Что такое кредит это нетерпение выраженное в деньгах

Аннуитетный платеж по ипотеке: особенности и подводные камни

Для многих людей ипотека — единственный способ обзавестись собственным жильем. Благодаря ей можно не тратить годы на то, чтобы накопить денег, и не переплачивать за аренду. Тем более что сегодня банки предлагают множество ипотечных программ на выгодных условиях, а государство регулярно выделяет средства на поддержку заемщиков и субсидирует льготные ставки. В 2020 году россияне оформили 1,7 млн жилищных кредитов на общую сумму 4,3 трлн руб. Это абсолютный рекорд за всю историю ипотечного рынка России, что говорит о востребованности ипотеки для решения квартирного вопроса.

При заключении ипотечного договора люди, как правило, всего смотрят на процентную ставку, сроки кредитования и размер первоначального взноса. Лишь немногие обращают внимание на способ погашения кредита. Между тем именно он определяет методику расчета ежемесячных платежей, а значит, и величину переплаты. Некоторые банки разрешают клиентам самим выбирать схему выплат — дифференцированную или аннуитетную. Они отличаются способом начисления и взимания процентов, а главное — итоговой суммой кредита. Мы выяснили, в чем заключаются плюсы и минусы аннуитета.

Что такое аннуитетный платеж

Это наиболее распространенная схема. При аннуитете ипотека выплачивается равными частями — размер взноса остается неизменным на протяжении всего периода кредитования. Сам платеж складывается из двух частей — основного долга (или тела кредита) и процентов, которые начисляются банком. Главная особенность в том, что в начале ежемесячный взнос практически полностью уходит на уплату процентов, тогда как основной долг заемщика не уменьшается. Постепенно это соотношение выравнивается: если первое время вы гасите в основном проценты, то потом средства идут в счет задолженности.

Так банк себя подстраховывает: он получает проценты авансом и почти ничего не теряет, даже если ипотека выплачивается раньше срока. При дифференцированной системе в начале заемщик делает крупные ежемесячные взносы, но с каждым месяцем их размер уменьшается. Это происходит за счет того, что тело кредита гасится равными частями на протяжении всего периода кредитования, а уже поверх фиксированной суммы начисляются проценты. При досрочном погашении ипотеки переплата будет меньше: разница особенно ощутима при больших суммах и сроках кредитования.

Как рассчитать ежемесячный взнос

Оформляя ипотеку, важно реально оценивать свои финансовые возможности и просчитывать бюджет на годы вперед. Специалисты говорят, что ежемесячные выплаты не должны превышать 40% от совокупного дохода семьи. В противном случае придется экономить на повседневных нуждах. График платежей обычно составляется вместе с банком при заключении договора. И все же при желании вы можете предварительно рассчитать сумму ежемесячного взноса с помощью ипотечных калькуляторов и онлайн-сервисов, размещенных на сайтах банков.

Расчетная формула выглядит так:

Рассмотрим простой пример. Итоговые цифры будут приблизительными, поскольку в каждом банке свои условия по графику и выплате взносов, но расчет в большинстве случаев одинаковый. Допустим, вы решили взять ипотеку на 3 млн руб. на пять лет под 10% годовых. При аннуитете вы будете платить по 63,74 тыс. руб. каждый месяц, а общая сумма процентов составит 824,47 тыс. руб.

Если же вы выбрали дифференцированную схему погашения, ежемесячный платеж на протяжении кредитного периода будет опускаться от 75 тыс. до 50,412 тыс. руб. А итоговая переплата окажется существенно меньше — 762,5 тыс. руб.

Плюсы и минусы аннуитетного платежа

У аннуитетных платежей есть преимущества. Прежде всего, это простота. Аннуитет более удобен в бытовом смысле — заемщик точно знает, какую сумму нужно вносить каждый месяц, и может заранее планировать бюджет. Намного легче запомнить одну цифру, чем постоянно сверяться с графиком платежей. Аннуитет также подходит тем, кто хочет уменьшить размер ежемесячного взноса, растянув платежи по кредиту на более продолжительный период. Но помните, что при увеличении срока кредита растет и сумма переплаты.

Важное преимущество аннуитета — его доступность. Ипотеку с такой схемой погашения можно оформить в любом банке. А требования к заемщику будут мягче, чем при выборе дифференцированного платежа. Поскольку ежемесячный взнос по аннуитету всегда меньше первого взноса по дифференцированной системе, вы можете брать более крупные суммы. Дело в том, что в первую очередь банки обращают внимание на соотношение платежа с доходами потенциального заемщика. Аннуитет повышает доступность кредитных продуктов, особенно если речь о крупном долгосрочном займе.

Но из-за переплаты по процентам кредит с аннуитетной схемой всегда дороже, и с этой точки зрения заемщику выгоднее дифференцированные платежи. Основной недостаток дифференцированной схемы — высокие стартовые взносы. Чем больше сумма и меньше срок кредита, тем ощутимее разница. Если доходы позволяют платить ежемесячные взносы большими суммами, лучше выбирать дифференцированную систему. Если же вы не готовы платить больше на начальном этапе, вам подойдет аннуитет.

Как погасить кредит досрочно

Зная о переплатах при аннуитете, многие ипотечные заемщики задумываются о том, чтобы погасить кредит досрочно — если не полностью, то хотя бы частично. Такую возможность дают все российские банки. Клиент может выбрать — сократить либо сумму ежемесячного платежа, либо срок кредита. Чтобы не ошибиться, заранее продумайте, что для вас важнее — заплатить банку меньше денег или снизить свои текущие расходы. Например, уменьшая срок погашения, вы минимизируете общую переплату. Это логично: чем меньше заемщик пользуется кредитом, тем меньше процентов он платит.

Если уменьшить ежемесячный взнос, вы сразу получите свободные средства. Существует и третий вариант — самый оптимальный. Специалисты рекомендуют уменьшать обязательный платеж, но при этом продолжать выплачивать полную сумму, установленную первоначально. Во-первых, так вы сократите срок погашения. Во-вторых, при появлении материальных трудностей вы сможете снизить финансовую нагрузку и платить только минимальный обязательный платеж. Такая схема позволяет уменьшать срок ипотеки и переплату тогда, когда это комфортно для бюджета.

Минус такой комбинированной схемы в том, что переплата по процентам будет больше, чем при сокращении срока. Какой бы варианты вы ни выбрали, имейте в виду: при аннуитетных платежах выгода от досрочного погашения всегда будет напрямую зависеть от оставшегося срока кредита. То есть чем ближе его конец, тем менее выгодно погашать ипотеку досрочно.

Источник

Что такое деньги

Деньги – средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости.

Современная экономическая наука выделяет пять функций денег.

1. Мера стоимости. Деньги позволяют оценивать стоимость товаров путем установления цен.

2. Средство обращения. Деньги играют роль посредника в процессе обмена.

3. Средство платежа. Функция денег, позволяющая времени платежа не совпадать со временем оплаты, то есть когда товары продают в кредит.

4. Средство накопления и сбережения. Способность денег участвовать в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

5. Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.

Считается, что деньги выполняют свою задачу только при участии людей, которые используют возможности денег. Именно люди могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также использовать их в качестве средства накопления. Таким образом, теоретически любой предмет, выполняющий эти функции, может считаться деньгами.

За всю историю человечество использовало разные виды платежных средств. Самыми простыми из них были продукты, которые владельцы обменивали на другие блага. Возникновение понятия товарных денег связано с этим моментом развития экономической системы. В обиходе финансистов часто фигурируют такие понятия как фиатные, кредитные, обеспеченные, полноценные и неполноценные деньги. Все они представляют собой разновидности платежных средств, используемые для оплаты услуг, покупки продуктов и погашения займов.

Прогресс общества не стоит на месте. Одна эра сменяется другой, а в экономические системы периодически внедряют новые платежные средства. Если спросить в банке о том, какие виды денег существуют в наше время, то специалист обязательно сообщит о металлических, бумажных и кредитных платежных средствах. Они различаются не только формой производства, но и концентрацией стоимости.

Источник

Функция денег как средства обращения и как средства платежа

Функция денег как средства обращения. Деньги как средство обращения обслуживают розничный товарооборот, сферу оказываемых платных услуг, а также служат средством для уплаты долгов. Эту функцию идеально выполняют наличные денежные знаки. В нашей стране ими являются российские рубли и дробные их части – копейки.

Даная функция денег понимается однозначно практически всеми экономическими школами. Выполняя функцию средства обращения, деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг. Процесс купли-продажи выражается в одновременном и разнонаправленном движении экономических благ и денег. Эту функцию выполняют реальные деньги, но не обязательно полноценные.

Особенность функции денег как средства обращения заключается в том, что деньги постоянно находятся в сфере обращения в отличие от товаров, которые после их реализации покидают ее. Поэтому в процессе, в котором деньги переходят из одних рук в другие, достаточным является их символическое существование, т.е. использование золота становится необязательным условие и появляется возможность замены его знаками (бумажными и кредитными деньгами.

Деньги в функции средства обращения можно представить как деньги в цепочке Т-Д-Т (товар-деньги-товар). Цепочка сделок может продолжаться достаточно долго. При этом деньги, меняясь на товары, обеспечивают их обращение, делают возможным переход прав собственности на товар от одного лица к другому. И наоборот, отсутствие денег или их «выпадение» из данной цепочки прерывают нормальный процесс обращения товаров.

Таким образом, обмен распадается на два самостоятельных, одновременно совершаемых и дополняющих друг друга акта:

— товар вступает в сферу обращения, идет превращение товара в деньги путем его продажи Т-Д;

— совершается обратное превращение денег в товар, покупка на вырученные деньги полезного блага Д-Т.

В результате товар уходит в сферу потребления. Появление посредника в обмене товаров преобразует его в товарное обращение.

Товарное обращение – обмен товаров посредством денег. При совершении товарной сделки деньги выполняют особую функцию средства обращения.

Чтобы функционировать в качестве средства обращения, деньги должны отвечать следующим условиям:

— пользоваться всеобщим признанием в качестве денег;

— быть санкционированными государством на выполнение этой функции, поскольку только государство может обязать других субъектов экономики принимать определенные знаки в качестве денег.

При всей важности этих двух условий основополагающим является первое, т.е. желание продавца отдать свой товар за «деньги». Без этого невозможны обращение товаров и их обмен на деньги.

В качестве средства обращения деньги:

— опосредуют движение товаров и услуг (деньги опосредуют движение товаров в государственной, кооперативной торговле, при движении товаров между хозяйственными операциями, при закупке сельскохозяйственной продукции, при осуществлении сделок купли-продажи на рынке. Все акты как-либо опосредуются наличными деньгами).

— преодолевают индивидуальные количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру (деньги в данной функции являются эластичной формой распределения по труду, т.е. получив определенную сумму денежных знаков, как правило, в соответствии с количеством и качеством затраченного труда их можно использовать на покупку товаров в соответствии с потребностями. Деньгам, выполняющих функцию средства обращения, присуще противоречие между качественной и количественной ограниченностью денег. Деньги как всеобщий эквивалент позволяют приобрести любой товар (качественная безграничность), но денег никогда не бывает много, т.к. масса денег в обращении ограничена.

— сокращают издержки обращения (денежный обмен требует значительно меньше усилий и времени, чем бартер).

Выполнение деньгами функции средства обращения, их роль как «мимолетного посредника обмена» приводят к возможности появления как новых видов денег, так и к возможности замены денег на квази-деньги, а также денежные суррогаты, некие виртуальные знаки, если они признаются обществом или его частью в качестве представителя определенного количества денежного материала. В данном случае форма денег берет верх над содержанием до тех пор, пока покупательская способность денег не начнет падать. В процессе денежного оборота субъекты анализируют реальную и номинальную покупательскую способность денег для того, чтобы получить эквивалент, который каждый согласен принять в обмен на свои товары и услуги.

В настоящее время господствующее положение в денежном обращении заняли кредитные деньги: векселя, банкноты, чеки, банковские кредитные карты.

На дальнейшее развитие денег функции средства обращения могут влиять факторы:

На сужение использования денег влияют факторы:

Анализ движения денег в функции средства обращения приводит к следующим выводам. Во-первых, не формы денег делают их деньгами, а само денежное обращение нуждается в определенной форме денег. Во-вторых, своеобразие денег заключается в том, что они играют мимолетную роль посредника в кругообороте товаров и услуг.

В целом дальнейшее развитие функции денег как средства обращения – сложный и противоречивый процесс, т.к. существуют разнонаправленные факторы, влияющие на сферу применения денег функции средства обращения.

Функция денег как средства платежа. Основой выполнения деньгами функции средства платежа является существование разрыва во времени между движением денег и движением товаров и услуг. Часто в момент совершения купли-продажи товара покупатель не имеет денег для его оплаты. Следовательно, в рамках функции средства обращения, когда одномоментно происходит движение Т-Д-Т, такая сделка состояться не может. Но это не значит, что она невозможна. Дело в том, что многие покупатели, не имеющие денег в настоящий момент, в принципе, являются платежеспособными в дальнейшем. Выход из этой ситуации связан с возможностью отсрочки платежа и возникновением долговых отношений.

Назначение денег как средства платежа заключается в том, что здесь они являются орудием погашения разного рода долговых обязательств, причем акт погашения обязательств оторван от времени их возникновения.

Возникают следующие виды денежных обязательств, погашение которых связано с функцией денег как средства платежа:

— обязательства, возникающие в связи с использованием кредита;

— обязательства по оплате труда, выплате пенсий и других платежей как денежные обязательства государства по отношению к населению или негосударственных структур по отношению к населению;

— различные долговые финансовые обязательства (например, уплата налогов);

— обязательства, вытекающие из решений административно-судебных органов.

Особенность выполнения деньгами данной функции заключается в том, что движение стоимости является самостоятельным, непосредственно не связанным с одновременным движением товара или в том, что движение денег оторвано от движения товара:

— происходит несовпадение во времени и в пространстве движения денег и движения товаров;

— используются наличные или безналичные деньги;

— деньги должны быть реальными (исключение: идеальные деньги в случае зачета взаимных требований);

— эту функцию могут исполнять знаки стоимости, т.е. неполноценные деньги.

Преобладающая часть денежного оборота, в котором деньги выступают как средство обращения приходится на безналичные денежные расчеты между юридическими лицами и в определенной части в расчетах физических лиц. В эту же сферу входят электронные деньги сетей, частные платежные системы. В современном мире функция средства платежей превалирует над функцией средства обращения, поскольку объем безналичных расчетов сегодня превышает объем расчетов наличными деньгами.

Анализ движения денег в функции средства платежа позволяет сделать следующие выводы: во-первых, деньги в кредитной сделке не являются посредником в обмене, а являются инструментом, завершающим сделку; во-вторых, деньги в функции средства платежа могут выступать как мысленно представляемые, идеальные, счетные деньги; в-третьих, при погашении обязательства необходимы реальные деньги.

Ряд экономистов считают, что данная функция денег является не самостоятельной, а производной от всех остальных функций. Но и есть другая точка зрения, согласно которой в условиях, когда доминируют кредитные деньги, функция средства платежа вытесняет функцию средства обращения, а сама функция средства платежа рассматривается как интегральная функция, включающая в себя все прочие функции денег.

В условиях преобладания в денежном обороте кредитных денег фактически только наличные деньги выполняют функцию средства обращения. Эта функция денег не исчезает, она будет сохранена, пока часть расчетов проводится в наличной форме. Но при этом и наличные деньги являются кредитными деньгами, если их эмиссия осуществляется на кредитной основе.

Деньги в данной функции используются для погашения разного рода денежных обязательств. Именно в процессе погашения обязательств происходит платеж. «Сбои» в выполнении деньгами данной функции приводит к нарастанию неплатежей в экономике, которое может привести к так называемому платежному кризису.

Контроль за производством и распределением общественного продукта при помощи денег функций средства осуществляется финансовыми и банковскими органами в процессе финансирования и кредитования экономики, в процессе расчетно-кассового обслуживания хозяйства. С этой же целью была создана налоговая система.

Ссудный капитал

Ссудный капитал представляет собой совокупность денежных капиталов, отданных в ссуду на условиях возврата за определенную плату в виде процента. Ссудный капитал – особая историческая форма капитала.

На рынке капиталов ссудный капитал удовлетворяет потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах.

Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:

— ссудный капитал как капитал, это собственность, владелец которого передает, а точнее продает, заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное пользование.

— ссудный капитал как товар, потребительская стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль, часть которой используется для погашения процентных выплат. Специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный во времени характер в части механизма оплаты, т.е. при обычной сделке товар оплачивается немедленно, кредитные ресурсы и плата за их использование чаще всего возвращается через определенное время.

— ссудный капитал при движении от кредитора к заемщику находится только в денежной форме.

Ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц. Существуют следующие источники образования ссудного капитала:

Первым и основным источником образования ссудных капиталов является часть средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы.

Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов: Во-первых, это амортизационный фонд предприятия. Амортизация основных фондов переносит часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

В-третьих, та же разница появляющаяся в результате интервала между временем получения вырученных от реализации доходов и временем выдачи заработной платы.

В-четвёртых, прибавочная стоимость, возникающая в результате производственной деятельности, накопление которой может также не только откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений.

Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли.

В следствии возникнувшего между денежными капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

Вторым источником образования ссудных капиталов являются капиталы рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

Третьим источником формирования ссудного капитала является объединение остальных кредиторов вкладывающих свой доход и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства государственного бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

Каковы же особенности ссудного капитала:

Прибыль, получаемая от ссудного капитала является выражением платы за кредит, которая отражается в фактическом распределении ее между заемщиком и кредитором и делится на две части:

— процент, присваиваемый ссудным кредитором и

— предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим заемщиком.

Задача.

На основе исходных данных составить региональный баланс доходов и расходов населения по форме.

Таблица 2

Общие сведения для составления баланса доходов и расходов населения

Источник

Тема 01. Происхождение, сущность и функции денег в рыночной экономике

Оглавление

Цель изучения данной темы – раскрыть сущность денег, содержание их функций и роль в рыночной экономике

Основные задачи:

01.01. Происхождение денег

Современное хозяйство и человеческая жизнь немыслимы без денег. Деньги окружают нас ежедневно и повсеместно. Каждый день мы покупаем за деньги разнообразные товары и услуги, помещаем их в банки для накопления, оплачиваем с их помощью поездки в транспорте, берем взаймы, платим налоги. Очевидно, что деньги нужны и важны не только для обычного человека, который использует их с целью удовлетворения собственных личных потребностей. Они необходимы и другим экономическим субъектам – предприятиям и государству. Первые будут использовать деньги для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли, а второе, – главным образом – в целях регулирования. Широкие возможности применения денег делают их особо значимыми и ценными для нас. При этом для нас не важны те формы, которые принимают деньги – будут ли они представлены красочными кусочками бумаги, бухгалтерскими записями или, чаще всего – байтами информации, которые передаются с помощью современных средств связи. Для нас одинаково важны и нужны все формы денег.

Деньги в современном мире создают основу для большинства экономических отношений, и представить рыночную экономику функционирующей без денег невозможно. Денежная система составляет тот необходимый базис, на котором строится работа всей рыночной экономической системы. Эффективно и стабильно функционирующая денежная система сегодня является залогом нормальной работы экономики и устойчивого экономического роста. Огромное значение денег доказывает и тот факт, что в денежном измерении определяются почти все макро- и микроэкономические показатели, что позволяет сравнивать их как в динамике, так и с другими показателями, (ключевыми показателями являются денежная масса, уровень цен, внутренний валовой продукт, прибыль, выручка, затраты).

Все это обусловливает важность и необходимость исследования проблем денег и доказывает, что для экономиста наличия простых обыденных знаний в области денег недостаточно.

Деньги, как известно, историческая категория. Они появились на определенном этапе развития общества. Среди ученых-экономистов нет единого взгляда на основные мотивы, определившие происхождение денег. В настоящее время в науке сложились два взгляда на этот вопрос.

Сторонники рационалистической концепции считают, что деньги возникли в результате соглашения между людьми, которые посчитали, что подобный способ обмена является для них более удобным и выгодным. Здесь деньги рассматриваются как искусственная социальная условность. (П. Самуэльсон, Дж. Гэлбрейт).

Представители эволюционной концепции, наоборот, объясняют происхождение денег действием стихийных, не подвластных человеку рыночных сил. (К. Маркс). Непосредственные предпосылки их появления и дальнейшего развития связаны с расширением объема производимых товаров, с развитием специализации и разделения труда производителей. В условиях, когда товаров производится больше, чем необходимо каждому хозяйствующему субъекту для собственного потребления, часть их обменивается на товары других производителей. При этом возникает потребность в универсальном товаре, который можно было бы использовать для обмена на все другие товары, и в котором измерялась бы их стоимость.

Однако, независимо от того, какой концепции придерживаются экономисты, никто из них не может отрицать того факта, что появление денег как инструмента обмена и последующее историческое развитие их форм есть ни что иное, как постоянное стремление расширить существующие рамки обмена. На всем протяжении денежной эволюции прослеживается тенденция к выбору наиболее удобных и дешевых форм денег, которые позволили бы облегчить, ускорить и удешевить совершение обменных сделок. Так, например, переход от применения простых товаров к использованию полноценных металлических денег был обусловлен наличием у золота и серебра таких важных качеств, как однородность, делимость, портативность и сохранность от порчи, а также простотой их счета и измерения в них стоимости всех других товаров. Эти качества благородных металлов были очень важны для выполнения ими роли денег и выгодно отличали их от всех других товаров. В свою очередь, уход от полноценных золотых денег был вызван высокими издержками их производства и обращения, отсутствием достаточного количества металла для дальнейшего развития хозяйства. Первоначально большинство стран пыталось решить подобную проблему за счет выпуска в обращение бумажных денег, которые требовали золотого обеспечения на всю их сумму. Однако рост потребностей в золоте как денежном металле значительно обгонял возможности его добычи. Вместе с тем, увеличивалось использование золота на альтернативные цели (в электронной, ювелирной и других отраслях промышленности). Поэтому золотое обеспечение выпускаемых бумажных денег постепенно стало сокращаться, и вскоре связь денег с золотом была утеряна. В настоящее время все страны имеют определенное обеспечение под выпускаемые в обращение центральным банком деньги. Это обеспечение представлено золотовалютными запасами государства. В большинстве развитых стран значительная их часть приходится не на золото, а на конвертируемую валюту, как более ликвидный актив. При этом официальное золотое содержание денежной единицы не устанавливается.

Однако самым ярким примером движения в сторону более простых и удобных денег является переход к применению безналичных, и главным образом, электронных денег. Они позволяют совершать за считанные секунды сделки на огромные суммы, затрачивая при этом минимум усилий и средств.

Внедрение в обращение новой формы денег каждый раз требовало, с одной стороны, придания им государством силы законного платежного средства, а с другой – признания их населением и другими экономическими субъектами, их широкого использования при совершении сделок. Возникновение денег не просто было вызвано потребностью в быстром развитии экономики, однажды появившись, деньги способствовали дальнейшему развитию и совершенствованию хозяйственных связей. Таким образом, развитие хозяйства и развитие исторических форм денег – это два взаимообусловленных и взаимосвязанных процесса.

01.02. Сущность денег

Деньги – это очень многогранная и сложная категория. Поэтому дать какое-то всеохватывающее и всеобъемлющее определение денег достаточно трудно. И связано это, прежде всего, с отсутствием единого взгляда на их сущность. Деньги – это особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое в оплату всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость. Данное определение позволяет включать в понятие денег не только бумажные купюры и монеты, которые мы используем ежедневно, но и все другие виды денег (в первую очередь – безналичные).

Разные виды денег обладают несколькими общими свойствами:

Деньги как особый тип экономического блага, обладают реальной и представительной стоимостью.

Реальная, или внутренняя стоимость денег – это рыночная стоимость того денежного материала, который пошел на их создание, а ее величина определяется издержками производства денег.

Представительная стоимость денег отражает экономическую силу субъекта, который выпускает (эмитирует) деньги, его возможность поддерживать их постоянную покупательную способность, т.е. способность денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг. Величина представительной стоимости зависит от субъективно-психологических факторов и определяется доверием населения к деньгам, которое проявляется в молчаливом согласии людей принимать их по нарицательной стоимости в качестве инструмента обмена. В процессе эволюции денег комбинация реальной и представительной стоимостей не остается постоянной, она все время меняется, причем в пользу последней. Увеличение в деньгах доли представительной стоимости называется процессом рационализации.

Таким образом, деньги можно также определить как единство реальной и представительной стоимости, а процесс их эволюции – процесс постоянного изменения комбинации этих двух видов стоимости денег.

Деньги имеют и номинальную стоимость, т.е. нарицательную стоимость, которая указана на денежных знаках. В случае, если номинальная стоимость денег совпадает с реальной, деньги называются полноценными.

Полноценные деньги были дороги в использовании и постепенно были вытеснены из обращения более дешевыми и удобными – неполноценными. Их номинальная стоимость значительно выше внутренней, кроме того при их выпуске государство (центральный банк) получает эмиссионный доход в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами, связанными с их выпуском – сеньораж.

01.03. Функции и роль денег

Функции денег – это та работа, которую они выполняют. Современным деньгам присущи четыре основные функции:

Средство обращения – это способность денег обмениваться на любой другой товар. Выполняя эту функцию, деньги обслуживают сделки купли-продажи между различными экономическими субъектами, принимаются в оплату товаров и услуг. При обмене товаров они выступают посредником, который принимается и признается всеми экономическими агентами безусловно. Выполнение деньгами этой функции позволяет преодолеть временные и пространственные ограничения, свойственные натуральному обмену. Появляется возможность обменивать товары, производимые в разных, часто отдаленных друг от друга местностях, а также с разрывом во времени.

Деньги часто применяются не в товарных сделках, а при совершении платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента или проведения обмена, например, уплата налогов, получение и погашение кредитов, выплата пенсий и пособий. Здесь деньги используются как средство платежа.

Последняя функция денег – средства накопления, свидетельствует о возможности их применения не только для измерения стоимости и оплаты, а и для сбережения. Часть полученных доходов хозяйствующие субъекты не тратят на текущее потребление, а в денежной форме накапливают с целью использования в будущем. Средство накопления – это способность денег к сохранению богатства. Деньги имеют относительно более устойчивую стоимость по сравнению с другими товарами. В силу этого их следует рассматривать как актив без риска в отличие от ценной бумаги или другого товара, которые в любой момент могут потерять свою стоимость. Деньги обладают свойством абсолютной ликвидности, сохраняющим моментальную покупательную способность, что характеризует их как лучшее средство накопления.

Функцию средства накопления деньги выполняют, только покинув сферу обращения и остановившись в движении для своего владельца. Если из обращения выходят полноценные деньги, то можно говорить, что они выполняют функцию образования сокровищ. Если же из обращения выходят неполноценные деньги, то они выполняют ее номинально, образовывая накопления и сбережения.

Функция средства накопления имела важное регулирующее значение в условиях обращения полноценных денег. При переполнении каналов обращения полноценными деньгами лишние уходили из него, образуя сокровища, и тем самым происходило стихийное регулирование денежной массы в обращении. В случае неполноценных денег подобного не происходит. Неполноценные деньги не имеют альтернативных вариантов их использования и их стоимость непостоянна. Поэтому в наличной форме их невыгодно сберегать достаточно длительное время. Безналичные сбережения позволяют в определенной мере защитить сохраняемые средства от обесценения.

Независимо от конкретного вида, в котором выступают деньги, они всегда должны выполнять все свои функции. В то же время каждому их виду соответствует своя доминирующая функция, а остальные выступают подчиненными по отношению к ней. Так, в период обращения товарных денег доминирующей функцией выступало средство образования сокровищ. Преобладающая функция монет – средство обращения, банкноты в основном выполняют функцию меры стоимости. Бумажные и современные электронные деньги функционируют как средство платежа.

Обычно все четыре функции выполняет на территории какого-то государства одна валюта – национальная. Иногда в периоды экономических кризисов, сопровождающихся сильной инфляцией, некоторые функции денег переходят к валютам других стран. Например, в России в начале 1990 годов, в условиях сильнейшего обесценения рубля почти все функции денег параллельно выполнялись российским рублем и американским долларом. Сегодня, поскольку рубль является единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации, доллар (или другие стабильные валюты) может выполнять функцию меры стоимости (установление цен в условных единицах) и средства накопления (долларовые накопления россиян достигают, по некоторым оценкам нескольких миллиардов).

Роль денег лучше всего проявляется при сравнении денежной экономики с бартерной. Бартерная экономика предполагает, что товары обмениваются напрямую в натуральном виде и без посредничества денег. Тогда сразу возникают несколько проблем:

Применение денег позволяет постепенно решить все эти проблемы. Именно поэтому, появление денег способствовало значительному облегчению и ускорению обменных операций, а следовательно, стимулировало предпринимателей к развитию производства товаров, расширению их ассортимента, максимальному ориентированию на запросы потребителей.

Роль денег характеризуется также их использованием государством с целью экономического регулирования, возможностями воздействия через посредство денег на динамику других экономических показателей. Огромное значение деньги имеют как особый инструмент, позволяющий измерить и сравнить различные экономические показатели и оценить их динамику.

01.04. Эволюция форм денег

Мы уже отмечали, что деньги нужны и важны для нас, независимо от того, в какой форме или в каком виде они существуют. Для разных этапов развития общества характерна своя господствующая функциональная форма денег. В современной теории денег выделяют пять таких форм:

В процессе эволюции денег происходит последовательная смена их функциональных форм. Каждая последующая форма становится все менее вещественной. Этот процесс называется дематериализацией денег.

С известной степенью условности денежную эволюцию можно связать с изменением форм ведения хозяйства. Так, при натуральном хозяйстве, на ранней стадии развития обмена преобладающей формой денег являлись товарные деньги – скот, меха, металлы, выполнявшие функцию товара – всеобщего эквивалента. В региональном хозяйстве в период становления феодальных государств на смену товарной формы денег приходит монета. В эпоху расцвета национальных хозяйств, при капитализме свободной конкуренции доминирующей формой денег становятся банкноты. На стадии государственно-монополистического капитализма банкноты вытесняются бумажными деньгами. В условиях современной рыночной экономики появляются электронные деньги.

Для каждого типа хозяйства характерна своя преобладающая форма денег. В то же время в отдельные периоды в обращении одновременно могут находиться несколько различных форм денег. Причем по мере усложнения хозяйственных связей и усиления разнообразия условий рыночных сделок, число денежных форм увеличивается. Так, в настоящее время банкноты являются преобладающей формой денег и обращаются одновременно с монетами, электронными деньгами, а иногда и товарными эквивалентами.

Рассмотрим теперь, каким образом происходило появление новых функциональных форм денег и отмирание старых.

Развитие обмена привело к тому, что полноценные вещные знаки постепенно теряли свою потребительную стоимость как товар. Экономический агент, принимавший такие деньги, не собирался использовать их для непосредственных целей потребления и поэтому абстрагировался от их потребительских качеств. Он принимал вещные денежные знаки ради того, чтобы в дальнейшем обменять их на другие необходимые ему товары. Поэтому появилась возможность заменить полноценные товарные деньги на неполноценные. Неполноценные вещные денежные знаки, «потеряв» потребительную стоимость товара, «сохранили» потребительную стоимость денег – способность обмениваться на любой другой товар.

Однако не каждый товар способен играть роль всеобщего эквивалента. В процессе развития обмена определились те свойства, которые необходимы вещным денежным знакам, чтобы быть деньгами. Это такие свойства, как: делимость, прочностью, износоустойчивость, узнаваемость, способность к длительному хранению, высокая стоимость, редкость. Совокупность вышеперечисленных характеристик и создает из товаров, обладающим ими, деньги. Такими товарами, в результате длительной эволюции стали металлы. На смену вещным денежным знакам пришли металлические деньги.

Банкноты – бумажные денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками, не имеющие принудительного курса и обязательные к размену на монету по рыночному курсу. Банкноты, являясь разменными кредитными денежными знаками, предусматривают определенный порядок обеспечения их эмиссии, которое может быть реальным и нереальным. К первому относятся:

Ко второму относят обязательство государства принимать эмитированные им банкноты в уплату налоговых платежей.

В зависимости от обеспечения выделяют три вида банкнот:

Классические банкноты имели следующие характеристики:

Классические банкноты эмитировались частными банкирами и исторически появились одними из первых.

Банкноты с частичным покрытием характеризовались следующими признаками:

Эмиссионное право – это право, данное центральному банку законодателем выпускать дополнительные денежные знаки без монетарного покрытия и без дополнительного разрешения законодательных органов. Институт эмиссионного права впервые возник в Англии в 1844 г. согласно Акту Роберта Пиля. В России эмиссионное право было введено в 1897 г. Сам Государственный банк был учрежден в 1861 г., но он до конца XIX века не являлся эмиссионным институтом.

Третий вид банкнот – банкноты без покрытия – обладал следующими свойствами:

Прекращение размена банкнот на золотые монеты произошло в большинстве развитых стран в период Первой мировой войны. Впоследствии хотя их размен де-юре и был восстановлен, он носил кратковременный характер. После 1925 г. физические лица фактически отсекались от возможности размена банкнот на золото, поскольку были установлены очень высокие требования к минимальной сумме банкнот, которая принималась к обмену на золото. Например, в Великобритании банкноты разменивались на сумму не менее 1700 фунтов стерлингов, т.е. 12,4 кг чистого золота, а во Франции- 215 тыс. франков, что соответствовало 12,7 кг золота. Совместно ходили золотые слитки и банкноты, которые разменивались только в международном обороте. С 1971 г., когда президент США Р.Никсон де-юре прекратил размен долларов на золото, банкноты закончили свое существование и трансформировались в бумажные деньги.

Таким образом, можно сделать вывод, что банкноты эволюционировали следующим образом: классические – банкноты с частичным покрытием – банкноты без покрытия. Такая постепенная смена видов банкнот была вызвана непрерывной их эмиссией, что при ограниченности официальных золотых резервов приводило к невозможности размена всех выпущенных банкнот на золото. В дальнейшем банкнотам придавался принудительный курс с обязательством их приема во все платежи, что плавно переводило их в разряд неразменных бумажных денег. Тем самым деньги становятся институциональным, социальным феноменом. В их основе лежит не реальное обеспечение, а доверие экономических агентов к системе, которая их эмитирует. По сути, речь идет о механизме кредитной эмиссии, основанном на обязательствах эмитента принимать выпущенные денежные знаки во все платежи. Впоследствии название банкноты сохранилось и за неразменными бумажными деньгами.

Бумажные деньги всегда связывались с нуждами государственного бюджета и преследовали фискальные цели. Изначально они выпускались от имени Казначейства, отчего их самая распространенная форма получила название «казначейские билеты». Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками:

В настоящее время в категорию бумажных денег включаются не только казначейские билеты, но и банковские билеты, т.е. билеты центрального банка. Часто в экономической литературе их продолжают называть банкнотами. Современные бумажные деньги существуют в наличной и безналичной формах.

Эмиссия бумажных денег является выгодной операцией для государства и приносит ему эмиссионный доход. Очевидно, что чем больше объем эмиссии, тем больше должен быть эмиссионный доход, но так же очевидно и то, что чем выше темп эмиссии, тем больше обесцениваются денежные знаки, что в конечном итоге ведет к уменьшению реального эмиссионного дохода.

Параллельно с бумажными, сегодня в обращении присутствуют электронные деньги. На данный момент они являются наиболее перспективной и динамично развивающейся формой денег. Это, по существу, безналичные деньги, которые существуют в памяти компьютеров в банках. Преимущества их использования очевидны: издержки выпуска и обращения таких денег значительно меньше, чем при применении бумажной технологии, а степень защищенности, скорость передачи, трудоемкость обработки значительно ниже. Поэтому в настоящее время очень быстро развиваются специальные механизмы и системы, позволяющие распоряжаться электронными деньгами и осуществлять их быстрый и беспрепятственный перевод с одного счета на другой. Банки широко применяют для этого различные системы передачи электронных платежных сообщений, например, систему SWIFT, а их клиенты – предприятия и граждане – пластиковые карты, системы «Банк-клиент» и другие.

Сегодня трудно предсказать, что будет с деньгами в будущем, какими они будут. Скорее всего, развитие будет идти в направлении поиска путей дальнейшего снижения издержек обращения и уменьшения времени, связанного с совершением денежных операций. Решающую роль в этом сможет сыграть применение новейших информационных технологий.

01.05. Международные и региональные деньги

Расширение международного обмена, формирование мировых и региональных финансовых рынков привели к возникновению особых форм денег – международных и региональных, которые выступают как мера стоимости, средство обращения и платежа, средство накопления в отношениях на мировых и региональных рынках. Иными словами, международные и региональные деньги выполняют такие же функции, как и национальные деньги, но на международном (наднациональном) уровне.

Специальные права заимствования. Возникновение уникальной международной резервной единицы СДР (‘Special Drawing Rights’ SDR) тесно связано с развитием в мировой экономике процесса демонетизации золота – упразднения его официальной цены и устранения из валютной системы, международных расчетов и кредитных отношений. В 60-х годах в ряде промышленно развитых стран получило широкое распространение мнение о том, что существующих основных международных средств платежа (доллара США и золота) недостаточно, а растущая интернационализация национальных экономик определяет потребность в формировании «наднациональной» денежной единицы. Результатом данных дискуссий явилось решение Международного валютного фонда (МВФ) об эмиссии новых международных единиц, которые впервые в истории создавались на основе международного соглашения. В соответствии с достигнутой договоренностью МВФ с 1 января 1970 года приступил к выпуску “специальных прав заимствования”, которые являются коллективно образованным кредитным резервным активом, предназначенным для платежей по внешним обязательствам на межгосударственном уровне и урегулирования сальдо платежных балансов.

Одной из основных задач, которую изначально должны были решить СДР – использование нового коллективного расчетного средства в качестве основы международного валютно-кредитного механизма, т.е. осуществление перехода от золотомонетного стандарта к стандарту СДР. При этом предполагалось, что СДР выступит в качестве альтернативы золоту, доллару США, а также другим национальным валютам, выполняющим функцию международного резервного и платежного средства. Формирование коллективной валютной единицы было призвано оказать стабилизирующие воздействие на мировую экономику, смягчить последствия нарушения равновесия платежных балансов и служить своеобразной преградой на пути распространения возмущений, вызываемых этими нарушениями, на национальные экономики.

Первоначально на момент создания новой системы международных расчетных единиц стоимость единицы СДР была привязана к золоту и составляла 0,888671 грамм чистого золота, что соответствовало стоимости 1 доллара США. Однако Ямайское соглашение по пересмотру устава МВФ 1976 года, которое предусматривало отказ от основополагающих принципов золотомонетного стандарта, а именно отмену золотого стандарта, системы фиксированных валютных курсов и введение запрета на использование золота в качестве основы валютных паритетов, внесло существенные коррективы в механизм функционирования системы СДР.

Согласно новой редакции устава МВФ стоимость единицы СДР определяется на основе так называемой «стандартной корзины«, т.е. набора ведущих мировых валют (доллар США, евро, японская иена и английский фунт стерлингов), взятых в определенном соотношении. Относительный вес каждой валюты определяется на основе таких показателей, как доля страны в мировом экспорте товаров и услуг и использование валюты в качестве резервного средства другими странами. На основе указанных показателей список валют, а также их удельные веса в «стандартной корзине» пересматриваются каждые пять лет. На период 2001-2005 гг. состав корзины СДР и исходные удельные веса составляющих ее валют определены в следующем соотношении:

Ямайское соглашение 1976 года по пересмотру устава МВФ внесло существенные изменения не только в механизм определения стоимости единицы СДР, но и в механизм функционирования новой коллективной расчетной единицы. В соответствии с данным соглашением была предоставлена возможность свободного использования СДР в сделках между странами-участницами на основе взаимного соглашения; существенно пополнен перечень операций с использованием СДР, например, погашение любого договорного обязательства без перевода валюты, в которой была осуществлена сделка, предоставление кредитов в СДР, а также использование СДР в качестве залога при получении займов. Кроме того, был расширен список официальных организаций, которые могут выступать в качестве «других держателей СДР» (международные валютно-финансовые организации, специализированные учреждениям ООН и т.д.). Странам-участницам предоставлена возможность использовать полученные лимиты СДР в целях покрытия дефицитов платежных балансов и расчетов с МВФ, при этом в обмен на СДР приобретается свободно конвертируемая валюта, которая используется затем для осуществления внешних расчетов. Было признано, что СДР официально заменяет золото и национальные валюты в расчетах между МВФ и странами-членами, расширено их возможное использование в операциях и сделках проводимых в рамках общего департамента МВФ (например, стране, имеющей в своем распоряжении СДР, предоставляется право оплатить ими 25% взноса при увеличении квоты в МВФ).

МВФ выступает в качестве организатора процесса эмиссии СДР и размещения новых выпусков. Страны-участницы системы СДР обязаны приобретать данную расчетную единицу в объемах, устанавливаемых МВФ. При этом вновь эмитированные СДР размещаются среди стран-участниц пропорционально их доле в уставном фонде МВФ. Подобное общее размещение выпуска осуществляется не более чем один раз в пять лет согласно решению квалифицированного большинства Совета управляющих МВФ.

В настоящие время лимитированные размеры эмиссии СДР, а также ограничительный характер их использования определяют низкие значения доли СДР в общем объеме мировых золотовалютных резервов. На конец 2000 года эта доля составляла 1,2%, что не позволяет СДР играть серьезную роль в современной системе международных расчетов.

Европейская валютная единица ЭКЮ. Процесс трансформации международных валютно-кредитных отношений на глобальном уровне сопровождается их развитием и на региональном уровне западноевропейских стран. Предпосылки активизации экономической интеграции стран Западной Европы сформировались в конце 40-х начале 50-х годов прошлого столетия, когда руководящие органы ряда западноевропейских стран пришли к заключению о необходимости создания политического и экономического союза. Этот период характеризуется возникновением на добровольной основе таких международных организаций как Организация европейского экономического сотрудничества (1948 г.), Западноевропейский союз (1954 г.) и Европейский платежный союз (1950 г.), который предоставлял 17 странам-участницам возможность осуществлять многосторонний клиринг через Банк Международных расчетов.

В 1957 году в целях развития общего рынка шести стран-участников (Германия, Франция, Бельгия, Нидерланды, Италия и Люксембург) был подписан так называемый Римский договор, ставший отправной точкой процесса формирования Европейского экономического сообщества. Основной задачей, на решение которой были направлены усилия нового Западноевропейского союза, явилось разработка и реализация согласованной экономической политики стран-членов, которая базировалась на таможенном союзе и общем рынке.

В 1958 году участниками ЕПС было принято решение о подписании Европейского валютного соглашения, которое заложило основы полномасштабной валютной интеграции западноевропейских стран. Соглашение о Европейском платежном союзе и Европейское валютное соглашение способствовали существенному расширению внешней торговли, стабилизации денежной массы и введению взаимной обратимости валют в Западной Европе. Позитивные явления в экономической жизни Европейского сообщества, а также успешное завершение процесса формирования таможенного союза и согласования налоговой, социальной и региональной политики создали необходимые внутрисистемные предпосылки для принятия на Гаагской сессии Европейского совета в 1969 году решения о разработке и реализации плана по созданию валютно-экономического союза стран-участниц. В соответствие с решением Гаагской сессии рабочая группа под руководством П. Вернера разработала план поэтапного создания валютно-экономического союза.

Формирование валютно-экономического союза предусматривало решение таких задач как:

Параллельно с развитием процесса создания валютно-экономического союза в рамках Европейского сообщества мировая валютная система претерпела такие существенные изменения, как отказ от золотомонетного стандарта и переход от фиксированных к плавающим валютным курсам. Вследствие этого обострились противоречия между внешнеторговой и валютной составляющими интеграционного процесса. В Европейском Сообществе произошел раскол: одна часть стран-участниц придерживалась принципов установления жестких границ колебаний валютных курсов, тогда как остальные страны предпочли режим свободного плавания своих валют. Сложившаяся ситуация препятствовала достижению полномасштабной валютной интеграции в ЕЭС и обозначила необходимость поиска новых решений.

Официальный пересмотр структуры ЭКЮ должен был осуществляться каждые 5 лет. Последнее изменение состава валютной корзины было произведено в 1989 году. Центральный обменный курс ЭКЮ рассчитывался следующим образом: определялся центральный обменный курс для какой-либо базовой валюты, при этом относительные веса валют по соответствующим согласованным центральным курсам пересчитывались в базовую валюту и затем суммировались. Ежедневно определялись расхождения между рыночным и центральным обменными курсами ЭКЮ и каждой валюты. Механизм обменных курсов стран ЕС предусматривал установление порога отклонений рыночного курса национальных валют по отношению к ЭКЮ, а также допустимых пределов колебаний ЭКЮ по отношению к национальным валютам стран-участниц ЕВС. Изменения валют ограничивались в пределах 2,25% по отношению друг к другу и не более 15% в диапазоне. Стабильность установленной паритетной сетки поддерживалась валютными интервенциями Центральных банков и системой взаимного кредитования и расчетов.

Эмиссия и распределение ЭКЮ среди стран-участниц ЕВС осуществлялось пропорционально средствам каждой страны в международных ликвидных активах. Страны-участницы ЕВС вносили 20% своих золотовалютных запасов в счет создания специального резерва, который хранился в Европейском фонде валютного сотрудничества. Взносы в этот резерв служили основанием для получения кредита в ЭКЮ, эквивалентного сумме внесенных ранее средств. Таким образом, ЭКЮ получило реальное материальное обеспечение, что определяло возможность ее использования в качестве резервного и платежного средства.

В соответствии с Соглашением стран-участниц ЕВС ЭКЮ была призвана выполнять следующие функции:

Успешное функционирование Европейской валютной системы являлось результатом продолжительных и последовательных мероприятий, направленных на улучшение внутриевропейского экономического сотрудничества и создание региональных областей финансовой стабильности. Практическая реализация механизма европейской валютной единицы ЭКЮ позволила странам-участницам ЕВС к началу 90-х годов достичь определенных успехов в полномасштабной валютной интеграции. Вместе с тем проблемы, связанные со стабилизацией валютных курсов и выравниванием уровней экономического развития стран-участниц не были окончательно решены.

Единая европейская валюта евро. Начало нового этапа в развитии Европейской экономической и валютной интеграции ознаменовало принятие решения о введение единой европейской валюты. Программа создания валютного и экономического союза, предложенная комитетом Ж. Делора (так называемый “план Делора”) нашла отражение в Маастрихтском договоре, подписанным странами-участницами ЕС в 1992 году. В соответствии с положениями Договора о Европейском союзе основными направлениями деятельности ЕС является завершение процесса построения ЕВС, а также конвергенция уровней экономического развития на основе усиления координации экономической и валютной политики. Практическая реализация программы предусматривала прохождение следующих этапов:

Решение о введение с 1 января 1999 года единой европейской валюты было подтверждено Европейским советом в декабре 1995 года в Мадриде, при этом было определено название новой валюты Евро, вместо ЭКЮ. Кроме того, были установлены ряд жестких критериев, соответствие которым являлось обязательным условием вхождения в систему стран-участниц ЕС. Среди них такие как: ограничение уровня инфляции, государственной задолженности и бюджетного дефицита, а также стабильность валютных курсов в течение как минимум двух лет к моменту вступления в члены ЕС.

Реализация плана постепенного перехода к единой европейской денежной единице предусматривала прохождение следующих стадий:

Введение в обращение новой единой европейской валюты евро в рамках реализации третьего этапа формирования экономического и валютного союза стран Западной Европы определило возникновение качественно новых условий функционирования международной валютно-финансовой системы, и обусловило определенные изменения в структуре и инструментарии мирового валютного и финансового рынка. Основной тенденцией развития современной мировой валютной системы становиться переход от абсолютного доминирования доллара США к постепенному усилению роли новой европейской валюты в международных финансовых операциях. При этом динамичность развития процесса формирования нового валютного полюса в международной валютной системе тесно связана с решением таких вопросов как обеспечение внутренней и внешней стабильности евро, а также расширение масштабов использования новой валюты в качестве инструмента инвестиций на международном рынке капиталов.

Выводы

Деньги как мера стоимости используются для измерения и соизмерения стоимостей различных товаров. Стоимость, выраженная в деньгах, есть цена.

Средство обращения – это способность денег обмениваться на любой другой товар. Выполняя эту функцию, деньги обслуживают сделки купли-продажи между различными экономическими субъектами, принимаются в оплату товаров и услуг.

Как средство платежа применяются не в товарных сделках, а при совершении платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента или проведения обмена, например, уплата налогов, получение и погашение кредитов, выплата пенсий и пособий.

В качестве средства накопления деньги используются для сбережения. Эта функция отражает способность денег к сохранению богатства. Деньги обладают свойством абсолютной ликвидности, сохраняющим моментальную покупательную способность, что характеризует их как лучшее средство накопления.

В процессе эволюции денег происходит последовательная смена их функциональных форм. Каждая последующая форма становится все менее вещественной. Этот процесс называется дематериализацией денег.

Для каждого типа хозяйства характерна своя преобладающая форма денег. В то же время в отдельные периоды в обращении одновременно могут находиться несколько различных форм денег. По мере усложнения хозяйственных связей и усиления разнообразия условий рыночных сделок, число денежных форм увеличивается.

Расширение потребности товарооборота в деньгах обусловило появление банкнот. Банкноты – бумажные денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками, не имеющие принудительного курса и обязательные к размену на монету по рыночному курсу. Выпуск банкнот, обеспеченных лишь доверием к банкиру, приносил дополнительный, так называемый эмиссионный, доход. Эмиссионный доход – доход от эмиссии неполноценных денежных знаков, образуемый как разница между их номинальной и реальной стоимостями.

Бумажные деньги всегда связывались с нуждами государственного бюджета и преследовали фискальные цели. Изначально они выпускались от имени Казначейства, отчего их самая распространенная форма получила название «казначейские билеты». Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: неразменность на металл; наличие принудительного курса; беспроцентность, хотя по существу они являются государственными обязательствами.

В настоящее время в категорию бумажных денег включаются не только казначейские билеты, но и банковские билеты, т.е. билеты центрального банка. Часто в экономической литературе их продолжают называть банкнотами. Современные бумажные деньги существуют в наличной и безналичной формах.

Параллельно с бумажными, сегодня в обращении присутствуют электронные деньги. На данный момент они являются наиболее перспективной и динамично развивающейся формой денег. Это, по существу, безналичные деньги, которые существуют в памяти компьютеров в банках.

Специальные права заимствования – СДР (‘Special Drawing Rights’ SDR) тесно связаны с развитием в мировой экономике процесса демонетизации золота – упразднения его официальной цены и устранения из валютной системы, международных расчетов и кредитных отношений. МВФ выступает в качестве организатора процесса эмиссии СДР и размещения новых выпусков. Страны-участницы системы СДР обязаны приобретать данную расчетную единицу в объемах, устанавливаемых МВФ. При этом вновь эмитированные СДР размещаются среди стран-участниц пропорционально их доле в уставном фонде МВФ. Подобное общее размещение выпуска осуществляется не более чем один раз в пять лет согласно решению квалифицированного большинства Совета управляющих МВФ. С момента создания нового коллективного расчетного средства было произведено шесть общих выпусков СДР на сумму 21,2 млрд.

Единая европейская валюта евро возникла на определенном этапе развития Европейской экономической и валютной интеграции. Решение о введение с 1 января 1999 года единой европейской валюты было подтверждено Европейским советом в декабре 1995 года в Мадриде, при этом было определено название новой валюты Евро. Основной тенденцией развития современной мировой валютной системы становиться переход от абсолютного доминирования доллара США к постепенному усилению роли новой европейской валюты в международных финансовых операциях. При этом динамичность развития процесса формирования нового валютного полюса в международной валютной системе тесно связана с решением таких вопросов как обеспечение внутренней и внешней стабильности евро, а также расширение масштабов использования новой валюты в качестве инструмента инвестиций на международном рынке капиталов.

Источник