Что такое евробонд простыми словами

Евробонды – что это такое, и стоит ли россиянину инвестировать деньги в другую валюту

Я часто в своих статьях про инвестиции говорю о том, что нельзя все деньги вкладывать в один инструмент, надо распределять по нескольким активам. Это называется диверсификацией. Одним из ее видов является инвестирование в разные валюты. В этой статье мы разберем удобный инструмент для этого – евробонды: что это такое, какие есть преимущества и недостатки, где и как их можно купить физическому лицу.

Понятие и отличия от облигаций

Большинство наших граждан пережили девальвацию рубля в разные годы развития рыночной экономики России и привыкли хранить сбережения в долларах и евро. Некоторые держат наличные дома, некоторые – на валютном счете в банке. И тот и другой варианты неприемлемы для настоящего инвестора по нескольким причинам:

Какой из всего этого можно сделать вывод? Храните деньги в валютных активах, которые не только защитят от инфляции, но и помогут приумножить капитал. Одним из таких инструментов являются еврооблигации.

Еврооблигации или евробонды (от слова “bond” – облигация) простыми словами – это облигации в валюте, которые являются иностранными для эмитента. Например, Минфин России или российские компании выпустили облигации в долларах или евро. Для них это еврооблигации. Япония или США выпустили долговые бумаги в рублях – и для них это еврооблигации.

Пусть вас не смущает “евро” в начале слова. Оно осталось со времен первых евробондов, которые появились в Европе в середине прошлого века (Италия, 1963 год). Термин применяется сегодня для всех стран, независимо от части света, в который они находятся.

Евробонды имеют те же параметры, что и простые облигации: номинал, срок погашения, доходность, размер и периодичность выплаты купонов, амортизацию, НКД. Их можно и нужно покупать на ИИС, тогда процент полученной прибыли возрастет за счет возмещения из бюджета 13 % от потраченных на инвестирование средств.

Еврооблигации отличаются от российских облигаций:

Как работают евробонды

Компании и государственные структуры выпускают евробонды, чтобы иметь валюту для расчета с поставщиками и подрядчиками, защитить капитал от риска обесценивания национальной валюты и для дальнейшего развития, например, путем модернизации оборудования, закупки новых технологий. Покупка еврооблигаций частным лицом – это в первую очередь диверсификация инвестиционного портфеля.

Механизм работы с евробондами не отличается от работы с обычными облигациями:

Заработать можно на купонах и на росте котировок. Но еврооблигации не отличаются высокой ликвидностью. Поэтому спекулятивные сделки “купил дешевле, продал дороже” не распространены. В основном инвесторы приобретают их, чтобы держать до погашения и обеспечить себе регулярные поступления денег на счет в иностранной валюте.

Где и как купить

Различают два вида еврооблигаций:

Оба варианта сегодня доступны к покупке квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Несмотря на то что номинал некоторых бумаг достигает 200 000 долларов, даже рядовой инвестор может выбрать наиболее приемлемый для себя вариант, чтобы инвестировать деньги в валютные активы.

Вариант 1. Самостоятельная покупка.

Площадкой в этом случае выступает биржа, а посредником – брокер. Возможные схемы покупки:

Вариант 2. Покупка акций ETF.

Напомню, что ETF – это биржевой индексный фонд, в который входит сразу много ценных бумаг. Он копирует определенный индекс. Главными преимуществами для инвестора при покупке ETF являются диверсификация и низкий порог входа. На Московской бирже сегодня есть 3 фонда на еврооблигации: FXRU, FXRB и RUSB.

Первые два от компании Finex. В них входит по состоянию на декабрь 2019 года 28 ценных бумаг. RUSB от компании ITI Funds включает 14 евробондов. Доходность за год составила 14,53 %, рыночная цена на 26.12.2019 – 1 740 руб.

Вариант 3. Покупка паев ПИФа.

ПИФ – паевой инвестиционный фонд, который не торгуется на бирже. Представляет собой портфель из ценных бумаг, собранный управляющим. Купить паи можно в управляющей компании.

Примеры таких ПИФов:

Вариант 4. Покупка БПИФа.

БПИФ – этот тот же ПИФ, только он торгуется на бирже. То есть его состав формирует управляющая компания, а купить и продать можно через брокера в рабочее время биржи, как любую ценную бумагу. Биржевые фонды недавно появились на нашей бирже, поэтому составить объективную картину их доходности пока нельзя.

Пример. Фонд SBCB от управляющей компании Сбербанка 26 декабря торговался за 1 036 руб. за акцию. Он следует за индексом МосБиржи по самым ликвидным еврооблигациям. Состав фонда включает 10 наименований ценных бумаг. А теперь попробуйте определить, сколько бы вам потребовалось денег, чтобы самостоятельно собрать такой портфель.

Вопросы налогообложения

Несколько ключевых моментов по налогообложению евробондов:

Налоги можно и нужно оптимизировать. Возможные варианты:

На финансовом портале Банки.ру есть специальный калькулятор, в котором хорошо видно действие льготы. Для примера выбрана еврооблигация “Россия-2028-7т”.

Плюсы и минусы инвестиций в еврооблигации

Заключение

Еврооблигации, особенно государственные, относятся к консервативным инвестиционным инструментам. Пассивным инвесторам стоит рассмотреть варианты включения в свой портфель таких ценных бумаг. Отлично подойдут ETF и облигации отдельных эмитентов. ПИФы с высокими комиссионными и достаточно низкой доходностью я бы не стала рассматривать. БПИФы еще никак себя не зарекомендовали, но в будущем не исключаю, что они станут хорошей альтернативой другим вариантам.

Что думаете, начинающие и опытные инвесторы? Рассматриваете евробонды для своего портфеля?

Источник

Что такое Евробонды (Еврооблигации): объяснение человеческим языком + ТОП-10 лучших

Здравствуйте, уважаемые читатели. Сегодня я расскажу про евробонды: что это такое простыми словами и как обычному частному инвестору начать работать с этими инструментами. Подробно разберу возможные доходности от инвестиций в такие бумаги.

Опишу, каким образом эти облигации соотносятся с Европой и какие преимущества они дают эмитентам, которые их выпускают, не оставлю без внимания вопросы налогообложения и аналитики.

Что такое евробонды

Интуитивно кажется, что это долговые бумаги, которые выпускаются в Европе, но это не полное определение.

Евробонды – это облигации, выпущенные в иностранной валюте. Если российская компания «Лукойл» выпускает долговую бумагу в долларах, то она называется еврооблигацией. Если американская фирма Facebook выпустит бонды, номинированные в рублях или каких-нибудь тугриках, они тоже будут евробондами. А приставка «евро-» существует лишь потому, что первые бумаги этого типа появились именно на европейском рынке.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Эмитентами могут выступать правительства, локальные органы власти, интернациональные организации и крупные компании. Для них это возможность получения займов у достаточно широкого круга лиц в иностранной валюте.

Преимущество этого инструмента для компаний – они не требуют специального обеспечения и увеличения уставного капитала, как было бы при выпуске акций и иностранных депозитарных расписок на них.

Для инвестора плюс – получение регулярных купонных выплат в валюте, которая ему кажется более интересной. Наряду с этим доходности евробондов часто превышают проценты по валютным депозитам. А компании, выпускающие их, обязаны отчитываться по международным стандартам, что делает эти бумаги более прозрачными. Поэтому евробонды выгодны обеим сторонам финансовых отношений.

Как работают еврооблигации

Эмитент выпускает евробонды по открытой или закрытой подписке. Инвестору интересен именно открытый способ выпуска бумаг. Эмиссия проходит через синдикат андеррайтеров, во главе которого находится лид-менеджер.

Как правило, именно он заранее выкупает все ценные бумаги по оговоренным условиям. После этого евробонды с определенными характеристиками предлагаются к покупке другим заемщикам, в большинстве случаев – институциональным инвесторам.

Как зарабатывать на евробондах

Инвестиции в евробонды во многом аналогичны вложениям в обычные облигации. Заработать на них можно как за счет регулярных купонных выплат, так и за счет роста стоимости тела бумаги. Так как евробонды номинированы в иностранной валюте, возможность для заработка кроется также и в курсовой разнице. Помимо этого, есть возможность получить дополнительный доход, используя налоговый щит, но об этом позже.

Сколько можно заработать

Когда конъюнктура на финансовых рынках более-менее стабильна, ориентироваться по доходности следует на размер банковских валютных депозитов. Если сейчас многие финансовые учреждения предоставляют 3,5–3,6 % по вкладам в валюте, то короткие евробонды с хорошим рейтингом дают около 4,5 % годовых.

Наряду с этим есть прямая корреляция: чем ниже рейтинг эмитента, тем потенциально выгоднее владеть его еврооблигациями, однако и выше риски. Это если говорить о доходности именно в иностранной валюте, но потом нужно дисконтировать эту величину на колебания рубля за период владения.

Итоговый результат правильно рассчитывать именно в рублях, так как из-за колебания курса она может отличаться от полученной доходности в иностранной валюте. Например: купил бонд за 1000$ при курсе 65 р. за 65 000 руб., в конце владения вернул ту же 1000$, но курс стал 63 р. за доллар, т.е. получил 63 000 руб.

Выгодно ли покупать

Однако если подходить к этому вопросу с достаточным уровнем знаний и информации, приобретая такие бумаги в периоды коррекций и пользуясь налоговым щитом, можно получить хорошую выгоду.

Можно ли покупать еврооблигации на ИИС

Евробонды российских компаний можно и нужно покупать на ММВБ через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Именно таким способом можно получать налоговую выгоду в 13 % на сумму 400 тыс. рублей ежегодно.

Где посмотреть список доступных для покупки евробондов

Эти данные можно увидеть через специальный торговый терминал, который предоставляют брокерские компании. Как правило, это программа Quik. Там можно найти подробную информацию по перечню допущенных к торгам на финансовой бирже евробондов. Также этот список можно найти на сайте – агрегаторе по инвестициям, к каким относятся cbonds, rusbonds и др.

Сколько стоит 1 еврооблигация

Стандартная номинальная цена одного евробонда составляет 1000 долларов. Однако иногда для покупки доступны только лоты евробондов, куда входят около 100 бумаг, поэтому входной порог может составлять 100 тыс. долларов.

Конечно, такая сумма для частного инвестора зачастую неподъемна. Но на практике существует способ инвестировать в евробонды, имея сумму даже меньше стоимости 1 облигации. Об этом я расскажу дальше.

Где и как можно купить евробонды

Самостоятельно на Московской бирже

Чтобы купить инструмент на ММВБ, необходимо воспользоваться услугой открытия счета в местной брокерской компании. Далее скачать программу – терминал для торговли – и установить ее на компьютер или воспользоваться специальным брендовым приложением для смартфона. В этих программах можно не только отслеживать котировки евробондов, но и совершать реальные сделки с ними.

В составе ПИФа

Один из способов зайти в евробонды, имея совсем небольшой капитал, зачастую даже намного ниже стоимости одной бумаги, – такой структурный продукт, как ПИФ. Портфель паевого инвестиционного фонда может включать сразу несколько ценных бумаг. Но здесь будет ряд недостатков: отсутствие онлайн-котирования по инструментам, низкий уровень ликвидности и невозможность воспользоваться кредитным плечом.

Приобретение евробондов через ETF – второй метод, который предоставляет минимальный порог входа для инвесторов. Этот инструмент, как и ПИФ, может включать в себя целый портфель евробондов, что уже предоставляет диверсификацию.

Однако его преимуществами будут постоянное котирование на бирже, высокий уровень ликвидности и в некоторых случаях возможность моментального реинвестирования купонов. А недостаток – малый выбор евробондов. Главный пример – FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD).

Как выбрать

Как и для других инвестиционных инструментов, к выбору евробондов стоит подходить, оценивая две позиции – риск и доходность. Корпоративные бумаги будут приносить всегда немного больше, чем государственные или муниципальные обязательства, так как отличаются повышенным риском.

Также важно, что если инвестиционные потребности сходятся с тем перечнем долговых расписок, которые входят в структурный продукт, то лучше не инвестировать напрямую, а выбрать именно ETF, так как торгуемые фонды в некоторых аспектах превосходятпочти всегда превосходят ПИФы.

Лучшие брокеры

Самыми лучшими считаются мастодонты брокерских услуг – крупнейшие компании этого сектора. Наряду с конкурентными издержками они предоставляют первоклассные сервисы и высочайший уровень надежности.

Расчет приобретения на примере

Для примера возьму еврооблигацию Министерства финансов России, имеющую тикер «Rus-20». У нее достаточно низкий порог входа, который доступен многим индивидуальным инвесторам. Она котируется по 101,99 % от номинала, составляющего 1000 долларов.

Т.е. ее цена на бирже на данный момент 1019,9 доллара за одну штуку. Но это очень короткий инструмент, поэтому ее доходность составляет около 3 %. Если бы я взял похожую облигацию Минфина, но с погашением не в 2020 (как видно из серии), а в 2028 году, то ее доходность была бы на уровне 4,5 %.

Отзывы инвесторов

В основном участники рынка позитивно отзываются об этом инструменте. Связано это в первую очередь с тем, что при сравнении с банковскими депозитами евробонды выглядят намного привлекательнее, ведь они не только обеспечивают большую доходность, но и позволяют сохранить накопленный купонный доход за счет возможности биржевой продажи.

Т.е. целесообразнее держать деньги в более сильной валюте и с возможностью моментально забрать накопленную прибыль и переложиться в другие финансовые активы.

Налогообложение еврооблигаций для физических лиц

Я уже говорил, что можно получить 13 % налоговый вычет, если инвестировать через счет ИИС. Теперь подробнее об остальном.

Налог на купонный доход от корпоративных инструментов придется уплатить в полной мере. НФДЛ начисляется и на прибыль от прироста курсовой стоимости долговой расписки, единственным исключением тут будут бумаги Минфина. Еще отмечу, что, несмотря на обращение инструмента в иностранной валюте, налоги рассчитываются в рублях.

Что лучше: евробонды или дивидендные акции

Ответить на этот вопрос однозначно нельзя. Всегда важен конкретный случай. Согласно статистике, акции оказываются более доходными инструментами на длительном промежутке. Однако прошлые цифры нельзя бездумно экстраполировать и ожидать таких же результатов в будущем. По практике можно сказать, что долговые бумаги в периоды негативной конъюнктуры рынка могут превосходить акции по всем параметрам.

Топ-5 самых надежных

Список самых надежных бумаг представляют государственные долги, причем чем короче, тем лучше:

Топ-5 самых доходных

Список самых доходных возглавляют корпоративные евробонды:

Заключение

В заключение хочу оградить многих инвесторов от распространенных ошибок при выборе евробондов. Нельзя слепо следовать за высокими доходностями. Как правило, за ними стоят какие-то проблемы, велик риск дефолта по обязательствам. В списке доходных бумаг в глаза сразу бросается евробонд Alliance20 с 55 % доходностью и погашением в 2020 году.

Перед тем как инвестировать в этот или похожий инструмент, инвестор должен досконально проанализировать всю финансовую информацию о компании, и только после этого принимать решение о покупке. Если есть чувство, что не хватает опыта или мало знаний в конкретной области, то выбирать следует диверсифицированный ETF на еврообонды.

Источник

Что такое евробонд простыми словами

Чтобы защитить свои сбережения от колебаний курса рубля, можно разделить свои накопления на 3 части и распределить их по валютам: доллар, евро и рубль. Но деньги, которые лежат «под матрасом», съедает инфляция. Нужно искать другие варианты.

Банки предлагают ставки по валютным вкладам от 0,1% — такая ставка не покрывает даже инфляцию. Прочитайте нашу статью: мы расскажем, что такое еврооблигации и как с их помощью зарабатывать в валюте до 4%.

Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на международном фондовом рынке. По сути, это те же самые облигации, но они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.

Еврооблигации могут выпускать правительства стран, крупные компании, банки и международные организации.

Еврооблигации не связаны с валютой евро, а называются так, потому что изначально обращались только на территории Европы. Например, российские компании Газпром, Сбербанк или Лукойл могут выпустить еврооблигации с большим сроком погашения, номинированные в долларах или фунтах стерлингов.

Как и любые другие облигации, еврооблигации могут быть:

У еврооблигаций могут быть разные формы выпуска:

Высокая валютная доходность. Доходность таких крупных компаний, как Роснефть, Внешэкономбанк, Евраз, достигает 4%.

Купонный доход еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований не облагается НДФЛ. На доход по корпоративным еврооблигациям придётся заплатить 13% налог.

Еврооблигации можно продать без потери накопленных процентов в любой рабочий день без существенных ограничений.

Еврооблигация — надёжный инструмент. Надёжность обусловлена как статусом эмитентов, так и стратегией размещения на различных рынках.

Доход по еврооблигациям заранее известен. Инвестор может рассчитать купонный доход и доход погашения облигации по номиналу до покупки.

1. Инвесторы могут покупать через брокера только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с федеральным законом. Такие долговые бумаги имеют идентификационные номера ISIN и CFI. Но российские регуляторы не властны над еврооблигациями, выпущенными в США.

2. Еврооблигации могут размещаться одновременно на нескольких биржах или рынках.

3. По еврооблигациям допускается двойная деноминация — по желанию инвестора выплата купонного дохода может осуществляться в разных валютах.

4. Все еврооблигации российских эмитентов котируются на Московской Бирже. В листинге бумаг вы можете посмотреть наименование эмитента, сроки погашения, минимальные суммы входа и т.д.

5. Рынок еврооблигаций не подконтролен ни одному государству мира. Контроль возложен на организацию ISMA (Ассоциация рынков международных ценных бумаг).

6. Курс валюты, в которой номинирована облигация, может снизиться.

1. Еврооблигация — это облигация, которая выпускается в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.

2. На еврооблигациях можно заработать на изменении цены, росте курса валюты или получать купонный доход.

3. Купонный доход еврооблигаций, эмитентом которого является Минфин и другие государственные структуры, не облагается НДФЛ.

4. Еврооблигация — защита от обесценивания национальной валюты, в нашем случае рубля. Поскольку ценная бумага номинирована в валюте другой страны и доход получается в ней же, инвестор страхует себя от резких колебаний курса.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Источник

Что такое «Евробонды», и стоит ли «иметь с ними дело»?

В условиях нестабильной экономики, многие граждане, даже которые имеют самые минимальные накопления, интересуются о способах безопасного инвестирования. Сегодня поговорим о еврооблигациях – одном из вариантов выгодного вложения денежных средств, как на долгосрочную, так и на краткосрочную перспективу.

Однако возникают вопросы: почему данный вид облигаций носит приставку «евро»? Так ли доступны еврооблигации для рядового россиянина? Что такое «евробонды» и стоит ли вообще вкладываться в эти ценные бумаги?

На все эти, и многие другие вопросы, наш читатель найдет ответы в данной статье.

В чем отличие понятий «евробонды» и «еврооблигации»?

Термины «евробонды» и «еврооблигации» зачастую употребляются как самостоятельные определения, без какого-либо контекста (как правило, 2 эти понятия не связывают друг друга в одном информационном источнике). Поэтому у многих все же возникает вопрос, в чем же различия данных понятий? Или это все же одно и то же?

Термин «еврооблигация» имеет более классический характер, а «Евробонд» — это вид еврооблигации, только употребляется данный термин в более узких кругах. Получается «евробонд» — это просто название одного из видов еврооблигаций на финансовом языке (сленге).

Что такое «евробонды»?

Из предыдущего пункта мы уже выяснили, что евробонды – это вид еврооблигаций (в обыденном языке, по сути, это одно и то же), а еврооблигации – это вид облигаций. Вот такая цепочка. Сократив ее логически, получим, что евробонды – это один из типов облигаций.

Возникли евробонды в далеком 1963 году. Если конкретнее, впервые еврооблигации появились в Италии. Кстати, именно по своему происхождению они и получил приставку «евро» (так как «зародились» в Европе), которая в современности уже утеряла изначальный смысловой принцип. Ведь в настоящее время евробонды эмитируются и функционируют не только исключительно в Европе, но и во всем мире.

Еврооблигация – это долговая ценная бумага, выпущенная компанией или государством с целью привлечения заемных средств на внешнем рынке капитала. Номинал еврооблигации выражается в валюте, являющейся иностранной для заемщика.

Другими словами, это облигации, выпуск которых происходит в любой валюте мира, но отличной от национальных валют эмитента и заемщика, а также – размещается на финансовых рынках сразу ряда стран (кроме страны, выпустившей ценные бумаги).

Классификационные виды еврооблигаций

Всего существуют 2 основных вида еврооблигаций:

Отличительные черты и особенности данных видов еврооблигаций рассмотрены в таблице:

Сравнительная характеристика Евробондов и Евронотов

Помимо деления на виды, еврооблигации так же имеют и иные классификационные признаки. Например, делятся на подтипы в зависимости от способа выплаты дохода или от способа погашения.

Еврооблигации, как и любой вид облигаций, могут быть краткосрочными (от 1 до 5 лет) и долгосрочными (вплоть до 40 лет!). Средний же срок действия подобных инвестиций – 10 лет.

А так же еврооблигации классифицируются и по качеству. Делятся на «старшие» и «субординированные» (или «младшие»). Последние, являются как бы ценными бумагами второго плана (более второстепенными). Они, в первую очередь, защищают компанию-эмитента, а вот держатели таких облигаций поддаются рискам. К тому же, при повышении роста ставок, такие облигации будут сильнее варьироваться в цене. А вот держатели «старших» еврооблигаций максимально защищены от рисков.

Простым языком, субординированная облигация – это заем компании, который будет находиться на ранг ниже других кредитов и займов, если компания будет ликвидироваться или обанкротиться.

Преимущественные особенности еврооблигаций

Чем же выгодны «евробонды» для инвестора? Какими преимуществами обладают евробонды?

В условиях, когда рубль постоянно дешевеет, инвестиции в еврооблигации становятся особенно выгодными.

Одной из преимущественных особенностей еврооблигаций является защита от девальвации рубля. Ведь еврооблигации торгуются на международных рынках и номинированы в валюте (чаще в долларах или евро).

Экскурс в историю: высокая инфляция 2015-2016 годов, которая «подкосила» многих инвесторов, не затронула держателей еврооблигаций: они не только не получили никаких убытков, но даже смогли получить хорошую прибыль (в пересчете на рубли).

Инвестируя в еврооблигации, вы диверсифицируете свой портфель. Можно покупать долговые обязательства разных типов заемщиков и разного срока погашения. Например, бумаги крупнейших российских корпораций или Государственные бумаги Российской Федерации.

К справке! Диверсификация портфеля ценных бумаг – это оптимальное вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг. При грамотной диверсификации портфеля можно минимизировать свои риски и возможные убытки.

Доходность по еврооблигациям легко прогнозируема: так как, такие показатели, как:

Кстати, евробонды по справедливой цене можно продать в любое время. И самое главное, без потери процентов.

Что немаловажно, оборот еврооблигации регулируется международным законодательством. Функции регулятора данного рынка исполняет международная ассоциация ICMA.

Соответственно, еврооблигации являются весьма прозрачным инвестиционным инструментом. Эмитентами этих ценных бумаг являются крупные компании, отчитывающиеся по международным стандартам.

О процедуре купли-продажи еврооблигаций

Еврооблигации являются надежным финансовым инструментом еще и потому, что их размещением занимается международный синдикат андеррайтеров.

К слову, синдикат андеррайтеров – это группа инвестиционных банков, которые работают в направлении продажи новых эмиссий различным инвесторам.

Такой международный синдикат объединяет самые крупные финансовые институты разных государств.

Отличительной особенностью данной системы является то, что каждая страна имеет ограниченные возможности регулирования выпуска и оборота еврооблигаций. За этим следит национальное законодательство.

Все участники рынка:

объединены в Международную ассоциацию участников рынка капитала (ICMA). Штаб-квартира находится в Швейцарии (В Цюрихе).

Для того чтобы инвестиции были максимально эффективными, можно обратиться к профессионалам в данной области: брокерам.

К справке: брокер – профессиональный участник на рынке ценных бумаг; лицо, которое выполняет функции посредника между продавцом и покупателем ценных бумаг.

Брокер проводит качественную экспертизу и аналитику. Так же данный посредник оказывает начинающему инвестору профессиональную помощь по грамотному «сбору» портфеля инвестиций. В функции брокера входит так же оптимизация «содержания» инвестиционного портфеля.

Вообще, для частного инвестора доступно 3 основных способа покупки еврооблигаций. Это:

В первых двух вариантах, при покупке еврооблигаций инвестору необходимо заключить договор с брокером. После заключения договора, заинтересованному субъекту будет открыт доступ на биржу. Для инвестирования через ПИФ инвестору нужно обратиться в управляющую компанию.

Помощь профессионалов – это, безусловно, хорошо. Однако не стоит забывать и про комиссионные вознаграждения. Дополнительными затратами для инвестора может так же явиться плата за годовое обслуживание.

Кто может приобрести евробонды?

Еврооблигация – это инструмент, подходящий для более крупных инвесторов. Как правило, покупателями еврооблигаций являются такие крупные субъекты:

Для частного лица существует достаточно высокий порог вхождения. Это объясняется тем, что номинал еврооблигаций достаточно крупный. Минимальный объем покупки (лот) составляет очень крупную сумму (100000 долларов США). Плюс не стоит забывать про комиссионные издержки.

Российские «отношения» с евробондами

Россия начала активное участие на рынке еврооблигаций еще в 1996 году. На сегодняшний день в этот процесс вовлечены крупнейшие российские кредитные организации и компании, в числе которых «Сбербанк», «Газпром», «ВТБ», «Лукойл» и «МТС».

На международном рынке облигаций Россия выступает как в качестве инвестора, так и в качестве заемщика. Для бюджетной политики Российской Федерации данная активность является очень важным фактором.

Интересные ограничения: Акционерные общества не могут привлечь с помощью евробондов денежных средств больше, чем их уставной капитал.

Российские компании используют в основном 2 способа размещения еврооблигаций на зарубежных рынках:

Можно ли заработать на еврооблигациях в 2019 году?

Облигации являются инструментом инвестирования с фиксированной доходностью. Однако доходность эта в разные времена так же имеет различную величину.

Так, например, в 2012 году на рынке облигаций произошел некий дисбаланс в отношении стоимость и надежности еврооблигаций. Европейские инвесторы сбрасывали облигации всех российских эмитентов, в том числе имеющих максимальную надежность. В результате федеральные облигации можно было купить с большим дисконтом, что к погашению «давало» очень хорошие цифры. Даже лучше, чем депозиты в валюте, или любые альтернативные варианты вложений с такой же доходностью.

«На данный момент ситуация стабилизировалась, то есть цены выровнялись, и доходности немного упали. Но по большинству инструментов, например, опять же по облигациям крупнейших отечественных банков, таких, как, например, ВТБ, все равно, доходность к погашению составляет в районе 11-12% в валюте – это хорошие цифры», — комментирует эксперт, лектор учебного центра компании «Брокеркредитсервис» («БКС»), Дмитрий Тримасов.

В целом, еврооблигации – это надежные ценные бумаги, обеспечивающие своему владельцу стабильный купонный доход. Кроме того, это далеко не самый худший вариант инвестирования в период кризисной ситуации в стране. Сегодня самые надежные банки «дают» от 1,5 до 4% годовых. Еврооблигации тех же банков «дают» от 3- 5 %.

Сравнительная таблица доходности от депозитов и еврооблигаций в долларовой валюте

Из таблицы видно, что еврооблигации приносят доходность почти в 2 раза больше, нежели валютный депозит.

Ключевым параметром для определения того, что будет с ценами на еврооблигации (при чем, не только российские, но и на евробонды в целом), стоит обратить особое внимание на значение ставок ФРС.

Справка: ФРС – это Федеральная Резервная Система США («Federal Reserve System»). Она была создана на основании закона о «Федеральном резерве» от 23.12.1913 года. Выполняет функции Центрального Банка страны. Главной ее целью является поддержание инфляции на низком уровне.

Суть системы очень простая: при росте ставок ФРС повышается и стоимость денег. Если облигация предлагает фиксированный купон и погашается она через несколько лет, то при росте стоимости денег, держатель таких еврооблигаций будет проигрывать. Так как в целом покупательная способность будет снижаться. Получается, и цена на еврооблигации начнет снижаться. В таком случае, в первую очередь, «пострадают» держатели тех евробондов, которые имеют длительный срок к погашению.

Источник