В чем выгода держать в sber sp500
5 способов инвестировать в S&P 500 на Московской бирже
S&P 500 — индекс акций 500 крупнейших компаний, представленных на американских биржах. Он служит отличным ориентиром, если вы хотите купить акции компаний — флагманов мировой экономики.
Самый удобный способ инвестировать в S&P 500 — через фонды, но можно также собрать портфель из отдельных акций, копируя индекс. Здесь мы рассмотрим первый вариант.
На Московской бирже сейчас представлены 32 фонда на акции. Посмотрим, какие из них позволяют рядовому инвестору вложиться в главный мировой индекс.
FinEx USA UCITS ETF — FXUS
Этот ETF следует за аналогом S&P 500 — индексом Solactive GBS United States Large & Mid Cap. Паи фонда можно купить за рубли и доллары.
Поступающие дивиденды фонд реинвестирует. Но так как он зарегистрирован в Ирландии, фонд платит с дивидендов налог по ставке 15%. Кроме того, этот инструмент считается иностранным — его нельзя приобретать некоторым госслужащим
Страна регистрации: Ирландия
«Сбер — S&P 500» — SBSP
Он следует за индексом S&P 500 полной доходности и делает это через прямую покупку ценных бумаг.
Фонд реинвестирует дивиденды по мере поступления. Налог с поступающих дивидендов фонд платит по ставке 30%.
Паи фонда можно купить за рубли и доллары. Покупая ETF за рубли, стоит помнить, что он все равно считается долларовым — он по-прежнему будет вести себя как долларовый инструмент
Страна регистрации: Россия
«Тинькофф — S&P 500» — TSPX
Молодой фонд, запущенный в декабре 2020 года. Он следует за индексом S&P 500 и, как и «Сбер — S&P 500», напрямую покупает ценные бумаги.
Фонд торгуется только за доллары. Если покупать через Тинькофф-инвестиции, брокер не взимает комиссию за операцию
Комиссия фонда: 0,79%
Страна регистрации: Россия
«ВТБ — фонд акций американских компаний» — VTBA
Этот БПИФ запущен в июне 2019 года. Он следует за индексом S&P 500, но покупает не бумаги напрямую, а паи иностранного ETF iShares Core S&P 500. Это значит, что инвестор платит двойную комиссию: российской и зарубежной УК. Правда, последняя взимает всего 0,07%
Фонд торгуется за рубли и доллары
Комиссия фонда: 0,81%
Страна регистрации: Россия
«Альфа-капитал S&P 500» — AKSP
Фонд запущен в марте 2019 года. Он тоже покупает не бумаги напрямую, а паи другого ETF — iShares Core S&P 500.
Кроме этого, у него самая высокая комиссия за управление среди конкурентов. Паи доступны для покупки только в долларах
Почему вложения в S&P500 не принесут вам прибыли
Сегодня на VC вышла статья-перевод на тему того, какую стратегию выбрать для инвестирования. Смысл публикации сводился к тому, что даже при самом неудачном варианте все вложения в индексный фонд окупают себя. Не важно как и что вы будете анализировать, ведь кризисы заканчиваются и рынок растет дальше. А лучшей стратегией является просто стабильно закидывать деньги.
Небольшая цитата: «Спустя 41 год после начала инвестирования счет Джо вырос с вложенных 99 000$ до 1 620 708$. Его незамысловатый подход “стабильно и каждый месяц инвестировать в индексный фонд по любой цене” показал лучший результат.«
В большинстве подобных статей говорится о том, что трейдеру практически нереально обыграть индекс. Постоянный выбор правильных акций лишь снижает эффективность на длинном этапе. Невозможно угадать следующую большую компанию. Просто неси деньги в индексный фонд
Здравая логика в этом есть, но все забывают, что подобные лозунги «вкладывай в S&P500» предполагают, что инвестор уже выбрал правильный индекс. В 1980х годах человек отказался от NIKKEY (Япония), DAX (Германия), FTSE (Великобритания) и остановил свой выбор на S&P500.
С таким же подходом можно заявить: не нужно искать пиков и просадок, просто покупай акции Apple. Даже плохая инвест. стратегия при покупке акций Apple принесет прибыль на длинном этапе.
Доходность индекса в прошлом не значит, что она будет такой же стабильной в будущем. И подобные анализы упускают момент, что уже на старте было дано преимущество в виде правильного рынка
С 1990 года S&P500 вырос в 11,5 раз. Британский FTSE всего в 3 раза. А японский NIKKEY и вовсе не достиг оценки, которая была 31 год назад (падение на 17%).
Если добавить сюда инфляцию доллара, которая за этот период составила 50%. То получаем, что $10 000 на американском рынке превратились в $57 000, на британском в $15 000, на японском в $4350. Да, в NIKKEY тогда был пузырь и самое неудачное время для вложений, но стабильная Великобритания дала за 30 лет всего 50% к депо. Это 1,66% выше инфляции.
Нам говорят, что просадки случаются и со временем все восстанавливается
Но только восстановление может вместо 2-3 лет затянуться на 30.
Готовы ли вы ждать всю свою жизнь этого восстановления? Уверены ли вы, что в случае очередного кризиса Америка преодолеет его за 2-3 года? Сравните два графика выше и дайте гарантию, что после подобного роста S&P500 не повторится вариант NIKKEY
У меня нет цели кого-то напугать и я не прогнозирую, что США уйдут на десятилетие в рецессию. Я просто не знаю, как будет. Но вам нужно помнить, что падают не только лишь рынки, а рушатся империи.
На эту тему есть отличная работа Рея Далио, который исследовал макроэкономические циклы. На графике можно увидеть сравнительный анализ «экономических империй».
Нам говорят «давайте оценивать большую картину. 100 последних лет американские акции растут, и если мы смотрим на такой длинный период, то нечего волноваться»
Представьте, что вы живете в 1850 году и вам показали часть графика до этого времени. Британия растет не 100 лет, а 350. Еще больше уверенности, что так будет продолжаться и дальше. Но нет, начался спад, независимость колоний, мировые войны.
Есть короткие циклы кризисов, но есть и десятилетние циклы рецессий. И если первые можно переждать, стабильно пополняя баланс брокера, то попав на вторые у вас уйдет жизнь в ожидании прибыли. Конечно, американский индекс никуда не исчезнет завтра, но он может просто перестать давать прибыль. А инвесторы пойдут накачивать деньгами компании из Китая или Индии.
P.S. Смысл статьи показать, что нет абсолютно никаких гарантий того, что вложения в биржу принесут вам прибыль, даже на длинном периоде. Занимайтесь тем, что умеете, а в инвестиции идите уже с миллионами и только лишь для того, чтобы сохранить деньги.
P.P.S. Говорят, что больше вероятность сделать успешный стартап у тех, кто подписан на канал Трафик и клики. Там много историй о том, как зарабатываются деньги в IT
Это при том, что выживаемость даже трейдеров с плечом выше, чем мамкиных бизнесменов
Ты сам пишешь что стратегия простая, брать и постоянно закидывать денег. А теперь смотри график того же никкея, купил ты на пике и вроде бы да, жопа, к прежним показателям не вернулся даже сейчас, но стратегия говорит что надо денег докинуть. Ты на провалах докупился и средняя у тебя уже где будет?
Другой момент, вот ты говоришь что х2, х3 не сильно что то изменят, а вклад под 5% годовых как альтернатива сильно жизнь меняют?
Про бизнес вообще фиерично, ошибка выжившего тебе термин же знаком. Так сколько по твоему людей прогорает и сколько добивается результатов процентном соотношении?
Опять же, момент, если у тебя идёт посадка, то ребеланс портфеля может сделать или поискать альтернативу, а не сидеть в одном индексе на всю котлету?)) Риск менеджмент никто не отменял.
Давайте как разберемся о чем тут автор теоретизирует.
Он разбирает стратегию «постоянно докупаем один индекс по любой цене». Т.е. в ней уже заложен момент что вы усреднитесь на просадках и когда индекс будет отрастать, то раньше выйдите в плюс. Уже тут теория автора не сходится.
Но это не главное. Главное то, что как вы пишите я додумал, имеет более реальную ситуацию. Кто будет вкладывать в один индекс? Диверсификация в любом случае нужна, даже в индексах чтобы снять отраслевые риски, риски в зависимости от стран и политических штормов. Даже сами индексы периодически перетряхивают свой состав.
Автор разбирает модель, которая к жизни имеет мало применения. и при этом приводит пример когда ты покупаешь ларек, а затем развиваешь его в сеть. Это ли не бред. тут у него нет рисков, и по его мнению так может сделать каждый?)))) ну смешно же. статистика вам же и покажет что процентов 90% таких предпринимателей закроется в первые 3 года)))
И все это прекрасно работает без всяких бесконечных жизней, кстати я бы на вашем месте считал не 70 лет, а 40. Все же сознательные действия основная масса людей начинает с лет 30 и максимум до 70, дальше думаю очевиден итог. мало кто как Баффет доживет до 90))
Резюмирую, автор потеоретизировал, набил на ресурсе себе еще немного кармы, чтобы дальше пиарить свои сервисы и услуги.
Sber500 — ожидания и реальность: честный отзыв от финалиста третьего набора акселератора
Команда Retell делится впечатлениями об акселерации и подводит итог о необходимости такого опыта для начинающих стартапов.
Впереди почти 1800 слов и 13000 символов. Как понимаете, текст не обещает быть лаконичным.
И специально для тех, кто, как и мы, верит в большое будущее аудиоконтента, мы сгенерировали аудио версию этой статьи с помощью Retell.
В конце 2020 года Сбер и 500 Startups объявили о запуске третьего набора акселератора Sber500. По данным Сбера, заявки на участие в акселераторе отправили около 1800 проектов. Треть из них, а именно 567 проектов, была отобрана и приглашена на первый этап акселерации – буткемп. По итогам двухнедельного онлайн-буткемпа и серии отборочных интервью компания Retell вошла в список 25 лучших стартапов для прохождения финального этапа программы и выступления на Демо-дне Sber500. Ниже расскажем, как это было.
Retell – это сервис аудиорекламы, превращающий текстовый контент онлайн-изданий в подкасты для продажи нового рекламного продукта в формате аудио.
Наша компания предоставляет новостным сайтам и контент-проектам новый инструмент монетизации, который применим к уже выходящему у них контенту. С помощью искусственного интеллекта и синтетической речи мы создаём аудиоверсии публикаций и помогаем увеличивать доход изданий за счёт встроенной аудиорекламы. Но такими мы были не всегда.
Свой путь мы начали в 2019 году как SaaS-решение для онлайн-СМИ. Как и сейчас, мы конвертировали тексты в звук, используя нейронные голоса. В те времена в российском медиаполе сам формат подкастов был экспериментальным. И мы тестировали различные гипотезы, начиная от автоматического создания навыков для Яндекс.Алисы, зачитывающих статьи подключенных сайтов, и заканчивая платной подпиской на рассылку аудиостатей.
Подробнее о рождении проекта, истории развития и технических особенностях работы мы рассказывали в своей первой обзорной статье на VC.ru.
В процессе акселерации в Sber500 концепция очень сильно изменилась, и сейчас мы свернули с тропы под названием «SaaS для онлайн-СМИ» на дорогу, в конце которой виднеется надпись «крупнейшая сеть аудиорекламы».
Мы решились на этот pivot (прим. – значительное изменение в процессах бизнеса и логике получения прибыли с целью протестировать новый вектор развития стартапа), потому что в рамках акселерации стали намного чаще общаться с текущими и потенциальными клиентами, ставить правильные вопросы под неочевидным углом. Всё это помогло нам выявить реальные потребности и «боли» онлайн-изданий. Новая концепция зародилась как раз в условиях акселерации.
Цель стартап-акселератора Sber500 заключается в том, чтобы дать активный рост начинающим компаниям и молодым стартапам. В этом году они открыли акселератор для других стран, и среди участников были не только проекты из СНГ, но и из Израиля, Австралии, Сингапура.
Отбор 25 лучших стартапов был многоступенчатым.
«Сначала команды Сбера и 500 Startups проанализировали заявки стартапов на предмет перспективности идеи и релевантности интересам экосистемы Сбера. Затем лучшие 567 проектов попали в первый этап акселерации – двухнедельные онлайн-буткемпы, где команды учились по базовой международной программе 500 Startups. Те команды, кто показал лучшие результаты за время буткемпов, прошли собеседования с организаторами акселератора и попали в шорт-лист для рассмотрения в финал. ТОП-25 команд были выбраны в результате командного голосования организаторов акселератора Sber500 (представителей Сбера и 500 Startups), потенциальных заказчиков экосистемы Сбера, фонда инвестиций ранних стадий Fort Ross и более 35 партнеров акселератора – российских и международных корпораций, венчурных фондов и сообществ бизнес-ангелов», – пишут о выборе финалистов представители Sber500 в своём блоге.
Во время буткемпов стартапам предоставили доступ к видео-лекциям от менторов 500 Startups на английском. После каждой лекции всем участникам предстояло выполнить обязательное домашнее задание. Их своевременное и качественное выполнение в конечном счёте влияло на отбор в следующий этап. Темы семинаров были очень разнообразны:
метод ускорения продаж,
формирование KPI Dashboard,
Через две недели у каждого стартапа появлялась объёмная рабочая тетрадь, содержащая в себе подробнейшее описание продукта, анализ текущих и потенциальных клиентов и занимаемой ниши на рынке, аналитика воронки продаж и многое другое. Это оказалось для нас сюрпризом, так как изначально мы не ожидали такой насыщенности и пользы от онлайн-буткемпа на 500+ единовременных участников.
Две недели буткемпа пролетели быстро, но несмотря на это выдались чрезвычайно плотными по загрузке, так как помимо ежедневных рабочих обязанностей на плечи команд легло изучение учебных материалов и требующие полного погружения фаундеров домашние задания.
Всё это очень помогает продуктовым командам лучше понять истинную суть своего проекта и объективно посмотреть на целевой рынок. Стоит отметить, что абсолютно все 500+ стартапов, даже если они не попали в топ-25, могли вынести полезные знания и ускорить развития своего бизнеса, благодаря двум активнейшим неделям в буткемпе Sber500.
После двух недель прокаченные буткемпом стартапы должны были отправить рабочую тетрадь команде акселератора на финальную проверку. По её результатам самые перспективные проекты были приглашены на 15-минутное интервью с командой Sber500 на английском языке. И по итогам серии интервью были отобраны и приглашены на финальный этап акселерации 25 лучших стартапов.
Сама акселерация, её основной этап, началась в марте и закончилась 28 апреля. Финалом этой истории стал Демо-День, на котором финалисты презентовали себя и свои достижения перед инвесторами и компаниями-партнёрами Сбера.
Последние две недели до Демо-Дня у участников выдались очень насыщенными. Занятия, которые проходили со стартаперами, были направлены на создание питча и подготовку презентации. Менторам было важно обучить финалистов акселератора правильно преподносить проект за 2 минуты (именно столько длилось выступление каждого стартапа на Демо-Дне). Не секрет, что в том числе и от удачного питча зависит, заинтересует проект инвесторов или же нет.
Финишная прямая до Демо-Дня строилась на том, чтобы максимально расположить все команды к работе. Кроме обучающих занятий были и развлекательные, и даже расслабляющие. Например, йога.
Директор Retell Андрей Герасимов отметил, что среди финалистов Sber500 появился командный дух, даже несмотря на то, что все они являлись конкурентами в плане внимания инвесторов и корпоративных партнёров. Во время репетиций питча все команды поддерживали друг друга, делились полученными ранее знаниями и опытом, обменивались контактами людей, которые могли бы быть полезны для эффективного роста стартапов.
28 апреля состоялось финальное мероприятие акселератора – Демо-День. Представители 24 лучших стартапов выступили с двухминутными питчами на сцене Московского городского гольф-клуба. К сожалению, основатели одной из команд-финалистов не смогли прилететь из Казахстана в Москву из-за ковидных ограничений.
Среди приглашённых экспертов и гостей мероприятия были представители ведущих мировых компаний:
президент, председатель АФК «Система», Владимир Чирахов;
Из-за тех же ковидных ограничений, к сожалению, не смогла приехать и быть лично гендиректор 500 Startups, Кристин Цай, но зато она записала видеообращение к выпускникам акселератора.
Мы выбрали лучшие из лучших стартапы, которые сегодня выпускаются, решают самые важные вопросы HR, логистики, clean-tech, развлечений, продажи, автоматизации продаж, маркетинга и электронной коммерции. Они продемонстрировали настойчивость, проницательность и стойкость — это всё ключевые факторы для предпринимательства.
Разумеется, на презентации стартапов перед инвесторами присутствовал Герман Греф — президент, председатель правления компании Сбербанк, а также выпускники прошлых двух наборов акселератора Sber500.
Перед питчем выступали с напутствиями разные люди, которые так или иначе были связаны с акселератором. В их числе оказался Михаил Ильичёв — выпускник первой акселерационной программы, которая прошла в 2019 году. Сейчас же он руководитель сервиса «СберЗвук» (бывший «Звук», который Сбер купил в сентябре 2020-го года).
Выступление Михаила Ильичёва для нас оказалось приятной неожиданностью, ведь Retell и «СберЗвук» разделяют позицию о том, что будущее медиарынка — за аудиоформатами. К слову, Лев Хасис, представляя Retell, сострил на тему того, что именно Михаил мог написать такую подводку к нашему питчу.
На презентации перед инвесторами компанию Retell представил директор Андрей Герасимов. Он рассказал, что во время акселерации Sber500 Retell вырос в 2 два раза, привлёк более 50 новых площадок, провёл пилот с одним из крупнейших российских медиахолдингов Shkulev Media Group, а также договорился о запуске пилотов с медиапроектами из экосистемы Сбера.
На данный момент мы ищем инвестиции для масштабирования сети подключенных к Retell изданий. Мы приветствуем тех, кто вместе с нами готов построить самую большую сеть аудиорекламы в мире.
Подавая заявку на участие в Sber500, мы думали, что имеем представление о том, что такое акселерация, и понимаем, как это поможет нашему росту. Но Sber500 не то чтобы приятно удивил, а просто шокировал нас той пользой, которую команда Retell получила после прохождения всех этапов акселератора.
Отвечая на вопрос о впечатлениях о Демо-Дне, команда Retell вспоминает забавный казус, произошедший перед питчем. Андрей Герасимов, представляющий Retell, должен был выступать седьмым, но Лев Аронович Хасис – ведущий Демо-Дня и по совместительству первый заместитель председателя правления «Сбера» – объявил наше выступление на одну позицию раньше, чем было заявлено в списке. Андрей вспоминает, что в это время он готовился к питчу, а потом его резко вытолкнули в коридор, который ведёт к сцене. К счастью, он успел оперативно среагировать и подстроиться. Несмотря на возникшую путаницу, он успешно представил Retell.
После выступления на Демо-Дне Retell попал на радары крупнейших инвестиционных фондов, с которыми мы продолжим обсуждение инвестиций в агрессивный рост рекламной сети Retell. Параллельно с этим мы подключаем новые издания и запускаем пилоты с рекламодателями.
Прежде всего участие в стартап-акселераторе Sber500 помогает прокачивать продукт и привлекать к себе внимание инвесторов. Основатели стартапов уже в самом начале акселерации получают возможность познакомиться с менторами и компаниями экосистемы Сбера, среди которых можно найти потенциальных клиентов и партнёров.
Sber500 обеспечивает поддержкой от опытнейших менторов и глобальной экспертизой от представителей 500 Startups. Всё это необходимо, чтобы увеличить темп развития и не допускать ошибок, с которыми сталкиваются другие молодые компании.
Подводя итоги, команда Retell советует молодым стартапам обращаться к акселераторам, в том числе и в следующие наборы акселерационной программы Sber500. Для основателей проектов и их команд, которые только начали развиваться или ещё не строили успешные глобальные компании, это полезнейший инструмент, позволяющий понять, как работает международный рынок и мир венчурных инвестиций, учит строить отношения с клиентами, инвесторами и собственной командой.
Акселератор — это сплошная польза, тут научат тому, как правильно строить инновационный проект с нуля, как привлекать первых клиентов, как быстро и эффективно масштабироваться, правильно про него рассказывать, выбирать те вещи, на которые стоит делать акцент, чтобы привлечь инвестиции, расти быстрее и выходить на новые рынки. Обладая полученными знаниями, ты начинаешь немного по-другому смотреть на свой проект и на рынок в целом, тебе просто срезают рамки и учат смотреть под разными углами. Я считаю, что все, кто только начинает своё дело, должны пройти акселератор, чтобы избежать каких-то банальных ошибок в начале пути и обзавестись нужными связями.
Спасибо, что дочитали или дослушали эту статью до конца. Искренне ждём ваших мнений и конструктивной критики в комментариях.
Стоит ли вложить большую часть капитала в S&P 500?
Привет, мне 22 года. Только начинаю знакомиться с инвестициями. У меня есть небольшой капитал, который хочется пополнять на протяжении нескольких лет, возможно больше десяти.
Стоит ли инвестировать 80% своих средств в фонд на основе S&P 500?
Вложить 80% денег в фонд, который отслеживает индекс акций крупных американских компаний S&P 500, — это не самая плохая стратегия. Однако не факт, что такая стратегия подойдет именно вам. К сожалению, вы указали мало данных о себе, своих потребностях и возможностях.
Чтобы выбрать приемлемую стратегию, сначала надо определить цель своих вложений и свое отношение к риску: на какой риск вы можете и хотите идти. Еще важно понять, какая доходность вам нужна и, соответственно, какие риски вы допускаете в надежде на нее.
От этих данных зависит, как лучше распределить капитал между разными классами активов, прежде всего акциями и облигациями. Напомню, что фонды акций — это тоже акции, а не отдельный класс активов.
Затем надо решить, какую долю средств, выделенных на акции, вы собираетесь вложить в конкретные рынки: американский рынок акций, акции развивающихся стран и т. д. То же самое надо решить насчет долей средств, выделенных на другие классы активов, например облигаций или инструментов денежного рынка. Только после этого стоит выбирать конкретные фонды.
Расскажу обо всем подробнее. Но помните: это не инвестиционная рекомендация. Куда вложить деньги, решать вам.
Как победить выгорание
Что стоит учесть, когда создаете портфель
Чтобы портфель соответствовал вашим пожеланиям о доходности и риске, надо учесть много параметров. Все их можно разделить на три группы.
Способность рисковать. Показывает, на какой риск вы можете идти. Вот что сюда входит:
Желание рисковать. Здесь речь о том, какой риск для вас приемлем. Другими словами, какие колебания цен и просадки портфеля вы можете переносить, насколько готовы к неопределенности результата ваших вложений.
Чем сильнее желание рисковать, тем выше может быть доля акций и иных рискованных активов. Желание рисковать связано с психологическими особенностями инвестора, его знаниями и опытом.
Так, на практике падение стоимости портфеля выглядит страшнее, чем обсуждение возможности такого падения. Вы пишете, что только начали интересоваться инвестициями. Значит, вы не застали кризисы, кроме кризиса весны 2020 года из-за коронавируса, но он не очень показателен: рынки быстро восстановились. Получается, что вы можете переоценить свою готовность к риску.
Потребность в риске. Чем большая доходность нужна вам, чтобы достичь цели в срок, тем на больший риск придется идти. При этом высокий риск не гарантирует высокой доходности. Если бы рискованные инвестиции всегда давали хороший результат, их бы не считали рискованными.
Доходность инвестиций можно довольно точно предсказать, если вы вкладываете деньги в отдельные облигации надежных эмитентов с заранее известными купонами и держите их до погашения. В остальных случаях результат можно только предполагать.
В очень долгосрочной перспективе можно ориентироваться на то, что рынок акций даст примерно 5% годовых сверх инфляции, рынок облигаций — до 2% годовых, а инструменты денежного рынка — менее 1% годовых. Такой вывод исследователи сделали, когда изучили рынки 23 стран с 1900 по 2019 год. С учетом комиссий и налогов результат будет немного хуже.
Глобальная доходность инвестиций — краткая версия ежегодника Credit Suisse, 2020 год, стр. 23PDF, 3,1 МБ
Получается, что чем к большей доходности вы стремитесь, тем больше должна быть доля акций в портфеле. Но акции рискованнее облигаций и инструментов денежного рынка, особенно если речь о бумагах отдельных компаний, а не фондах акций.
Что в итоге. Чем больше способность рисковать, желание рисковать и потребность в риске, тем большую часть портфеля вы можете отвести на акции или другие рискованные активы.
Если же эти параметры предписывают разное распределение средств, ищите компромиссный вариант. Или вам придется выбрать между спокойным сном и потенциально высокой доходностью.
Сколько вложить в фонд на S&P 500
Допустим, вы определили, какая доля акций должна быть в портфеле. Теперь вам надо решить, в какие именно рынки стоит вложить деньги, выделенные на акции, и в каких пропорциях.
Скорее всего, индекс S&P 500, то есть акции крупных компаний США, привлекает вас своим ростом за последние годы. За 10 лет — с 2011 по 2020 год — американский рынок акций дал доходность около 13,5% годовых, при этом худшим результатом за календарный год было примерно −4,5%, а лучшим — почти +32,5%. Это в долларах — в рублях с учетом падения курса результат был бы лучше.
За более длительный период американский рынок акций тоже был хорошим вложением. За 100 лет — с 1921 по 2020 год — он дал примерно 10,6% годовых, или 7,6% годовых с поправкой на инфляцию.
С другой стороны, S&P рос не всегда — падений тоже хватало. По данным американского аналитика и финансового консультанта Бена Карлсона, с 1928 по 2019 год индекс S&P 500 падал на 10% или сильнее 53 раза, то есть в среднем такое случалось каждые два года. На 20% или сильнее индекс падал 20 раз, или в среднем раз в пять лет. На 30% или сильнее — 12 раз, или в среднем каждые 8 лет. Падений на 40% и сильнее было 7, то есть в среднем они случались каждые 13 лет.
Никто не знает, как будет вести себя индекс S&P 500 в ближайшие несколько лет. Через 10 лет он, вероятно, будет выше нынешних значений, тем более с учетом дивидендов. Исторически так было чаще всего, даже с поправкой на инфляцию, но не всегда.
Раз мы не знаем будущего, стоит диверсифицировать вложения в акции между рынками разных стран, не ограничиваясь США. Возможно, другие рынки будут более доходными или менее рискованными.
При этом некоторые инвесторы считают, что все или почти все средства портфеля, отведенные на акции, можно вложить в американский рынок акций. Вот их аргументы:
Однако я бы не стал вкладывать в рынок США все или почти все средства, выделенные на акции. Вот почему:
На мой взгляд, стоит ориентироваться на капитализацию рынков акций стран и регионов относительно капитализации мирового рынка акций. Судя по индексу FTSE Global All Cap, сейчас американский рынок акций — это примерно 56,5% мирового рынка. Рынок развитых стран без США — это около 31,5%, а оставшиеся 11,5% — это развивающиеся рынки, в том числе Россия менее 1%.
Таким образом, 55—60% средств, выделенных в вашем портфеле на акции, можно вложить в фонд на индекс S&P 500. Например, если вы решите вложить 50% денег в акции, а 50% — в облигации, в фонде на индекс S&P 500 будет 30% вашего портфеля или чуть меньше.
Упомянутые 55—60% — хорошая отправная точка для доли акций США в части портфеля, отведенной на акции. Долю США можно увеличить, если вы уверены, что у американского рынка перспектив больше, чем у других. Можно уменьшить ее, если другие рынки кажутся более интересными.
Как вложиться в S&P 500
Инвестировать в индекс S&P 500 можно через фонды AKSP, SBSP, TSPX и VTBA, которые торгуются на Московской бирже. Фонд FXUS тоже подойдет. Он отслеживает не S&P 500, а индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, но это почти то же самое — просто в составе чуть больше акций, и немного отличается их вес.
На иностранных биржах такие фонды тоже есть. Это, например, SPY, VOO и CSPX. Преимущество в том, что их уровень расходов заметно ниже, чем у фондов на Московской бирже. Однако для доступа к ним понадобится статус квалифицированного инвестора или счет у иностранного брокера. Также не будет налоговых вычетов.
Еще есть довольно узкие фонды с американскими акциями. Это, например, FXIT, который инвестирует в технологические компании США, и TBIO, который состоит из акций биотехнологических и фармацевтических компаний, в основном американских. Их не стоит считать заменой более широким фондам наподобие FXUS и TSPX, но они могут пригодиться для более тонкой настройки портфеля.
Учтите, что если 60% от доли акций в вашем портфеле будет в фонде на индекс S&P 500 и еще 30% — в фонде ИТ-компаний США, то получится, что ваши вложения в акции на 90% состоят из американских бумаг. При этом все или почти все бумаги из фонда акций ИТ-компаний есть и в фонде на индекс S&P 500.
Что в итоге
Рынок акций США — это примерно 56,5% капитализации мирового рынка акций. Вполне разумный вариант — отвести на фонды американских акций около 55—60% той части портфеля, которую вы выделили на акции. Остальное стоит вложить в рынки других стран, чтобы портфель был более диверсифицированным.
Можно увеличить или уменьшить долю США исходя из своего мнения о перспективах этого рынка. Но помните, что невозможно точно предсказывать будущее.
На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500: AKSP, SBSP, TSPX и VTBA. Также подойдет FXUS, который отслеживает индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap, очень похожий на S&P 500. А вот брать за основу портфеля более узкие фонды американских акций, которые ориентируются на отдельные секторы, вряд ли стоит.