Tangible book value что это

Балансовая стоимость материальных активов

Tangible Book Value

Описание

Балансовая стоимость компании может быть значительно завышена в процессе приобретения, поскольку разница между суммой покупки приобретаемой компании и рыночной стоимостью ее активов может быть отражена на счете активов гудвила.

Многие акционеры испытывают неудобство в отношении концепции гудвила, поскольку он не превращается в осязаемый актив, который будет доступен акционерам в случае ликвидации. Соответственно, показатель балансовой стоимости материальных активов компании можно использовать для исключения стоимости гудвила и других нематериальных активов из балансовой стоимости компании.

Формула

Пример

Компания пошла на сделку по приобретению, купив ряд розничных продавцов книг. Все покупки были сделаны по ценам, значительно превышающим справедливую рыночную стоимость приобретенных активов, что привело к существенному увеличению балансовой стоимости гудвила компании.

Акционеры обеспокоены добавленной стоимостью компании, образовавшейся в результате этих транзакций и принимают решение рассчитать показатель балансовой материальной стоимости, чтобы узнать, сколько стоит компания без учета нематериальных активов.

Балансовая стоимость компании составляет 43 800 000 д.е., общий объем гудвила на балансе составляет 29 300 000 д.е., а капитализированные судебные издержки, связанные с ее товарными знаками, составляют 439 000 д.е. Исходя из этой информации, материальная чистая стоимость компании:

14 061 000 д.е.

Тревога акционеров может быть обоснована, поскольку 68% балансовой стоимости компании составляют нематериальные активы.

Меры предосторожности

Этот показатель по умолчанию фокусируется исключительно на материальных активах, но это может привести к ошибке, поскольку на балансе могут быть учтены чрезвычайно ценные нематериальные активы, такие как патенты или бренды.

Если это так, конкретные нематериальные активы могут быть добавлены обратно в показатель по усмотрению аналитика. Если используется этот подход, будет полезно указать в сноске конкретные нематериальные активы, которые были добавлены, а также их стоимость.

Источник

Материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS) 2021

Table of Contents:

Материальная балансовая стоимость компании рассматривает то, что простые акционеры могут рассчитывать получить, если фирма уйдет банкротом и всеми его активами ликвидируются по их балансовой стоимости, а нематериальные активы, такие как гудвилл, исключаются из этого расчета, поскольку они не могут быть проданы во время ликвидации. Компании с высокой материальной балансовой стоимостью на акцию предоставляют акционерам больше страховки в случае банкротства.

Материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS) фокусируется исключительно на стоимости материальных активов организаций. После определения стоимости материальных активов эта сумма делится на количество акций, находящихся в настоящее время в обращении.

Цель существенной стоимостной стоимости на акцию Оценка

TBVPS дает оценку того, что каждая доля будет оцениваться, если компания обанкротится и будет вынуждена продать свои активы. Поскольку некоторые неотъемлемые характеристики, такие как хорошая воля или знания сотрудников, не могут быть ликвидированы по цене, любая стоимость этих нематериальных активов не включена в смету. TBVPS применяется только к физическим предметам, которые можно обрабатывать и продавать.

Примеры материальных активов

Материальные активы организации могут включать любые физические продукты, которые производит компания, а также любые материалы, используемые для их создания. Если организация должна заниматься производством велосипедов, любые завершенные велосипеды, любые неиспользуемые части велосипеда и любое сырье (например, металл для изготовления) будут квалифицироваться как материальные активы. Стоимость этих активов определяется исходя из того, какую цену они будут нарисовать, если компания должна ликвидировать, чаще всего в случае банкротства.

Помимо активов, связанных с производством продукта, также может быть включено любое оборудование, используемое для создания продукта. Это может включать в себя любые инструменты или механизмы, необходимые для завершения производства, а также любое недвижимое имущество, принадлежащее и используемое для целей производства. Дополнительное бизнес-оборудование, такое как компьютеры и шкафы для хранения, также может считаться материальным активом для целей оценки.

Общие сведения о балансовой стоимости

Балансовая стоимость означает отношение акционерного капитала к количеству акций. Он учитывает только учетную оценку, которая не может быть точным отражением текущей рыночной оценки.

Источник

tangible book value

Смотреть что такое «tangible book value» в других словарях:

Book value — The portion of the carrying value (other than the portion associated with tangible assets) prorated in each accounting period, for financial reporting purposes, to the extracted portion of an economic interest in a wasting natural resource. U … Energy terms

Adjusted Book Value — A measure of a company s valuation after liabilities, including off balance sheet liabilities, and assets are adjusted to reflect true fair market value. The potential downside of using an adjusted book value is that a business could be worth… … Investment dictionary

PBR: сокр. PRICE TO BOOK VALUE RATIO — коэффициент реальной стоимости капитала, который представляет собой рыночную стоимость акций компании, разделенную на ее реальный собственный капитал (tangible net worth). Этот коэффициент особенно важен для аналитиков ценных бумаг компаний, у… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

value — val·ue 1 / val yü/ n 1 a: a fair return or equivalent in goods, services, or money for something exchanged received good value for the price b: valuable consideration at consideration … Law dictionary

book — bookless, adj. booklike, adj. /book/, n. 1. a written or printed work of fiction or nonfiction, usually on sheets of paper fastened or bound together within covers. 2. a number of sheets of blank or ruled paper bound together for writing,… … Universalium

Value network — A value network is a business analysis perspective that describes social and technical resources within and between businesses. The nodes in a value network represent people (or roles). The nodes are connected by interactions that represent… … Wikipedia

Value (personal and cultural) — A personal and cultural value is a relative ethic value, an assumption upon which implementation can be extrapolated. A value system is a set of consistent values and measures. A principle value is a foundation upon which other values and… … Wikipedia

Источник

Tangible Book Value Per Share (TBVPS)

What Is Tangible Book Value Per Share (TBVPS)?

Tangible book value per share (TBVPS) is a method by which a company’s value is determined on a per-share basis by measuring its equity without the inclusion of any intangible assets. Intangible assets are those that lack physical substance, thus making their valuation a more difficult undertaking than the valuation of tangible assets.

Key Takeaways

The Formula for TBVPS

Understanding Tangible Book Value Per Share

Tangible book value (TBV) of a company is what common shareholders can expect to receive if a firm goes bankrupt—thereby forcing the liquidation of its assets at the book value price. Intangible assets, such as goodwill, are not included in tangible book value because they cannot be sold during liquidation. However, companies with high tangible book values tend to offer shareholders more downside protection in the case of bankruptcy.

Tangible book value per share thus focuses solely on the value of an organization’s tangible assets, such as buildings and equipment. Once the value of the tangible assets is determined, that amount is divided by the number of the company’s current outstanding shares. The amount determined in this process is recognized as the company’s TBVPS.

TBV provides an estimate regarding the value of the company if it goes bankrupt and is forced to liquidate the entirety of its assets. Since certain intrinsic characteristics such as goodwill or employee knowledge cannot be liquidated for a price, TBV does not include intangible assets. The TBV applies only to physical items that can be handled and sold at an easily determined market value.

Certain online databases and websites allow potential investors to examine the progress of a company’s TBVPS over time.

Requirements for Tangible Book Value Per Share

An organization’s tangible assets can include any physical products the company produces, as well as any materials used to produce them. Should an organization be in the business of producing bicycles, for instance, any completed bicycles, unused bicycle parts, or raw materials used during the process of fabricating bicycles would qualify as tangible assets. The value of these assets is determined based on what price they would draw should the company be forced to liquidate, most commonly in the event of a bankruptcy.

Aside from assets related to the production of a product, any equipment used to create the product can be included as well. This can include any tools or machinery required to complete production, as well as any real estate owned and used for the purposes of production. Additional business equipment, such as computers and filing cabinets, may also be considered tangible assets for the purpose of valuation.

Criticism of TBVPS

Book value refers to the ratio of stockholder equity to the number of shares outstanding. It takes into account only the accounting valuation, which is not always an accurate reflection of the current market valuation, or of what could be received during a sale.

Источник

Этот важный показатель необходим для балансовой оценки компании. Часто инвесторы сравнивают балансовую стоимость компании с рыночной, для оценки перспектив компании и для выявления переоценки или недооценки. Ходят слухи, что рыночная цена рано или поздно пересечется с балансовой, где бы она не была.

Балансовая цена отличается от рыночной цены тем, что балансовая цена не может скакать каждую минуту и меняться, зависит напрямую от реинвестиций в бизнес, оборотных активов и основных активов компании. Часто его называют – реальной стоимостью компании. Является одним из инвестиционных критериев, благодаря которому можно определить ликвидационную стоимость компании на случай банкротства. Если в скобках есть такая аббревиатура (mrq), то это значит, что данные взяты за последний отчетный квартал. Каждый квартал идет перерасчёт показателей.

Чтобы вычислить балансовую стоимость всей компании, нужно умножить показатель Book/sh на количество обыкновенных акций. В отчетности компании Common Equity (Total) или общий капитал.

Данный показатель может рознится в зависимости от выбранного сектора. В реальном секторе типа нефтеперерабатывающей компании этот показатель довольно высокий, потому что в активы компании входят заводы, пароходы, недвижимость и другие дорогие активы. В банковской отрасли балансовая цена в основном тоже высокая, потому что в нее входят финансовые активы такие как: кредиты, ипотеки, инвестиции и финансирование с будущей ценой. В отрасли software технологий, балансовая цена может быть очень низкой, потому что в нее входят пару десятков компьютеров и электрочайник.

Источник