Что такое лимитная заявка на бирже тинькофф
Алгоритм и особенности исполнения торговых поручений
Выставление торговых поручений
Лимитное торговое поручение
Чтобы не тратить время на постоянное отслеживание котировок на бирже, вы можете выставить так называемую лимитную заявку — это указание брокеру, какую бумагу или валюту, сколько лотов и по какой цене вы хотите купить или продать.
Биржа ограничивает цену, которую можно указать в лимитной заявке, крайними предложениями в биржевом стакане (параметры limitUp и limitDown).
Выставить лимитное торговое поручение (заявку) можно при помощи метода OpenAPI Создание лимитной заявки
Рыночное торговое поручение
Это заявка на покупку или продажу активов по той цене, что есть на бирже в данный момент. У нее есть важная особенность. При исполнении рыночной заявки может оказаться, что в данный момент на бирже по текущей цене торгуется меньше лотов, чем вы указали, при этом другие лоты есть, но их цена отличается в негативную для вас сторону. В этом случае брокер купит имеющееся количество лотов по текущей цене, а оставшуюся часть заявки будет покупать по следующей по списку цене. Если на бирже низкая ликвидность — например, торги рано утром или до открытия американской биржи, — то оставшаяся часть заявки может быть исполнена по невыгодной для вас цене. Проверить текущую ликвидность можно в биржевом стакане.
Выставить рыночное торговое поручение (заявку) можно при помощи метода OpenAPI Создание рыночной заявки
Отмена торговых поручений
В процессе торговли может возникнуть необходимость отменить невыполненную или частично выполненную заявку. Для этого используется метод OpenAPI Отмена заявки
Стоп-заявки
В данный момент OpenAPI не поддерживает работу со стоп-заявками (take-profit, stop-loss и т.п.)
Особенности исполнения заявок на Санкт-Петербургской бирже
Все операции с иностранными ценными бумагами в Тинькофф Инвестиции производятся на Санкт-Петербургской бирже, которая имеет ряд особенностей исполнения заявок.
У данной биржи есть два пула ликвидности — США и собственный. Пул США подключается в 14:30 Мск по летнему американскому времени. Ранее выставленные ордера остаются на СПБ. В момент выставления торгового поручения механизм best execution проверяет, в каком пуле лучше условия и выставляет заявку туда. После выставления заявка уже не переносится между пулами, поэтому может быть ситуация, что пул, в котором выставлена заявка не достиг лимитной цены, а в другом пуле нужная цена достигалась.
Вся же биржевая информация (свечи, стаканы) транслируются агрегируя информация со всех пулов ликвидности.
Исходя из этого может случиться ситуация, когда выставленное торговое поручение не исполняется, хотя имеются подходящие в стакане цены/предложения. В данных ситуациях команда OpenAPI рекомендует перевыставлять (отменить и выставить заново) заявки, чтобы механизм выбора пула ликвидности разместил заявку в более подходящем пуле.
Неисполненные заявки могут сниматься в разное время по описанным выше причинам. Время жизни заявки в каждом пуле ликвидности соответствует времени работы соответствующей сессии пула.
Песочница API Тинькофф Инвестиции и операции заявок
Когда пару месяцев назад я выбирал брокера для погружения в пучину инвестиционного хайпа, то весь выбор для меня ( субъективно ) свелся к двум кандидатам Тинькофф Инвестиции и ВТБ Инвестиции. Одним из важнейших аргументов для меня было наличие каких либо интерфейсов как для получения данных о рынке, о сделках, об открытых позициях в аккаунте и для автоматизации торговли. Ни то что бы я какой то алготрейдер, но вот нравится мне идея щупать рынок кодом.
В бэкграунде у меня есть немного MQL4 ( MetaTrader 4 ) для Forex. Но это очень давний опыт и к нему я лет 10-15 не подходил. К сожалению на биржу MetaQuotes (вроде бы) не прорвались и это печально.
Впечатления от Open API Тинькофф Инвестиции
Понравилось. Простой Rest API, есть SDK, внятный мануал, легко получить доступы и есть Песочница где ( как я думал ) можно поиграться в Баффета. Ну что ещё нужно!
Здравствуй, Песочница, которая ничего не знает о рынке
. когда я дошел в своих экспериментах до игрищ с рынком в Песочнице я был изрядно удивлен, ошарашен, поражен, озадачен.
Вот есть в API метод /orders/market-order он должен отправить рыночную заявку чтобы купить бумагу по рыночной цене. В режиме песочницы этот метод купит (или продаст) бумагу по 100 (рублей). И продаст потом тоже за сто. И не важно что это за бумага, акция Сбера или 1 евро, в сделках будет операция покупки акции по 100 рублей. И никак эту цифру «сто» изменить нельзя. Мммм, чтооо?
А лимитная заявка /orders/limit-order исполнится сразу (то есть моментально, как рыночная) и исполнится по той цене что я поставлю в лимит. Мало того что как лимитная заявка этот метод, получается, не работает в принципе, так я могу купить 100500 лотов Сбера за рубль, а потом продать за 100000. Это как так то?
Справедливости ради, в доках такое поведение Песочницы, в целом, описано. Но это настолько странное поведение, что пока кодом это не увидишь осознания не придет.
По факту получается что Песочницу нельзя использовать для тестирования стратегий (в нормальном виде, без костылей). А для чего тогда она нужна? Возможно я что-то не понимаю и тут есть конкретный умысел?
Сложилось такое впечатление что команда пилила API и получалось хорошо, а на Песочнице бюджет кончился. Печалька!
Мне кажется что на Хабре, наверное, есть кому Песочница могла бы быть прикольным местом для лепки куличиков из виртуальных ценных бумаг. Если так, то давайте вместе попросим (наверное можно плюсами к статье) @tinkoff_bank выделить бюджет команде API и допилить Песочницу?
Спонтанная отмена лимитных заявок брокером
Пользуюсь Тинькофф банком и брокером уже больше года, однако проблемы начались только в последнее время, по подозрительному стечению обстоятельств совпавший с юридическими проблемами в Лондоне у одного из важнейших людей компании.
За последний месяц во время высокой волатильности я стала замечать, что даже небольшие лимитные ордера даже при достижении необходимой цены перестали исполняться, а в худших случаях просто начали отменяться. Очень неприятно, когда ваш лимитный ордер просто напросто внезапно отменяется без вашего ведома в течение торгового дня.
Но не столько расстраивает «кухонный» подход брокера, сколько поддержка, которая пытается отфутболить вас, выдумывая термины, которые они сами не понимают. Ни о каких компенсациях, конечно же не идет речь. Обвинения идут в сторону биржи, клиента или терминов (проскальзывание лимитных ордеров), значения которых поддержка не понимает.
К большому сожалению, контроль за инвестиционными инструментами в России не такой строгий как в западных странах, где за такие игры брокер мог бы получить очень серьезные наказания.
PS для себя я решила, что я сменю брокера, благо мой депозит ограничен несколькими миллионами рублей, но более крупных клиентов я призываю очень аккуратно относиться к этому брокеру и его поведению.
Ниже пример общения с поддержкой:
Я: Здравствуйте, я не делала отмену, почему заявка не исполнилась и отменилась? (скриншот и описание приложено)
Я: Вы серьезно даже не будете отвечать уже?
Поддержка: Проверил счет, и не увидел у вас ранее выставленных стоп-заявок с данным эмитентом. Вы выставили лимитную заявку, а после она была отменена, верно?
Я: да, лимитный ордер. Как только цена дошла до заявки, заявка просто отменилась с вашей стороны
Поддержка:
Есть вероятность проскальзывания заявки (. ), после чего она отменяется (. ), т.к ее параметры не соответствуют данным рынка.
Я: Какое проскальзывание, какая отмена, вы о чем вообще. Это лимитная заявка.
1) проскальзывание возможно только при стоп-ордерах. При лимитной заявке это невозможно
2) Непонятно, какое право вы имеете отменять со своей стороны мои лимитные ордера
Поддержка: Коллеги предоставили вам ответ: » Мы не отменяли заявку на сделку. Отмена была со стороны биржи.«
Я: Так, а как вы, как мой брокер, исследуете этот вопрос и планируете его решать?
Поддержка: мы как брокер являемся посредником на бирже, если заявка отменяется биржей, мы тут ничего не сможем сделать. Однако биржа исполняет заявки. Если заявка была отклонена биржей, это её право.
Я: Вы исследуете причину отмены на бирже? Вы связались с биржей? Вы как мой представитель и брокер обязаны получить у биржи ответ, почему произошла отмена моей заявки со стороны биржи.
Если вы не хотите это делать, предоставьте мне письменный ответ и подтвердите, что это не вы сделали отмену, а биржа.
Поддержка: я передам ваш комментарий
Лимитная заявка
Лимитная заявка (ордер), или в английском варианте Order, означает заказ, предписание, или приказ. Данный термин, именно в биржевом деле, означает отдать приказ брокеру. Приказ на куплю или продажу того или иного финансового инструмента. На самом деле подобных приказов на бирже, существует относительно много. Сегодня же мы с вами, рассмотрим лишь те ордера, которые относятся к лимитированным заявкам.
Что такое лимитный ордер?
Перед тем, как представить определение этому ордеру, необходимо понимать: Лимитный ордер превращается в такового, только после активации выставленного трейдером лимитной заявки. Лимитная заявка, это приказ брокеру на покупку или продажу финансового актива. Имеющий свойство быть в статусе «активный», до назначенных трейдером параметров. Пожалуй, в этом определении лимитного ордера, заложен весь принцип его характера. Однако, не вдаваясь в подробности о том, что ордер это и приказ на откупку актива, давайте рассмотрим его свойства на примере:
Предположим, трейдер хочет купить актив по 100 рублей, но в данный момент инструмент стоит 110 рублей. В то же самое время участник торгов предполагает, что цена все-таки опустится до стоимости в 100 рублей. А затем по его верному прогнозу, цена развернется. И уже начнет расти с его открытым ордером на покупку. Так вот именно для таких сценариев, и существует лимитная заявка. Или, как она называется по биржевому – «Buy Limit».
Примеры прочих лимитных заявок
Собственно, противоположная заявка Buy Limit’у и есть заявка на продажу – Sell Limit. Да к тому же, с точно таким же, но противоположным сценарием. Однако, не только для таких сценариев, а соответственно и названий, существуют и другие лимитированные биржевые заявки. Помимо Buy Limit и Sell Limit, существуют и такие лимитные заявки, как Buy Stop и Sell Stop. Чтобы закрепить материал, предлагается рассмотреть пример, для покупки актива по заявке Buy Stop:
Предлагаю шикарную взаимовыгодную сделку
С меня шикарные бесплатные видео-уроки:
Тогда введи свои данные ниже,
нас уже 8 000 человек.
Представим трейдера, желающего купить финансовый инструмент по цене 100 рублей. Но вот незадача – в данный момент цена актива стоит 90 рублей. В таком варианте лимитная заявка Buy Limit, просто не выставится терминалом. Ну потому что так не предусмотрено чисто технически. Итак, участник торгов прогнозирует, что цена дойдет до цены 100, и продолжит свой рост. В таких случаях, для трейдеров и предусмотрена заявка Buy Limit. То есть цена, активировав заявку трейдера на уровне 100, пойдет дальше по его прогнозу.
Лимитные заявки Stop Limit
Но и это не все лимитированные биржевые заявки. Помимо этих, 4-х рассмотренных нами заявок, есть и такие «гибриды», как; Buy Stop Limit и Sell Stop Limit. С первого взгляда, тем более взгляда начинающего трейдера может показаться, что здесь слишком все запутано. Но на самом деле, эти заявки мало чем могут отличиться, если хорошо представлять себе рыночную ситуацию. Итак, давайте рассмотрим пример лимитной заявки Buy Stop Limit. Оперируя этой общей для всех лимитных заявок схемой, где сценарий для Buy Stop Limit, располагается в правом верхнем углу.
Значит, наш трейдер также хочет купить инструмент по 100 рублей. Но цена так же, как и в прошлый раз, находится на уровне 90 рублей. Так вот, почему бы трейдеру просто не выставить ордер Buy Stop и не реализовать вход, по интересующему ему уровню? Вопреки сложному механизму лимитной заявки Buy Stop Limit, в действительности его назначение, банально просто! Дело в том, что такой вид отложенного ордера, является «гибридным» инструментом трейдеров.
Другими словами, если сравнивать ордер Buy Stop с ордером Buy Stop Limit, то второй является целевым рычагом трейдера. Смотрите, из выше представленного примера с ордером Buy Stop, у трейдера был достаточно примитивный прогноз. Тогда как лимитная заявка Buy Stop Limit, предназначена для более универсального прогноза трейдера. То есть, допустим, трейдера не устраивает такое-то развитие событий, и он видит его себе другим. Вот, именно для таких случаев и существует отложенный ордер Buy Stop Limit!
В завершении
И в завершении хочется подчеркнуть, что заявки Buy Stop Limit и Sell Stop Limit хранятся на серверах торговых площадок. Разумеется, хранятся в терминалах, которые предусматривают такие системные возможности. И уже только после активации ценой, отправляются брокеру, в виде лимитированных ордеров.
Торговые заявки на фондовом рынке. Стоп-ордер и стоп-лимитный ордер. В чем отличие?
Когда инвестор приходит на фондовый рынок, первое, в чем он должен разобраться – это биржевые механизмы.
Торговые заявки, как раз, являются одним из таких механизмов.
Начнем с того, что на бирже присутствуют два основных типа заявок – рыночные и лимитные. От них уже идут разные производные.
Рыночная заявка отражает нежелание инвестора ждать определенную цену по активу. Он хочет купить здесь и сейчас.
Когда инвестор совершает рыночную заявку, он посылает брокеру сигнал о немедленной покупке актива по ценам ASK.
ASK – это цена лимитного продавца (об этом чуть позже).
Проблема здесь состоит в следующем: если объем сделки у инвестора будет превосходить объем лимитных заявок в стакане, то его средняя цена покупки будет отличаться в худшую сторону.
Приведем простой пример. Для примера взял акции российской компании «Красный Октябрь – 1П». 1 лот по данному инструменту равен 10 акциям. То есть если вы хотите купить 1 лот по цене за акцию в 294 рубля, то ваша общая инвестиция будет 2940 рублей.
Для начала обратите внимание на скрин ниже👇
Представим, что у инвестора есть сумма в 55 000 рублей, а текущая котировка по «Красному Октябрю» равна 290 рублей. Не разобравшись в деталях предложения, инвестор посылает на максимально возможную сумму рыночную заявку.
Первое: инвестор купит не по 290 рублей, а по цене лучшего лимитного предложения – 294 рубля.
Второе: обратите внимание на объем лимитных заявок продавцов в стакане. Ниже привожу расчет👇
✔По цене 294 р. = 2 лота на сумму 5880 р.
✔По цене 295 р. = 3 лота на сумму 8850 р.
✔По цене 296,5 р. = 2 лота на сумму 5930 р.
✔По цене 297 р. = 1 лот на сумму 2970 р.
✔По цене 299 р. = 3 лота на сумму 8970 р.
✔По цене 299,5 р. = 3 лота на сумму 8985 р.
✔По цене 300 р. = 4 лота на сумму 12 000 р.
🤔Понимаете, о чем я? Если инвестор купит рыночной заявкой, то он соберет весь этот объем в стакане и его средняя цена покупки будет не 290 рублей, как он ожидал, а 297.2 рубля.
Так вот, если вы инвестируете на российском рынке, обращайте внимание на ликвидность бумаги в стакане. Кидая рыночный ордер большим объемом в неликвидный актив, вы рискуете зайти в сделку по плохой для себя цене.
НА АМЕРИКЕ, ЕСЛИ БУМАГА НЕ СОВСЕМ ТРЕШОВАЯ, ВАМ ПОНАДОБИТСЯ БОЛЬШОЙ ОБЪЕМ ДЕНЕГ, ЧТОБЫ ЦЕНА СДВИНУЛАСЬ С МЕСТА.
БИД – это цена лимитного покупателя.
Так вот, чтобы лимитная заявка покупателя исполнилась, кто-то должен продать рыночным ордером.
Вроде бы все просто, но есть ряд ограничений на установку лимитных заявок:
Инвестор не может поставить лимитную заявку на покупку выше текущей рыночной цены актива. Как пример, если цена акции сейчас равна 280 рублей, инвестор не может выставить лимитную заявку на покупку по цене 290 рублей. Рыночный механизм не предусматривает такую операцию. Все лимитные заявки на покупку могут устанавливаться только по цене ниже рыночной. Если проще, по 290 не может, по 270 может
Схематически это будет выглядеть, как на скрине ниже👇
В следующей главе мы рассмотрим ситуацию, когда инвестор хочет войти в сделку на прорыве цены. Какие тогда использовать операции?
Стоп и стоп-лимитные ордера.
Рассмотрим производные от 2х основных заявок.
Когда инвестор хочет ограничить потери по купленной акции, он устанавливает стоп-заявку.
Стоп-заявка – это тип рыночного ордера, который исполняется при достижении активом установленной цены.
Пример. Инвестор купил акции Сбербанка по цене 280 рублей. Он хочет ограничить свои потери в случае, если бумага упадет ниже 270 рублей.
Инвестор устанавливает в терминале стоп-ордер по цене 270 рублей. Если Сбербанк упадет к цене 270 рублей, у брокера сработает сигнал, по которому он рыночным ордером продаст акции инвестора.
В такой заявке есть ряд нюансов:
Стоп-ордер можно применять не только для ограничения убытков.
Если инвестор хочет взять акции Сбербанка на ценовом прорыве, например, если бумага выстрелит выше 290 рублей, он также может установить стоп-ордер.
❗НО, Необходимо помнить о нюансах рыночных ордеров.
Следующий вид заявки, которую я хочу рассмотреть – стоп-лимитный ордер.
Структура данной заявки такая же, как у стоп-ордера, но только теперь выставляется лимитная заявка.
Для лучшего понимания приведу пример. Инвестор купил акции Сбербанка по 280 рублей и выставил стоп-лимитный ордер по цене 270 рублей, чтобы защитить свою позицию от дальнейшего падения.
Представим, что акция упала на 268 рублей, то есть, фактически, сигнал по стоп-лимитному ордеру был. В таком случае брокер выставляет в биржевой стакан лимитную заявку на продажу по цене 270 рублей. Все правила соблюдены – текущая рыночная цена ниже лимитки на продажу.
НО! Самый главный нюанс в том, что теперь цена должна вернуться к уровню 270 рублей, чтобы сработала лимитная заявка. То есть должен найтись рыночный покупатель по этой цене. Но довольно часто случается так, что цена двигается дальше вниз и защита инвестора не срабатывает вовсе.
❤Если понравился материал, буду благодарен лайку❤
Также если хотите знать больше о мире трейдинга и инвестиций, подписывайтесь на мой канал в Telegram:
🔥В конце января я запускаю свой трейдинг-эксперимент по разгону депозита. В статье «Трейдинг-эксперимент» можно почитать подробнее.