Что такое криптовалютные деривативы
Самый важный инструмент трейдера. Зачем нужны деривативы
Введение в деривативы
Деривативы — финансовые инструменты, которые основаны на другом активе. Еще их называют производными. Самый простой пример — договор на покупку биткоина в определенную дату и по конкретной цене. Он основан на стоимости монеты в момент заключения договора. Такой дериватив называют фьючерс и это производный инструмент от биткоина. Помимо криптовалют, активом могут быть товары, валюты, кредиты, акции и другие ценные бумаги.
На биржах существует разделение на спотовую торговлю и торговлю деривативами. В первом случае, трейдер покупает или продает одну монету за другую. Например, обменивает биткоин на стейблкоин USDT. То есть он взаимодействует с двумя монетами.
Разница между спотовой торговлей и деривативами
Во втором случае, он пополняет счет биткоином или другой криптовалютой. При заключении договора — дериватива — часть этих монет биржа блокирует в качестве залога. Чтобы его вернуть, нужно выполнить обязательства по договору. Если сделка прошла успешно, трейдер получает обратно залог и прибыль. То есть, на его счету становится больше биткоинов. Если сделка прошла неудачно — он не получает залог обратно и монет становится меньше.
Зачем использовать деривативы
При обычной торговле криптовалютой у трейдера возникает несколько ограничений. Во-первых, он может заработать только одним способом — купить дешевле и продать дороже, когда актив вырастет в цене.
Используя шорт, трейдер зарабатывает на падении цены биткоина
Во-вторых, прибыль трейдера при обычной торговле ограничивается доступным ему капиталом. Если он небольшой — то и заработать получится немного.
Деривативы дают возможность торговать с кредитным плечом. Это когда трейдер берет дополнительные средства у биржи под залог баланса на своем счету. Например, кредитное плечо х10 увеличивает доход в 10 раз. Но такая торговля повышает риск потери залога, то есть баланса трейдера. При обычной купле или продаже криптовалюты на бирже таких рисков нет, но и увеличить прибыль в несколько раз не получится. Подробнее о кредитном плече мы расскажем в одном из следующих материалов.
Рекомендуем материал
Какие бывают виды деривативов
Всего существует 16 видов деривативов. В криптовалютах их 5: бессрочные контракты, фьючерсные контракты, биржевые индексные фонды (ETF), свопы и опционы. Подробнее про каждый из них мы расскажем в следующих материалах, а сейчас кратко расскажем про два самых популярных.
При спотовой торговле тикеры написаны через слеш: BTC/USDT — так выглядит торговая пара на бирже Bybit
Бессрочные контракты. Когда трейдер их открывает, он прогнозирует определенную стоимость криптовалюты в будущем. Если прогноз подтверждается, из разницы в цене между открытием и закрытием контракта сложится прибыль. При этом заработать можно как на росте, так и падении курса. Трейдер сам определяет, в какой момент закрыть контракт — поэтому они называются бессрочными. Такие деривативы делятся на подвиды. Например, на бирже Bybit их 2 :
Рекомендуем материал
При торговле фьючерсами в тикерах нет слеша, но добавляется дата исполнения контракта: BTCUSD0924 — так выглядит биткоин-фьючерс с датой исполнения 24 сентября на бирже Bybit
Заключение
Деривативы — финансовые инструменты, основанные на каком-либо активе: криптовалюте, товаре, ценных бумагах и т.д. Они дают трейдеру 2 преимущества:
В криптовалютах существует 5 видов деривативов. На бирже Bybit пользователи торгуют двумя самыми популярными из них — бессрочными и фьючерсными контрактами. Первые дают возможность заработать на курсовой разнице монеты в будущем. Вторые работают похожим образом, но у них есть конкретная дата, до которой необходимо закрыть контракт.
Обложка и иллюстрации:
Екатерина Ярмаркина
Что такое криптодеривативы: обзор биткоин-ETF, фьючерсов и других инструментов
Поделиться
Прямая покупка криптовалюты – не единственный способ инвестировать в цифровые активы. Его альтернативой стали криптодеривативы.
Рассказываем, что такое деривативы на криптовалюту, какими они бывают, и зачем они нужны.
В этой статье:
Что такое деривативы на криптовалюту и зачем они нужны?
Криптодеривативы – это производные финансовые инструменты на базе криптовалюты. Проще говоря, это контракт, который привязан к курсу одного цифрового актива или корзины монет.
Например, дериватив на базе биткоина (BTC) = производный финансовый инструмент, с привязкой к движению цены монеты.
С помощью криптодеривативов можно инвестировать в криптовалюту, минуя ее прямую покупку. Такое предложение особенно актуально для институционалов.
Дело в том, что крупных инвесторов интересует легальность операций. На рынке криптодеривативов можно проводить сделки на крупные суммы, не боясь нарушить закон, так как финансовый инструмент не подразумевает прямого взаимодействия с цифровыми активами.
Как работают деривативы на криптовалюту?
Стороны: покупатель и платформа, на которой торгуют криптодеривативами, заключают договор на покупку или продажу актива на определенных условиях. Все детали сделки фиксируют в договоре.
Важно уточнить, что под термином криптодеривативы скрыта целая группа финансовых инструментов со своими особенностями. Их объединяет общий принцип – формирование договоренностей о сделке, которая, фактически, произойдет в будущем.
Принцип работы большинства криптодеривативов можно объяснить при помощи примера:
Популярные криптодеривативы
На рынке цифровых активов есть различные виды деривативов на криптовалюту. Предлагаем рассмотреть самые популярные из них.
Фьючерсы на криптовалюту
Фьючерсы на криптовалюту – это контракты, в которые заложены обязательства о продаже или покупке актива в заранее установленном объеме по определенной цене. Финансовый инструмент позволяет защитить инвесторов от негативных последствий колебаний курса интересующего актива.
На рынке представлены различные фьючерсы. В том числе, инвесторам доступны инструменты на базе биткоина и второй по капитализации криптовалюты – Ethereum.
Торговлей фьючерсами на базе цифровых активов занимаются многие популярные платформы, включая Binance.
Существует масса разновидностей криптофьючерсов. Например, на рынке есть финансовые инструменты с кредитным плечом. Также инвесторам доступны фьючерсы на хешрейт биткоина.
Интересно! Многие участники рынка рассматривают фьючерсы на криптовалюту, как инструмент прогнозирования дальнейшего поведения цен активов.
Опционы на криптовалюты
Опцион – это контракт, который дает право покупателю на приобретение (call опцион) или продажу (put опцион) криптовалюты в заранее обозначенном временном промежутке по определенной цене.
Зарабатывать на криптовалютных опционах можно, если курс актива, к которому они привязаны, будет двигаться в прогнозируемом покупателем направлении.
Торгуемые на бирже фонды (ETF) на базе криптовалюты
ETF – это торгуемый на бирже фонд (англ. Exchange Traded Funds). Вот как он работает:
К сожалению, по состоянию на середину июля 2021 года, крипто-ETF доступны только в Канаде. Американские регуляторы в течение нескольких лет оттягивают процесс одобрения финансового инструмента.
Существуют и другие, менее популярные криптодеривативы, включая свопы, форварды и CFD-контракты.
Выводы
Криптодеривативы – это инструменты, при помощи которых можно заработать на изменениях курса криптовалюты, не покупая цифровые активы на прямую. На рынке представлено несколько видов деривативов на базе монет.
Tорговля криптодеривативами и как она работает?
Глобальные финансовые рынки – одни из самых прибыльных индустрий на планете. Хотя некоторые не согласны с этим, трудно игнорировать то, как финансовые рынки процветают с инструментами для привлечения капитала, обеспечения поставок по низким ценам и для создания кредитов прямо из воздуха. Торговля деривативами относится к числу таких увлекательных концепций. В отличие от спотовой торговли, торговля деривативами более гибкая и управляемая, поскольку она получает свою стоимость от первичного базового актива. Рынки криптодеривативов часто используют кредитное плечо.
Как правило, торговля деривативами относится к механизму, в соответствии с которым трейдеры подписывают контракт на торговлю базовым активом на определенную дату и цену. Основной целью торговли деривативами является спекуляция на будущей цене базового актива, что позволяет трейдерам фиксировать прибыль на основе разницы цен. Такая торговля применима к различным активам, включая различные товары, валюты и криптовалюты. Самая распространенная форма криптовалютных деривативов включает в себя фьючерсы на биткоин.
Основное внимание в этой статье уделяется тому, как трейдеры могут использовать торговлю деривативами в криптовалютах, вот что мы собираемся обсудить:
Что такое торговля деривативами?
Торговля деривативами – это огромный финансовый рынок. Простыми словами, торговля деривативами – это обмен контрактами, который связывает две стороны (покупателей и продавцов) для продажи или покупки актива на определенную дату в будущем. Существуют следующие виды деривативов – фьючерсы, форварды, опционы и бессрочные свопы, эти понятия применимы в крипто контексте.
Чтобы лучше понять торговлю деривативами, необходимо сначала надо разобраться, что такое деривативы. Дериватив – это контракт между продавцом и покупателем на торговлю базовым активом по определенной цене. Например, фьючерсный контракт на биткоин позволяет трейдерам одинаково хеджировать позиции, чтобы смягчить волатильность цен благодаря соглашению, которое устанавливает базовую аукционную цену биткоина.
Чем отличается торговля деривативами от спотовой торговли?
Как следует из названия, спотовая торговля – это механизм, который включает в себя торговлю активами по текущим ценам на споте. Расчет по трейдам обычно производится в течение двух рабочих дней после даты сделки.
Если сравнивать торговлю деривативами и спотовую торговлю, можно найти следующие отличия:
Проще говоря, спотовая торговля предполагает достижение краткосрочных целей, в то время как торговля деривативами фокусируется на долгосрочных.
Типы деривативной торговли
Фьючерсы
Фьючерсные контракты – один из самых популярных видов деривативов. Он предоставляет покупателям право на покупку актива, а продавцам – на продажу актива по фиксированной цене в будущем (в согласованную дату). Большинство трейдеров закрывают свои фьючерсные контракты до истечения срока действия контракта, фиксируя при этом свою прибыль или убыток. Как правило, трейдеры используют фьючерсный контракт для хеджирования других инвестиций при торговле на волатильном рынке, например, на рынке криптовалют.
Возьмем в качестве примера биткоин. Если трейдер считает, что цена 1 BTC может упасть после роста за уровень в 18000 долларов (в конце ноября 2020 года), он будет использовать фьючерсный контракт в качестве хеджирования для защиты своей текущей маржи. Если трейдер покупает фьючерсный контракт с месячным сроком погашения, и в случае, если цены упадут ниже 18 000 долларов, он сможет сохранить свою прибыль.
Однако при обратном сценарии трейдер потеряет на любом росте биткоина в течение следующего месяца.
Форварды
Форварды – это те же типы контрактов, что и фьючерсы. Тем не менее, форвардный контракт выполняется в внебиржевых торговых системах, а не на централизованных биржах. Это означает, что покупатели и продавцы могут настроить контракт купли-продажи. Несмотря на гибкость, трейдеры должны знать, что отсутствие централизации означает большие риски при торговле форвардами.
Опционы
В свою очередь, опционы – это деривативы, которые позволяют физическому лицу обладать правом на покупку или продажу базового актива по заданной цене в конце срока погашения. Однако к опционным контрактам никаких обязательств не прилагается. Существует два типа опционных контрактов:
Бессрочные свопы
Бессрочные свопы – это разновидность деривативов, они напоминают фьючерсные контракты, за исключением того, что они не имеют срока действия или расчетов. Трейдеры платят цену финансирования за бессрочные свопы, которые выравнивают цену свопа с ценой базового актива. Как правило, бессрочные контракты имеют тенденцию имитировать концепцию маржинального спотового рынка. Таким образом, трейд будет близок к базовой индексной цене. Однако, в зависимости от спецификаций контракта, соглашение может отличаться от его ставки финансирования, кредитного плеча и многого другого.
В отличие от фьючерсных контрактов, у бессрочных свопов цена изменяется медленнее, что делает их подходящим инструментом для инвесторов, предпочитающих лонг позиции.
Использование деривативов в торговле крипто
Хеджирование позиции
Криптотрейдеры используют деривативы для управления рисками, также этот процесс можно назвать хеджированием. Поскольку деривативы обычно используются для спекуляции будущими ценами на волатильном рынке, трейдеры обычно используют их для защиты своих портфелей от любых ценовых колебаний. Например, крипто трейдер хеджирует с помощью бессрочных свопов, которые включают в себя ставки на противоположные исходы, чтобы смягчить потенциальные риски серьезных потерь, особенно от рыночного дампа.
Допустим, вы купили 1 BTC на спотовом рынке за 15 000 долларов и думаете, что цена может упасть. Вместо продажи вы можете открыть короткую позицию с кредитным плечом на рынке бессрочных свопов, так вы получите прибыль от спотовой торговли, когда цена BTC взлетит. А когда спотовая цена BTC падает, вы минимизируете убытки от начальной позиции за счет прибыли от короткой позиции.
Спекуляция на будущем изменении цены
Еще одним распространенным использованием деривативов в криптоторговле является спекуляция ценами активов без покупки базового актива. Трейдеры могут купить фьючерсный контракт вместо покупки реального биткоина или альткоина. Это означает, что трейдеру нужно только потратить минимальную сумму, чтобы получить доступ к рынку. Таким образом, поскольку цена базового актива колеблется, трейдер может соответствующим образом корректировать свою позицию. Большинство трейдеров используют опционы пут для управления своими рисками.
Особенности торговли криптодеривативами
Ограничения торговли криптодеривативами
Кому стоит торговать криптодеривативами?
Торговля деривативами имеет свои преимущества и ограничения. Ниже представлены необходимые компоненты торговли деривативами:
Учитывая эти компоненты торговли криптодеривативами, идеальные инвесторы для деривативов – это:
Как торговать криптодеривативами?
Для инвесторов, планирующих торговать криптодеривативами, первым шагом является регистрация на крипто бирже или традиционной бирже, которая занимается торговлей криптодеривативами. Вот пошаговый процесс, которому должен следовать крипто трейдер.
В идеале трейдер должен разработать план, прежде чем торговать деривативами. Некоторые биржи предлагают более низкую плату за собственные токены, поэтому было бы разумно использовать их для повышения эффективности затрат.
Выводы
Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера. Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами. Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд.
Фьючерсы, свопы, опционы. Как заработать на криптовалютных деривативах
Дериватив на криптовалюту — это контракт, по которому стороны получают право либо обязуются выполнить некоторые действия в отношении цифровых монет, то есть купить или продать биткоин или альткоины по фиксированной цене.
Принцип работы деривативов похож на покупку автомобиля под заказ, когда покупатель заключает договор с салоном на поставку определенной машины в конкретной комплектации и по фиксированной цене. Даже если стоимость авто вырастет к оговоренной дате покупки, то покупатель не будет переплачивать. Продавцам такие условия тоже выгодны, ведь они получают гарантии, что автомобиль точно будет куплен, а не останется в салоне.
Криптовалютные деривативы позволяют решить две главных задачи — снизить инвестиционные риски и заработать на изменении курса цифровых монет.
Способы заработка на деривативах
Так как будущая цена криптовалюты неизвестна никому, то все участники торгов берут на себя определенный риск. Почти для всех криптодеривативов действует единый принцип: если в день исполнения договора курс актива упал, то прибыль получает продавец, а покупатель остается в убытке. Если цифровая монета подорожала, то в выигрыше остается покупатель. Однако в зависимости от выбранного вида контракта будут различаться и нюансы заработка.
Фьючерсы на криптовалюту
Две наиболее известные платформы для приобретения биткоин-фьючерсов — чикагская биржа опционов CBOE и чикагская товарная биржа CME. На CBOE один фьючерс равен одному биткоину, на CME один контракт равен стоимости пяти биткоинов. При сделках с фьючерсами можно открывать длинные и короткие позиции. В первом случае трейдер соглашается купить актив по определенной цене в будущем, во втором — продать базовый актив в день истечения контракта. Все фьючерсные контракты имеют «маржинальные требования».
Маржа — это минимальная сумма средств, которая необходима для открытия и сохранения позиции по фьючерсному контракту. Маржа требуется для обоих участников договора — и для покупателя, и для продавца фьючерса. Доступ на биржи CBOE и CME можно получить только через брокерские компании, имеющие специальные лицензии.
Мелкие инвесторы могут работать с биткоин-фьючерсами на таких платформах, как BitMEX, OKEx, Crypto Facilities. Эти площадки предоставляют трейдеру кредитное плечо — возможность при торговле использовать заемные средства. Такой займ позволяет совершать сделки стоимостью, превышающей собственный капитал на счете трейдера. Платформа берет в залог часть средств инвестора и предоставляет ему кредит для открытия позиции. То есть, по сути, добавляет к сделкам собственный капитал. Размер плеча пропорционален депозиту, который внес трейдер, и зависит от конкретной платформы. В основном площадки предоставляют плечо с комиссией.
Если у трейдера появились опасения, что биткоин начал снижение, тогда он может продать фьючерс, к примеру, на платформе BitMEX, с плечом 1:10. 10% от начальной инвестиции — это дополнительная сумма, которая необходима, чтобы уравновесить позицию. Если опасения по снижению базового актива оправдаются, то залог в 10% с десятикратным плечом компенсирует убыток. Когда период спада закончится, и цены начнут восстанавливаться, короткую фьючерсную сделку можно будет закрыть. Конечно, при таком раскладе есть риски: спад не произошел, фьючерс ушел в минус, а трейдер закрыл продажу с убытком, не дождавшись ликвидации контракта. Однако стоит отметить, что в этом случае убыток ограничен суммой залога и его максимум известен заранее.
Опционы на криптовалюту
Существует два вида опционов Call, который дает право на покупку (его цена увеличивается вместе с ростом курса криптовалюты) и Put, дающий право на продажу (его стоимость растет вместе с падением курса цифровой монеты). На платформе Deribit приобретение одного опциона приравнивается к праву на владение одним BTC (опцион будет вести себя так же, как курс первой криптовалюты). Минимальный размер сделки равен 0,1 опциону.
Сама стоимость опциона зависит от нескольких параметров: цена криптовалюты, тип контракта (пут/кол), страйк, дата истечения и волатильность. Существует даже специальная формула для расчета цены под названием модель Блэка-Шоулца. Для удобства трейдеров был придуман онлайн калькулятор, позволяющий автоматически производить расчеты.
Услуги по совершению сделок — покупке или продаже CFD контрактов предоставляют криптоброкеры. Клиент не покупает и не продает биткоины и альткоины, а только открывает контракты на разницу цен. При работе с CDF-контрактами необходимо предугадать: упадет или вырастет цена криптовалюты. При этом клиент брокерской платформы не получает физического права на владение цифровыми деньгами, а лишь зарабатывает на своем прогнозе в отношении того, как поведет себя курс в будущем. Брокер может дать повышенное кредитное плечо для совершения более крупной сделки.
Свопы на криптовалюту
На платформах BitMEX и OKEx трейдеры могут работать с бессрочными свопами. По сути, это фьючерсные контракты без конкретных сроков истечения и с возможностью закрытия договора в любой момент.
Свопы BitMEX обозначаются XBT/USD. Для определения базовой цены контракта используется индекс BitMEX. Этот показатель отслеживает курс криптовалюты на биржах Bitstamp и GDAX в долларах. Доля каждой биржи в индексе — 50%. При торговле бессрочными свопами трейдеру не нужно думать о переносе позиции на следующий срок, так как у свопа нет срока действия. Процесс торговли схож с покупкой и продажей фьючерсных контрактов. Также бессрочные свопы имеют ставку финансирования, которая выплачивается каждые 8 часов. При работе со свопами трейдеры могут открывать длинные позиции (Long), на повышение цены или создавать короткие позиции (Short) на понижение цены.
Форвард на криптовалюту
Форвард пока не так распространен, как другие деривативы, но все же есть платформы, которые предлагают контракты с несколькими датами истечения срока действия. Трейдер может зафиксировать цены на Bitcoin, продавая или покупая форвард.
Разделяют поставочные и беспоставочные форварды. Под первым подразумевается соглашение между сторонами о купле/продаже определенного объема валюты в будущем по фиксированному курсу. Вторым понятием обозначают подобное соглашение, только в конце срока стороны не обмениваются платежами в разных валютах, а одна сторона выплачивает другой разницу между сложившимся валютным и форвардным курсом. Покупатель форварда получает прибыль, если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса, или убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса.
Как криптовалютные деривативы влияют на рынок
Деривативы стимулируют рост цен, снижают волатильность и привлекают в индустрию институциональных инвесторов. Однако несмотря на все преимущества и то, что одна из главных задач этих финансовых инструментов — снижение инвестиционных рисков, деривативы не гарантируют стабильного дохода и постоянной прибыли и пока остаются инструментом опытных трейдеров и крупных игроков индустрии.
Деривативы на крипто рынке. Фьючерсы. Форварды. Опционы. Бессрочные свопы для криптовалют
Для понимания давайте будем рассматривать базовый актив BTC.
Спотовые рынки против деревативных рынков
Например, инвесторы могут зарабатывать деньги только тогда, когда цена биткойнов растет.
Если цена упадет, любой, у кого есть BTC, понесет убыток. Даже тем, кто был достаточно удачлив, чтобы продать до значительного падения и намеревался выкупить по более низкой цене, нужно, чтобы цены отскочили вверх.
Если этого не произойдет, то нет никакого способа получить прибыль.
Еще одна характеристика спотовых рынков заключается в том, что они вынуждают трейдеров держать активы, которыми они хотят спекулировать.
С другой стороны, дериватив Биткойн может позволить людям торговать контрактами, которые следуют цене Биткойна, без необходимости фактически владеть каким-либо Биткойном.
Как торговать на производном рынке биткойнов?
Представим на примере BTC. Вы полагаете, что цена пойдет вверх, а другой человек считает, что цена пойдет вниз. Вы и этот другой трейдер можете подписать соглашение, в котором говорится, что по истечении определенного периода времени, когда цена изменится в любом направлении, одна из сторон должна будет заплатить другой стороне разницу в цене.
Например, предположим, что цена BTC составляет 50 000 долларов.
Вы считаете, что цена вырастет.
Ваш оппонент другой трейдер делает ставку на снижение.
Если к моменту исполнения контракта цена вырастет до 60 000 долларов, ваш оппонент трейдер заплатит вам 10 000 долларов.
Если цена упадет до 40 000 долларов, вам придется заплатить 10 000 долларов.
Как видите, с помощью такой сделки или контракта трейдер или инвестор может зарабатывать деньги, даже когда цены падают, без необходимости владеть базовым активом.
Хотя примерно так деривативы работают в контексте торговли, на самом деле они бывают во многих уникальных вариациях.
Самыми популярными производными инструментами в индустрии криптовалют являются фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
Что такое биткойн-фьючерсы?
Как описано выше — это просто контракт или соглашение между двумя сторонами о покупке и продаже BTC по заданной цене в конкретную дату в будущем (отсюда и название).
Однако ни одна из сторон не обязана фактически владеть базовым активом, в данном случае биткойном. Вместо этого они просто рассчитываются по контракту в долларах США или с помошью стэйблкоинов например USDT.
Что отличает фьючерсные контракты от других производных инструментов, так это конкретная дата расчетов.
Как инвестировать в фьючерсы на биткойны?
Давайте рассмотрим пример того, как кто-то торгует фьючерсами на биткойны.
Биржи предлагают несколько вариантов, таких как еженедельные, двухнедельные, ежеквартальные и т. д.
Предположим, вы хотите торговать еженедельными контрактами BTC, и каждый контракт стоит 1 доллар, когда цена составляет 1 BTC = 50 000 долларов. Это означает, что для открытия позиции стоимостью 1 BTC вам потребуется 50 000 контрактов.
На этом этапе трейдер может открыть длинную позицию (ставка на повышение цены) или короткую позицию (ставка на снижение цены).
Какое бы направление вы ни выбрали, при открытии позиции биржа, по сути, подберет вам кого-то, идущего в противоположном направлении.
Через неделю, когда контракты должны быть урегулированы, один из трейдеров должен будет заплатить другому.
Если вы решили открыть короткую позицию, а через неделю цена упала, вы получите прибыль. Если цена выросла, вы понесете убыток.
Кстати частый вопрос:
Какая разница между форвардом и фьючерсом, ответ прост ни какой. Только фьючерсы торгуются на бирже, а форварды это вне биржевые контракты.
Что такое биткойн-опционы?
Опционы на биткойны также являются деривативами контрактами, которые следуют за ценой биткойнов, за исключением того, что они не обязательно должны быть рассчитаны на дату истечения срока их действия.
Причина, по которой они называются опционами, заключается в том, что они дают трейдерам возможность или право покупать или продавать по заранее установленным ценам в определенные даты в будущем.
Как торговать опционами на биткойны?
Основы опций: call и put
Если мы воспользуемся тем же примером, что и выше, с заменой фьючерсов на опционы, следующие ключевые детали должны измениться.
С опционами вы не открываете длинную или короткую позицию, вместо этого у вас есть опционы «call» и «put».
Опцион call дает его владельцу право купить биткойн по согласованной цене после истечения срока действия контракта.
В любом случае собственник полностью решает, воспользоваться ли он своим правом или нет.
Если цена BTC выросла до 50 000 долларов, вы, безусловно, воспользуетесь своим правом, так как вы можете купить BTC по более низкой цене, а затем продать его с прибылью в 10 000 долларов.
Если цена упала ниже 10 000 долларов США, вы могли бы просто позволить опциону истечь, поскольку покупка BTC по страйковой цене приведет к убыткам.
Важно понимать, что опционы не предлагают инвесторам безрисковый метод торговли.
У каждого опциона своя цена, называемая премией, которая варьируется в зависимости от рыночных условий. Поэтому, когда трейдер позволяет истечь своему опциону, не воспользовавшись своим правом на покупку или продажу, он все равно теряет премию, которую они заплатили за этот опцион.
Что такое бессрочные свопы / контракты криптовалют?
Трейдеры могут держать свои позиции открытыми столько, сколько они хотят при определенных условиях.
Это уникальный механизм, который помогает привязать цену бессрочного контракта к цене Биткойна.
Из-за ограничений по времени цена фьючерсного контракта всегда будет совпадать с ценой базового актива на момент истечения срока его действия. Поскольку бессрочные контракты не истекают, их цены могут начать значительно отклоняться от цен на биткойны.
Решение этой проблемы состоит в том, чтобы одна сторона трейдеров платила противоположной стороне.
Как торговать с бессрочным контрактом?
Например, если слишком много трейдеров имеют длинные позиции, а цена бессрочных контрактов BTC чрезмерно поднимается выше спотовой цены BTC, у людей не будет стимула открывать короткие позиции.
Этот сценарий приведет к положительной норме финансирования. Когда ставка фондирования положительна, все длинные позиции должны оплачиваться короткими.
Когда ставка финансирования отрицательная, короткие позиции платят за длинные. Этот платеж помогает стимулировать трейдеров закрывать длинные позиции и, возможно, открывать короткие, в результате чего цена снова снижается до фактической рыночной цены Биткойна.
Кстати: Чтобы было понятно, этот платеж производится напрямую между трейдерами. Биржи не собирают никаких денежных выплат.
На бессрочные контракты BTC / USD стоят 1 доллар BTC. Если цена составляет 40 000 долларов, вы можете открыть позицию на 40 000 контрактов для торговли эквивалентом 1 BTC.
Описанный выше сценарий — самый простой способ торговать бессрочными контрактами.
Однако есть еще один элемент, который вы можете включить в свою торговлю.
Кредитное плечо позволяет вам торговать позицией, стоимость которой намного выше вашей первоначальной маржи. Например, если вы используете 100-кратное кредитное плечо, это означает, что вы можете начать со 100 долларов и умножить его на 100, чтобы торговать позицией на сумму 10 000 долларов. С повышенным потенциалом прибыли увеличивается и риск. Чем больше вы используете кредитное плечо, тем больше вероятность того, что вы потеряете все свои деньги из-за небольшого движения цены против вас.
Кстати подробней о торговле с кредитным плечом здесь.
Как всегда, с любым финансовым инструментом, проведите собственное исследование, практикуйтесь, прежде чем рисковать реальными деньгами, и никогда не рискуйте больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Торговля криптодеривативами предлагает несколько перспектив роста для хорошего трейдера.
Хитрость заключается в том, чтобы разработать стратегию, прежде чем начинать работу с криптодеривативами.
Трейдер должен проанализировать и понять риски, связанные с торговлей деривативами, прежде чем начинать трейд. Одно можно сказать точно рынок деривативов на криптовалютах это не то с чего стоит начать новичкам.