Что такое консервативная стратегия
Инвестиционная стратегия: что такое, какие виды бывают и как выбрать начинающему инвестору
В нашей семье руководствуются одним принципом. Мы его услышали у известного психолога Михаила Литвака: “Счастье – это побочный продукт правильно организованной деятельности”. Этот принцип отлично работает во всех сферах жизни, в том числе и в инвестициях.
При грамотно организованном инвестировании практически нет шансов потерпеть неудачу. В основе такой правильной организации стоит инвестиционная стратегия. В статье поговорим, что это такое, какие виды бывают и как ее выбрать новичку в инвестициях.
Что такое инвестиционная стратегия
Нас в университете учили разделять два понятия: стратегия и тактика. Стратегия – это общий план достижения цели. Тактика – это инструменты, с помощью которых будет реализовываться стратегия.
Но в инвестициях эти понятия объединяются под общим названием “инвестиционная стратегия”. Например, стратегия – это получать пассивный доход через 15 лет со своего капитала. А тактика – регулярно покупать акции дивидендных компаний на протяжении 15 лет, не продавать их, полученные дивиденды реинвестировать до наступления часа икс. Все вместе называется дивидендной инвестиционной стратегией. В статье я буду придерживаться такого же принципа.
Инвестиционная стратегия представляет собой план действий по достижению определенной финансовой цели, а также способы, методы и инструменты, с помощью которых этот план будет выполняться.
Финансовые цели у инвесторов разные по сроку достижения, стоимости и описанию. Думаю, не ошибусь, если предположу, что главная задача – это заработать на инвестициях. А уж на что именно, личное дело каждого. Без четкого плана действий сделать это будет сложно. Поэтому и задаю часто инвестору вопрос о том, какая у него стратегия. Далеко не всегда есть ответ.
Виды стратегий в зависимости от степени риска
Разновидностей инвестиционных стратегий очень много. Я дам характеристику наиболее популярных среди инвесторов.
В зависимости от степени риска, который хочет на себя взять инвестор, различают 3 типа стратегий: консервативную, умеренную и агрессивную. Рассмотрим принципы формирования каждой.
Консервативная
Подойдет человеку, который либо нетерпимо относится к риску, либо поставленная финансовая цель не позволяет ему рисковать. Например, инвестор копит деньги на первоначальный взнос по ипотеке. Он не готов терять даже часть капитала, поэтому будет использовать инструменты с низким уровнем риска:
Высокой доходности ждать от перечисленных инструментов не стоит. По первым двум она примерно будет на уровне ключевой ставки ЦБ, по остальным – выше на 1–3 %.
Умеренная
При умеренном инвестировании консервативные инструменты комбинируются с более рискованными, что позволяет получить более высокую доходность. Этот вид используют инвесторы, которые располагают достаточным временем для накопления и могут позволить себе краткосрочные просадки портфеля.
В качестве инструментов могут добавиться:
Агрессивная
Агрессивный инвестор вкладывает деньги в высокорискованные активы, такие как:
Доходность может составлять несколько десятков или сотен процентов в год, но и риск у такого способа очень высокий. При агрессивном инвестировании инвестор легко может потерять большую часть своего капитала. Профессионал никогда не будет вкладывать все свои деньги в такую стратегию.
Виды стратегий в зависимости от объекта вложений
В зависимости от того, в какие именно активы вкладывает инвестор деньги, я выделила 5 видов стратегий: стоимостную, дивидендную, стратегию роста, индексную и Asset Allocation.
Стоимостная
Главная идея – поиск недооцененных акций с хорошими фундаментальными показателями в надежде на их рост в ближайшем будущем.
Для реализации этой стратегии необходимо на хорошем уровне знать механизм проведения фундаментального анализа. Не просто анализировать мультипликаторы, а погружаться в финансовую отчетность компании, следить за новостным фоном: мировым, внутри страны, отраслевым. Одним словом, постоянно держать руку на пульсе.
Такой подход требует специальной подготовки и свободного времени. И уж его точно нельзя назвать консервативным. Высокий риск – высокая доходность.
Дивидендная
Заключается в формировании портфеля из акций эмитентов, которые выплачивают дивиденды. Эта стратегия популярна среди инвесторов, кто создает капитал для получения пассивного дохода.
Но бездумно включать активы по показателю максимального дивидендного дохода за текущий год нельзя. Здесь тоже никто не отменял фундаментального анализа, а также изучения дивидендной политики и истории выплат.
Для облегчения выбора можно вкладываться в дивидендных аристократов. Но для российских компаний это пока неактуально, потому что фондовый рынок у нас находится на стадии развития.
Стратегия роста
Это рискованный подход для агрессивного инвестора. Он заключается в поиске компаний, которые могут “выстрелить” с какой-то своей прорывной идеей. Верхнего потолка доходности здесь не будет: сотни и тысячи процентов, если ваши прогнозы и надежды оправдались.
Как правило, фундаментальные показатели таких компаний плохие. Но это не имеет значения. Именно с идеи начинается любой бизнес. Какая-то из них может привести к мировой известности компании. И обязательно найдутся люди, которые вложили свои деньги в ее развитие.
Индексная
Подход для пассивных инвесторов, которые не хотят или не могут тратить время на анализ рынка, компаний, активов. Предполагает вложение денег в индексные фонды. Их основные характеристики:
В результате инвестор не получает сверхдоходностей, но он и не проигрывает рынку, как это могут сделать инвесторы с активным подходом к инвестированию. Эта стратегия хорошо сочетается с принципами Asset Allocation, о которых пойдет речь ниже.
Asset Allocation
Набирающая популярность по всему миру инвестиционная стратегия Asset Allocation (с английского означает “распределение активов”) предполагает приобретение активов, диверсифицированных по странам, валютам, отраслям, классам активов и видам рынков. При падении в цене какой-то части бумаг большая их часть останется стабильной, а какая-то будет показывать рост.
Идею сформулировал нобелевский лауреат Г. Марковиц: “Доходность и риск инвестиционного портфеля зависят от долевого соотношения в нем активов”. Мы с мужем пришли к выводу, что такая стратегия максимально отвечает нашим интересам, поэтому взяли ее на вооружение.
Инструменты в портфель подбираются с соблюдением следующих правил:
Примеры портфелей по стратегии Asset Allocation:
Портфели, собранные по принципам Asset Allocation, показывают высокую устойчивость во время кризисов, оптимальное соотношение доходности и риска. Это идеальный вариант для долгосрочного пассивного инвестора. При этом инвестор может использовать консервативное, умеренное или агрессивное распределение активов.
Как выбрать стратегию долгосрочному инвестору
Мы видим, что инвестиционных стратегий много. На самом деле их еще больше. Они отличаются между собой:
Основная ошибка новичка, когда он начинает сочетать разные стратегии в рамках одной финансовой цели. Но могут быть и исключения. Например, уместно сочетать индексную с Asset Allocation, дивидендную со стоимостной.
Но многие инвесторы начинают набирать по принципу “возьму эти недооцененные бумаги и эти под дивиденды, а вот эти интересны как потенциально новый Facebook или Amazon”. В результате получается смесь из активов, которыми сложно управлять.
Можно и нужно использовать разные подходы для разных портфелей. Например:
К консервативной стратегии приходят обычно по мере приближения срока достижения цели. Например, инвестор создает капитал для получения пассивного дохода на пенсии. Если до преклонного возраста еще 20–30 лет, то можно инвестировать в более рискованные инструменты, но если остается 3–5 лет, то большую часть активов стараются перевести в низкорискованные.
Структура формирования стратегии инвестирования для начинающего инвестора выглядит следующим образом:
Заключение
В статье не упомянула про еще один подход, который можно назвать беспорядочным инвестированием. Думаю, что немало новичков его практикуют. Интересно было бы узнать статистику, а сколько из них разочаровываются в инвестициях и уходят обратно в депозиты.
Уметь планировать – хороший навык, который мы можем развить в себе и своих детях. Эффективность стратегии будет тем выше, чем больший срок отводится на ее реализацию. Поэтому не тратьте время на беспорядочное инвестирование, а выберите для себя свой подход и начинайте его реализовывать.
Консервативная стратегия инвестирования — правила составления портфеля
Навыки заключения прибыльных сделок с высокорисковыми ценными бумагами приобретаются постепенно. Часто начинающие инвесторы после первых неудач испытывают нежелание иметь дело с данным видом активов. Поэтому на начальных этапах работы с вложениями на фондовом рынке рекомендуется выбирать консервативную стратегию. Это относится и к опытным инвесторам, не желающим сильно рисковать своим капиталом.
Что такое консервативная стратегия инвестирования?
Внимание! Вложения в облигации федерального займа, корпоративные бонды и акции с низкой степенью риска обеспечивают консервативному портфелю высокую ликвидность.
Доля акций в портфеле данного типа должна быть невысокой. Следует учитывать, что чем выше период инвестирования, тем ниже риск от вложений в данный актив. Следовательно, при большом сроке вложений можно наращивать долю акций в портфеле.
Принципы формирования консервативного портфеля
Консервативный портфель формируется из нескольких видов надежных финансовых инструментов, таких как:
При этом следует учитывать, что защитные активы отличаются низкой доходностью. Данный способ вложений направлен главным образом на сохранность капитала и способен принести доход, немного превышающий инфляцию.
Пример консервативного портфеля
Консервативный инвестиционный портфель, как правило, формируется из защитных инструментов (60%) и умеренно рисковых активов (40%).
К защитным финансовым инструментам можно отнести (в процентах к общему объему капитала):
Умеренно рисковые ценные бумаги (в процентах к общему объему капитала):
Внимание! Доходность консервативного портфеля в среднем достигает показателя 5–10% годовых, что позволяет сохранить целостность капитала и защитить средства от негативного воздействия инфляции.
Преимущества и недостатки консервативного инвестирования
К плюсам данного метода капиталовложения можно отнести:
Консервативная стратегия в наибольшей степени подходит начинающим или осторожным инвесторам, не желающим рисковать деньгами. Она предназначена для сохранения капитала и получения небольшой, но стабильной прибыли. С целью повышения уровня заработка по мере приобретения опыта и навыков работы с ценными бумагами можно постепенно переходить к применению более прибыльных стратегий, таких как умеренная и агрессивная.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Консервативные инструменты инвестирования
Мир инвестиций покоряется только терпеливым инвесторам, которые постепенно его осваивают. Негативный опыт, полученный от первых сделок на высокорисковых сделках, моментально формирует у новичков отрицание к данному виду активов. Начинающим или осторожным инвесторам лучше всего выбирать консервативные инструменты инвестирования. Как и с помощью каких активов это сделать расскажем в нашей статье.
Суть консервативной стратегии
Консервативная стратегия – это набор финансовых инструментов минимальным или средним риском, которые обеспечат гарантированную прибыль инвестору. Даже в периоды нестабильности рынка такой подход поможет сохранить капитал и, что немаловажно, нервы своему владельцу.
Высокая ликвидность такого набора инструментов достигается за счет вложений в государственные долговые бумаги и другие облигации и акции с низкой степенью риска.
При этом доля акций в портфеле предполагается небольшая При этом, стоит отметить, что чем дольше период инвестирования, тем ниже рассчитывается риск от доли акций. Соответственно, чем больше срок инвестирования, тем выше доля акций в портфеле.
Страхование рисков
Для максимального комфорта консервативной стратегии можно воспользоваться функцией страхования рисков. Такая опция обеспечит полную возвратность капитала, даже при проседании общего рынка. Такой механизм реализуется за счет специальных финансовых инструментов – опционов и структурных продуктов, которые позволяют хеджировать риски.
Подобный функционал возможен при выборе страховых инвестиционных программ, которые формируются на основании страхового полиса. К примеру, можно рассмотреть накопительные программы на индекс S&P 500 с полной защитой вложенных средств и c минимальным гарантированным доходом 5% годовых. Больше деталей о программе здесь.
При стандартном подходе к формированию консервативной стратегии обеспечить страхование рисков можно с помощью максимальной диверсификации портфеля и постоянного отслеживания тенденций рынка. На основании фундаментального анализа рекомендовано время от времени проводить ребалансировку активов.
Важно понимать! Диверсификация – грамотное распределение активов по долям, направлениям и видам финансовых инструментов. Ребалансировка – это продажа одних активов (которые попали в зону риска) и замена их на более ликвидные.
Консервативные инструменты инвестирования: виды
Сформировать консервативный портфель активов можно с помощью нескольких инвестиционных инструментов. При этом стоит учесть, что доходность по каждому из них будем невысокой Поскольку консервативные методы инвестирования направлены больше на сохранность капитала и способны только лишь немного обогнать инфляцию.
Депозит
Банковский финансовый инструмент, который известен широкой массе населения. Обеспечивает минимальную доходность и быструю доступность, но при этом инфляция сводит на нет большую часть дохода.
Плюсом этого вида инвестиций является его доступность любому желающему и для открытия не требуется совершать никаких дополнительных действий.
Облигации
Следующим видом консервативных инструментов будет облигация – это ценная бумага, которая выпускается государством, местными муниципальными органами или корпорациями. Суть актива заключается в том, что инвестор одалживает свои деньги эмитенту под определенный гарантированный процент.
Называются эти проценты купонами и выплачиваются с разной периодичностью:
Размер процентов или купона по облигациям зависит от эмитента, чем он надёжнее, тем ниже доходность.
Вложения в облигации требуют от инвестора больших знаний финансовой грамотности и постоянный мониторинг и анализ ситуации на рынке.
Акции
Третьим видом активов являются акции с минимальным порогом риска, выпускаемые предприятиями.
Акция – это ценная бумага, которая обеспечивает владельцу право на получение части дохода компании.
Недвижимость
Понятный способ вложения средств для инвесторов, который заключается в покупке недвижимости и дальнейшей её перепродаже или сдаче в аренду. Здесь нужно иметь большой капитал и время для налаживания всех процессов. Этот инструмент требует постоянного мониторинга цен на недвижимость, размещения объявлений о сдаче в аренду и т. д. другими словами – это своего рода вид бизнеса, который требует наличия свободного времени или дополнительного капитала для делегирования. В качестве альтернативы можно инвестировать в фонды недвижимости, которые не предполагают столько хлопот, как владение реальными объектами недвижимости.
Пример консервативного портфеля
Консервативный портфель должен включать большую долю защитных инструментов (золото, облигации) и меньшую долю более рисковых активов. Примерное распределение типов активов по рискам представлено ниже.
Ниже представлен широко диверсифицированный портфель. Он состоит на 60% из защитных низкорисковых активов:
На 40% портфель состоит из умеренно рисковых бумаг:
На практике такой портфель можно реализовать с помощью линейки паевых инвестиционных фондов или ETFs, распределив доли между фондами в соответствующем соотношении. Такой портфель в среднем может показывать доходность от 3% до 5% годовых в валюте, что решает задачи по сохранению капитала и защиты от инфляции.
Преимущества и недостатки
Консервативная стратегия – это специальный инструмент для осторожных инвесторов с минимальной или средней доходностью. Давайте оценим плюсы и минусы такой стратегии.
Для начала обозначим преимущества:
Вывод
Консервативная стратегия предпочтительна для поддержания минимального уровня доходности или сохранения капитала. В дальнейшем, после обретения уверенности в инветсменте можно пробовать умеренную или даже агрессивную стратегии на небольшие суммы.
Стратегии инвестирования на фондовом рынке — что это такое и их виды
Инвестирование на фондовом рынке является потенциально гораздо более доходным вложением в сравнении, например, с банковским депозитом, но то же время гораздо более рискованным. Чтобы вместо ожидаемого дохода не потерять все свои деньги, инвестор должен выбрать правильную стратегию инвестирования.
Что такое стратегия инвестирования
Это последовательность действий инвестора, тщательно разработанный план распределения денежных средств для приобретения и продажи активов с целью получения прибыли.
Чтобы найти свою стратегию, необязательно изобретать велосипед. Среди уже существующих есть такие, которые надежно работают в течение многих десятилетий и даже столетий.
Какие бывают виды инвестиционных стратегий
Некоторые инвесторы считают, что существует всего три вида стратегий, которые влияют на результат: агрессивная, умеренная, консервативная. Однако все вышеназванные говорят только об уровне рисков при инвестировании, множество других важных аспектов при таком подходе из поля зрения выпадают. Чтобы правильно инвестировать, следует рассмотреть все действия инвестора, которые могут повлиять на конечный результат.
Любой практикующий инвестор знает, что существует прямая зависимость между уровнем рисков и уровнем доходности. Чем выше риск по конкретному вложению денег, тем на большую прибыль потенциально может рассчитывать инвестор. И наоборот: чем меньше риск, тем ниже доходность.
Агрессивная, умеренная или консервативная
Используя агрессивную стратегию, инвестор надеется на получение прибыли, которая не может быть ниже 45–50% годовых. В некоторых редчайших случаях она может быть в несколько раз выше названных значений и достигать 100%, 300% и даже 1000% годовых. Классическим примером такого агрессивного финансового инструмента являются недооцененные бумаги компаний третьего эшелона. Понятно, что при финансировании таких высокорисковых инструментов вероятность потери вложений может приближаться к 90–100 %.
Инвесторы, использующие умеренную стратегию, ожидают более разумного уровня прибыльности в размере приблизительно 20–45 % годовых. Они вкладывают свои капиталы в более надежные активы, например:
При умеренной стратегии уровень рисков остается достаточно высоким, и такие инвестиции считать абсолютно безопасными не приходится.
Консервативная инвестиционная стратегия имеет самую низкую доходность. В зависимости от различных обстоятельств она может составлять 10–20 % годовых. Приверженцы такой стратегии вкладывают свои деньги в самые надежные инструменты, это могут быть:
Несомненным преимуществом такой стратегии является минимально возможный уровень рисков. Однако уровень прибыли устраивает далеко не всех.
Краткосрочная или долгосрочная
Стратегии инвестирования могут отличаться по срокам реализации.
К инструментам краткосрочного инвестирования на фондовом рынке относятся, например:
ВАЖНО! Инструменты краткосрочного инвестирования должны обладать высокой ликвидностью, чтобы можно было их продать в самый короткий срок.
Доходность краткосрочных сделок чаще всего колеблется в районе 3–20 % годовых.
Потенциальная доходность такого инвестирования составляет около 20-30 % годовых, что в долгосрочной перспективе сулит хорошую прибыль.
ВНИМАНИЕ! Для того чтобы успешно использовать долгосрочную стратегию инвестирования, полезно изучить опыт одного из самых успешных инвесторов мира Уоррена Баффета.
Самостоятельное или доверительное управление (ДУ)
Инвестирование может отличаться по способу управления активами. Если инвестор имеет определенный опыт и свободное время, он может действовать самостоятельно. При отсутствии того и другого активами по его поручению может распоряжаться управляющая компания.
Самостоятельное инвестирование имеет ряд преимуществ, это:
Дистанционное инвестирование с помощью управляющей компании имеет следующие преимущества:
Пассивное или активное
Эти стратегии также отличаются в зависимости от цели инвестора.
Тем не менее многие инвесторы выбирают активную стратегию, чтобы заработать больше. Они стараются быть в курсе рыночных тенденций, ищут и покупают недооцененные активы, пытаются угадать оптимальные сроки проведения операций. Их портфель состоит из тщательно подбираемых бумаг, каждая из которых, по его мнению, обязательно должна «вырасти».
В зависимости от активов
Стратегия инвестирования может изменяться в зависимости от актива, в который вкладываются средства, от надежности эмитента, экономической и политической обстановки в стране и в мире, личных качеств инвестора и многого другого.
Так, покупая акции, он может спокойно ждать выплаты дивидендов либо заработать на повышении курсовой стоимости, а может заняться спекуляциями с высоким риском.
Вкладываясь в облигации, особенно государственные, можно спокойно ожидать выплаты по купону и небольшой прибыли в дату погашения, а можно в надежде на высокую прибыль купить высокорисковые бумаги небольших компаний и потерять все вложения.
Инвестируя в валюту, можно годами получать небольшую прибыль, а потом вдруг быстро и много заработать в результате экономических или политических потрясений.
Криптовалюты, по мнению экспертов, очень волатильны. Они способны многократно вырасти в цене, однако не стоит вкладывать в них более 10–20% имеющихся активов, ведь они могут так же сильно упасть. За ними ничего кроме спроса нет, поэтому их можно сравнить с элементарной пирамидой, и в случае падения спроса криптовалюты могут стоить в разы ниже.
Стоит ли копировать чужие стратегии
Учиться на ошибках других всегда выгодно, поэтому изучать чужие способы инвестирования полезно и нужно. В том, чтобы подражать успешным инвесторам, нет ничего зазорного. Так поступают не только новички, но и опытные трейдеры.
От чего зависит выбор стратегии
Выбор стратегии инвестирования зависит от множества факторов. Это капитализация, цели, горизонт инвестирования, отношение к риску и так далее. Для достижения успеха, скорее всего, не стоит останавливаться и зацикливаться только на одной из стратегий. Нужно умело сочетать наиболее подходящие и ожидать получения прибыли.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое консервативные инвестиции.
Консервативное инвестирование – это инвестиционная стратегия, которая ставит во главу угла сохранение капитала, а не рыночную доходность. Консервативное инвестирование направлено на защиту стоимости инвестиционного портфеля путем инвестирования в ценные бумаги с низким уровнем риска, такие как облигации, а также часто голубые фишки или акции с большой капитализацией. При консервативной стратегии инвестирования половина или более от суммы портфеля обычно будет храниться в долговых ценных бумагах, а не в акциях.
Понимание консервативного инвестирования.
Консервативные инвесторы допускают риск от низкого до умеренного. Таким образом, консервативный инвестиционный портфель будет включать большое количество инвестиций с фиксированным доходом (ОФЗ или корпоративные облигации) и низким уровнем риска, а также небольшое количество высококачественных акций или фондов.
Хотя консервативная инвестиционная стратегия может защитить от инфляции, со временем она может не принести значительной прибыли по сравнению с более агрессивными стратегиями. Инвесторов часто побуждают обратиться к консервативному инвестированию по мере приближения к пенсионному возрасту, независимо от индивидуальной терпимости к риску.
Консервативное инвестирование и портфельные стратегии.
Сохранение капитала и текущего дохода – это популярные консервативные стратегии инвестирования. Сохранение капитала направлено на поддержание текущего уровня капитала и предотвращение любых потерь портфеля.
Стратегия сохранения капитала включает в себя безопасные краткосрочные инструменты, такие как краткосрочные облигации. Стратегия сохранения капитала может быть подходящей для пожилого инвестора, стремящегося максимизировать свои текущие финансовые активы без значительных рисков.
Стратегия регулярного дохода может быть подходящей для возрастных инвесторов с более низкой толерантностью к риску, ищущих способ продолжать зарабатывать стабильный денежный поток после выхода на пенсию и без своей обычной зарплаты.
Стратегии регулярного дохода направлены на выявление инвестиций, которые приносят выплаты выше среднего, например, дивиденды и проценты. Текущие стратегии дохода, хотя в целом относительно стабильны, могут быть включены в ряд решений о распределении по всему спектру рисков.
Стратегии, ориентированные на прибыль, могут быть подходящими для инвестора, заинтересованного в устоявшихся организациях, которые платят последовательно (то есть без риска дефолта или невыполнения крайнего срока выплаты дивидендов), таких, как акции с большой капитализацией или голубые фишки.
Альтернативы консервативному инвестированию.
Консервативные инвестиционные стратегии обычно приносят меньше прибыли, чем более агрессивные стратегии, такие как акции роста. Что это за акции читайте тут.
Например, стратегия роста капитала направлена на максимальное увеличение прироста капитала или увеличение стоимости портфеля в долгосрочной перспективе. Такой портфель может инвестировать в высокорисковые акции с малой капитализацией, такие как компании новых технологий, мусорные облигации или облигации ниже инвестиционного уровня.
Как правило, портфель роста капитала будет содержать примерно 65-70% акций, 20-25% облигаций, а оставшуюся часть – наличными. Хотя стратегии, ориентированные на рост, по определению стремятся к высокой доходности, смесь все же в некоторой степени защищает инвестора от серьезных потерь.
Инвесторы, знакомые с рынком акций, также могут добиться успеха в своем портфеле стоимостного инвестирования, в котором много акций, или даже в портфеле пассивно инвестируемых биржевых фондов (ETF), включающем фонды акций и облигаций.