Что такое квалифицированный инвестор
Как получить статус квалифицированного инвестора?
У меня два вопроса: как получить этот статус и нужно ли его подтверждать для каждого брокера? В поддержке одного из брокеров сказал мне, что статус квалифицированного инвестора у каждого брокера нужно получать заново и перенести его нельзя — так ли это?
Роман, на второй вопрос можно ответить коротко: да, проходить квалификацию нужно у каждого брокера, с которым вы работаете. И в Тинькофф-инвестициях тоже.
Теперь давайте разберемся в деталях.
Что за статус и что он дает
Квалифицированный инвестор — это человек или юрлицо, который подтвердил свою квалификацию и получает за это доступ к дополнительным финансовым инструментам — тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам.
Чтобы защитить начинающих вкладчиков от излишних рисков, ЦБ разделяет инвесторов на квалифицированных и просто инвесторов. К квалифицированным по закону относятся:
Физическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором. Для этого надо, чтобы таковым его признали профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов.
Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с финансовыми инструментами, которые недоступны обычным инвесторам. Например, с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в РФ, иностранными финансовыми инструментами, не квалифицированными в качестве ценных бумаг, некоторыми субординированными облигациями и т. д.
В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций благодаря статусу квалифицированного инвестора можно купить ценные бумаги, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и внебиржевые ценные бумаги: сплитированные и целые лоты евробондов российских и зарубежных компаний, структурные ноты и др.
Разные брокеры и УК могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов. Прежде чем открыть счет у нового брокера, стоит проверить список финансовых инструментов, которые у него есть.
Требования к квалифицированному инвестору
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:
Как получить статус квалифицированного инвестора
В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций порядок такой:
У каждого брокера и УК есть свой регламент признания лица квалифицированным инвестором, то есть в других организациях порядок действий может отличаться. Но суть одинакова: инвестор собирает документы, которые могут подтвердить его квалификацию, а организация их проверяет. Если все в порядке, инвестору присваивают статус квалифицированного инвестора или отказывают, если что-то не соответствует критериям ЦБ.
У каждого брокера или УК свой реестр таких инвесторов. Общего списка квалифицированных инвесторов нет.
Что в итоге
Статус квалифицированного инвестора позволяет использовать финансовые инструменты, недоступные обычным инвесторам. Например, акции инвестиционных фондов (ETF), которые не допущены к торгам на российских биржах.
Квалифицированным инвестором можно стать, если соответствовать хотя бы одному критерию из списка Банка России: капитал не менее 6 млн рублей, определенное образование и т. д.
Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания. Для этого надо представить подтверждающие документы.
Единого реестра квалифицированных инвесторов нет, и статус, полученный у одного брокера, другим обычно не учитывается. У нового брокера или УК статус придется подтверждать заново.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Как получить статус квалифицированного инвестора: какие это дает преимущества
Инвестированием могут заниматься даже новички, у которых нет большого опыта трейдинга или работы на бирже. Правда, делать это они смогут только на самом базовом уровне, который предполагает работу с менее рискованными инвестициями. Чтобы получить доступ к финансовым операциям с иностранными активами и другим, требующим хороших навыков, необходимо подтвердить свое знание фондового рынка и получить статус квалифицированного инвестора. Рассказываем о том, как получить этот статус, какие преимущества он дает и какие документы понадобятся для его оформления.
Статус квалифицированного инвестора
Квалифицированный инвестор — это особый статус, который подтверждает опытность участника рынка и дает ему доступ к большему количеству инвестиционных инструментов, которые недоступны для непрофессиональных игроков. Такой инвестор может покупать акции крупных зарубежных компаний и еврооблигации, которые торгуются вне биржи.
Разделение на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов ранее существовало только на Западе — в США и странах Евросоюза. Однако с июля 2020 года закон о делении инвесторов по уровню их квалификации вступил в действие и в России. Он позволяет обезопасить начинающих инвесторов от рискованных сделок и больших финансовых потерь.
Статус квалифицированного инвестора может получить физическое или юридическое лицо, которое соответствует определенным условиям, перечисленным в статье 51.2 Федерального закона № «О рынке ценных бумаг». Автоматически этот статус получают люди или организации, которые являются профессиональными участниками финансового рынка. К ним относятся:
Брокеры, профессиональные управляющие, дилеры, инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды, некоторые некоммерческие организации.
Ряд государственных или международных финансовых организаций — например, Всемирный банк, Центробанк России, Международный валютный фонд и так далее.
Некоторые кредитные организации.
Какие преимущества у квалифицированного инвестора
Неквалифицированному инвестору доступны только базовые низкорисковые операции, которые не принесут ни больших убытков, ни значительного дохода. К примеру, такие инвесторы могут оперировать:
Государственными облигациями федерального займа.
Акциями российских компаний, если они входят в котировальные списки.
Инвестиционными паями открытых, интервальных или биржевых паевых фондов.
Ценными бумагами иностранных компаний, которые допущены к обращению на российском рынке.
Квалифицированный инвестор считается более опытным и осведомленным, поэтому ему можно доверить более рискованные инвестиции и предоставить доступ к расширенному перечню инвестиционных инструментов. К примеру, такому участнику рынка будут доступны следующие опции:
Условия получения статуса
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, физическому лицу необходимо соответствовать одному из установленных законом условий.
Необходимые документы
Для оформления статуса квалифицированного инвестора понадобится предоставить в банк подтверждающие документы — их перечень будет различаться в зависимости от того, какому из перечисленных условий соответствует претендент. Могут понадобиться следующие бумаги:
Документы о владении имуществом. Можно показать выписку с банковского счета, выписки по вкладам, отчеты банковского управляющего и так далее — то есть любые бумаги, которые могут подтвердить, что общая сумма ваших активов составляет более 6 млн.
Трудовая книжка или ее заверенная копия. Заверить ее может как работодатель с последнего места работы, так и сам претендент на статус инвестора, если на данный момент он нигде не работает.
Для подтверждения частоты и общей суммы сделок понадобится брокерский отчет за последний год.
Для подтверждения квалификации нужно предоставить оригинал либо заверенную копию диплома о высшем образовании, перечисленных сертификатов либо квалификационных аттестатов.
Райффайзенбанк предоставляет своим клиентам возможность инвестировать любым удобным способом — через услуги брокера, с помощью индивидуального инвестиционного счета или через передачу средств банку в доверительное управление. Финансовые консультанты банка помогут сформировать выгодный инвестиционный портфель с высокой доходностью, а профессиональные управляющие возьмут на себя отслеживание ситуации на финансовом рынке и совершение операций.
Квалифицированному инвестору
Квалифицированный инвестор имеет возможность торговать на Московской Бирже финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов.
Квалифицированные инвесторы – отдельная категория инвесторов, обладающая необходимыми знаниями и опытом работы на рынке ценных бумаг, а также финансовыми возможностями, которые позволяют им качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные финансовые инструменты.
В список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, включаются инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов следующих категорий: хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций, кредитных, прямых инвестиций и долгосрочных прямых инвестиций (в соответствии с законодательством), а также иные финансовые инструменты, предназначенные в соответствии с законодательством или эмиссионными документами для квалифицированных инвесторов.
К квалифицированным инвесторам в силу федерального закона относятся:
Статус квалифицированного инвестора также может быть присвоен юридическим и физическим лицам, соответствующим определенным условиям.
Статус квалифицированного инвестора присваивает брокер, управляющий, форекс-дилер и управляющие компании ПИФ в соответствии с требованиями нормативных правовых актов:
Для получения статуса квалифицированного инвестора физическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих условий:
1 В соответствии с Указанием Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»
2 В соответствии с Приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н (ред. от 24.04.2012) «Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами»
3 Учитывается опыт работы в течение 5 лет до даты подачи заявления о признании квал. инвестором, непосредственно связанная с совершением операций с финансовыми инструментами (принятие решений и рекомендации о совершении сделок, а также контроль над совершением операций, анализ финансового рынка и управление рисками).
Для получения статуса квалифицированного инвестора юридическое лицо должно соответствовать хотя бы одному из следующих условий:
1 В соответствии с Указанием Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»
2 В соответствии с Приказом ФСФР России от 18.03.2008 N 08-12/пз-н (ред. от 24.04.2012) «Об утверждении Положения о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами»
3 СК российского юр. лица определяется путем вычитания из суммы по разделу «капитал и резервы» статьи «собственные акции, выкупленные у акционеров» и суммы задолженности по взносам в УК. СК иностранного юр. лица определяется как СЧА, подтвержденная аудитором. Показатели иностранного юр. лица в иностранной валюте, исходя из курса ЦБ (в случае его отсутствия по кросс-курсу, исходя из курсов ЦБ) на момент расчета показателя.
Наличие или отсутствие статуса квалифицированного инвестора не связано с наличием возможности (или ее отсутствием) открывать короткие позиции по ценным бумагам. Исключение – возможность открывать короткие позиции по ценным бумагам для квалифицированных инвесторов.
Биржа вправе запрещать открывать короткие позиции по ценным бумагам. Брокер на своем уровне тоже может запрещать открывать своим клиентам короткие позиции по инструментам. При этом может возникать ситуация, когда Биржа разрешает открывать короткие позиции по определенной ценной бумаге, но при этом Брокер запрещает клиенту открывать короткие позиции по этой же ценной бумаге (и наоборот).
Список ценных бумаг НКЦ для участников торгов, по которым запрещено открытие коротких позиций доступен на сайте НКЦ.
См. столбец «Запрет коротких продаж».
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Что такое квалифицированный инвестор
Физлица, признанные квалифицированными инвесторами до 01.10.2021, сохраняют этот статус в отношении ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг, по которым они были признаны квалифицированными инвесторами (ФЗ от 31.07.2020 N 306-ФЗ).
Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы
(введена Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ)
1. Квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в пункте 2 настоящей статьи, а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с пунктами 4 и 5 настоящей статьи.
(в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
2. К квалифицированным инвесторам относятся:
1) профессиональные участники рынка ценных бумаг;
(п. 1 в ред. Федерального закона от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1.1) клиринговые организации;
(пп. 1.1 введен Федеральным законом от 07.02.2011 N 8-ФЗ)
1.2) специализированные финансовые общества, которые в соответствии с целями и предметом их деятельности вправе осуществлять эмиссию структурных облигаций;
(пп. 1.2 введен Федеральным законом от 18.04.2018 N 75-ФЗ)
2) кредитные организации;
3) акционерные инвестиционные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) страховые организации и иностранные страховые организации;
(пп. 5 в ред. Федерального закона от 02.07.2021 N 343-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
6) негосударственные пенсионные фонды;
(пп. 6.1 введен Федеральным законом от 22.12.2008 N 266-ФЗ)
8) государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ»;
(пп. 8 в ред. Федерального закона от 28.11.2018 N 452-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
9) Агентство по страхованию вкладов;
9.1) государственная корпорация «Российская корпорация нанотехнологий», а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;
(пп. 9.1 введен Федеральным законом от 22.12.2008 N 266-ФЗ, в ред. Федерального закона от 04.10.2010 N 264-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
10.1) Российская Федерация в лице федерального органа исполнительной власти, осуществляющего функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, налоговой, страховой, валютной и банковской деятельности, для целей размещения средств Фонда национального благосостояния в паи инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом от 2 июня 2016 года N 154-ФЗ «О Российском Фонде Прямых Инвестиций»;
(пп. 10.1 введен Федеральным законом от 31.12.2017 N 486-ФЗ)
10.1-1) организации, находящиеся под контролем Российской Федерации, уполномоченные государственные корпорации и организации, находящиеся под их контролем, в целях приобретения паев инвестиционных фондов, доверительное управление которыми осуществляется управляющей компанией, действующей в соответствии с Федеральным законом от 2 июня 2016 года N 154-ФЗ «О Российском Фонде Прямых Инвестиций», или ее дочерними управляющими компаниями, определенными в указанном Федеральном законе. В целях настоящей статьи под контролем понимается прямое или косвенное (через подконтрольных лиц, в которых контролирующему лицу прямо либо косвенно принадлежит 100 процентов уставного капитала) владение акциями или долями, составляющими 100 процентов уставного капитала соответствующего лица. Подконтрольным лицом является юридическое лицо, находящееся под прямым либо косвенным контролем контролирующего лица;
(пп. 10.1-1 введен Федеральным законом от 02.07.2021 N 325-ФЗ)
10.2) международные фонды, зарегистрированные в соответствии с Федеральным законом от 3 августа 2018 года N 290-ФЗ «О международных компаниях и международных фондах» (при совершении операций с ценными бумагами иностранных эмитентов);
(пп. 10.2 введен Федеральным законом от 26.11.2019 N 378-ФЗ)
10.3) коммерческая организация, которая отвечает одному из следующих требований:
(в ред. Федерального закона от 11.06.2021 N 192-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
(пп. 10.3 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
3. Лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами, если они отвечают требованиям, установленным настоящим Федеральным законом и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
4. Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из указанных требований:
(в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1) общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, соответствуют требованиям, установленным нормативными актами Банка России. При этом указанный орган определяет требования к ценным бумагам и иным финансовым инструментам, которые могут учитываться при расчете указанной общей стоимости (общего размера обязательств), а также порядок ее (его) расчета;
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
2) имеет установленный нормативными актами Банка России опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и (или) иностранной организации либо имеет опыт работы в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласование Банка России;
(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3) совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России;
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
4) размер имущества, принадлежащего этому лицу, и порядок расчета такого размера устанавливаются нормативными актами Банка России;
(пп. 4 введен Федеральным законом от 21.12.2013 N 379-ФЗ)
5) имеет установленные нормативными актами Банка России образование или квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года N 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из международных сертификатов (аттестатов), перечень которых установлен Банком России.
(пп. 5 введен Федеральным законом от 21.12.2013 N 379-ФЗ; в ред. Федерального закона от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
(п. 4 в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
5. Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией или международным фондом, зарегистрированным в соответствии с Федеральным законом от 3 августа 2018 года N 290-ФЗ «О международных компаниях и международных фондах» в целях совершения операций с ценными бумагами российских эмитентов, и отвечает любому из указанных требований:
(в ред. Федеральных законов от 21.12.2013 N 379-ФЗ, от 26.11.2019 N 378-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
1) имеет собственный капитал в размере, установленном нормативными актами Банка России;
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
2) совершило сделки с ценными бумагами и (или) заключило договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в количестве, объеме и в срок, которые установлены нормативными актами Банка России;
(в ред. Федеральных законов от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
3) имеет выручку, определяемую по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности в размере и за период, которые установлены нормативными актами Банка России;
(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 11.06.2021 N 192-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
4) имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета за последний отчетный год в размере, установленном нормативными актами Банка России.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
(см. текст в предыдущей редакции)
(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
8. В случае признания лица квалифицированным инвестором на основании предоставленной им недостоверной информации последствия, предусмотренные пунктом 6 статьи 3 и частью восьмой статьи 5 настоящего Федерального закона, не применяются. Признание лица квалифицированным инвестором на основании предоставленной им недостоверной информации не является основанием недействительности сделок, совершенных за счет этого лица.
9. Лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов сделок или ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Физическое лицо также может быть признано квалифицированным инвестором для получения возможности инвестирования с использованием инвестиционной платформы без ограничений, установленных федеральным законом, регулирующим привлечение инвестиций с использованием инвестиционных платформ.
(в ред. Федеральных законов от 02.08.2019 N 259-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
10. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано уведомить квалифицированного инвестора о том, в отношении каких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг он признан квалифицированным инвестором.
(п. 10.1 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
11. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано требовать от юридического лица, признанного квалифицированными инвестором, подтверждения соблюдения требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором, и осуществлять проверку соблюдения указанных требований. Такая проверка должна осуществляться в сроки, установленные договором, но не реже одного раза в год.
12. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, обязано вести реестр лиц, признанных им квалифицированными инвесторами, в порядке, установленном Банком России. Исключение квалифицированного инвестора из указанного реестра осуществляется по его заявлению либо в случае несоблюдения им требований, соответствие которым необходимо для признания лица квалифицированным инвестором.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
12.1. Лицо, осуществляющее признание квалифицированным инвестором, вправе признать лицо квалифицированным инвестором на основании сведений, содержащихся в реестре лиц, признанных иным лицом квалифицированными инвесторами. При этом в случае неправомерного признания лица квалифицированным инвестором в соответствии с настоящим пунктом к лицу, осуществившему такое признание, применяются последствия неправомерного признания лица квалифицированным инвестором, предусмотренные настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами.
(п. 12.1 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
13. Права владельцев ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, за исключением лиц, предусмотренных пунктом 2 настоящей статьи, могут учитываться только депозитариями в порядке, предусмотренном статьей 7 настоящего Федерального закона, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом.
(в ред. Федерального закона от 27.12.2019 N 454-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
14. Требования к проспекту ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также к составу сведений и порядку раскрытия информации об указанных ценных бумагах и их эмитентах применяются с учетом изъятий и особенностей, определяемых нормативными актами Банка России.
(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
(см. текст в предыдущей редакции)
(п. 15 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)
16. Если лицо признано квалифицированным инвестором, то заключать с ним либо за его счет договоры, которые в соответствии с требованиями федеральных законов должны заключаться только с квалифицированным инвестором либо за его счет, вправе лишь лицо, осуществившее такое признание.
(п. 16 введен Федеральным законом от 31.07.2020 N 306-ФЗ)