и мнения экспертов. Но, отслеживая изменения различных рекомендаций, вы, как инвестор, сможете лучше чувствовать перспективы тех или иных ценных бумаг. А это, безусловно, принесет вам бОльшую прибыль.

Источник

Защитные акции: что это такое и зачем их покупать

В зависимости от характеристик акции делятся на виды: дивидендные акции, акции роста или акции стоимости, спекулятивные акции, цикличные акции и прочие.

К отдельной категории относятся акции, которые называют защитными (defensive stocks).

Минусы защитных акций

Какие акции относят к защитным

Для поиска примеров можно обратиться к перечисленным выше индексам.

Например, в первой десятке индекса S&P 500 Low Volatility Index находятся такие компании, как PepsiCo, Walmart и Verizon.

В топ-10 индекса защитных акций США от MSCI входят:

Все из перечисленных акций можно купить с помощью сервиса РБК Quote.

Есть ли защитные акции на российском рынке?

Среди российских компаний к защитным можно отнести акции золотодобытчиков. Золото само по себе относится к защитному активу, поэтому принято считать, что бумаги золотодобывающих акций растут во времена, когда спрос на золото резко увеличивается — то есть в кризисы.

Аналитик QBF Ксения Лапшина отнесла к российским защитным акциям бумаги золотодобытчика «Полюс». Причины — из года в год «Полюс» наращивает объем производства, превосходя план, и увеличивает финансовые показатели независимо от экономической ситуации и конъюнктуры на мировых рынках. «Акции «Полюса» подходят для долгосрочных инвестиций, но в нее заходят и спекулянты, чтобы пересидеть коррекцию на рынке», — объяснила Лапшина.

К другим защитным акциям эксперт QBF отнесла бумаги компании «Норильский никель» (потому что спрос на продукцию «Норникеля» растет из года в год). Из иностранных бумаг Лапшина отметила владельца платежной системы PayPal (потому что эпоха бумажных денег подходит к концу).

Эксперт «Альпари» Александр Разуваев отнес к российским защитным акциям бумаги «Газпрома» — несмотря на убытки на европейском рынке положение компании остается стабильным, и она не отказывается от дивидендов.

Среди российских компаний, вероятно, можно выделить те, которые специализируются на добыче золота. Однако российские компании содержат высокие валютные риски, поскольку дешевеют в пересчете на доллары при ослаблении рубля

Важно отметить, что не существует идеального защитного актива, и для каждого кризиса они свои».

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Источник

Fingram: 70 слов в переводе с инвесторского языка на обычный

Осень — время учебы, новых знаний. В России инвесторов становится все больше, а понять, о чем они говорят, со стороны может не каждый. Чтобы лучше ориентироваться в таких терминах, можно подучить их. Для этого — новый выпуск Fingram! Сохраняйте его в закладках и делитесь с миром!

1. Акция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.

2. Андеррайтинг (underwriting) — организация выпуска и распределение ценных бумаг на рынке. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, который проводит этот выпуск, называется андеррайтером.

3. Бенчмарк — инструмент аналитики, ориентир доходности. Биржевой индикатор, значения которого позволяют провести оценку общего состояния рынка или его сегмента. Чаще всего в роли бенчмарка выступают фондовые индексы, процентные ставки, цены на ключевые товары и котировки валют.

4. Биржа — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который создает условия для заключения сделок. Биржа предоставляет место для совершения торгов — биржевую площадку или электронную систему; организует взаиморасчет и поставку по заключенным сделкам — выступает гарантом по проведенным операциям; распространяет информацию о результатах торгов.

5. Блокчейн — виртуальная связанная цепочка блоков цифровой информации. Информация хранится не на одном сервере, а на компьютерах всех пользователей блокчейна.

6. Брокер — посредник, который совершает операции за счет и по поручению клиентов, а также консультирует их. За свои услуги брокер получает вознаграждение в виде комиссии.

7. Волатильность — индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его изменчивости в определенный период. Рассчитывается по формулам математической статистики как стандартное (среднеквадратическое) отклонение в течение определенного периода времени.

8. «Голубые фишки» — обыкновенные акции ведущих компаний на рынке ценных бумаг. Отличаются наибольшей ликвидностью на бирже, стабильностью экономических показателей и выплатами дивидендов. Изменение цен на «голубые фишки» определяет настроение участников рынка. Считается, что их рост приводит в дальнейшем к росту других акций второго эшелона, за снижением их котировок следует падение всего рынка акций. Чтобы компания была отнесена к «голубым фишкам», необходим ее стабильный рост и высокий уровень капитализации, а также ликвидность акций.

9. Гэп — ценовой разрыв на графике цены. Чаще всего он появляется из-за неторгового времени между сессиями, когда поступает новая информация, но рынки закрыты и участники не могут оперативно заложить ее в котировки. Цена открытия следующей сессии значительно отличается от цены закрытия предыдущего дня и на графике образуется гэп.

10. Гэп дивидендный — явление, когда акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. То есть это изменение цены акции компании на следующие сутки после «даты отсечки».

11. Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который осуществляет хранение сертификатов ценных бумаг, а также учет перехода прав на них при заключении сделок. Депозитарий ведет лицевые счета, на которых учитываются права собственности на ценные бумаги.

12. Диверсификация — инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. При этом в идеале снижение риска должно минимально влиять на доходность портфеля.

13. Дивестиции — процесс, обратный инвестициям, то есть превращение зарабатывающих активов в наличные деньги путем продажи. Подразумевается, что дивестиции в конечном итоге принесут больше прибыли предприятию, чем сохранение активов в текущем состоянии.

14. Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, которая распределяется между владельцами обыкновенных и привилегированных акций. Дивидендные выплаты не гарантируются. Они могут осуществляться только из чистой прибыли компании. То есть после уплаты всех других обязательных платежей, в том числе налогов, платежей по кредитам, долговым ценным бумагам.

15. Дивидендные аристократы — акции компаний, которые входят в состав основного индекса акций страны и увеличивают итоговый дивиденд на акцию за год не менее 25 лет подряд.

16. Дивидендные чемпионы — более широкий список дивидендных акций. Допускается непрерывный рост дивидендов на протяжении не 25 лет, а пяти. В их число входят акции не только из основного индекса.

17. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным нематериальным активам.

18. ETF (Еxchange-Тraded Fund) — торгуемый на бирже фонд. Инструмент, позволяющий вложиться сразу в несколько активов одновременно. Собирает портфель фонда управляющая компания. В отличие от традиционных ПИФов или взаимных фондов, компания, запустившая тот или иной ETF, не работает напрямую с розничными инвесторами. Инвесторы в любой момент в ходе торгов могут купить и продать паи такого фонда по текущей биржевой цене.

19. «Золотая акция» — условное наименование корпоративного права, принадлежащего государственному или муниципальному образованию, являющемуся акционером акционерного общества. Служит для государственного контроля за приватизируемым предприятием на определенный срок. В компаниях с участием иностранных инвесторов, как правило, не дает права на участие в голосовании, но предоставляет государству возможность утверждать или накладывать вето на изменение положений устава.

20. ИИС — индивидуальный инвестиционный счет. Вид брокерского счета, для которого предусмотрен льготный налоговый режим. ИИС также позволяет совершать операции на рынке ценных бумаг: покупать и продавать акции, облигации и валюту. Главная особенность ИИС — гарантированный доход в виде налогового вычета. Пока можно выбрать один из двух типов вычетов: А или Б.

21. Инвестор — лицо, осуществляющее денежные вложения на фондовом рынке с целью сохранить средства и/или получить прибыль. В качестве инвестора могут выступать частные лица, организации или фонды.

22. Инвестор квалифицированный (QI) — особый статус участника рынка ценных бумаг, который присваивается организациям и частным лицам согласно ст. 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Такой инвестор нуждается в меньшей защите на рынке ценных бумаг, поскольку является более осведомленным. Соответственно, ему можно предлагать более рискованные финансовые инструменты.

23. Инсайдерская информация — служебная информация о компании, обнародование которой способно оказать существенное влияние на рынок ценных бумаг.

24. Инсайдер — член какой-либо группы людей, имеющей доступ к информации, недоступной широкой публике.

25. IPO (Initial Public Offering) — первое публичное размещение акций нового выпуска неограниченному числу потенциальных инвесторов. Компания-эмитент зарабатывает на акциях, когда выпускает их на IPO и когда на вторичном рынке их котировки растут.

26. Криптовалюта — разновидность виртуальных денег, при эмиссии которых задействуется технология блокчейна, алгоритмы шифрования и защита данных. Эмитентом может выступать частное лицо или организация.

27. Купон — часть облигации, которая обменивается на определенный процентный доход с установленной при выпуске ценной бумаги периодичностью. Периодические платежи по облигациям принято называть купонными выплатами. Как правило, ставка купона обозначается в годовых процентах от номинальной стоимости облигации.

28. Ликвидность — способность актива быть проданным быстро, с минимальными денежными потерями, связанными со скоростью реализации. Самыми ликвидными считаются валюты и ценные бумаги первого эшелона.

29. Листинг — процедура допуска ценной бумаги к торгам на бирже. Обычно правила листинга определяются биржами исходя из действующего законодательства. Обратная процедура называется делистингом.

30. Мажоритарный акционер — акционер, обладающий большим количеством акций. Остальные — см. п. 31.

31. Миноритарные акционеры (миноритарии). Чем более развита страна, тем больше свободно обращающихся акций и выше доля миноритариев.

32. Майнинг — деятельность по созданию новых структур (обычно речь идет о новых блоках в блокчейне) для обеспечения функционирования криптовалютных платформ.

33. Марджин-кол — предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

34. Облигация (или «бонд») — ценная бумага, подтверждающая, что инвестор дал в долг деньги компании или правительству. Эта компания или государство обязуется выплачивать инвестору определенную сумму (купоны) и определенный процент в будущем. В конце обращения облигации эмитент выкупает ее обратно.

35. Облигация дисконтная — облигация, доход по которой выплачивается в виде дисконта, то есть разницы между рыночной ценой покупки и номиналом — той суммой, которую инвестор получит в конце срока обращения ценной бумаги.

36. Облигация с плавающей процентной ставкой — облигация, размер выплачиваемых процентов по которой привязан к заранее определенному финансовому показателю. Это может быть ставка рефинансирования Центрального банка или средняя межбанковская процентная ставка. Использование таких облигаций дает возможность снизить финансовые риски, связанные с изменением ситуации на рынке заимствований.

37. Облигация структурная — комплексный инструмент, который состоит из сочетания долговых и производных финансовых инструментов. За счет использования производных инструментов ценообразование таких облигаций и их доходность зависят от динамики базовых активов. Для покупки нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Доход от продажи структурных облигаций будет плавающим.

38. Облигация с фиксированной процентной ставкой (купонная облигация) — облигация, доход по которой выплачивается с определенной периодичностью (как правило, один-два раза в год) в размере заранее оговоренного процента. Рыночная стоимость такой облигации практически никогда не бывает равна номиналу: она будет продаваться или с дисконтом (дешевле номинала), или с премией (дороже).

39. Овернайт — краткосрочный кредит или депозит, срок размещения которого, как правило, составляет одну ночь. Часто это депозиты на крупные суммы, их размещают банки друг у друга, а также крупные корпоративные клиенты и финансовые организации.

40. Опцион — контракт, по которому одна из сторон (приобретатель опциона) получает право, а продавец опциона берет на себя обязательство купить или продать определенный актив в будущем по заранее оговоренной в договоре цене. За это право приобретатель опциона выплачивает другой стороне — продавцу опциона премию, именуемую опционной. Опционы бывают двух типов:

41. Опцион-кол — дает право (но не обязательство) на покупку актива по заранее оговоренной цене.

42. Опцион-пут — предоставляет право на продажу актива.

43. ОФЗ — облигации федерального займа. Разновидность долговых бумаг государства, доступных инвесторам разного уровня. Различают несколько разновидностей государственных облигаций, отличающихся сроком выплат, доходностью и другими характеристиками:

44. ОФЗ-АД — с амортизацией долга (поэтапной выплатой номинальной стоимости и купонного дохода). Срок погашения — от года до 30 лет. Выплаты осуществляются два — четыре раза в год.

45. ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом. Стоимость выводится с учетом индекса потребительских цен.

46. ОФЗ-н — так называемые народные облигации, которые выпускаются с целью заинтересовать население в такого рода инвестициях. Срок действия — три года, прибыль по купонам выплачивается дважды в год.

47. ОФЗ-ПД — с постоянным доходом по купонам. Срок погашения — от года до 30 лет. Выплаты осуществляются два-три раза в год, а размер купонов не меняется в течение всего срока действия.

48. ОФЗ-ПК — с переменным доходом по купонам. Срок погашения — от года до пяти лет, сумма дохода заранее неизвестна (устанавливается с учетом макроэкономических показателей). Выплата дохода — два — четыре раза в год.

49. ОФЗ-ФД — с фиксированным доходом по купонам. Срок погашения — от четырех лет. Купонный доход определяется в момент выпуска бумаг, но может меняться с годами. Выплаты — два — четыре раза в год.

50. Офшорная зона — территория, на которой юридически закреплены низкие налоги либо отсутствует налогообложение для компаний определенного типа, а также существует упрощенная система регистрации юрлиц. Как правило, там созданы условия для относительно анонимного ведения бизнеса. За эти преимущества может взиматься фиксированный ежегодный сбор.

51. ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — форма коллективных инвестиций, при которых инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Управление осуществляется профессиональным участником рынка ценных бумаг — управляющей компанией.

52. Правило «большого пальца» — инвестиционная стратегия, при которой процентная доля облигаций в портфеле соответствует возрасту инвестора в данный момент.

53. РЕПО — вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг с обязательством обратной продажи.

54. RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — среднее значение ставки, под которую банки выдают друг другу кредиты или берут депозиты на ночь (овернайт). Иными словами, RUONIA показывает стоимость денег в экономике.

55. Рыночный риск — риск того, что из-за негативной конъюнктуры или влияния новостей активы могут «развернуться» в обратную динамику. Такой риск особенно касается рынка акций.

56. Spac (Special-Purpose Acquisition Сompany) — компания, созданная специально для слияния с другой частной компанией, которая желает выйти на биржу, минуя процедуру IPO. Компании spac позволяют розничным инвесторам осуществлять прямые инвестиции в перспективные компании, в том числе с использованием заемных средств.

57. SPO (Secondary Рublic Оffering) — публичное размещение акций, которые принадлежат уже существующим акционерам. Как правило, создателям компании или венчурным фондам. В отличие от IPO не влияет на размер уставного капитала компании, но все равно делает компанию публичной. Также возрастет число акционеров, что делает акции ликвидными.

58. Стакан заявок (биржевой стакан) — список в виде таблицы, в котором перечислены заявки на продажу и покупку определенной ценной бумаги на фондовом или срочном рынке.

59. Стоп-лосс (стоп-лимит) — стандартная заявка с условием для брокера, которая, как правило, применяется с целью ограничить убытки по сделке в случае, если стоимость актива движется в противоположном направлении от желаемой сделки. Данные заявки могут использоваться трейдерами, которые осуществляют спекулятивную торговлю по ценовым уровням технического анализа.

60. Тейк-профит — заявка с условием для брокера, которая применяется с целью ограничить величину прибыли. Как правило, также в основном используется активными инвесторами при достижении плановой нормы прибыли по активам.

61. Трейдинг — биржевая торговля. Также трейдинг называют биржевыми спекуляциями. Торговец (трейдер) покупает ценные бумаги или любые другие активы, когда они падают в цене, и продает, когда цена снова увеличивается.

62. Follow-on (доразмещение) — размещение акций в дополнение к тем, которые уже обращаются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.

63. Forex — международный межбанковский валютный рынок. На нем торгуются основные конвертируемые валюты по отношению друг к другу. Самые крупные игроки рынка Forex — это центральные банки. Они проводят крупные закупки и продажи своих национальных валют для стабилизации их курса.

64. Фьючерс — производная ценная бумага, договор, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель — оплатить и получить определенный актив в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки. Как правило, фьючерсы торгуются на специализированных биржах.

65. Халвинг — процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц криптовалюты. Относится к периодически происходящему событию, последствием которого является уменьшение награды майнеров за успешно добытый блок. Этот механизм влияет на поведение всего крипторынка в целом и отдельных криптовалют в частности.

66. Ценная бумага — финансовый документ, дающий определенные права, которые могут быть переуступлены. В основе этого документа должен лежать унифицированный актив — доля в предприятии, заем денежных средств или стандартизированный товар. Ценные бумаги традиционно подразделяются на три категории: долевые ценные бумаги (акции простые, акции привилегированные), долговые ценные бумаги (государственные, корпоративные облигации, векселя) и деривативы (производные ценные бумаги, такие как фьючерсы, опционы).

67. Рrivate Рlacement — частное размещение акций. Когда ценные бумаги продаются ограниченному и чаще всего заранее определенному числу лиц. Такой выпуск проще организовать, он обходится дешевле. Кроме того, не нужно раскрывать финансовую и деловую информацию перед неограниченным числом лиц, в том числе перед конкурентами.

68. Эмитент — компания, выпускающая ценную бумагу.

69. Эмиссия ценных бумаг — процесс выпуска на рынок ценных бумаг.

70. Эшелоны акций (уровень листинга) — классификация торгуемых на фондовом рынке акций в зависимости от капитализации и величины компании, их выпустивших. Первый эшелон (первый уровень) — так называемые голубые фишки с высокой ликвидностью и низким уровнем риска. Самая низкая ликвидность и самая высокая степень риска — у акций третьего эшелона.

Значение более тысячи других слов на финансовую тему вы можете узнать в нашем банковском словаре.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник