Что такое клиринг на бирже простыми словами
Что такое клиринг
Где он применяется и зачем нужен
Клиринг — это регулярные безналичные расчеты за товары и услуги между юридическими и физическими лицами. При клиринге вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств. Название происходит от английского clearing — «очищение».
Клиринговая деятельность лицензируется Центральным банком согласно федеральному закону «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Лицензия выдается бессрочно, но ее может аннулировать ЦБ.
Типы клиринга
По количеству участников клиринг бывает простым и многосторонним. Простой — между двумя участниками, многосторонний — если участников больше двух.
По типу организации расчетов — централизованным и нецентрализованным. Централизованный — через счета клиринговой организации. Этот вид клиринга встречается на бирже. Нецентрализованный — без участия клиринговой организации. Этот вид клиринга характерен для внебиржевой деятельности.
По типу участников клиринг делится на несколько видов:
Основные функции
Клиринг уменьшает количество платежей наличными и переводов и расширяет безналичный расчет. Предприятия сокращают затраты на хранение и перевозку денег и таким образом увеличивают свою прибыль.
За счет клиринга и электронных операций переводы денег происходят быстрее.
Этапы
Клиринг происходит в четыре этапа. На первом этапе заключают сделку, на втором — сверяют все условия, на третьем — вычисляют, кто и кому должен перевести деньги, а на последнем этапе исполняют все договоренности путем взаимозачетов.
Вот как эта схема выглядит в банковском клиринге, если банк — член клиринговой палаты:
Расчет клиринга
Существует два способа расчетов по клирингу.
Классический способ. Клиринговая палата рассчитывает итоговое сальдо каждого члена отдельно и передает данные в ЦБ. Деньги хранятся на корреспондентских счетах в ЦБ. В клиринговой палате существуют только транзитные счета участников, и остатки на них всегда равны нулю. Этот способ надежный, потому что ЦБ может обеспечить достаточное количество денег на корреспондентских счетах организаций, если их деятельность рискованная, — так снижается риск невыполнения обязательств.
Что нужно знать о клиринге на бирже?
Клиринг — это система безналичных расчетов за оказанные услуги, поставленные товары или проданные ценные бумаги между странами, компаниями, банками и физическими лицами.
В процессе клиринга осуществляется взаимозачет требований и обязательств, направленный на снижение объемов наличных платежей. Само слово «клиринг» произошло от английского «clearing», что переводится как «очищение», «прояснение».
Что такое клиринг на бирже
Ежесекундно трейдеры совершают сотни операций, инвестиционный рынок живет бурной жизнью, уследить за которой весьма непросто. Клиринг на бирже упрощает проверку данных заключенных сделок, их регистрацию, корректировку, вычисление результатов и безналичный перевод финансов между участниками договора. Это позволяет вдвое сократить количество переводов.
Что такое клиринг на бирже простыми словами? Это взаимозачет между всеми участниками сделок, который осуществляется через посредника — клиринговую организацию. В профессиональной среде иногда фигурирует слово “бартер”, которым заменяют понятие клиринга.
Что происходит во время клиринга на бирже
Рассмотрим клиринг на фондовом рынке. Например, инвестор реализовал акции одной из компаний на сумму 10 000 рублей, а следом приобрел пакет ценных бумаг другой организации, потратив те же 10 000 рублей.
После клиринговой сессии на счете владельца отразится списание одних акций и зачисление других. Движение денег в процессе купли-продажи фиксироваться не будет, как если бы финансы от покупателя из первой сделки сразу же отправились к продавцу ценных бумаг из второй.
Кто осуществляет клиринг на бирже
Центробанк России выдает лицензии клиринговым центрам, которые выступают гарантами проведенных на биржах операций. Собственный резервный фонд центра обеспечивает закрытие сделки, если один из участников договора не может выполнить принятые на себя ранее обязательства.
АО “Национальный Клиринговый Центр” ведет клиринговые расчеты на МосБирже. Эта небанковская кредитная организация входит в состав биржевого холдинга. АО “Клиринговый Центр МФБ” работает в Санкт-Петербурге, защищая от мошенников питерскую биржу.
Как проходят клиринговые сессии
Клиринговые сессии проводятся в точно обозначенное время. Каждый клиринговый центр работает в особом режиме и по индивидуальному алгоритму.
Так, клиринг на срочном рынке МосБиржи проходит в два этапа: промежуточный и основной. Первый часто называют дневным, т. к. он проводится с 14:00 до 14:05 мск. Второй получил название «вечерний». Он проходит в интервале между 18:45 и 19:00.
На Санкт-Петербургской бирже клиринговая сессия проходит с 16:00 до 22:00 мск, а по внутриброкерским сделкам — до 24:00 мск. К началу нового торгового дня фактические активы поступают или списываются со счетов участников торгов.
Во время клиринговой сессии информация по сделкам попадает в центр, где происходит ее обработка. Средства по финансовым операциям перераспределяются и направляются к новым владельцам. Комиссионные тоже входят в общую сумму расчетов.
Клиринг в трейдинге — это возможность отследить ежедневный финансовый показатель. Если после обмена активами он положительный, то на счет трейдера зачисляются заработанные суммы. Если финансовый показатель отрицательный — участник торгов несет соответствующие потери.
Вывод
С точки зрения организатора торгов, клиринговые центры существенно увеличивают надежность и продуктивность биржевых операций, делая их менее затратными и более быстрыми. Для трейдеров и инвесторов клиринг минимизирует риски, служит дополнительной гарантией надежности сделок, т. к. расчет проводится по строгой системе.
Знать о процессе клиринга необходимо каждому участнику биржевых торгов. Если у вас остались вопросы, обратитесь в компанию «УНИВЕР», чтобы получить исчерпывающую информацию по клиринговым сессиям и мире инвестиций в целом.
Москва Пресненская набережная, д. 8, стр. 1, 4 этаж МФК «Город Столиц», Башня «Москва»,
Северный блок
Настоящим ООО «УНИВЕР Капитал» уведомляет о том, что ООО «УНИВЕР Капитал» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов деятельности в соответствии со следующими лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг:
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-12601-100000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 045-12604-010000 от 09 октября 2009 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 045-12895-100000 от 02 февраля 2010 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.
ООО «УНИВЕР Сбережения» осуществляет свою деятельность на рынке ценных бумаг на основании Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13792-001000 от 29 августа 2013 года, выдана Федеральной службой по финансовым рынкам, срок действия – без ограничения срока действия.
Информация, предоставленная на настоящем сайте носит ознакомительный характер и не должна рассматриваться как предложение купить или продать иностранную валюту, ценные бумаги и/или иные финансовые инструменты. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не гарантируют доходов и не дают каких-либо заверений в отношении доходов инвестора от инвестирования в финансовые инструменты, которые инвестор приобретает и/или продает, полагаясь на информацию, полученную ООО «УНИВЕР Капитал» или ООО «УНИВЕР Сбережения».
ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» не несут ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые на настоящем сайте, а также не гарантируют возврат, эффективность и доходность инвестиций.
Информация, предоставленная на настоящем сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» уведомляют клиента о существовании риска возникновения конфликта интересов, в том числе вследствие осуществления ООО «УНИВЕР Капитал»/ООО «УНИВЕР Сбережения» профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг на условиях совмещения различных видов профессиональной деятельности. ООО «УНИВЕР Капитал» и ООО «УНИВЕР Сбережения» соблюдает принцип приоритета интересов клиента перед собственными интересами/ интересами их работников.
Что нужно знать о клиринге
Даже если вы только-только начали увлекаться трейдингом, вы уже могли пару раз услышать термин «клиринг». Правда, из контекста бывает трудно понять, что же он означает. В этой статье мы разберем достаточно сложное понятие клиринга — что это за процедура, что в нее входит, зачем она нужна и кто ее проводит.
Что такое клиринг на бирже
Каждую секунду на бирже проходят сотни операций и сделок. Трейдеры открывают и закрывают заявки, покупают друг у друга и продают ценные бумаги. Представляете себе объем данных для расчета, нагрузку из-за денежных переводов, количество сделок для учета? Клиринг — это способ, позволяющий одним махом упростить всю эту систему и сократить количество переводов до двух раз. Вначале рассмотрим на примере: трейдер А купил у трейдера В пакет акций за 500 тысяч рублей. Трейдер В, в свою очередь, купил у трейдера А пакет облигаций суммой в 200 тысяч рублей. Взаиморасчет между участниками этих сделок можно было бы произвести так: вначале трейдер А переводит трейдеру В 500 тысяч рублей, а затем трейдер В переводит А 200 тысяч. Клиринг учитывает обе эти сделки сразу и просто переводит трейдеру В 300 тысяч рублей. Разумеется, на практике все гораздо сложнее, но такого примера достаточно, чтобы вы получили представление о работе клиринга.
Клиринг на рынке ценных бумаг представляет собой процедуру взаимозачета долгов. Клиринговая организация рассчитывает все обязательства участников биржи, уравновешивает стоимость оборотов и выдает балансовую разницу в конечном сальдо сторон. После клиринга каждый участник сделок получает на счет (или теряет с него) причитающуюся сумму.
Иногда клиринг называют бартером, что не совсем верно, но такое название иногда встречается в профессиональной среде. Не теряйтесь, если увидите такое слово.
Организатор и участники клиринга
Большинство крупных бирж сами являются организаторами клиринга. Московская биржа — не исключение. Формально услуги клиринга предоставляет «Национальный Клиринговый Центр», но по факту эта организация подчинена Московской бирже; можно сказать, что это ее подразделение, отвечающее за расчеты. Подробнее об условиях, на которых работает «Национальный Клиринговый Центр», любознательный читатель может узнать на сайте Московской биржи.
Типы клиринга
Клиринг разделяют по трем параметрам: количеству участников, типу организации расчетов и типу участников.
По количеству участников биржевой клиринг можно разделить на простой (если участвуют всего две стороны) и многосторонний (если сторон три или больше).
Тип организации расчетов может быть централизованным и нецентрализованным. Под первым типом понимают расчеты через счета клиринговой организации. Именно так рассчитываются сделки на биржах. Нецентрализованный тип расчетов характерен для внебиржевых сделок, и клиринговая организация в нем не участвует.
Классификация по типу участников делит клиринг на рынке ценных бумаг на самое большое количество категорий между:
Основные функции
Главная задача клиринга — упростить систему переводов между участниками торгов. На бирже торгуют тысячи и тысячи участников — как профессиональные инвестиционные фонды, так и обычные частные трейдеры. Многие из них совершают десятки, а то и сотни сделок за торговую сессию. А ведь каждая такая транзакция, каждый перевод денег — это время и издержки. Неудивительно, что бирже необходим инструмент, который позволил бы упростить систему взаимозачета прибыли и убытков среди участников биржи. Именно таким инструментом на рынке ценных бумаг становится клиринг.
Перечислим его основные функции:
Этапы
Весь процесс клиринга на рынке ценных бумаг довольно сложный, но можно упростить эту процедуру до четырех этапов:
Расчет клиринга
Расчеты по клирингу проводят двумя способами:
Клиринговая компания
Что же представляет из себя клиринговая компания, которую я уже не раз упомянул? Это организация, имеющая лицензию Центробанка на ведение клиринговой деятельности. Она обязана не заниматься больше никакой деятельностью, кроме клиринга на рынке ценных бумаг, а минимальный размер ее собственных средств должен быть не меньше 100 миллионов рублей. Такие строгие требования защищают биржи от мошенников, которые будут производить некорректные расчеты и наживаться на этом.
Клиринговые кредиты
Клиринговые кредиты интересны только зарубежным предпринимателям. Некоторые банки выдают клиентам-юрлицам денежные средства, которые можно использовать внутри банка для клиринговых расчетов.
Преимущества и недостатки клиринга
Плюсы клиринга мы уже перечислили в его функциях. Давайте обратимся к минусам:
Как снижают риски клиринговых операций
Основной риск в ходе клиринга заключается в том, что один из участников сделки может не иметь достаточно средств на счету для закрытия сделки. Этот риск страхуется собственными средствами клиринговой компании. Организация также отслеживает коэффициенты ликвидности и другие параметры участников торгов, чтобы гарантировать исполнение обязательств.
Клиринг в периоды финансовых кризисов
Во время кризисов валюты может не хватать на все операции, и клиринговые расчеты становятся эффективным заменителем обычных выплат. Здесь уже больше подходит термин «бартер», поскольку он позволяет понять принцип работы таких «невалютных» расчетов.
Клиринговые сессии на биржах
Как вы уже могли понять, деньги с прибыльной сделки перечисляются на счет трейдера не сразу после закрытия сделки, а в ходе клиринговой сессии. Что это такое и когда она происходит?
Клиринговая сессия — это короткий промежуток в середине или в конце торгового дня, когда организация, ответственная за клиринг на этой бирже, производит все расчеты. Обычно клиринг длится не более десяти минут. Самые длинные клиринговые сессии встречаются на Нью-Йоркской фондовой бирже — вечерний клиринг длится полчаса. Это неудивительно, учитывая объемы торгов и количество сделок, ведь NYSE — крупнейшая фондовая биржа.
Клиринговая сессия на Московской бирже: особенности
Режим работы фондового рынка Московской биржи сейчас поделен на две сессии: основную (дневную) и вечернюю дополнительную. Каждая из них завершается клиринговой сессией, в ходе которой происходят расчеты по сделкам, совершенным во время сессии. Дневная сессия заканчивается в 18:45, после чего следует пятиминутный клиринг. Вечерняя сессия начинается в 19:00 и заканчивается в 23:50, после нее идет десятиминутный клиринг.
На срочном рынке (где торгуют фьючерсами и опционами) сейчас также введена дополнительная утренняя сессия, которая идет с 7 до 10 утра. Затем идет основная дневная (10:00–14:00), пятиминутный клиринг, основная вечерняя (14:05–18:45), клиринговая сессия, и дополнительная вечерняя (19:00–23:50), после которой снова идет десятиминутный клиринг.
Во время клиринга торги не ведутся.
Подробнее о распорядке работы Московской биржи читайте статью: «Режим работы Московской биржи».
Выводы
Теперь вы лучше знакомы с понятием клиринга и знаете, зачем нужна такая процедура и как она проводится.
Надеюсь, из этой статьи вы почерпнули много новой информации. Если да, то поделитесь материалом с друзьями в соцсетях.
Клиринг: понятие и особенности
Каждый человек, который интересуется торговлей на бирже, обязательно сталкивается с понятием клиринга и клиринговой сессии. С самим определением разобраться нетрудно — обучающей информации достаточно. Но для трейдеров на срочном рынке клиринг играет особую роль. Разберём, что это за термин, какие виды клиринга бывают и для чего он нужен.
Термин происходит от английского слова clear, что в переводе значит «очистить», «прояснить». Это процедура, во время которой происходит проверка данных заключённых сделок, их корректировка при необходимости, регистрация, подсчёт финансовых результатов и безналичный перевод средств между сторонами договора. То есть простыми словами клиринг — это взаиморасчёты по операциям.
Клиринг — это лицензируемый вид деятельности. Его проводит независимая организация, к которой предъявляются определённые требования по объёму резервного фонда и собственного капитала. Центробанк России выдаёт бессрочное разрешение, но в случае выявления нарушений лицензия подлежит отзыву. Клиринговый центр выступает гарантом безопасности сделки: если по каким-то причинам средств у участника сделки не хватает для исполнения обязательств, то он перечисляет средства из собственного резервного или гарантийного фонда.
На МосБирже расчёты по клирингу возложены на Акционерное общество «Национальный Клиринговый Центр» — небанковскую кредитную организацию, которая является центральным контрагентом и входит в структуру холдинга МосБиржи. На Санкт-Петербургской бирже аналогичную деятельность ведёт акционерное общество «Клиринговый центр МФБ».
На биржах процедура клиринга проходит не в постоянном режиме, а в определённое время, которое называют клиринговой сессией. В этот период все данные о проведённых сделках передаются на обработку в НКЦ, где они регистрируются и происходит перераспределение средств между участниками торгов по всем совершённым операциям. В сумму расчётов входят и различные комиссионные.
Получается, что во время клиринговой сессии НКЦ фиксирует, обрабатывает обмен активами между сторонами договора и выплачивает гонорар по нему. Таким образом, для трейдера клиринг — финансовый показатель его торговли за день. Если он положительный — на счёт придёт заработанная сумма, если отрицательный — спишутся потери.
В упрощённом варианте трейдер выставляет заявку, она закрывается — происходит заключение сделки. Идёт проверка правильности процедуры и корректировка в случае ошибки, потом регистрация, после которой рассчитывается сумма сделки, и деньги перечисляются со счёта покупателя на счёт продавца. Но из-за определённых временных рамок клиринговых сессий на срочном рынке ситуация обстоит несколько иначе.
Разберём на примере торговли на МосБирже. Есть два трейдера: продавец и покупатель. У каждого на счёте по 10 тысяч рублей. Покупатель выкупает у продавца фьючерсы в 11:00, цена которых в этот момент составляет 1 000 рублей. К моменту начала дневной клиринговой сессии в 14:00 стоимость фьючерса выросла и составила 1 100 рублей. Получается, что покупатель имеет прибыль в 100 рублей, а продавец при этом несёт убытки в таком же размере. Эта сумма называется вариационной маржой.
В процессе дневного клиринга эта сумма резервируется на счёте продавца, но не списывается. Для покупателя она — накопленный доход. В течение торгов во второй половине дня стоимость фьючерса падает до 950 рублей, то есть покупатель теряет 50 рублей в пользу продавца. В вечернюю клиринговую сессию происходит сальдирование этих сумм и перечисление результата со счёта проигравшего на счёт победителя. В нашем примере покупатель получает 50 рублей, а продавец их теряет.
Чёткой классификации нет — она зависит от критериев оценки. Так, исходя из количества участников процедуры, клиринг подразделяется на:
По виду обеспечения:
На Московской бирже клиринг разделяется ещё и по времени — на дневной и вечерний. Они различаются по времени и функционалу. Так, во время дневной клиринговой сессии вариационная маржа начинает считаться накопленным доходом, но фактического перевода денег не происходит — они только резервируются. В вечернюю сессию происходит сальдирование данных дневного и вечернего клиринга и перевод денежных средств на счета участников торгов.
Время с 18:00 до 19:00 называют промежуточной клиринговой сессией.
Клиринг существенно упрощает работу биржи: обеспечивает прозрачность расчётов, оценивает и снижает риски, ускоряет работу и уменьшает издержки. А для трейдеров он имеет особый смысл — отражение результатов торговли за день.
Мы рассказали об очередном понятии, знать которое нужно каждому участнику торгов на бирже. Делитесь впечатлением и задавайте вопросы через форму обратной связи.
Клиринг – это баланс взаимных расчетов по финансовым активам между государствами, биржами, банками или предприятиями за товары, услуги, ценные бумаги, поставленные друг другу. Расчеты такого типа осуществляются по принципу взаимозачета по условиям платежных балансов.
Что такое клиринг простыми словами?
Перевод слова «клиринг»
Термин «клиринг» в переводе с английского clearing означает «очистку» многочисленных взаимных обязательств друг перед другом с определением конечного сальдо должников и кредиторов в рамках лицензионной клиринговой палаты.
Функции клиринга и его значение
Клиринг резко сокращает время денежных переводов, делая их «моментальным». Де-факто деньги не уходят из страны, меняются лишь цифры баланса на счетах банков и их клиентов.
Четыре вида клиринга в мире
Простой и многосторонний виды клиринга
По числу участников различают:
По форме собственности клиринговые структуры могут быть государственными либо частными. В России клиринговое учреждение может иметь любую форму собственности, не запрещенную законом, а также осуществлять коммерческую деятельность либо работать на некоммерческой основе.
Описание клиринга как процесса
Клиринг представляет собой процесс финансового оборота, в котором клиринговый субъект выступает посредником, выполняя функции продавца и покупателя, обеспечивает выполнение заказа обеими сторонами. Как правило, такую процедуру применяют в рамках международного оборота между компаниями. Операции подобного формата называются еще компенсационными.
Клиринг используется в банковской сфере в качестве «очищения» взаимных обязательств (с английского языка слово clearing переводится как «очистка»). Данный тип операций часто имеет циклический характер, и банковские учреждения пользуются услугами клиринговых центров. В такой ситуации клиринг – это форма много- или двусторонних расчетов, осуществляемых в безналичной форме в рамках платежной системы.
Клиринг может осуществляться на основе торговых договоров, заключенных для уравновешивания стоимости в оборотах, определения типа и количества товаров. Основой процедуры служат и платежные договоры, в которых устанавливаются условия взаиморасчетов между партнерами. При этом наличными могут рассчитываться друг с другом только два партнера. Такой вариант оплаты позволяет выровнять разницу баланса в сальдо обеих сторон в качестве много- или двусторонних обязательств, возникших после заключения соглашений публично-правового, гражданско-правового или смешанного характера.
Два вида расчета по клирингу
Клиринговая палата через личный кабинет открывает временные расчетные счета (депозиты) всем участникам взаимных расчетов. Именно на эти счета проводится зачисление и списание средств, так, чтобы общая сумма внутри участников оставалась всегда неизменной, хотя сальдо каждого из участников постоянно менялось.
Различают два вида расчета по клирингу
Неттингом называется самый простой вид клиринга, в котором центральный контрагент не участвует. Неттинг может быть много- или двусторонним. По итогам неттинга определяется чистое сальдо для каждого из клиентов – позиция, т.е. остаток на величину денежных требований, когда таковые превышают обязательства денежного характера или наоборот.
Неттинг используется в процентных свопах, сальдо рассчитывается как разница между доходом (фиксированным процентом от базовой суммы) и доходом («плавающим» процентом от базы). Сальдо должно быть выплачено стороне, у которой образовался больший доход.
«Авансирование» в клиринге или «клиринговые кредиты»
Крупные организации допускают проведение клиринговых операций на своих платформах любым субъектам предпринимательства. Это относится, например, к панамскому Европен Стандарт Банку (European Standard Bank), швейцарскому WIR Bank. Они также располагают возможностью получения клирингового кредита – денежных средств, которые можно использовать только для внутрибанковских клиринговых расчетов. Таким образом, деньги государственных эмиссий заменяются практически полностью.
Кредиты такого типа предоставляются под низкие проценты (обычно 1-7% годовых). В качестве залога могут рассматриваться активы, купленные по клирингу, в том числе те, которых нет на момент кредитования. Условием проведения таких операций является прохождение субъектами предпринимательской деятельности специального обучения в Европен Стандарт Банке или банке Вир для получения необходимых знаний и понимания алгоритма клиринговых расчетов. Участники, занимающие должность Директора по развитию, владеющие техникой клиринговых расчетов, имеющие необходимое образование, могут не проходить обучение.
Клиринговое кредитование разрешено законами некоторых стран и называется еще «техническим кредитом».
Клиринг на Мосбирже
Итоги клиринга с возможностью вывода денег можно подвести во время одной из трех клиринговых сессий MOEX:
Клиринг фондовых биржах Европы и Азии
Лицензирование клиринга
Клиринг относится к исключительно лицензированным видам деятельности. Деятельность клиринговых компаний регулируют центробанки соответствующих стран, которые в том числе выступают финансовыми регуляторами. Таким образом, клиринговой организацией называется юридическое лицо, обладающее правом ведения клиринговой деятельности и получившее лицензию на ее ведение.
В Европе конкретный финансовый регулятор выдает лицензию брокеру на конкретную деятельность, согласно, списка финансовых регуляторов Европы:
Клиринг и финансовые кризисы
Во времена финансовых кризисов клининговые расчеты используются не только в качестве компенсационных транзакций, осуществляемых в рамках международного оборота. Они стали вспомогательным платежным средством для внутрибанковских расчетов между субъектами предпринимательской деятельности. Это позволило восполнить недостаток денежных средств государственной эмиссии, характерную для таких кризисов.
Нетрадиционное использование клиринговые расчетов впервые применил швейцарский банк Вир. Это произошло в Швейцарии в начале ХХ века. В международном формате такие действия первым предпринял Европен Стандарт Банк. Благодаря такой возможности, многие юридические лица смогли справиться с негативными последствиями финансовых кризисов и даже серьезно увеличить обороты вместе с прибылью, пока у остальных обороты сокращались, что приводило к банкротству.
Клиринговая палата
Клиринговой палатой (англ. Clearing House) называется посредническая финансовая организация, которая предоставляет услуги клиринга (взаимозачета). Другие названия – клиринговый центр и клиринговая компания.
Обязанности клиринговой палаты
Клиринговая палата выполняет ряд функций:
Фактически клиринговая палата является организатором исполнения сделок. Исходя из данных о сделках, заключенных на протяжении определенного времени (обычно за сутки), определяются требования, обязательства каждого из участников биржевой торговли.
Когда требования участника превышают его обязательства, ему полагается определенная сумма денег. Это называется длинной позицией (англ. long position).
Когда требования участника меньше его обязательств, предполагается платеж с его стороны участникам, которым он должен. Это называется короткой позицией (англ. short position). На русском биржевом сленге это звучит как «быть в шорте».
Когда требования и обязательства участника биржевой торговли равны, он находится в закрытой позиции.
Крупнейшие клиринговые компании международного уровня
В число наиболее крупных международных клиринговых компаний входят: