Что такое кредитный вексель
Что такое вексель. Объясняем простыми словами
Вексель — ценная бумага, письменное обязательство выплатить определённую сумму денег в обозначенный срок и в определённом месте.
Проще говоря, вексель похож на долговую расписку. Документ подтверждает, что тот, кто выдал вексель (векселедатель), обязан выплатить покупателю (держателю) векселя деньги. Выплату денег по векселю называют «погашение векселя».
Векселя используют как один из способов оформления займов и кредитов, а также как средство расчётов за товары, работы и услуги, рассказал начальник отдела корпоративных кредитных рисков ЦБ РФ Ярослав Ченчик.
В России векселя активно использовались в 1990-х, а теперь это не самый востребованный финансовый инструмент, отмечает финконсультант Орхан Талыбзаде. По его словам, сейчас векселя распространены больше в банковском секторе.
Приобретение векселей Сбербанка или других крупных компаний — это, по сути, способ разместить свободные деньги на определённый срок ради гарантированного дохода, добавляет партнёр международной коллегии адвокатов J&S Legal counsels and trustees Константин Ерохин. При этом такой вексель можно использовать в качестве средства расчётов между организациями различных форм собственности, поскольку сам по себе имеет высокую ценность, добавил эксперт.
Примеры употребления на «Секрете»
«Второе место по количеству жалоб заняли продажи векселей (около 400 обращений, или 22,8%). Это нетипичная проблема для последних лет — такой большой процент жалоб получился за счёт держателей векселей компании ООО ФТК, признанной «вексельной пирамидой». Вкладчики, приобретавшие векселя ФТК под видом вкладов, фактически оплачивали выплату процентов по старым векселям. Объём пирамиды составил 4,5 млрд рублей, а её жертвами оказались более 2500 человек».
(Из новости о жалобах россиян в Центробанк в 2019 году.)
«В банке отметили, что даты выдачи поручительств на векселях вызывают у них сомнения. Одно поручительство выдал директор, который на тот момент был на больничном, другое — тот, кто находился в отпуске».
(Из новости об аресте имущества депутата Госдумы из-за спора о векселях.)
Нюансы
Векселя выписываются на бумаге, в электронном виде их не хранят. По закону к оформлению векселей есть ряд строгих требований. Это заголовок, сумма к оплате, дата и место составления (покупки) векселя, срок платежа, место совершения платежа за вексель, наименование кредитора, подпись векселедателя и реквизиты должника.
Банковские векселя не застрахованы государством, и погасить их раньше указанного срока нельзя. Ещё один существенный риск заключается в том, что векселедержатели относятся к третьей (последней) очереди кредиторов. А значит, если у банка-векселедателя отзовут лицензию, на погашение долгов перед держателями векселя денег может не остаться.
Ошибки в употреблении
Вексель можно спутать с облигацией. Обе ценные бумаги — это разновидности долговых инструментов: инвестор вносит свои средства на определённое время, чтобы получить доход. И векселя, и облигации до погашения можно покупать, передавать и продавать.
Однако есть и различия. Облигации торгуются на бирже, это массовые ценные бумаги: компания выпускает облигации на рынок, и их может купить любой желающий. Держатели облигаций, как правило, периодически получают купонные выплаты, а в случае с векселями такие выплаты не предусмотрены, только проценты при погашении.
«Трудоёмкий процесс выпуска облигаций, в сравнении с относительно лёгким процессом оформления векселей, компенсируется более высокой степенью его прозрачности и меньшей рискованностью», — объяснил Ярослав Ченчик. Эксперт добавил, что компании часто используют облигации для привлечения финансирования крупных проектов, а векселя — для решения текущих задач.
Критика
По словам начальника отдела клиентского сервиса Accent Capital Андрея Гуськова, Центробанк неоднократно обращал на векселя пристальное внимание. Регулятор считает, что их выдача может вовлекать банки в сомнительные операции по обналичиванию или выводу денег за рубеж.
В 2011 году ЦБ внёс изменения в инструкцию 110-И «Об обязательных нормативах банков», в соответствии с которыми к векселям стали применять повышенные коэффициенты риска при расчёте нормативов достаточности капитала банков. Это значительно снизило интерес к инструменту со стороны банков.
Вексельное кредитование
В бизнес-практике нередки ситуации, в которых у предприятия оказывается недостаточно оборотных средств для расчета с поставщиками, поскольку товар еще не реализован. Если контрагент согласен получить вместо денежных средств за поставленный товар вексель банка, то фирма имеет возможность воспользоваться одним из инструментов финансирования бизнеса – вексельным кредитом.
Что такое вексельное кредитование и каким образом оно осуществляется?
Суть этого способа кредитования юридических лиц заключается в том, что расчет между компанией и ее контрагентом (поставщиком) происходит при помощи банковских векселей с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей клиента-юрлица. При этом банк не затрачивает собственные ресурсы, поскольку отпускает своему клиенту-предприятию не денежные средства, а набор векселей, общая стоимость которого равна сумме займа. Размер процентной ставки по ссуде коррелирует со сроком векселя (если он превышает срок кредита, то ставка меньше).
Механизм вексельного кредитования выглядит следующим образом:
1. После прохождения в банке всех надлежащих процедур оформления юридическое лицо получает ссуду на покупку векселя.
2. С помощью этого векселя фирма расплачивается со своим поставщиком за отпущенный товар.
3. Реализовав товар и получив денежные средства, юрлицо возвращает в банк занятую ранее сумму с начисленными процентами.
4. Поскольку банковский вексель теперь находится на руках у поставщика, последний может рассчитаться с помощью этого обязательства уже со своими контрагентами или предъявить вексель в банк в обмен на соответствующую сумму. Если поставщик выбрал первый вариант, то за денежными средствами обратится уже его контрагент.
Выделяют две формы вексельного кредита – векселедательные (выступают при займе в роли залога) и предъявительские (подразделяются на залоговые и учетные; их принимает банк у клиента-юрлица, выдавая взамен некоторую сумму и взимая за услугу комиссию).
Какие бизнес-задачи позволяет решить вексельный кредит?
Такой способ кредитования юридических лиц дает привлекательные возможности обоим участникам сделки: как предприятию-заемщику, так и его контрагенту-поставщику.
Юрлицо, воспользовавшееся услугой вексельного кредитования, получает возможность за счет этого сократить срок расчетов со своими поставщиками – в то время как реальное расходование денежных средств (выплаты по векселям) может произойти в отдаленном будущем.
Поставщик благодаря такому инструменту не только защищает себя от риска неплатежа, но и сокращает временной разрыв между отгрузкой товара контрагенту и получением оплаты этого товара (если расчеты производятся не в момент поставки, а после нее). Кроме того, компания-поставщик может использовать полученный в счет оплаты вексель для осуществления собственных расчетов уже со своими контрагентами.
Наконец, для банка услуга вексельного кредитования представляет собой дополнительный способ привлечения клиентов (или удержания старых) – без лишних расходов.
Следует отметить, что компания, желающая расплачиваться с контрагентами с помощью своих векселей, должна быть признана банками. Иными словами, получившее вексель предприятие должно иметь возможность в любой момент обналичить его в банке.
На каких условиях осуществляется вексельное кредитование банками России?
Предлагая такую услугу, каждое кредитное учреждение несет три вида рисков – кредитный, процентный и риск ликвидности. Чтобы их минимизировать, банки предъявляют определенные требования к своим клиентам – потенциальным заемщикам:
• способность предоставить обеспечение кредита (залог), в роли которого могут выступать облигации государственного займа (или иные, желательно ликвидные, ценные бумаги), товарные запасы, недвижимость, оборудование;
• ведение основной деятельности в течение года;
• прибыльность работы предприятия, подтвержденная регулярными денежными поступлениями на расчетный счет.
При удовлетворении всем этим критериям юрлицо может рассчитывать на заем в рублях (значительно реже – в долларах США), выдаваемый на срок от 1 месяца до года со ставкой 4-6% годовых.
Низкая процентная ставка (обусловленная тем, что для выдачи ссуды банк не расходует собственные средства) – важнейшее преимущество вексельного кредита. Именно поэтому таким продуктом целесообразно пользоваться тем предприятиям, которые не имеют возможности взять ссуду другого вида, с более высокой процентной ставкой.
Верховный Суд допустил возможность использования векселя в качестве объекта займа
Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда вынесла Определение № 305-ЭС21-11563 по делу № А40-88571/2020 касательно спора о взыскании задолженности по договору займа с использованием векселя.
В марте 2018 г. АО «Новатек» предоставило предпринимателю Александру Чемезову заем в виде банковского векселя серии ВГ № 0249368 на сумму в 7 млн руб. сроком на один год. По условиям соответствующего договора ИП обязан был вернуть обществу векселя (вексель) банка на сумму займа, которые могут быть предъявлены к погашению на дату их передачи, а также уплатить 15% годовых за пользование суммой займа. При нарушении заемщиком договорных сроков возврата суммы займа либо ее части, а также выплаты процентов или их части он в безусловном порядке должен был уплатить займодавцу неустойку в размере 1% от суммы неисполненного в срок обязательства за каждый день просрочки. При этом по акту приема-передачи, подписанному сторонами, Александру Чемезову был передан вексель другой серии – ВГ № 0249369.
В дальнейшем общество «Новатек» обратилось в Арбитражный суд г. Москвы с иском к предпринимателю о возврате суммы займа, а также процентов за пользование им в размере 1 млн руб. и неустойки на сумму в 10 млн руб.
Суд отказал в удовлетворении иска, посчитав недоказанными факты получения ИП заемных денежных средств непосредственно от истца и, соответственно, наличия задолженности предпринимателя и ее размера перед истцом. При этом суд сослался на пояснения банка о том, что им был выдан простой вексель серии ВГ № 0249368, который был предъявлен к оплате физлицом 29 марта 2018 г. и в тот же день оплачен банком. При этом банк отрицал выдачу векселя с серийным номером ВГ № 0249369. В свою очередь апелляция и кассация поддержали решение нижестоящего суда.
В кассационной жалобе в Верховный Суд общество «Новатек», ссылаясь на нарушение нижестоящими судами норм права, просило отменить их судебные акты и направить дело на новое рассмотрение в АС г. Москвы.
После изучения материалов дела Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда отметила, что по условиям спорного договора Александру Чемезову подлежал передаче вексель банка серии ВГ № 0249368 номинальной стоимостью 7 млн руб. Эта ценная бумага, но с другим серийным номером была передана заемщику по подписанному акту приема-передачи, заверенному печатями обеих сторон.
«Вывод о том, что вексель серии ВГ № 0249369, переданный ответчику по акту от 29 марта 2018 г., банком не выдавался, вопреки требованиям положений ст. 65, 71 АПК РФ, судами не мотивирован, не обоснован и сделан без исследования обстоятельств, имеющих значение для дела. Таким образом, признав, что сторонами был заключен договор займа, суды не исследовали вопрос, касающийся исполнения ответчиком обязательств в соответствии с п. 1.1, 3.1.1 договора. При изложенных обстоятельствах Судебная коллегия считает, что выводы судов об отказе в удовлетворении исковых требований сделаны без исследования обстоятельств, которые способны повлиять на результат рассмотрения дела», – заключил Верховный Суд, который отменил судебные акты нижестоящих инстанций и вернул дело на новое рассмотрение в АС г. Москвы.
Управляющий партнер АК «Бородин и Партнеры» Сергей Бородин отметил, что изложенная в определении позиция не нова. «Например, ВАС РФ в 2011 г. при рассмотрении дела № А58-1951/2010 поддержал позицию судов нижестоящих инстанций о возможности выдачи займа векселями кредитных организаций. В рассматриваемом же деле основная проблема связана не с правовой природой отношений сторон договора, а с фактическим наличием векселя, который должен был выступить предметом сделки. Номер векселя, указанный в договоре, не совпадает с номером, содержащимся в акте приема-передачи ценной бумаги. Позиция банка о том, что им не выдавался вексель с реквизитами, указанными в акте приема-передачи, также ставит под сомнение существование предмета договора займа. В этой связи Верховный Суд РФ отменил все принятые судебные акты и направил дело на новое рассмотрение для решения вопросов о фактическом наличии предмета договора займа от 1 марта 2018 г. и исполнении заемщиком обязанности по возврату займа», – пояснил эксперт.
Адвокат АП г. Москвы Олег Лисаев со ссылкой на Постановление Пленума ВС РФ от 19 декабря 2003 г. № 23 «О судебном решении» напомнил, что решение суда является обоснованным тогда, когда имеющие значение для дела факты подтверждены исследованными судом доказательствами, удовлетворяющими требованиям закона об их относимости и допустимости, или обстоятельствами, не нуждающимися в доказывании, а также тогда, когда оно содержит исчерпывающие выводы суда, вытекающие из установленных фактов. «Одним из основных принципов судебного разбирательства является его непосредственность, решение может быть основано только на тех доказательствах, которые были исследованы судом первой инстанции в судебном заседании», – подчеркнул он, добавив, что акты нижестоящих судов таким требованиям не соответствовали, а потому подлежали отмене.
«Считаю определение ВС РФ позитивным для судебной практики. Высшая судебная инстанция в очередной раз обратила внимание судов на то, что их выводы должны быть основаны на доказательствах, исследованных в судебном заседании», – резюмировал Олег Лисаев.
Что такое вексель простыми словами
Разбираемся, что такое вексель, где и кто его применяет и какие отличия от других долговых бумаг он имеет
Все ценные и долговые бумаги на территории Российской Федерации регулируются теми или иными законодательными актами. Например, основным законом в этой нише является закон «О рынке ценных бумаг». Но на вексель он не распространяется. Для этого понятия существует отдельный федеральный закон — «О простом и переводном векселе», который создан на основе ещё Женевской конвенции, подписанной аж в 1930 году («О единообразном законе о переводных и простых векселях»).
Но всё же для простого жителя, для простого обывателя и труженика понятие вексель, если и знакомо, то в сознании, как правило, чрезвычайно размыто. Вы могли слышать слово вексель наряду с названиями других долговых бумаг, таких как расписка, договор займа, кредитный договор. А что же оно означает и какие характеристики имеет — вот вопрос в котором порой лучше разбираться, чем просто игнорировать. Так давайте же разберёмся.
Что такое вексель и откуда он взялся
Вексель — подписанная бумага из разряда долговых. Она обозначает право того, кто является держателем векселя, спустя время потребовать сумму долга у человека, который этот вексель выдал. Причём и время, по прошествии которого появляется право, и сумма, и даже место требования оговаривается заранее.
Но это не кредитный договор. Это не расписка. Вексель обозначает, что есть долг выписывающего вексель перед получающим вексель. Место, которое в нём прописывается — обычно банк, где открыт расчётный счёт выдающего эту бумагу. И когда истекает оговорённый срок, получающий право по векселю может прийти в этот банк и запросить определённую ранее сумму. Важно, что нет необходимости присутствовать при этом самому выдающему вексель. Банк будет сам выплачивать с обозначенного счёта долг. Главное, чтобы были все нужные документы и данные.
Само понятие векселя используется уже на протяжении нескольких веков. Пришло оно из Европы. И уже с того самого времени вексель как долговая бумага расценивался выше остальных вариантов, типа долговой расписки. По векселям происходило кредитование населения, уплата личных долгов, оплата товарных наименований и услуг. Причём когда мы говорим про серьёзное отношение к векселю, действительно имеется ввиду полная серьёзность. И если у того, кто должен был выплачивать не находилось средств в обозначенное время, то фактически доходило до продажи его имущества. Всё, чтобы исполнить вексельное обязательство.
Но, как и у любой ценной или долговой бумаги, у векселя свои особенности применения, на которые нельзя обращать меньше внимания, чем на само понятие.
Особенности векселя
Кто может выписывать вексель
Основное понятие в этом вопросе — вексельная дееспособность. То есть выпуском векселей не сможет заняться абсолютно каждый. По законодательству РФ, выделяется две группы факторов, определяющих вексельную дееспособность:
Госорганы исполнительной власти такого права не получают!
Именно поэтому, векселя чаще всего встречаются в обиходе частников, ну либо госорганизаций, которые не имеют отношения к властям.
Виды векселей
Есть несколько разновидностей, о которых мы отдельно поговорим в этой статье:
Основным принципом различия векселей считается форма уплаты долга по этому бумаге. Поэтому выделяют две основные разновидности:
Простой вексель
Чаще всего встречающийся вид бумаги. Должник в случае простого векселя — лицо, которое этот вексель выпустило.
Переводной вексель
Как несложно догадаться из названия, эта бумага переводит отношение долга. И здесь уже подключается третье лицо, которое и есть должник. То есть долг у этого третьего лица перед тем, кто выписывает вексель. А тот, кто вексель получает и будет являться его держателем потребует в обозначенное время вернуть долг именно с этого третьего лица, а не с выпускающего вексель.
Примечание: если есть долг, зафиксированный распиской или другим долговым договором, его можно перевести в долг по переводному векселю. Но нужно знать все нюансы.
Вексельный долг, как уже было замечено выше, самый серьёзный долг. Соответственно есть вариант, что должник не будет соглашаться на условия переводного векселя. И это самая главная особенность такой бумаги. Поэтому всегда помните:
Переводной вексель будет иметь силу только тогда, когда на нём будет стоять согласие на условия и обязательства (акцепт) лица, которое должно будет этот долг выплачивать.
Если такой подписи нет, то вексель также будет считаться действительным, но обязанности выплаты долга будут ложиться на того, кто этот вексель выдаёт. И это переведёт бумагу уже в разряд простого векселя.
Именной и ордерный вексель
Здесь уже речь идёт о различии по держателю векселя.
Именной вексель. Подразумевает, что в бумаге отражено конкретное лицо, которое получит право на требование долга.
Ордерный вексель. Лицо, являющееся держателем векселя, не указывается. Остаётся закреплённым только лицо, его выдающее — то есть тот, кто будет расплачиваться. Ну, и естественно все остальные данные — сумма, время, место. А права на вексель могут переходить от одного лица к другому. На момент указанного к возврату долга срока тот, кто будет иметь право на вексель и будет получать долг.
Именной вексель тоже можно передать другому лицу специальным способом.
Чтобы реализовать эту процедуру, нужно воспользоваться полем на обратной стороне вексельной бумаги. Надпись, которая там делается, носит название «индоссамент». Её назначение — обозначить лицо, которое следующим получает право на вексель. Обязательным условием будет подпись предыдущего владельца («индоссата»).
В случае смены владельца ордерного векселя, индоссамент не требуется. Но сделать его можно. И если надпись всё-таки была зафиксирована, все последующие передачи данного векселя уже должны ей сопровождаться. А сам вексель переходит при первичной записи в разряд именных бумаг.
Очень важно! Ответственно по векселю ложиться на каждое лицо, которое было его держателем. В случае неспособности заплатить долг векселедателя, владелец бумаги имеет право требовать возврат средств с любого из индоссатов.
Простыми словами: Долг по векселю должен заплатить Ваня, а за определённое время право на вексель переходило от Пети к Игорю, потом — к Вове, а потом — к Диме. И на данный момент Дима — и есть держатель векселя. Теперь он требует с Вани вернуть долг. Но у Вани денег нет. Дать он ничего не может. Тогда Дима обращается к последнему (чаще всего так) держателю векселя — к Вове. Вова тоже платить не может. Поэтому Вова обращается к Игорю, а тот — к Пете. До Пети никто вексель не держал. А значит, он и обязан вернуть долг Диме.
Чем больше было держателей векселя, тем большую силу он приобретает. Когда должников много, вернуть долг всегда легче. А последний держатель векселя может потребовать это с любого предыдущего. Потому что для него все предыдущие также являются должниками.
Такая интересная схема вышла из особенности употребления векселей. Дело в том,что часто эти бумаги были средством расчёта в предпринимательской среде. Ими расплачивались как за товар, так и за собственные долги. А тот человек, кто принимал к оплате вексель по-хорошему должен быть уверенным в том, что свои деньги он всё-таки назад получит. Так и появилось обязательство всех держателей одного векселя исполнять гарантии перед действующим владельцем.
Если бы такой системы не выстроили, мошеннические схемы полностью бы уничтожили любой вексельный оборот.
Банковский вексель
В современно мире, банковские организации также занимаются продаже векселей. Делается для привлечения дополнительного капитала. Ситуация очень схожа с договором вклада, но есть и свои особенности.
Вексель от банка не имеет поддержку от государства. Он не застрахован. То есть, в случае, когда банк становится банкротом и теряет способность платить по обязательствам, держатель банковской бумаги не получит ничего. Но! Опять же имеет смысл значимость векселя по сравнению с другими ценными бумагами. И в нашем случае, после банкротства, когда будет распродаваться имущество должника (банка), в первую очередь вырученные средства будут использованы для погашения задолженностей по вексельным бумагам. А уж потом — по договорам вкладов.
Но банки не только продают свои векселя. Они также занимаются скупкой векселей у других лиц. И соответственно, имеют право продавать векселя всем остальным. И как мы уже разобрали, в этих случаев, ответственных по выплате за вексель становится больше, что хорошо для держателя, который может потребовать возврата, в том числе и от самого банка.
Но как всегда в случае действий банка, менять шило на мыло никто не будет. И по факту банк будет платить меньшую сумму человеку, которому он продаёт вексель. Связано это с процентной ставкой организации и сроком, указанным в векселе. Давайте разберёмся.
Цена векселя, который продаёт вам банк рассчитывается по следующей формуле:
Сумма задолженности выдавшего вексель минус такая же сумма умноженная на время до конца срока выплаты умноженное на кредитную ставку, которую назначает банк.
Пример: стоимость векселя на право получения ста тысяч рублей через полтора года такова:
100 000 — 100 000 * 1,5 (время) * 0,25 (годовая ставка — 25%) = 62 500 рублей.
Получается, чем больше времени остаётся до конца срока выплаты по векселю, тем меньше стоит вексель. Максимальную цену можно получить в последний день перед выплатой по векселю. Ставка банка назначается индивидуально. И если вексель выдаётся крупной фирмой или богатым частным лицом, то банк может и снизить проценты.
На цену влияет и итоговое количество владельцев векселя. Но она не поднимется выше указанной изначально суммы задолженности никогда.
Где применяют векселя
По сути, вексель — это письменное подтверждение долга. На него никак не влияют обстоятельства, при которых он выписывается и характеристики сделки. Если нужно указать дополнительный условия — например, продажа товара, предоставление кредита и так далее, то между сторонами заключается дополнительный договор.
В основном вексельные бумаги применяются в:
Отличия векселя от долговой расписки
Напоследок ещё раз напомним особенности векселя — применять его можно в различных сферах — от уплаты собственных долгов, до продажи банковским организациям. А ценность этой бумаги становится выше по мере приближения обозначенного срока уплаты долга.