неверно что является профессиональным участником рынка forex
Участники рынка форекс. Полный перечень субъектов
Основными участниками рынка форекс являются центральные, коммерческие, инвестиционные банки, а также различные фонды и частные трейдеры. Именно они оказывают наибольшее влияние на формирование цен посредством активной покупки и продажи валюты. Кроме них, на форексе работают брокеры, дилеры и поставщики ликвидности. Они обеспечивают функционирование рынка и доступ на него всем желающим. Зная, кто именно обеспечивает ликвидность и больше всего влияет на рынок, можно лучше понять механизмы функционирования форекса.
Из данной статьи Вы узнаете:
Маркет-мейкеры
Маркет-мейкерами называют наиболее крупных участников рынка форекс, которые обеспечивают основное движение средств. Объемы их сделок составляют миллиарды долларов США в день, а одна операция способна пересилить тренд, и задать направлением всем торгам.
Традиционно к маркет-мейкерам относят:
Разберем подробнее этих участников.
Коммерческие банки
Собственно, форекс изначально и был создан как площадка для межбанковского взаимодействия, поэтому неудивительно, что именно коммерческие банки обеспечивают большую часть ликвидности, и сильнее всего влияют на цены.
Наиболее крупные банки, оказывающие ключевое влияние на значение курсов валют на форексе – Deutsche Bank, Barclays Bank, Citibank, JPMorgan Chase, ICBC (крупнейший банк Китая), HSBC Holdings plc, Bank of America, Mitsubishi UFJ Financial, Societe Generale и др.
Брокерские дома
К этой категории участников рынка форекс относятся компании, выступающие посредниками между коммерческими банками, дилерами, фондами. По сути они и есть форекс, так как обеспечивают связь между всеми участниками рынка.
Это не те брокеры, с которыми работают физические лица, выходящие на форекс. Это транснациональные компании, название которых ничего не скажет большинству непрофессиональных инвесторов.
Различают три категории брокерских домов:
В целом эти участники форекс не влияют целенаправленно на курс валюты, но могут за счет серьезных вложений существенно качнуть чашу весов в пользу быков либо медведей.
Центробанки
Кроме того, они могут осуществлять валютное регулирование не только методом интервенций, а опосредованно:
Центробанки нередко работают вместе, добиваясь совместными действиями приведение курса к нужной величине.
Назвать ЦБ быками или медведями нельзя – выходя на форекс, они добиваются собственных целей, которые не зависят от тренда и настроений рынка. Валютная интервенция или выход важной новости от центробанка крупной страны существенно влияет на котировки основных валют.
Наиболее влиятельными являются следующие центробанки: ФРС США, Бундесбанк (Центральный банк Германии), Банк Англии (Old Lady), Европейский центральный банк, Банк Японии, Национальный банк Швейцарии, Банк Канады и Резервный банк Австралии.
Крупные участники
Коммерческие компании, ведущие внешнеторговые операции
Экспортеры и импортеры – наиболее крупные клиенты коммерческих банков. Они приобретают или продают валюту для осуществления своей деятельности. Как правило, если экономика страны в порядке, то товарный экспорт в эту страну увеличивается, и цена валюты растет, и напротив. При этом на цены могут влиять и другие факторы.
В целом коммерческие компании не извлекают прибыль на форексе, а используют его подобно центробанкам для собственных целей, т.е. для покупки нужной валюты.
При этом у крупнейших компаний имеются собственные аналитические центры, которые используют позиции на форексе для хеджирования цен – защиты своей прибыли от нежелательных валютных колебаний.
Свои операции компании проводят через посредников – чаще всего через коммерческие банки, очень редко – через брокеров.
Фонды
Инвестиционные фонды являются основными участниками рынка форекс, которые используют его для извлечения прибыли. Задача таких компаний – заработок на колебаниях курсов валют.
Можно выделить следующие виды фондов:
Наиболее известными инвестиционным фондами, занимающими спекуляциями именно на рынке валют, являются Quantum Джорджа Сороса, Northern Trust, Dean Witter, Goldman Sacks и множество других.
При этом фонды редко производят инвестиции исключительно в форекс. Например, Northern Trust специализируется на венчурных инвестициях, а Goldman Sacks – на взаимных фондах.
Валютные биржи
В некоторых странах рынок форекс находится под жестким контролем государства, например, в Китае, Индии, странах Ближнего Востока и Южной Америки. Правительство воздействует непосредственно на локальные валютные биржи, заставляя их приобретать ту или иную валюту.
Если в России Центробанк и в США Федеральная резервная система не зависят от правительства, и действуют по своему усмотрению, то в таких странах валюта фактически находится под контролем государства. Правительство может существенно влиять на курс, иногда даже в убыток местной экономики.
Так как объем таких вложений достаточно велик, то такие валютные биржи являются полноценными участниками форекса. Местное население не получает выход на международный межбанк, а работает непосредственно с валютными биржами
Инфраструктура рынка
Поставщики ликвидности
Форекс – это не только активные торговцы, но и те, кто обеспечивают работу своей системы. Главнейший «компонент» валютного рынка – это поставщики ликвидности (их иногда еще называют провайдерами). Это компании, которые и обеспечивают движение валют, а также готовые предоставить непосредственным покупателям нужное количество денежных знаков.
В качестве таких поставщиков выступают коммерческие и инвестиционные банки. Самые крупные провайдеры – Goldman Sacks, JP Morgan Chase, Commerzbank, Deutsche Bank, Wells Fargo и множество других. В России это, к примеру, Альфа-Банк, Сбербанк, ВТБ.
У любого крупного дилерского центра имеется несколько поставщиков ликвидности – у наиболее авторитетных брокеров их пара-тройка десятков.
Брокерские фирмы и дилинговые центры
Это, собственно, те компании, через которых частные трейдеры имеют возможность выйти на форекс, и торговать с плечом. При этом брокеры и дилеры – это разные компании.
Форекс-брокеры фактически предоставляют трейдерам для работы торговый терминал, и обеспечивают связь с дилинговым центром, который уже выводит сделки на глобальный межбанк.
В России деятельность брокеров находится под контролем Центробанка, который выдает им лицензию на ведение своей работы. В настоящий момент лицензией обладает только несколько брокеров, среди которых Альпари, ВТБ-Форекс, Альфа-Форекс, Телетрейд и ряд других компаний поменьше. Каждый из них предлагает собственные торговые условия, начиная от размера минимального депозита для торговли, и заканчивая величиной спреда.
Некоторые брокеры не обеспечивают выход на дилинговый центр, и осуществляют операции по методу внутреннего клиринга, т.е. сводят разнонаправленные заявки трейдеров между собой. При этом они получают комиссию как за вывод сделки на межбанковский рынок – и, что опаснее, могут повлиять на котировки, фактически подделывая исход сделки. Такие брокеры именуются « кухнями », и торговля на них не рекомендуется.
Трейдеры
Значимыми участниками форекса являются и трейдеры – частные лица, входящие на межбанковский рынок для заработка на колебаниях валют.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru
ЦБ назвал условия допуска непрофессионалов к рынку форекс
ЦБ рассматривает возможность допустить неквалифицированных инвесторов к торговле на рынке форекс с ограничением плеча после того, как они пройдут тестирование на знание этого рынка, следует из ответа ЦБ на запрос РБК.
ЦБ продолжает диалог с саморегулируемой организацией (СРО) форекс-дилеров о выработке стандарта, сообщил РБК представитель ЦБ в среду, 30 октября. «Если обсуждение будет результативным, мы будем готовы допустить к рынку форекс на условиях этого стандарта неквалифицированных инвесторов после прохождения ими тестирования», — сказал он.
Ассоциация форекс-дилеров подготовила стандарт и направила в ЦБ, сообщил РБК руководитель ассоциации Евгений Машаров. На встречах с ЦБ, по его словам, рынок обсуждал максимальное плечо для неквалифицированных инвесторов 1 к 20 и для квалифицированных — 1 к 30. При этом «клиенты хотят плечи 1:100–1:200, такие доступны, например, в ЕС, поэтому там торгуют крупные клиенты из России», указал руководитель дирекции валютно-финансовых операций Альфа-банка Александр Красный. Сейчас для физических лиц без статуса индивидуального предпринимателя законодательство устанавливает максимальный размер кредитного плеча на форекс на уровне 1 к 50.
Запрет по умолчанию
Сейчас на рынке форекс нет специальных ограничений для неквалифицированных игроков, но новые поправки о категоризации инвесторов, которые ЦБ сейчас готовит ко второму чтению, позволяют проводить операции только квалифицированным инвесторам. Такой инвестор должен либо иметь двухлетний опыт работы с финансовыми инструментами, либо владеть активами на 10 млн руб., либо в течение двух лет совершать с определенной частотой сделки на общую сумму 10 млн руб. (в настоящее время порог по имуществу составляет 6 млн руб., столько же — по объему сделок, но за последний год, а не за два). Все остальные инвесторы, согласно последней версии поправок, попадут в категорию неквалифицированных. С помощью законопроекта ЦБ хочет защитить начинающих инвесторов от потерь и разочарования в фондовом рынке.
Если до вступления закона в силу, которое запланировано на 1 апреля 2021 года, инвестор заключал сделки с форекс-дилерами, он сможет играть на рынке еще два года, после чего должен получить статус квалифицированного. «Это переходная норма, позволяющая пользователям и сервис-провайдерам в спокойном режиме либо закрыть позиции, либо подготовиться и пройти квалификацию», — пояснил РБК представитель ЦБ.
Как ЦБ отрегулировал рынок форекс
Регулировать деятельность форекс-дилеров ЦБ стал несколько лет назад. В 2015 году вступил в силу закон «О рынке форекс», согласно которому желающий работать в России форекс-дилер был обязан к 1 января 2016 года получить лицензию ЦБ, увеличить собственные средства до 100 млн руб. и внести 2 млн руб. в компенсационный фонд саморегулируемой организации на случай своего банкротства. Некоторые игроки предпочли перевести бизнес в офшорные юрисдикции.
Однако этим дело не кончилось: летом 2017 года Швецов заявил, что ЦБ «не в восторге от этого бизнеса»: агрессивная реклама форекс-дилеров привлекает людей, которые верят, что на рынке форекс можно заработать, и не понимают, что вероятность дохода очень маленькая, а проигрыша — очень большая. Регулятор решил запретить форекс-дилерам оказывать услуги неквалифицированным инвесторам.
К концу 2018 года в России было десять лицензированных форекс-дилеров, а на текущий момент — всего четыре: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Финам Форекс». Главной претензией ЦБ к лишенным лицензии игрокам было использование российской компании для рекламы рынка форекс, тогда как их основной бизнес и клиенты были выведены в зарубежные юрисдикции. Оставшиеся игроки объединены в саморегулируемую организацию — Ассоциацию форекс-дилеров. По данным ассоциации на сентябрь 2019 года, у четверки форекс-дилеров было более 10 тыс. клиентов, в то время как услугами офшорных компаний пользовались 500 тыс. россиян.
Что думает рынок
По оценке Евгения Машарова, введение законопроекта о категоризации инвесторов лишит 90% текущих клиентов возможности пользоваться услугами российских легальных форекс-дилеров. «Предложенная ЦБ оговорка ситуацию кардинально не изменит», — добавляет он.
«Скорее всего, при текущей редакции закона все игроки будут вынуждены закрыть этот бизнес», — говорит Александр Красный. Уже сейчас, по его словам, более 95% клиентов торгуют в офшорах или странах ЕС и не интересуются легальным российским рынком. После снижения плеча «оставшиеся несколько процентов клиентов также уйдут торговать за рубеж», считает Красный.
Допуск неквалифицированных инвесторов после тестирования и со сниженным плечом все равно снизит интерес клиентов к рынку форекс в России, следует из ответа Машарова: «К сожалению, без концептуального пересмотра отношения к легальному рынку со стороны регулятора конкурентоспособность российской юрисдикции будет значительно ниже».
ЦБ предложил разрешить форекс-дилерам торговать не только валютой
Центральным банком разработан законопроект, расширяющий инструментарий российских лицензированных форекс-дилеров — они смогут предлагать клиентам договоры на изменение цен золота, нефти и ценных бумаг. Документ есть у РБК, его подлинность подтвердил источник на финансовом рынке. Сейчас такие услуги недоступны, и российские компании заметно проигрывают в этом иностранным форекс-дилерам, жалуются участники рынка.
Как устроен рынок Forex в России
Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex, клиенты могут играть и на заемные деньги. В России действуют четыре лицензированные компании: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Финам Форекс» (все — члены Ассоциации форекс-дилеров).
Большинство россиян, играющих на рынке, обращаются к услугам иностранных компаний, не имеющих лицензии ЦБ. В конце 2018 года ЦБ отозвал лицензии у пяти крупнейших игроков, указав на то, что они действовали недобросовестно, используя российские «дочки» для привлечения россиян в зарубежные структуры в офшорах, не подпадающие под контроль регулятора.
Сейчас рынок Forex в России регулируется законом о рынке ценных бумаг, который устанавливает, что деятельность форекс-дилеров подразумевает заключение с физическими лицами производных финансовых инструментов, по которым обязанность сторон зависит от изменения курса валюты или валютных пар. Соотношение обеспечения, которое предоставит клиент форекс-дилера, и его обязательств (речь идет о торгах с «плечом») не может быть меньше 1 к 50.
Предложения ЦБ
В новом законопроекте предлагается разрешить форекс-дилерам заключать с клиентами договоры, предметом которых являются ценные бумаги, товары и драгоценные металлы. Речь идет о контрактах на разницу в стоимости ценных бумаг и различных товаров (CFD, договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью ценной бумаги и ее стоимостью на конец действия договора).
Ранее о планах разрешить форекс-дилерам торговать CFD на ценные бумаги говорил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов. «В российском поле мы предполагаем расширить номенклатуру форекс-дилеров. Сейчас они делают контракты только на иностранную валюту. Мы предполагаем расширить эту номенклатуру, в том числе чтобы там появились и ценные бумаги», — отмечал он.
Помимо этого ЦБ в законопроекте хочет разрешить форекс-дилерам заключать с юрлицами от своего имени и за свой счет договоры хеджирования для уменьшения убытков, возникающих из договоров с физическими лицами. Документом также предлагается сократить максимальный размер плеча до 30 к 1, вместо 50 к 1, то есть размер заемных средств для торговли не сможет более чем в 30 раз превышать собственные средства клиента.
ЦБ еще в 2017 году подготовил доклад о совершенствовании регулирования дилерской деятельности, напомнил РБК представитель Банка России. «В настоящее время с учетом результатов его публичного обсуждения с участниками рынка ведется разработка изменений в закон «О рынке ценных бумаг». Пока эта работа не завершена, дополнительные комментарии преждевременны», — добавил он.
Чем недоволен рынок
Иностранные форекс-дилеры до сих пор пользуются преимуществом, потому что за рубежом ценные бумаги, драгоценные металлы и сырье для их клиентов находятся в свободном доступе, рассказал журналистам глава АФД Евгений Машаров. «Мы поддержали разработку законопроекта и будем поддерживать его принятие», — сказал Машаров.
«Клиент обращается к нам, видит, что он не может торговать нефтью, золотом, но может торговать норвежской кроной. Если это будет разрешено, будет больше клиентов», — сказал журналистам управляющий директор «Альфа-Форекс» Кирилл Дронов. Пока клиенты могут только «посмотреть» на котировки металлов, нефти и акций, но не могут проводить с ними операции, пожаловался он. По данным АФД на второй квартал 2020 года, всего у российских форекс-дилеров 19 тыс. клиентов, за три месяца они заключили 933 тыс. сделок на 1,36 трлн руб. Количество клиентов из России у иностранных брокеров оценивается в 500 тыс.
«У нас остается мало лицензированных форекс-участников, видимо, им добавляется инструментарий, чтобы сохранить клиентскую базу. Конечно, какую-то базу это привлечет, но я не думаю, что клиенты, которые годами пользуются услугами зарубежных брокеров, сразу перейдут в Россию», — сказал РБК младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.
Кто такие участники рынка Форекс и чем они занимаются?
Добрый день, уважаемые подписчики!
Желаете зарабатывать много и при этом не затрачивать особых усилий? Считаете, что вкладывать деньги в Форекс наиболее приемлемо и выгодно? На чем основывается ваша уверенность? Предлагаю для начала разобраться с тем, как он вообще работает и что представляют собой участники рынка Форекс.
Как работает рынок Форекс
Любой человек, желающий торговать валютой, должен отдавать себе отчет в том, как работает эта система. Могу предложить вам для начала открыть демосчет, посмотреть, попробовать «на вкус» и только потом приступать к реальным торгам.
На Форексе не существует центральной биржи, которая обрабатывала бы все транзакции. Здесь совмещены торговые площадки, рассредоточенные по всем материкам. Они объединены связями, которые позволяют участникам покупать, продавать и обменивать валюту.
Здесь никто не диктует определенную цену. Вы получаете тысячи предложений от дилеров и выбираете оптимальное для себя.
Коротко структуру рынка можно представить следующим образом:
В роли маркетмейкеров выступают крупные международные банки. Они совершают сделки при помощи систем электронного брокерского обслуживания EBS и Reuters. Их обороты невероятно крупные, из-за чего именно они оказывают огромное влияние на изменение курса валют. Отсюда и название «маркетмейкер» – тот, кто создает рынок, задает цену.
Кроме них на рынке функционируют коммерческие банки, хедж-фонды и финансовые институты. Они спекулируют на валюте, тем самым неплохо зарабатывая. С мощью международных банков их не сравнить, но тем не менее они могут воздействовать на краткосрочное изменение курса.
Минимальное, а точнее нулевое, влияние оказывают частные трейдеры. Они лишь стараются предугадать действия маркетмейкеров и на этом заработать.
Основные участники рынка Форекс
Остановлюсь подробнее на главных участниках, их действиях и значимости.
Государственные центробанки
Отмечу, что в большинстве своем они не ставят главной целью прибыль, а, напротив, зачастую теряют собственные резервы для поддержки определенной валюты.
Частные банки
В качестве крупнейших игроков я могу назвать, например, Deutsche Bank, Bank of America, UBS, Credit Suisse, Citigroup, JP Morgan.
Предприятия, занимающиеся импортом и экспортом
Хедж-фонды, инвестиционные и управляющие корпорации
Их главная цель – получить прибыль. Они выбирают долгоиграющие портфели, часть которых составляют валютные депозиты. Инвестиционные корпорации приобретают иностранные активы, для обмена используют частные банки.
Инвесткомпании среди дилеров известны как фонды. Вы слышали о «Квантуме» – фонде Джорджа Сороса? Это, пожалуй, одна из самых известных инвестиционных корпораций.
Региональные валютные биржи
Это самостоятельные торговые площадки. Они существуют в развитых странах и дают выход к сделкам с валютой и другими инструментами биржевых рынков.
Что региональные биржи представляют собой в качестве участника рынка Форекс? Они выходят туда через Центральный банк. Их можно назвать связующим звеном между физическими и юридическими лицами и международным внебиржевым рынком.
Брокеры
Посредники дают выход к торговым площадкам. Сами в сделках брокеры, как правило, не участвуют. К ним же относятся дилинговые центры, предоставляющие возможность заниматься спекуляцией.
Частные трейдеры как участники рынка Форекс
Оказывают минимальное влияние на валютный рынок, но это полноправные участники Форекса. Чаще они пользуются услугами банков или брокеров и зарабатывают на спекуляциях.
Заключение
Рынок Форекс огромен, участников множество, но при этом там нет хаоса. У каждого своя роль и влияние на валютные сделки. Лично мне Форекс не особо симпатизирует из-за своей непредсказуемости, я выбираю фондовые рынки. Но есть ли среди вас те, кто неплохо зарабатывает на этом? Что можете сказать?
Ставьте лайк и подписывайтесь на статьи, делитесь ссылкой с друзьями. Вы узнаете еще много нового о вкладах, биржах и изменениях в экономике.
Неверно что является профессиональным участником рынка forex
Зампред Центробанка Владимир Чистюхин считает, что услуги форекс похожи на финансовые пирамиды, несмотря на то, что регулируются законодательно: «Статистика говорит о том, что каким бы ты ни обладал даром предвидения и как бы ни разбирался в финансовом рынке, твой счет обнуляется». ЦБ в конце декабря аннулировал лицензии пяти из девяти участников этого рынка и планирует ограничить доступ граждан к услугам форекс. Кто основная аудитория форекс-дилеров и насколько велика проблема «черных» форексеров, он рассказал в интервью ТАСС.
— Банк России аннулировал лицензии пяти крупнейших форекс-дилеров, так как они пользовались лицензией в том числе для привлечения средств клиентов в иностранные юрисдикции. Думаете ли вы, что оставшиеся на рынке компании так не делают, и как за этим следить?
— А несистемную?
— На первоначальных этапах развития этого рынка мы видели разные практики, которые не соответствовали российскому законодательству. Но компании, которые всерьез хотели продолжать деятельность, прислушались к нашим рекомендациям и изменили свою бизнес-модель. Рынок действительно рискованный, поэтому мы за теми, кто на нем остался, будем продолжать смотреть очень пристально.
Важную роль должно играть саморегулирование: нам представляется, что далеко не весь потенциал саморегулируемой организации форекс-дилеров был использован для исправления сложившейся ситуации. Возможно, участники рынка вместе с органами управления СРО смогут в дальнейшем приложить больше усилий, в первую очередь, посредством разработки стандартов и контроля за их соблюдением, чтобы требования закона не нарушались, и потребители не вводились в заблуждение.
— В ЦБ говорили, что с ушедшими с рынка форексерами проводилась работа, чтобы они возвращали клиентов в российские юрисдикции, но никого в итоге не вернули. Есть ли какие-то экстренные способы в таких случаях остановить отток средств клиентов за рубеж, или вы их планируете ввести?
— Нет, экстренных способов вернуть клиентов без волеизъявления самой компании и клиента не существует. Мы проводили неоднократные встречи с форексерами, которые впоследствии лишились лицензии, и просили их закрыть доступ через них к иностранным форекс-компаниям, но они нам не вняли. Более того, если вы сейчас в Яндексе забьете «форекс-дилер», то по-прежнему могут выскочить рекламные объявления этих компаний.
— Они продолжают работать?
— В законодательстве разделена деятельность юридического лица и профессионального участника финансового рынка с лицензией. Когда аннулируется лицензия профучастника, это не означает, что юридическое лицо прекращает деятельность. Это лицо не имеет право оказывать определенные услуги, но никто не может его заставить закрыть сайт просто по факту того, что у него отозвана лицензия. Тоже самое и с поисковиками, возможно, есть оплаченные долгосрочные рекламные контракты.
— Вы как-то боретесь с тем, что они продолжают давать рекламу?
Сегодня наша Служба по защите прав потребителей получает жалобы от граждан на иностранные компании, чьи названия схожи с теми, у кого была аннулирована лицензия. Но мы очень ограничены в помощи им, так как они вступили во взаимоотношения с иностранными юридическими лицами и надзорное влияние на них могут оказать только иностранные регуляторы.
— Жалобы, что они проигрывают деньги?
— То есть ушедшие с рынка компании могут предлагать какие-то другие услуги?
— На руководителей и владельцев форекс-компаний не распространяется закон о деловой репутации?
— Некие базовые требования распространяются, например, требование об отсутствии судимости или факта работы в организации, у которой была аннулирована лицензия. Но, вы правы, если говорить о всех нормах по деловой репутации, которые установлены отдельным законом, то на профучастников они не распространяются.
— Вы будете такие поправки предлагать?
— Планируем. Я уверен, что мы должны включить форекс-дилеров в число тех субъектов, на которых распространяются все требования по деловой репутации, в том числе по кросс-секторальному запрету, если была отозвана лицензия.
— Лишенные лицензий компании сообщали, что исполнили свои обязательства перед клиентами на 100%, это так?
— Вы изучали основных пользователей услуг форекс-брокеров? Кто приходит на этот рынок?
— Число активных клиентов форекс-дилеров не превышает 9-10 тыс. человек (не считая тех, кто был задействован в операциях с иностранными компаниями, где у нас данных нет). Вряд ли эти граждане обладают большими состояниями и вдруг захотели поиграть на рынке форекс. С моей точки зрения, это граждане, которые увидели идею в том, чтобы, не прилагая особых усилий, быстро заработать большую сумму денег. Порог входа на этот рынок невысок, поэтому, думаю, что это граждане с небольшим достатком, финансово не очень грамотные и с определенной долей авантюризма. Лично мне форекс-услуги, несмотря на то, что они законодательно урегулированы, в какой-то степени напоминают финансовые пирамиды, на которые клюют граждане, которые хотят быстро заработать деньги, не соизмеряя риски.
— Вы сами никогда не играли на форексе?
— Это базовый вопрос, который и меня волнует. Допустить форекс-дилеров в легальную плоскость было очень серьезным шагом. ЦБ долгое время оппонировал этому закону, но, к сожалению для нас, законодатель решил так, как решил. Но заложенных в законе механизмов явно недостаточно, чтобы защитить граждан! Мы сейчас завершаем работу над законопроектом о квалифицированных и неквалифицированных инвесторах, и для нас очевидно, что рынок форекс должен быть доступен только для квалифицированных инвесторов. Более того, даже для них мы максимальное плечо планируем сократить с 1 к 50 до 1 к 30.
— Как это сократит число пользователей услуг форекс?
— Есть крупные участники финрынка РФ (брокеры), которые предлагают услуги форекс российским клиентам как бы «в серую»: они не дают рекламы, даже могут прятать ссылки на этот раздел на своем сайте, но, например, в личном кабинете брокера (не имеющего лицензии форекс-дилера) есть опции вывести деньги на счет кипрской «дочки» и уже там торговать на форексе. Насколько это масштабная проблема? Собираетесь ли это как-то регулировать?
— О разного рода злоупотреблениях нам, конечно, известно. Как только мы выявляем, что какая-то компания начинает предлагать такого рода оферты своим клиентам, мы прилагаем все надзорные усилия, чтобы эту практику изменить. И это дает плоды, мы фиксируем со второй половины 2018 года улучшение поведенческой модели профучастников рынка ценных бумаг. Но нам очень бы хотелось, чтобы сам рынок начал противодействовать такого рода практикам.
— Зачем крупные компании это делают, рискуя своей лицензией и репутацией?
— Наверно, у них есть иллюзия, что они таким образом являются более гибкими для клиентов, предлагая широкий набор услуг. Но это точно недооценка регуляторного риска. Мы такую компанию берем на заметку, и смотрим, чтобы такого рода практика не плодилась в других сегментах.
— Насколько велика сейчас проблема «черных» форексеров?
— Есть ли у вас статистика по поводу того, пошло ли на спад выявление нелегальных форексеров?
— Если вы обнаружили нелегальный сайт, который предлагает услуги форекс, что вы можете сделать?
— Если доменное имя сайта зарегистрировано в Российской Федерации, мы можем инициировать его блокировку. Но, как правило, это довольно длительная процедура, блокировка производится по решению суда, да и большинство нелегальных сайтов размещены в зарубежных доменах. В настоящее время готовится проект федерального закона, он уже прошел первое чтение, который позволит Роскомндазору блокировать сайты по нашему обращению во внесудебном порядке. Это ускорит процедуру в разы.
— Какие-то еще технологии вы используете для поиска нелегальных компаний в интернете?
Коллеги из департамента противодействия недобросовестным практикам постепенно автоматизируют процесс мониторинга информации в Интернете, делая его с одной стороны максимально всеохватывающим, а с другой – позволяющим освободить ресурс специалистов Банка России для более глубокой сутевой работы по противодействию нелегалам.
— Если вернуться к теме отозванных лицензий. Сами компании говорили, что для них отзыв лицензии был неожиданным. Это они лукавят, или вы специально внезапно сделали?
— Компании говорят о том, что день отзыва лицензии явился для них неожиданностью. Это правда. Они не знают, как идут наши надзорные процессы. Но мы неоднократно предупреждали компании о том, что, если они не пересмотрят свою бизнес-модель и не исправят серьезные недостатки в своей деятельности, это приведет к серьезным лицензионным последствиям. Это они слышали неоднократно.
— Одна из компаний сказала, что будет обжаловать решение ЦБ в суде. Поступали ли вам какие-либо претензии?
— Мы получили копию искового заявления, поданного в суд одной из компаний, у которой была отозвана лицензия.
— Какие шансы у этого иска?
— С нашей точки зрения, основания, которые мы заложили при аннулировании лицензии, достаточно веские, но, тем не менее, любой участник гражданского оборота имеет право защищать свои права, в том числе, через обращение в суд. Я серьезных перспектив удачного рассмотрения спора для этих компаний не вижу. Время от времени, как юридические лица, у которых мы отзываем лицензию, так и физические, у которых мы аннулируем квалификационный аттестат, оспаривают наши решения в судах. Как правило, безуспешно.
— Из четырех оставшихся компаний, три – это дочки крупных банков. Можно ли в таком случае говорить о том, что ЦБ хочет сосредоточить рынок форекс в руках крупных игроков?
— Совершенно точно нет. Такая конфигурация сложилась на сегодняшний день. Если завтра на рынок придут иные участники, которые не связаны с какими-то крупными финансовыми организациями, мы также рассмотрим их заявки и, если все требования будут соблюдены, выдадим им лицензии. Я думаю, что дело в том, что именно крупные профучастники в большей степени дорожат своей репутацией, и даже если они создали компании для форекс-рынка, они все-таки старались, чтобы эти компании действовали в правовом поле.
— Оставшиеся компании смогут ли обеспечить спрос на услуги форекс?
— Мы считаем, что они вполне с этим спросом справятся. Это 9 тыс. человек всего, на них (на компании, у которых отозвали лицензию) приходилось примерно 3 тыс. человек. Сумма небольшая, не более 33 млн рублей. Нам кажется, что те компании, которые остались, вполне могут на себя взять этих клиентов.
— Почему вы думаете, что они уйдут к легальным, а не к нелегальным форексерам?
— Вы сказали, что услугами форекс-брокеров пользуются не очень грамотные люди, и ЦБ также сравнивал их услуги с казино. Будет ли вообще рынок форекс развиваться, будет ли расти число клиентов? Есть ли у вас заявки на соискание лицензии?
— Нет, я о таких заявках ничего пока не знаю. С моей точки зрения, сегодня любые ответственные собственники, которые думают, какого рода бизнес начать на финансовом рынке, либо уже действующие компании, которые могли бы создать какое-то ответвление, видят, что репутационные издержки на форекс-рынке очень высоки. И я не очень верю, что этот рынок будет расти как за счет профучастников, так и за счет потребителей. Мне хотелось бы надеяться, что планируемые изменения в законодательстве по категоризации инвесторов, о которых я говорил ранее, превентивно ограничат возможности физических лиц в данных операциях. Ну и с другой стороны, рассчитываю, что розничный потребитель уже увидел, что есть другие, намного более безопасные инструменты, альтернативные банковскому депозиту, которые могут дать относительно неплохую доходность – облигации, ПИФы, страхование жизни.
— А есть ли у вас намерения создавать дополнительные ограничения для бизнеса форекс-дилеров?
— Мы для бизнеса никаких специальных ограничений не устанавливаем. Бывает, что соискатели лицензии не предоставляют всех необходимых документов или их качество вызывает вопросы.