Что такое долевой инструмент
Что такое долевой инструмент
Что такое долевые финансовые инструменты
Согласно международным стандартам отчётности, компания может иметь дело с долевыми инструментами, которые необходимо отличать от финансовых активов и финансовых обязательств. Поэтому на основе МСФО объясняет, что такое долевые финансовые инструменты.
Понятие
Эмитент финансового инструмента при первоначальном признании должен классифицировать его или составляющие его части как долевой инструмент в соответствии с сущностью договорных отношений и определением долевого инструмента.
Согласно IAS 32 под названием «Финансовые инструменты: представление» (введен в действие в России приказом Минфина от 28.12.2015 № 217н) долевой инструмент по МСФО – это договор, подтверждающий право на остаточную долю в активах организации после вычета всех ее обязательств.
Указанный стандарт применяют при классификации финансовых инструментов с точки зрения эмитента в качестве финансовых активов, финансовых обязательств и долевых инструментов.
Следует считать инструмент долевым (а не финансовым обязательством), когда выполняются оба приведенные ниже условия:
Условие № 1
Условие № 2
Права, опционы или варианты на приобретение фиксированного количества собственных долевых инструментов организации за фиксированную сумму единиц любой валюты являются долевыми инструментами, если организация предоставляет эти права, опционы или варианты на пропорциональной основе всем текущим владельцам ее собственных непроизводных долевых инструментов одного класса.
К собственным долевым инструментам организации не относятся:
Предусмотренная договором обязанность, в том числе возникающая из производного финансового инструмента, которая приведет или может привести к получению или поставке собственных долевых инструментов эмитента, но не удовлетворяет указанным выше условиям, не является долевым инструментом.
Общие понятия о финансовых инструментах
Министерством финансов принято постановление от 12.12.2018 № 74, которым утвержден Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты».
Но не у всех бухгалтеров есть четкое представление о том, что такое финансовый инструмент. В связи с принятием стандарта возникло много вопросов, отдельные из которых призвана прояснить данная статья.
По мере развития рынка капитала появились новые виды финансовых инструментов (форвардные, фьючерсные и опционные контракты, СВОПы и т.д.). В современных условиях наиболее развернутое определение понятию «финансовые инструменты» дано в международных стандартах бухгалтерского учета «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации», введенных в действие с 01.01.1996 (IAS 32). Под финансовым инструментом понимают любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной корпорации и финансового обязательства (долевого или долгового характера) другой корпорации.
Финансовые инструменты: сущность, виды
Финансовый инструмент – любой контракт, с помощью которого происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств (долгового или долевого характера) другого. Различают первичные финансовые инструменты, представленные денежными средствами, разновидностями ценных бумаг, кредиторской и дебиторской задолженностью по текущим операциям, и вторичные, или производные.
Основные финансовые инструменты фондового рынка
Банковские вклады. Заемщиком является банк, который впоследствии, по истечении определенного времени, должен выплатить кредитору проценты за пользование суммой. Особенностью выступает тот факт, что договор банковского вклада обязательно должен составляться в письменном виде.
Операции лизинга. Они являются очень распространенными в последнее время, и это связано с тем, что они являются удобными для всех сторон, которые принимают участие в совершении сделки. Согласно заключенному договору арендодатель должен приобрести оборудование или имущество, которое хочет брать в аренду арендатор. Покупка осуществляется у третьего лица, именуемого продавцом. Собственником имущества остается лизингодатель, но, несмотря на это, риск от всяких потерь несет на себе лизингополучатель. В результате осуществления такой сделки лизингодатель получает актив – вложение на длительный срок, а получатель лизинга получает обязательство по выплате определенной суммы за аренду. Операции лизинга регулируются Национальным стандартом бухгалтерского учета и отчетности «Финансовая аренда (лизинг)», утвержденным постановлением Минфина от 30.11.2018 № 73.
Основными называют те ценные бумаги, сутью которых являются имущественные права на актив (это могут быть деньги, имущество, товар, ресурсы и т.п.). Новички на фондовом рынке не всегда понимают разницу между основными финансовыми инструментами фондового рынка. К таковым относят в первую очередь акции.
Акциями называют те ценные бумаги, что закрепляют за их владельцем факт участия в формировании фонда акционерного общества, и те, что дают владельцам право на получение прибыли от деятельности этого общества. Этот инструмент широко представлен как на белорусском, так и на общемировых рынках. Акции относятся к низколиквидным (т.е. трудно обращаемым в деньги), но высокодоходным инструментам. Акция – это инструмент для инвестиций, вернуть вложенные средства можно только в случае если продать имеющиеся ценные бумаги.
Акции дают возможность получать доход, только размер этого дохода не известен заранее и даже вовсе не гарантирован. Каким он будет, определяет акционерное общество, выпустившее акции, оно основывается на доходе, полученном обществом за год. Доход от акций зависит от того, как именно работало предприятие (акционерное общество). Если по итогам года получена прибыль, акционер получит доход. Если прибыли не было, то и акционер ничего не получит. Акционерное общество может расти или уменьшаться, инвесторы будут вкладываться или обходить общество стороной – цена акции будет меняться соответственно. Чтобы получать от акций постоянный и высокий доход, нужно все время отслеживать изменения на рынке и новости на бирже, продавать и покупать эти ценные бумаги.
Акции делят на категории в зависимости от привилегий, которые с их помощью получают владельцы. Привилегированные акции дают возможность часть имущества зафиксировать, если по каким-либо причинам владелец объявит себя банкротом. То есть если компания разорится, то вложенные деньги получится вернуть.
Акции – это долевой инструмент (в данном контексте – это инвестиции в другую компанию), поэтому из этого определения исключаются собственные акции, а также доли в совместном предприятии или дочерней компании.
Таким образом, финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании, с одной стороны, а также обязательствами или долевыми инструментами другой компании, с другой стороны.
Еще одна категория ценных бумаг – облигации. Они подтверждают, что их владелец отдал деньги тому, кто выпустил облигации, а тот, кто выпустил облигации, обязан выплатить эти деньги в оговоренный срок, и владелец получит заранее оговоренный доход. Облигация – это инструмент для срочного дохода, она действует только на определенный срок. Доход владельцу облигации известен изначально, он рассчитывается на основе номинальной стоимости ценной бумаги. Это фиксированная величина (в чем и состоит главное отличие от акции). Облигация отличается и от банковского вклада тем, что ее можно продать, это торгуемый инструмент. Цены на облигации также меняются, хотя и не так резко, как на акции.
Ценная бумага – документ, составленный по установленной форме, свидетельствующий о праве собственности его владельца на определенную сумму денег или конкретные имущественные ценности.
Ценные бумаги – это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы, имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи на счетах). Они должны отвечать таким фундаментальным требованиям, как обращаемость; доступность; регулируемость и признание государством; ликвидность; риск; обязательства исполнения.
Если в основе ценных бумаг есть какой-либо ценовой актив, их называют производными.
Дебиторская и кредиторская финансовая задолженность. Следует различать дебиторскую и кредиторскую задолженность, по которой расчет будет произведен денежными средствами или ценными бумагами (финансовый инструмент), и задолженность, по которой расчет будет произведен товарами (не является финансовым инструментом). Финансовым инструментом также не является дебиторская и кредиторская задолженность перед налоговыми и иными органами.
Вторичные финансовые инструменты возникли в результате трансформации традиционных финансовых отношений, связанных с приобретением прав собственности, а также отчасти ссудозаемных и кредитных операций.
Производный финансовый инструмент, дериватив (англ. derivative) – договор (контракт), по которому стороны получают право или берут обязательство выполнить некоторые действия в отношении базового актива (в качестве которого может выступать первичный финансовый инструмент). Обычно предусматривается возможность купить, продать, предоставить, получить некоторый товар или ценные бумаги. В отличие от прямого договора купли/продажи, производный финансовый инструмент формален и стандартизирован, изначально предусматривает возможность минимум для одной из сторон свободно продавать данный контракт, т.е. является одним из вариантов ценных бумаг. Цена дериватива и характер ее изменения обычно тесно связаны с ценой базового актива, но необязательно совпадают.
По своей сути, производный финансовый инструмент представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или приобретают право передать определенный актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене.
Обычно целью покупки дериватива является не физическое получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени либо получение спекулятивной прибыли от изменения цены базового актива. Конечный финансовый результат для каждой стороны сделки может быть как положительным, так и отрицательным.
Современные инструменты появились потому, что большинство участников рынка имели стремление к спекулятивным сделкам. Спекуляция представляет собой вложение в рисковые активы, которые по возможности позволят получить большие объемы прибыли.
Отличительная особенность производных финансовых инструментов состоит в том, что суммарное количество обязательств по ним не связано с общим количеством базового актива, обращающегося на рынке. Эмитенты деривативов необязательно являются владельцами базового актива. Например, суммарное количество контрактов CFD (CFD – это контракт на разницу цен, заключаемый между покупателем и продавцом при посредничестве брокера) на акции некоторой компании может быть в несколько раз больше количества выпущенных акций. Покупатели и продавцы контрактов CFD изначально не ориентируются на поставку реальных акций, их интересует лишь разница в цене, которая возникает по данным акциям за оговоренный в контракте промежуток времени или при оговоренных условиях.
Фьючерсный контракт (фьючерс) – разновидность ценных бумаг, нацеленная на получение выигрыша от изменения цен. Они представляют собой один из видов форварда, и данный вид имеет широкое распространение, особенно на финансовых биржах, а информация об этих данных публикуется в специальной прессе. Этот вид сделок несет основной целью спекуляцию, и при этом фьючерс является особенным контрактом. Фьючерсы стали наиболее популярными в торговле сельскими продуктами, а также в торговых сделках с металлом и другими продуктами.
Своп – договор между двумя субъектами по поводу обмена обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и издержек. То есть сделка подразумевает под собой уплату в определенную дату фиксированного процента. Есть несколько видов свопов, но наиболее распространенными выступают валютные. В целом, кредитование может осуществляться по самым разным схемам. В таких условиях можно объединить усилия нескольких клиентов по обслуживанию. Это позволит уменьшить расходы каждого из клиентов и при этом почувствовать существенную экономию от проведения различных сделок.
Для того чтобы можно было упростить порядок расчета и анализа, изобретена такая операция, как процентный своп. Ее сущность заключается в перечислении разницы процентных ставок. Эта сумма не отправляется из одних рук в другие руки, а является своего рода базой для расчета процентов. Как правило, начисление процентов осуществляется раз в год или даже чаще.
Классификация финансовых инструментов
Процентные финансовые инструменты предполагают для своего владельца получение определенного дохода по фиксированной или плавающей процентной ставке. К ним относятся, например, банковские депозиты и купонные облигации.
Инструменты международного валютного рынка FOREX представляют собой контракты, заключаемые с целью обмена одной иностранной валюты на другую.
Биржевые финансовые инструменты или инструменты фондового рынка представляют собой все разнообразие ценных бумаг, имеющих хождение на бирже. К ним относятся акции, фьючерсы, опционы, депозитарные расписки и т.п.
К инструментам рынка страховых услуг можно отнести все контракты, заключаемые между двумя сторонами таким образом, что одна из сторон берет на себя обязательство компенсировать все потери, возникшие по разного рода форс-мажорным обстоятельствам, а другая сторона получает право на эту компенсацию. Примером инструмента такого рода является обычный страховой полис.
Инструменты рынка драгметаллов используются в основном для формирования резервов и представляют собой золото, платину, серебро в чистом виде. Особенностью такого рода инструментов является их безотносительность, т.е. одна из сторон получает актив в виде драгметалла, а вторая сторона при этом не принимает на себя никаких обязательств.
Долевыми называют такие финансовые инструменты, которые дают своему владельцу право на определенную долю в компании-эмитенте (выпустившей финансовые инструменты). К ним относятся акции, инвестиционные сертификаты и т.п.
Высокий уровень риска свойственен, например, для акций компаний, принадлежащих к т.н. второму эшелону. Риск по таким финансовым инструментам превышает среднерыночный, и инвестиции в них уже относятся к разряду агрессивных.
Наконец, крайне высокий уровень риска свойственен, например, долям, приобретенным в разного рода венчурных фондах. Такой же уровень риска берут на себя и инвесторы, приобретающие акции третьего эшелона.
Финансовые инструменты (активы) – одно из новых экономических понятий, пришедших в Беларусь с Запада в период формирования основ рыночной экономики. Существуют различные трактовки понятия «финансовый инструмент».
Финансовые инструменты и их роль в оценке инвестиционной привлекательности фирмы
Любая операция с финансовым инструментом – эмиссия, купля, продажа, обмен –неизбежно связана с изменением состава и структуры разделов бухгалтерских балансов ее участников. Поэтому влияние подобных операций на представление о финансовом состоянии компании проявляется в различных аспектах. С одной стороны, финансовые активы и инструменты представляют собой объект инвестирования и спекулирования; с другой стороны, любой финансовый инструмент – это актив, порой занимающий в балансе фирмы весьма значимое место. Кроме того, некоторые финансовые инструменты, например, опционы, несут в себе потенциал крупных оттоков денежных средств, их эквивалентов или других активов, который при определенной рыночной конъюнктуре может реализоваться и привести как минимум к убыткам, иногда весьма значимым.
Любой финансовый актив в балансе может, с одной стороны, означать источник текущего (регулярного) и капитализированного дохода (например, акции стороннего эмитента, находящиеся в собственности фирмы и показанные в активе ее баланса, могут приносить доход в виде дивидендов, а также отложенный к получению доход от роста курсовой цены), а с другой – потенциально нести убыток (например, в случае обвального падения курса ценных бумаг стороннего эмитента, когда текущая цена опускается ниже себестоимости, по которой эти бумаги приобретались ранее).
Что касается финансовых обязательств, то, например, привлечение крупных объемов заемного капитала в виде облигационного займа или банковского кредита означает повышение финансового риска компании и при определенных обстоятельствах может приводить к ухудшению ее положения на рынке капитала и усложнению связей с контрагентами.
Поскольку данные о финансовых активах, обязательствах, инструментах отражаются в балансах компаний, не случайно в последние годы активно обсуждается проблема прозрачности публичной отчетности, ее доступности инвесторам, кредиторам, контрагентам. Прозрачность означает, во-первых, достоверное и добросовестное представление в отчетности всех активов и обязательств фирмы и, во-вторых, наличие в отчетности данных, включая аналитические расшифровки, примечания и пояснения, достаточных для формирования объективного представления о финансовом состоянии компании. Понятие достоверности и добросовестности, в свою очередь, предполагает и корректную оценку всех статей отчетности. Публичность отчетности означает ее доступность всем заинтересованным лицам, кроме того, возможна и национальная специфика в трактовке этого понятия.
Информационное обеспечение финансовых инструментов
Многие бухгалтеры и финансовые директора применяют новый стандарт МСФО (IFRS) 9, который достаточно сложен и о котором ведется много дискуссий. Но не у всех есть четкое представление о том, что такое финансовый инструмент.
Но некоторые операции требуют от бухгалтера тщательного изучения условий договора, чтобы заключить, имеет ли он или она дело с финансовыми инструментами, к которым применимы правила МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты».
Далее мы попробуем объяснить:
Прежде чем разбираться, что такое финансовый инструмент, следует отметить, что определение финансового инструмента содержится в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации»:
Несмотря на четкое определение в МСФО (IAS) 32, его по-прежнему довольно сложно применять МСФО (IFRS) 9 в различных ситуациях.
Например, в учете очень сложно отличить бессрочные облигации от привилегированных акций, что впоследствии приводит к совершенно различным методам учета.
Обратите внимание, что в отличие от других активов или обязательств, финансовые инструменты возникают из ДОГОВОРА (англ. ‘contract’).
Таким образом, финансовый инструмент представляет собой связующее звено между активами или правами компании с одной стороны, а также обязательствами или долевым инструментами другой компании с другой стороны.
Что такое финансовый актив?
Финансовые активы это:
Обратите внимание, что договорные права на получение актива, отличные от денежных средств или финансового актива другой компании, НЕ являются финансовым инструментом.
Пример: это финансовый инструмент или нет?
Представьте, что вы заказали бочки с бензином с доставкой через 3 месяца по рыночной цене, действующей на момент поставки. У вас есть 2 варианта:
Если вы намерены воспользоваться доставкой, то это НЕ финансовый инструмент (если у вас нет прецедентов подобных договоров, урегулированных денежной оплатой). Это обычный торговый договор, поскольку вы НЕ получаете по нему денежные средства или финансовый актив другой компании.
Но если вы намерены получить денежную оплату, то мы получаем финансовый инструмент, и вам нужно признать производный актив.
Что такое финансовые обязательства?
Финансовое обязательство это:
Почему фиксированное количество собственных долевых инструментов исключается при определении финансовых обязательств?
Вероятно, это связано с тем, что характер таких сделок очень близок к эмиссии или выкупу акций.
Пример: это финансовое обязательство или долевой инструмент?
Компания включает в договор 2 варианта продажи собственных акций:
Какой из них вариантов будет долевым инструментом?
Очевидно, что 2 вариант, потому что вы предоставляете фиксированное количество собственных акций.
В соответствии с 1 вариантом вы доставляете переменное количество, так фактическое количество будет зависеть от рыночной цены ваших акций на момент их передачи (1 000 д.е., деленные на цену одной акции). Следовательно, это финансовое обязательство.
Каковы основные особенности финансовых инструментов?
В соответствии с характеристиками рисков и вознаграждений, связанных с финансовыми инструментами, существует три типа:
В дополнение к трем основным типам инструментов существуют гибридные или составные финансовые инструменты с более сложными функциями.
Следующая матрица отображает основные характеристики финансовых инструментов в трех измерениях:
Дериватив
Форварды, фьючерсы, свопы и опционы
Долевой инструмент
Долговой инструмент
Производные инструменты (деривативы).
[см. полное определение производного инструмента в IFRS 9:Приложение А]
Производные инструменты могут быть активом или обязательством в зависимости от того, приносит ли этот актив рыночную прибыль или убыток.
Кроме того, будущая продажа производных финансовых инструментов обычно представляет собой передачу денежных средств или других видов финансовых активов, а не физическую передачу каких-либо ценных бумаг.
Долевые инструменты.
Собственный капитал отражает как права держателей акции, так и ограниченное обязательство эмитента перед заинтересованным сторонам на то, что останется после того, как у из общих активов будут вычтены общие обязательства.
Однако права и ограниченные обязательства применяются только во время процедуры банкротства эмитента. Это означает, что эмитент обыкновенных акций не обязан выплачивать держателю дивиденды в ходе повседневной деятельности.
Долговые инструменты.
Напомним, что обладатель прав по долговому договору должен учитывать долг в качестве активов; в то время как получатель долга (тот, кто погашает долг) должен учитывать долг в качестве обязательств.
В отличие от акционерного капитала, когда возврат средств необходим только во время процедуры банкротства, долг должен быть оплачен в срок, предусмотренный долговым договором. Как правило, долги представляются в виде депозитов, займов, облигаций, кредиторской и дебиторской задолженности.
Согласно МСФО (IFRS) 9, долги должны быть разделены на категории SPPI (Solely Payments of Principal & Interest) и Non-SPPI.
Проценты по первой категории в основном зависят от срока пользования долгом, кредитного риска и риска ликвидности.
Сфера применения МСФО (IFRS) 9.
До сих пор мы обсуждали, что относится к сфере применения МСФО (IFRS) 9.
Теперь попробуем перечислить то, что НЕ входит в сферу применения МСФО (IFRS) 9, и к чему вы должны применить другие стандарты:
Наконец, необходимо подчеркнуть, что даже если вышеуказанные пункты НЕ входят в сферу применения МСФО (IFRS) 9, этот стандарт может все же оказывать определенное влияние на их учет.
Например, вы должны учитывать арендную плату в соответствии с IFRS 16, но любое потенциальное обесценение чистых инвестиций в аренду на счетах арендодателя по-прежнему зависит от модели ожидаемого кредитного убытка по МСФО 9.
МСФО: долевые инструменты, инвестиции, классификация бухгалтерских балансов
«Аудиторские ведомости», 2013, N 10
Разъясняются смысл и содержание понятий «долевой инструмент» и «инвестиции», приводится классификация бухгалтерских балансов.
Мы продолжаем знакомить читателей с результатами наших исследований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Перед нами стоит цель: осветить вопросы измерения (оценки) активов и обязательств. Мы бы хотели не только описать, как в соответствии с МСФО должен быть измерен тот или иной актив (обязательство), но и попытаться ответить на вопрос, почему для этого вида активов (обязательств) предусмотрен именно определенный, а не какой-либо другой метод оценки.
Одна из причин использования различных методов оценки, по нашему мнению, заключается в том, что элементы, составляющие имущественный комплекс хозяйства, имеют разную природу, отличаются по своему функционально-экономическому содержанию. Поэтому, для того чтобы ответить на вопрос, который мы поставили перед собой, необходимо проанализировать природу активов, классифицировать их, в том числе для целей оценки.
В статьях, размещенных на сайте Петербургского правового портала (рубрика «Библия МСФО»), мы уже рассматривали понятия «денежные средства», «эквиваленты денежных средств», «монетарные и немонетарные активы», «денежные и неденежные активы», и теперь наступила очередь финансовых активов.
Занимаясь этой темой, мы столкнулись с необходимостью провести небольшие исследования и в отношении таких понятий, как «долевые инструменты», «инвестиции», а также в отношении отчетов о финансовом положении (балансов). Для того чтобы не перегружать статью, посвященную финансовым активам, мы изложим результаты этих исследований в отдельной статье.
Долевые инструменты
В нашей концепции термин «долевые инструменты» используется в двух значениях:
Когда мы говорим о правах, подразумеваем комплекс прав (имущественных прав и прав по управлению организацией, товариществом) и комплекс обязанностей, неразрывно связанных с этими правами.
Здесь можно провести аналогию с денежными единицами (рублями, долларами и т.п.), которые тоже являются инструментом для обозначения определенного минимального объема прав. Права, выраженные в денежных единицах, могут удостоверяться наличными деньгами или выпиской по счету.
В соответствии с МСФО права, которые может иметь лицо на имущество организации, товарищества, можно разделить на два вида: права на чистые активы (организации, товарищества) и права на конкретное имущество (организации, товарищества), которые неразрывно связаны с конкретными обязательствами (организации, товарищества). Долевыми инструментами являются только права на чистые активы.
Таким образом, права на активы организаций (товариществ) можно разделить на две группы: долевые инструменты и права на конкретные активы, составляющие имущественный комплекс организации (товарищества), которые неразрывно связаны с конкретными обязательствами, составляющими этот комплекс.
Согласно п. В26 МСФО (IFRS) 11 «Совместная деятельность» права, выраженные в долевых инструментах, могут быть модифицированы договорным соглашением. В МСФО приводится пример, когда совместная деятельность, имеющая структуру отдельной организации, должна рассматриваться в качестве совместной операции:
«Пример 4
Предположим, что две стороны ведут совместную деятельность с использованием структуры компании, зарегистрированной в качестве юридического лица. Каждой из сторон принадлежит 50-процентная непосредственная доля участия в зарегистрированной компании. Регистрация в качестве юридического лица позволяет осуществить разделение предприятия и его собственников, и, как следствие, активы и обязательства, находящиеся в распоряжении предприятия, являются активами и обязательствами зарегистрированной компании. В таком случае оценка прав и обязательств, которыми наделяются стороны в связи с организационно-правовой формой отдельной организации, указывает на то, что стороны имеют права на чистые активы деятельности.
Возможность модификации прав, которыми наделяются стороны в связи с организационно-правовой формой организации (товарищества), порождает много вопросов, но это тема отдельного исследования.
Однако справедливости ради следует отметить, что используемое в МСФО (IAS) 32 понятие «долевой инструмент» имеет много значений. Так, в п. 22 (а также в пп. «a» п. AG27, по сути, дано еще одно определение долевого инструмента: договор, расчет по которому будет произведен предприятием путем передачи (или получения) фиксированного количества СДИ в обмен на фиксированную сумму денежных средств или другого финансового актива либо без получения какого-либо встречного возмещения, является долевым инструментом. В этом же п. 22 указано, что выпущенный опцион на акции, который дает право встречной стороне (потенциальному инвестору) купить фиксированное количество акций предприятия по фиксированной цене или в обмен на облигации с фиксированной основной суммой, является долевым инструментом.
Этот второй договор не является для эмитента договором, подтверждающим право на остаточную долю в активах потенциального инвестора. Если эмитент передает СДИ инвестору, то последний становится собственником эмитента, а у эмитента возникают инвестиционные обязательства перед инвестором. Если эмитент получает СДИ обратно от инвестора, то в этом случае имеет место погашение инвестиционных обязательств.
Договор, предусматривающий передачу обратно эмитенту его СДИ, например опцион, дающий право инвестору продать акции эмитенту, в случае его исполнения приведет к тому, что инвестор не приобретет, а потеряет право на чистые активы эмитента.
Согласно МСФО (IAS) 32 не все договоры с СДИ являются для эмитента долевыми инструментами. Этот Стандарт содержит много положений, разъясняющих, какие договоры с СДИ являются долевыми инструментами, а какие нет. Вопрос в том, зачем бухгалтеру это знание?
В п. AG27 МСФО (IAS) 32 приведены примеры, иллюстрирующие, как классифицировать различные виды договоров с СДИ предприятия. В соответствии с этим пунктом для эмитента предусмотрены следующие последствия признания долевым инструментом договора, где объектом мены или объектом безвозмездной передачи (получения) являются СДИ предприятия: «Соответственно любое возмещение, полученное или выплаченное по такому договору, относится непосредственно в капитал или вычитается из него».
Для того чтобы отразить эти операции в учете, требуется получить ответы на ряд вопросов.
В какой момент инвестор получает, а эмитент соответственно передает долевые инструменты?
Мы исходим из того, что эмитент не может передать инвестору только часть прав по СДИ, но допускаем, что при передаче этих прав от одного инвестора другому может иметь место «расщепление прав».
Передачу СДИ с правом обратного выкупа мы не рассматриваем в качестве обменной операции: в этом случае СДИ передаются не с целью обмена, а в качестве своего рода залога.
Как в любом акте мены, между передачей (получением) СДИ и получением (передачей) активов в обмен на них присутствует временной промежуток (лаг), который может составлять годы.
По нашему мнению, обязанность по передаче СДИ должна учитываться в составе капитала (например, в составе элемента «средства, внесенные собственником в уставный капитал»). Если у эмитента есть основания полагать, что этот акт мены может не состояться и что ему придется вернуть полученные активы, то ему следует соответствующим образом классифицировать обязанность в отношении инвестора как обязанность вернуть полученные активы. Такого рода обязанность должна быть учтена в составе обязательств.
Следует ли признать в финансовой отчетности эмитента:
Эту возможность нельзя определить как право; право обменять активы на СДИ эмитента есть у потенциального инвестора.
На наш взгляд, не следует. Если СДИ эмитента являются биржевым товаром, то опцион на их приобретение может быть для эмитента и держателя опциона производным инструментом, т.е. инструментом для игры на бирже. Если такой договор допускает нетто-расчет и биржевая цена СДИ на отчетную дату больше, чем цена, по которой держатель опциона имеет право купить СДИ в соответствии с опционом, то в этом случае эмитенту следует отразить в отношении держателя опциона (на отчетную дату) обязательство по производному инструменту в размере разницы в стоимости СДИ, одновременно уменьшая доход, который он получил от опциона.
Следует ли признать в финансовой отчетности эмитента, имеющего опцион на продажу СДИ:
На наш взгляд, следует, если эмитент предполагает воспользоваться опционом (правом) и у него есть уверенность, что потенциальный инвестор выполнит свои обязательства по опциону.
Если СДИ эмитента являются биржевым товаром, то опцион на их продажу может быть для эмитента производным инструментом, т.е. инструментом для игры на бирже. Если такой договор допускает нетто-расчет и биржевая цена СДИ на отчетную дату меньше, чем цена, по которой эмитент имеет право продать СДИ в соответствии с опционом, то в этом случае эмитенту следует отразить в учете (на отчетную дату) права по производному инструменту в размере разницы в стоимости СДИ, одновременно уменьшая расход, который он понес в связи с приобретением опциона.
Следует ли признать в финансовой отчетности эмитента:
На наш взгляд, не следует.
Следует ли признать в финансовой отчетности эмитента в качестве обязательства обязанность передать инвестору активы в обмен на СДИ эмитента, если инвестор имеет право требовать их выкупа (имеет опцион на продажу СДИ эмитента, имеет право требовать выкупа СДИ в соответствии с уставом эмитента)?
Позиция МСФО по этому вопросу изложена в Разъяснении КРМФО (IFRIC) 2 «Доли участников в кооперативных предприятиях и аналогичные инструменты».
Если СДИ эмитента являются биржевым товаром, то опцион на их продажу может быть для эмитента и держателя опциона производным инструментом, т.е. инструментом для игры на бирже. Если такой договор допускает нетто-расчет и биржевая цена СДИ на отчетную дату меньше, чем цена, по которой держатель опциона имеет право продать СДИ в соответствии с опционом, то в этом случае эмитенту следует отразить в отношении держателя опциона (на отчетную дату) обязательство по производному инструменту в размере разницы в стоимости СДИ, одновременно уменьшая доход, который он получил от опциона.
Следует ли признавать в финансовой отчетности эмитента в качестве обязательства обязанность передать инвестору активы в обмен на СДИ эмитента, если с инвестором заключен предварительный договор с обязательством заключить в будущем договор о выкупе у инвестора СДИ эмитента?
По нашему мнению, не следует.
Вот, на наш взгляд, ряд основных вопросов, на которые бухгалтеру необходимо получить ответы.
Какие ответы на эти вопросы дает МСФО (IAS) 32? Каким, на наш взгляд, должен быть порядок учета операций с СДИ? Эти вопросы мы оставим пока без ответа. Мы вернемся к этим темам, когда будем исследовать категорию «капитал».
В заключение стоит отметить, что термин «долевой инструмент» не используется в названиях статей в бухгалтерском балансе, для наименования группы активов в пояснительных записках к бухгалтерскому балансу. Долевые инструменты отражаются в финансовой отчетности в качестве «инвестиций» или «финансовых активов».
Для обозначения этих элементов имущественного комплекса в финансовой отчетности можно было бы, на наш взгляд, использовать также термин «доли участия» (п. 2 МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации об участии в других предприятиях»). Но это понятие, как правило, также не используется в названиях статей в бухгалтерском балансе. Показателен в этом плане п. 24 МСФО (IFRS) 11: «Участник совместного предприятия должен признать свою долю участия в совместном предприятии как инвестиции и отразить такие инвестиции в учете с использованием метода долевого участия в соответствии с МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия».
Инвестиции
МСФО не дают определения термину «инвестиция», хотя он нередко встречается в стандартах.
Какие элементы имущественного комплекса скрываются за термином «инвестиции»? Начнем с того, что разъясним, каким содержанием наполнен этот термин в нашей концепции.
В МСФО понятие «инвестиция» имеет иное значение. Так, например, термин «инвестиции предприятия в основные средства» (п. 1 МСФО (IAS) 16 «Основные средства») обозначает не совокупность активов, переданных в обмен на основные средства или использованных для их создания, а собственно основные средства, так же как и, например, термин «инвестиции в долевые инструменты» соответствует (равнозначен) термину «долевые инструменты (других предприятий)».
Отсюда можно сделать вывод, что в соответствии с этим Стандартом инвестиции можно разделить на две группы: долгосрочные активы и другие инвестиции.
В то же время из положений пп. «a» 34 МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» как раз не следует, что все долгосрочные активы попадают в разряд инвестиций. В соответствии с этим подпунктом долгосрочные активы можно разделить на три группы:
МСФО (IAS) 25 «Учет инвестиций» (в настоящий момент не действует) содержал определения инвестиций, согласно которым:
В п. 54 МСФО (IAS) 1, где перечислены линейные статьи отчета о финансовом положении, есть статья «инвестиции, учитываемые по методу долевого участия». Какие элементы имущественного комплекса скрываются за этой статьей?
На наш взгляд, приведенная в МСФО формулировка «учитываются по методу долевого участия» не совсем удачна, точнее говорить именно об оценке инвестиций: «оцениваются по методу долевого участия».
Доли участия в ассоциированных или совместных предприятиях отражаются в составе этой линейной статьи только в консолидированном или в частично консолидированном отчете о финансовом положении (балансе). В отдельном балансе для этих активов предусмотрена другая линейная статья (МСФО (IAS) 1, пп. «d» п. 54)
До введения в действие МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» существовали четыре категории финансовых активов, балансовая стоимость которых должна была раскрываться либо в отчете о финансовом положении, либо в примечаниях к финансовой отчетности. Одна из этих категорий именовалась «инвестиции, удерживаемые до погашения».
Долевые инструменты других предприятий, как правило, не имеют фиксированного срока погашения и поэтому не относятся к инвестициям, удерживаемым до погашения.
В настоящий момент уже не имеет смысла обсуждать, насколько удачным было это название категории финансовых активов («инвестиции, удерживаемые до погашения»). С введением в действие МСФО (IFRS) 9 изменилась классификация финансовых активов и обязательств, приведенная в п. 8 МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации», и теперь уже нет такой категории.
Беспроцентный заем, выданный одной коммерческой организацией другой коммерческой организации, не попадает в разряд финансовых вложений, но в соответствии с указанным определением является инвестицией. Коммерческие организации выдают друг другу беспроцентные займы с определенными целями, которые могут быть классифицированы как иные выгоды, достигаемые через долговременные деловые взаимоотношения. Более того, на наш взгляд, понятие «инвестиции» может быть расширено по сравнению с понятием, которое содержалось в МСФО (IAS) 25.
Подводя итог, отметим, что, на наш взгляд, термин «инвестиция» продолжает использоваться для обозначения определенного рода элементов имущественного комплекса (активов) в силу инерции и со временем этот термин будет изъят из обихода.
Классификация бухгалтерских балансов
Исходя из положений МСФО (IAS) 1 этот Стандарт в равной мере применяется ко всем предприятиям, включая те, которые представляют консолидированную финансовую отчетность в соответствии с МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», и те, которые представляют отдельную финансовую отчетность в соответствии с МСФО (IAS) 27 «Отдельная финансовая отчетность».
В п. 54 МСФО (IAS) 1 линейные статьи перечислены без указания, к какому виду отчета о финансовом положении (баланса) они относятся, тогда как от вида баланса зависит состав включаемых в него статей. Ряд статей, перечисленных в указанном пункте, содержится только в балансах определенного рода, например статья «инвестиции, учитываемые по методу долевого участия».
Таким образом, указанные ранее виды отчетности составляют только отчитывающиеся субъекты, которые имеют дочерние и (или) ассоциированные организации и (или) доли участия в совместных предприятиях.
Отчитывающиеся субъекты, которые имеют доли участия в дочерних организациях, могут представлять:
Отчитывающиеся субъекты, которые имеют доли участия в ассоциированных организациях и (или) в совместных предприятиях и не имеют долей участия в дочерних организациях или имеют такие доли, но освобождены от консолидации, могут представлять:
Финансовая отчетность организаций, не имеющих ни дочерних организаций, ни ассоциированных организаций, ни долей участия в совместных предприятиях, не является отдельной финансовой отчетностью. Термин «отдельная финансовая отчетность» к этой отчетности неприменим.
Соответственно можно выделить четыре вида отчетов о финансовом положении (балансов):
В рамках настоящей статьи мы хотели бы изложить также свою классификацию балансов.
В соответствии с нашей концепцией все бухгалтерские балансы организаций и товариществ, исходя из того, составляются они на регулярной основе или нет, можно разделить на два вида:
Основные балансы с учетом периода, за который они составляются, подразделяются на годовые и промежуточные.
В зависимости от того, какую информацию они несут в себе (об одной организации или о группе организаций), балансы можно разделить на два вида:
Консолидированный баланс составляется на основании данных бухгалтерского учета организаций, входящих в группу. Этот баланс объединяет в себе активы, обязательства и капитал организаций, входящих в группу. Отдельные активы, обязательства и элементы капитала, признанные в этом балансе, не отражаются на счетах бухгалтерского учета консолидируемых организаций и, соответственно, не признаются в их отдельных балансах или отражаются в иной оценке. Например, в специальном консолидированном балансе, составляемом по итогам объединения бизнеса, могут быть признаны активы и обязательства, которые отсутствуют в отдельных балансах консолидируемых организаций (п. 13 МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса»). В консолидированном балансе появляется в качестве актива «гудвил» и такой элемент капитала, как «неконтролирующие доли». Доли участия в ассоциированных или совместных предприятиях отражаются в разных оценках в балансах, которые входят в состав отдельной и консолидированной отчетности.
Отдельные активы, обязательства и элементы капитала, признанные в отдельных балансах, наоборот, не находят отражения в консолидированном балансе. Так, «доли участия в дочерних предприятиях» или «обязательства перед консолидируемыми дочерними предприятиями» отсутствуют в консолидированном балансе.
МСФО (IFRS) 3 не содержит требования о составлении консолидированного баланса по итогам объединения бизнеса. Составление такого баланса, если дата приобретения не совпадает с отчетной датой, требует дополнительных нештатных учетных процедур, поскольку необходимо определить на дату приобретения еще и активы, обязательства и капитал покупателя.
В силу п. 2 ст. 1 Федерального закона от 27.07.2010 N 208-ФЗ «О консолидированной отчетности» под консолидированной финансовой отчетностью понимается систематизированная информация, отражающая финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения не только группы организаций, но и одной организации. На наш взгляд, когда речь идет об одной организации, подразумевается организация, созданная в результате слияния, или организация, к которой присоединена другая организация.
Здесь следует понимать, что не всякая реорганизация в форме присоединения или слияния является операцией, которая удовлетворяет определению объединения бизнеса, т.е. является объединением бизнеса.