Что такое Ликвидность на Форекс
В данном уроке мы разберем все эти вопросы подробнее 🙂
Наличие ликвидности на финансовых рынках имеет массу преимуществ. В случае если преимущества ликвидности для вас не очевидны, стоит спросить мнение любого человека, пытавшегося продать недвижимость в период кризиса 2008 года, или трейдера, имевшего открытую не в ту сторону позицию во внеторговый период перед выходом важной новости, в итоге приведшей к развороту тренда. Эти люди оказались в ситуации, когда они были не в состоянии выйти из сделки тогда, когда они хотят, и где они хотят – и все это из-за низкой рыночной ликвидности.
Что такое ликвидность?
Ликвидность – это возможность ЛИКВИДировать актив быстро и без сильного изменения цены. Т.е. наличие высокого уровня спроса и предложения.
Представьте, что у вас есть Iphone и вам нужно его продать. Т.к. Iphone – крайне популярный телефон, продать его очень легко. И, обратите внимание, для этого не потребуется сильно снижать цену (учитывая что он БУ конечно же). Его и так у вас быстро заберут. Таким образом мы приходим к выводу, что Iphone – ликвидный товар: его легко купить и легко продать, т.к. есть в наличии много продавцов и много покупателей.
А теперь представьте что у вас есть старенький бабушкин шкаф, с облупившейся краской, скрипучими дверцами и трещинами от времени. Легко ли вам будет его продать? Вряд ли. Скорее всего вам придется снижать цену и значительно. Является ли бабушкин шкаф ликвидным товаром? Однозначно нет. Продавцы есть, а вот покупателей значительно меньше. Да и цену придется снижать. Налицо отсутствие ликвидности на “Рынке бабушкиных шкафов” 🙂
Вернемся к валютному рынку.
В первую очередь, ликвидность отражает заинтересованность рыночных игроков – как в абсолютном количестве трейдеров, так и в общих торговых объемах на единицу времени. Другими словами, наличие большого объема спроса и предложения характерно для высоколиквидного рынка. Чем выше рыночная ликвидность, тем быстрее можно ликвидировать крупную позицию.
С точки зрения обычного трейдера, величина ликвидности часто выражается в изменении волатильности. Цена на высоколиквидном рынке движется постепенно, небольшими шажками, а котировки более консистентны. EURUSD – одна из самых ликвидных валютных пар, соответственно, на графике мы видим практически идеально плавное движение цены, несмотря на маленький таймфрейм.
К наиболее ликвидным валютным парам относятся: GBPUSD, USDJPY, USDCAD, USDCHF, AUDUSD, NZDUSD, GBPJPY и EURJPY.
Уменьшение ликвидности будет приводить к большим скачкам и разрывам в потоке котировок. Объемы заявок на покупку и продажу в такой период могут изменятся в разы, при этом оставаясь небольшими в абсолютном выражении. То есть, может произойти ситуация, когда инструмент продолжает обесцениваться, но продать его полностью нет никакой возможности.
Форекс часто упоминают в контексте самого ликвидного финансового рынка в принципе. Но это не означает, что валюты совсем не восприимчивы к влиянию ликвидности, и этот фактор нужно учитывать даже форекс трейдерам. В остальном же, для людей переходящих сюда с других рынков, высокая ликвидность Форекса часто становится приятным сюрпризом. По примерным расчетам, дневной оборот на Форекс составляет около 4 триллионов долларов США.
Международная торговля постоянно нуждается в обмене больших сумм валют – в этом и кроются причины настолько больших оборотов. Неудивительно, что деньги являются самым ликвидным активом, так как тут же они могут быть обменены на товар, услуги и другие блага. Из всех валют доллар на данный момент является самым востребованным. Начнем с того, что доллар составляет как минимум 1/2 любой мажорной пары, а 75% сделок на Форекс приходится именно на основные пары. С долларом определенно стоит считаться.
Ликвидность и волатильность
Высокая ликвидность вовсе не означает высокую волатильность. Рынок может быть и ликвидным и слабо-волатильным.
Как мы уже упомянули выше, ликвидный рынок движется более плавно, а вот низкая ликвидность – означает большее количество случайных движений, больше хаоса. Одна из причин, почему во время выхода важных новостей наблюдаются резкие выбросы в обе стороны – отсутствие в это время на рынке поставщиков ликвидности, которые просто не хотят рисковать, перекрывая сделки на новостях.
В целом ликвидность можно представить как буфер, поглощающий слабые ценовые выбросы:
Ликвидность в разное время
Ликвидность на Форекс изменяется в течении торгового дня, что связано с открытием основных финансовых центров в разных временных зонах. Как известно, пониженная ликвидность наблюдается во время азиатской сессии. Тем не менее, финансовые отчеты Японии и комментарии местных чиновников могут спровоцировать достаточно сильную ответную реакцию рынка просто потому, что меньшая сила будет противодействовать направленному движению сменившихся настроений.
В свою очередь, пиковая ликвидность наблюдается на открытии рынков Европы, и в частности Лондона. Активность игроков постепенно растет в течении дня, до момента вступления в игру рынков Северной Америки. К окончанию европейских торгов ликвидность резко проседает, и идет на спад со второй половины американской сессии, вплоть до закрытия Нью-Йорка.
Как уже было отмечено, в период низкой ликвидности рынок более уязвим к неожиданным и высоко волатильным ценовым движениям. Катализатором, опять же, могут служить новости или слухи, что часто приводит к резким скачкам котировок и гэпам. Прогнозировать движение цены в такие периоды крайне сложно, соответственно, торговые риски тоже завышены. Во время низколиквидного рынка всегда следует быть готовым к неожиданному повышению волатильности, если у вас имеются открытые позиции.
Ликвидность также может заметно ослабевать в связи с праздниками и изменением сезонной активности. Например, активность торгов падает к концу лета и перед новогодними праздниками. Как правило, в подобные “праздничные” торговые сессии рынок продолжает двигаться по инерции, не выходя за границы предопределенного канала.
Ситуацию, когда на рынке остается небольшое количество участников, называют “тонким рынком”. Крупные игроки могут использовать подобные “слабые места” для форсирования движения в направлении основных ключевых уровней. Другими словами, чем меньше ликвидность, тем проще рынок “двинуть”. Не редкая ситуация, когда после такого застоя рынок полностью меняет свое направление на кардинально противоположное.
Наверняка, вы замечали, что ночью время исполнения закрытия позиции может сильно отличаться от дневного, а рынок при этом часто находится в состоянии флета, по сути, стоит на месте. Если вы торгуете на ночном флете, всегда держите под рукой экономический календарь, или настройте автоматические оповещения. За час до выхода крупной новости убираем все позиции из рынка, так вы сможете сохранить ваш депозит от действий крупных игроков.
Ликвидность у брокера и Опасности слабой ликвидности
Одно из главных преимуществ Форекс – это возможность быстрого обмена. Но, имея на руках большой объем валюты, вы не можете быстро ее продать в период низкой торговой ликвидности, не сильно потеряв при этом на торговых издержках. Также, при недоставке ликвидности на рынке часто возникают гэпы. Гэп – это хорошо только тогда, когда он происходит в вашу сторону. По законам несправедливости, после разрыва позиция обычно уходит в глубокий минус.
Если очень малое количество людей заинтересовано в покупке валюты, ликвидность падает. В связи с этим ухудшаются торговые условия. В частности, расширяется спред, разница между лучшей ценой покупки и продажи, и пустеет стакан заявок. При высокой ликвидности спред, наоборот, сужается. При условии, конечно же, что у вас тип счета с рыночным исполнением.
Крупные позиции на высоколиквидном рынке исполняются точно по заявленной цене. Когда по ближайшей цене имеется достаточный объем, сделка исполняется без проскальзываний.
Когда объемов по ближайшим заявкам недостаточно, ордер частично заполняется каждой из заявок, а цена открытия рассчитывается как взвешенное среднее. То есть позиция частично исполняется по 0.76237, 0.76238 и 0.76239, после чего 0.76239 становиться новой лучшей ценой.
Вывод
В любом случае, никто не защищен от внезапных скачков волатильности. Поэтому не стоит доверять, на первый взгляд, спокойному, малоликвидному рынку – внешность может быть обманчива. Высокая ликвидность имеет гораздо больше преимуществ, делая рынок более пригодным для технического анализа. Высоколиквидный рынок – это также сильный рынок, где силы примерно равны у обеих сторон, а один крупный игрок не в состоянии значительно повлиять на движение цены.
Помните об этом и профит будет на вашей стороне.
Как и обещал ГРААЛЬ от знакомого трейдера. Часть 2. Идеология рынка.
ИДЕОЛОГИЯ РЫНКА
Большинство на рынке теряет деньги.
Это факт, закон рынка и неопровержимая статистика.
Логическое следствие 1: «Искать причину движения цены надо не в производных прошлых цен, а в структуре позиций, занятых разными группами игроков.»
Логическое следствие 2: Поэтому смысл всего рыночного анализа сводится к тому, что нужно определить в какую сторону открыто «большинство» и на каких уровнях в текущий момент.
Логическое следствие 3: «Большинство» — это слабые деньги. Потому как они всегда проигрывают сильным деньгам, т.е. меньшинству.
Логическое следствие 4: Если предположить, что «большинство» направленно может открыть свои позиции, что на ценовых пиках и происходит, то мы вынуждены признать что всегда есть некий «контрагент толпы». Более того, если 95-99% трейдеров по статистике проигрывали и будут проигрывать, то соот-но есть некая прослойка в 1-5%, которая всегда принимает выигрыш. Деньги ведь никуда не деваются, а только перераспределяются между участниками. Далее, следуя логике, общее число денежных ср-в у меньшинства (1-5%) больше, чем «толпы».
Все это принуждает нас ввести в свои рассуждения такое понятие как «маркет-мейкер», хотя вы можете называть его как вам угодно. Оно служит пассивным покупателем и продавцов в любой момент времени и способно удовлетворить любую частную ставку.
Еще раз, более доступно: Есть толпа, в которой есть и покупатели и продавцы, а есть те, кто им раздаёт и лонги и шорты. Правда законов прайс-экшн такова, что на рынке проиграют и покупатели и продавцы в толпе даже в рамках одного тренда, выйграет лишь «маркет-мейкер».
Пример: S&P500. 
Резко возросшие обьемы на хаях говорят о том, что толпа там усиленно начала открывать лонги и держать их до МК.
Толпа не могла тут шортить :
1) Потому что рост по сформировавшемуся тренду в тот момент смотрелся более предсказуемее, чем произошедший обвал, т.к. продолжение тенденции вероятнее её смены: )
2) Покупатели проиграли. По факту. Значит там все слабые деньги покупали, а сильные распродавали.
3) А держали до последнего потому что объемы прошли только на лое (именно поэтому он и оказался лоем). Если бы толпа продала раньше – такого падения бы не было… На чем падать, если все продали?
На лоях максимальный пессимизм и паника толпы выражена в рекордных объемах.
Толпа не могла тут покупать по трем причинам:
1) Падение уже было очевидно каждому.
2) Толпа не могла там покупать потому что она была УЖЕ в лонгах на хаях… поэтому продажи сильным деньгам были вынужденные…
3) Как мы по факту видим покупатели одержали победу. По факту. А значит большинство никак не могло быть на стороне победивших.
ПРО ОБЪЕМЫ
То что максимальные объемы проходят всегда в разворотных точках, т.к. там происходит борьба и формирование баланса. В тренде объемы всегда меньше, потому что тренд это движение от одного дисбаланса к другому, т.е. например от перекупленности к перепроданности. Что это значит?
1) В тренде не может быть стратегических поддержек или сопротивлений. Они могут быть только в его источнике, т.е. в консолидациях (накоплениях), от которых в свое время развернулся рынок.
Исключением могут быть промежуточные затяжные консолидации.
2) Если в процессе движения начали проходить критические объемы – это значит что баланс на рынке мог поменяться, потому что происходит борьба.
Аналогично если направленное движение происходит на пониженных объемах без всплесков – значит текущий баланс сохраняется и это фактор продолжения тенденции. 
Вывод: это все означает, что нет никакого смысла лезть в рынок, пока он на стадии формирования баланса (накопления), т.к. в рамках аккумуляции он может ходить в любые стороны. Разумнее подождать окончания борьбы и играть на стороне сильных денег. Единственный способ определить в какую сторону стоят сильные деньги – это направление движения цены на резко снижающихся объемах, т.к. снижение активности говорит об окончании борьбы.
ПРО СОСТОЯНИЯ РЫНКА
Рынок может быть только в 2-х состояниях:
1) Консолидация или борьба, в которых происходит либо накопление либо распределение, либо в большинстве случаев и то и другое одновременно (кукл переворачивается )))
2) Тренд или направленное движение, который как правило имеет свой источник, выраженный либо в критически больших объемах за малый период времени, либо в кумулятивных объемах за большой период (консолидация).
Тренд это движение от накопления к последующему накоплению или распределению. Т.е. в зоне направленных движений стратегических поддержек и сопротивлений быть не может.
В каждом из этих состояний нужно, разумеется торговать по своему, т.к. природа этих состояний различна и законы поведения цены соот-но тоже.
След-но крайне необходимо различать эти состояния еще на стадии формирования, ибо только так можно извлечь из этого прибыль.. В уже очевидно сформированном тренде увеличивается вероятность разворота, а в очевидно напиленном боковике – вероятность выхода из консолидации и вхождения рынка в тренд. Одно постоянно перетекает в другое. Накопление – движение – распределение, накопление – движение – распределение.
Тренд
В тренде присутствуют основная аккумуляция (источник), промежуточные аккумуляции и встряски. Встряски в тренде происходят в любых разряженных зонах и никогда не затрагивают стратегически важные аккумуляции.
Топливо для тренда составляют направленно открытые убыточные позиции слабых трейдеров, запертых в зонах аккумуляции. Ибо они создают на рынке дисбаланс, который порождает движение к балансу. Т.е. если «большинство» купило, оно создало «перекупленность» и породило движение вниз, к балансу… т.к. для баланса (и для последующей перепроданности) необходимо вытряхнуть толпу из лонгов иначе рынок так и останется перекупленным. А вытряхнуть её можно только падением котировок… и падать они будут до тех пор, пока быки не выйдут в кеш.
При сильном тренде в скопления слабых запертых трейдеров цена НЕ возвращается, т.к. может потерять своё топливо, на котором и держится этот тренд. Да и потом, сильные деньги просто напросто защищают свои инвестиции и никогда не дадут их контрагентам выйти в плюс. Поэтому особо концентрированные скопления открытых убыточных позиций толпы являются стратегическими поддержками либо сопротивлениями и являются самыми защищёнными зонами рынка. Их смело можно использовать для постановки своего стоп-лосса.
Стоит заметить, что ценовой диапазон может являться поддержкой или сопротивлением только при наличии в нем открытого интереса. Диапазоны, из которых весь открытый интерес уже вытряхнули – не имеет никакой силы.
Как узнать, есть ли в аккумуляции еще открытый интерес? Элементарно. Если ММ позволил цене вернуться в источник движения – значит никакого источника уже нет 🙂 Не у кого деньги там отбирать либо этим можно пренебречь. Соот-но если цена не возвращалась в диапазон из которого вышла – мы допускаем, что в нем еще кто-то есть.
Например бычий тренд – это систематическое аккумулирование поддержек и пробития сопротивлений (после чего они навсегда теряют свою силу). Как только сопротивления начнут аккумулироваться, а поддержки пробиваться (отменяться навсегда) – жди разворота тренда либо мощной встряски. 
Самым минимальным фактором зарождения тренда является:
1) появление источника тренда. На рисунке тренд вверх. Рыночный баланс бычий, т.е. сильные деньги в лонгах. 
2) отмена этого источника. (разворот). На рисунке тренд вниз. Рыночный баланс медвежий, т.к. сильные деньги в шортах. 
РАЗРЯЖЕННЫЕ ЗОНЫ.
Разряженные зоны – особый фактор, который нужно учитывать, т.к. их величина и являются возможным потенциалом любого импульса. Все диапазоны не содержащие в себе мощных ДЕЙСТВУЮЩИХ консолидаций – является разряженной зоной.
Пока цена находится в боковике – весь диапазон боковика является разряженной зоной. Поэтому если вы шортите на расширении верхней границы – то под вами разряженная зона как минимум до нижней границы, а как максимум до ближайшей консолидации-поддержки.
Разряженные зоны – это зоны повышенной вероятности посещения котировок, т.к. для на их пути нет никаких препятствий.
Разряженная зона играет одну из ключевых ролей в определении вероятности движения цены в том или ином направлении.
Пробитие (отмена) поддержки\сопротивления увеличивает разряженную зону до следующей поддержки\сопротивления, увеличивая потенциал движения. 
Цели движения
Цели делятся на 2 идеологических принципа:
1) Выравнивание рыночного баланса, который является топливом для движения.
(из перекупленности в нейтрал или в перепроданность)
2) Серьёзное препятствие в виде сильной подд\сопрот.
1) Принцип 1.
Цель любого перепроданного растущего рынка – что бы толпа вместо того, что бы постоянно шортить, начала уже наконец-то покупать. Для этого можно сделать несколько вещей:
А) Пробить очень четкий визуальный уровень (сопротивление), после чего толпа поменяет своё мнение по рынку… и будет покупать на откатах. Пробитие визуальных уровней очень сильно влияет на восприятие толпы. Пробитие виз-уровней сопротивлений создает иллюзию роста, пробитие виз-уровней поддержки – иллюзию падения. Ессно это сопровождается соот-щей реакцией толпы, что и меняет баланс.
А еще по классике тех. Анализа всех учат ставить туда свои стопы, поэтому даже технически это ведет за собой всплески ликвидности(обьема) и изменение рыночного баланса.
Б) Еще очень хороший способ изменить баланс рынка их перепроданного в перекупленный – открыть основную сессию вверх, т.к. именно направление открытия создаёт иллюзию направления до конца дня, т.е. истинное движение. На деле направление открытия рынка максимально ложное, т.к. впитывает в себя концентрированную порцию направленного открытого интереса в сторону открытия. Либо закрытие ранее убыточных позиций, т.к. внушает страх и не уверенность в них.
Поэтому явное открытие сильным направленным импульсом и критическими объемами – признак если не разворота, то как минимум локальной коррекции. Поэтому чаще используется в дейтрейдинге, нежели в позиционке.
Еще раз:
Цель по ES в большинстве случаев исполнится не раньше открытия основной сессии, т.к. до этого времени баланс на нем поменяться не может, ибо обьемы могут пройти только на оупене. Поэтому не соскочите раньше времени.
По евро, если вы открыты позицию по тренду, то цель с большой вероятностью будет выполнена в 10-12 часов по мск.
В) Вы торгуете в боковике, то цель лонга от нижней границы – соответственно верхняя граница боковика и наоборот. Потому что на нижней границе толпа видит только иллюзию падения и слабости рынка и шортит. Но стоит цене развернуться и вырасти к верхней границе, как все кто был убежден в слабости рынка меняют своё мнение. Понимают что они были не правы, а сл-но кроют свои шорты… + чисто технически конечно же на верхней границе будут скопления всех стоп-лоссов шортунов – они то и избавят рынок от локальной перепроданности в моменте.
Г) Затяжные консолидации тоже имеют свойство менять рыночный баланс. Этому способствует несколько людских предрассудков. Например после резкого выстрела вверх рынок первое время кажется в моменте перекупленным и нуждающимся в коррекции. Но после того, как рынок вместо коррекции – законсолидировался, он уже не кажется перекупленным, т.к. он отстоялся и нарисовал массу новых поддержек. Некоторые её называют плоской коррекцией. Это создаёт иллюзию сильного рынка и способствует закрытию коротких позиций. Еще влияет тот фактор, что при сформированной консолидации очередной хай вселяет в шортящую толпу приступы страха, т.к. выход из консолидации всегда очень мощный, что может обернуться еще более огромными убытками.
Д) При уже сформированном тренде признаком разворота (а он же и является целью движения) служит изменение тенденции. При бычьем рынке все мощные накопления становятся поддержками, (одна над другой, т.к. рынок аккумулирует топливо) а сопротивления в то время пробиваются. Как только вы видите, что свежая консолидация стала вдруг сопротивлением после выхода из неё, а сильная поддержка в то время отменилась – это признаки разворота и достигшей цели рынком, т.к. баланс на рынке уже поменялся.
ТРЕНД ЯВЛЯЕТСЯ ТРЕНДОМ, КОГДА ЕГО СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПОДД\СОПРОТ НЕ ОТМЕНЯЮТСЯ, А ПРОДОЛЖАЮТ НАКАПЛИВАТЬСЯ (ПИРАМИДИТЬСЯ).
• КАК ТОЛЬКО НАЧИНАЮТ ОТМЕНЯТЬСЯ ПОДДЕРЖКИ ПРИ БЫЧЬЕМ ТРЕНДЕ, А СОПРОТИВЛЕНИЯ ТЕСТИРОВАТЬСЯ – РЫНОК ПЕРЕХОДИТ В МЕДВЕЖИЙ ТРЕНД.
• КАК ТОЛЬКО НАЧИНАЮТ ОТМЕНЯТЬСЯ И ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ – РЫНОК ВХОДИТ В СОСТОЯНИЯ БОКОВИКА, СОО-НО НУЖНО ИГРАТЬ ПО ЕГО ПРАВИЛАМ.
Завтра ждите в это же время. В продолжении будут озвучены темы.
Что значит стратегические поддержки и сопротивления?
Рыночный баланс.
Боковик (пила/консолидация)
Расширение или выход из диапазона??
Как торговать в боковике?
Точки входа по тренду.
От Price Action к анализу зон ликвидности
Данная статья задумывалась как попытка иллюстрации перехода от анализа рынка на основе уровней поддержки-сопротивления к анализу зон ликвидности с помощью подходов рыночной механики.
Замечание: в данной статье присутствует критика (возможно субъективная) классического ТА. Просьба отнестись с пониманием)
Уровни поддержки-сопротивления с точки зрения рыночной механики
Рыночная механика позволяет достаточно просто описывать процессы ценовых движений.
В случае, если цена встречает на своём пути достаточно большое количество лимитных ордеров, происходит замедление или остановка её движения. Например, если по ходу движения цены наверх находится достаточно большое число лимитных ордеров на продажу, произойдёт замедление и (или) её остановка.
Механизм данного процесса, следующий:
Сказанное выше позволяет в очередной раз напомнить о несостоятельности термина «уровни поддержки-сопротивления». Более верным термином является «зона ликвидности», как более точно отражающим процессы, происходящие при замедлении и остановки цены.
Наряду с термином «зона ликвидности» предлагаю также пользоваться термином «ценовой уровень».
Ценовой уровень — это уровень размещения лимитных ордеров. Говоря про ценовые уровни в контексте анализа цены на истории, мы подразумеваем уровни исполнения лимитных ордеров — те уровни, на которых происходило сведение лимитных ордеров с рыночными ордерами (на истории).
Если говорить о ценовых уровнях зон ликвидности, то можно сказать так: ценовые уровни составляют зоны ликвидности. В очередной раз заостряю ваше внимание на том факте, что зона ликвидности включает в себя несколько ценовых уровней, чем принципиально отличается от уровня поддержки-сопротивления. Замечу, что с точки зрения рыночной механики, понятие «уровень поддержки-сопротивления» лишено смысла. Уровень поддержки-сопротивления представляет собой лишь один из ценовых уровней, а потому крайне малоинформативен.
Замечу, что использование классического ТА в ряде случаев может привести к неправильному понимаю рыночных процессов. Уровни поддержки-сопротивления, применяемые в классическом ТА, очень часто оказываются построенными вообще вне зон ликвидности, то есть в фазах рынка, которые вообще не стоит подвергать анализу. По моим наблюдениям, даже простой графический анализ позволяет проводить более качественный анализ рынка по сравнению с анализом на основе уровней поддержки-сопротивления.
Пробой уровня и ложный пробой или «Давайте сливать вместе»
Пробой уровня
Одной из всевозможных концепций анализа на основе рыночной механики выступает концепция «умных денег» (по-другому «крупного игрока», «кукловода» и т.д.). Не важно, как конкретно называется данная сущность, важен принцип, который используется при анализе рынка при её использовании.
Крупный игрок — это гипотетический участник торгов, который:
Замечание. Не стоит воспринимать крупного игрока как некоего биржевого воротилу, например, из кинофильмов. В нашем случае — это гипотетический участник рынка.
Крупный игрок — это сущность, которой можно заменить сложный процесс ценообразования во время торгов на биржевой площадке.
Концепция крупного игрока позволяет использовать при анализе рынка следующие «аксиомы» рыночной механики:
Что можно вынести из вышеописанного?
Ну, например, то, что в рынке всегда существует два «уровня» (точнее зоны ликвидности): та, где крупный игрок загружается, и та, в которой он разгружается. В этой связи возникает вопрос: а какие же это «уровни» могут пробиваться? Вслед за загрузкой и разгрузкой позиции крупного игрока должен следовать отскок о «уровня» (зоны ликвидности). Пробитие (преодоление) этих зон ликвидности означало бы, что биржевая толпа «нагрела» крупного игрока. Может ли такое происходить в реальности? Маловероятно.
Исходя из вышесказанного, термин «пробой уровня» можно отнести к разряду несуществующих при использовании парадигмы «крупного игрока».
«Пробои уровней», используемые в классическом ТА, как правило, приводят к получению лосей, так как в ряде случаев используются для входов «на разворот», либо в фазах трендового движения (против позиции умных денег), либо в фазах загрузки позиции крупным игроком (например во время флэта, когда толпа кидается исполнять заявки крупного игрока, что и воспринимается как «пробой уровня», после чего крупный игрок заходит в рынок крупным рыночными ордерами большого объёма, и возвращает цену во флэт, а трейдер получает лося).
В примере выше вход на пробой оказался удачным. Однако вопрос постановки стопа при данном входе оказывается под вопросом. С другой стороны, вход производился уже во время развития тренда, во время сниженного уровня ликвидности, что несёт в себе риск нахождения в условиях высокой волатильности. А входы в условиях высокой волатильности не есть гуд, как говорится.
С точки зрения рыночной механики вход, наоборот, происходит в условиях низкой волатильности. Загружая позицию, умные деньги создают дополнительную ликвидность. Видим, что флэт сформированный умными деньгами, намного комфортнее для входа по сравнению с «пробойным входом», во время которого в рынке отсутствует ликвидность умных денег и рынок склонен к высокой волатильности.
К тому же, обратите внимание на ценовые уровни входа во время загрузки позиции умными деньгами и в момент пробоя.
Не стоит также забывать о том, что достаточно продолжительный поход цены наверх, обусловлен дозагрузкой части позиции умных денег. Если бы умные деньги в полной мере загрузились во время флэта, движение наверх после пробоя могло оказаться не в пример менее продолжительным. И те трейдеры, которые зашли по пробою, получили бы лосей со значительно большей вероятностью.
Вы всё ещё хотите торговать по пробойным стратегиям?
«Пробой уровня» как проторговка
Явление проторговки является небольшим исключением. Да, проторговка — это действительно в какой-то мере «пробой уровня», хотя более правильным данное явление было бы назвать «разбор крупным игроком лимитников в зоне ликвидности». Всё же понятие «зона ликвидности» более точно определяет происходящие на рынке процессы.
В предыдущем примере можно было бы зайти на проторговке, что улучшило бы соотношение риск-прибыль.
Ложный пробой
Если при использовании подходов классического ТА, трейдер находится достаточно далеко от понимания происходящих на рынке процессов, то торговля ложных пробоев происходит в полнейшем отрыве от рыночной действительности. Ложные пробои очень любили преподаватели форекс-компаний лет 10 назад. Но то было давно и простительно) Но торговать ложные пробои сейчас? Зачем. Торговля ложных пробоев в большинстве случаев представляет собой входы в рынок в тех фазах, в которых он малопредсказуем.
Ложный пробой — это в большинстве случаев рандомный пин-бар, вход по которому происходит к тому же без учёта рыночного контекста. Как говорится: «Ну здравствуй, лось».
Выше было показано, что понятие «пробой уровня» является в общем случае несостоятельным. А в данном случае у нас пробой, да ещё и ложный) Лёгкий фэйспалм обеспечен)
Конечно, существует опытные трейдеры, которые неплохо торгуют ложные пробои, но рекомендовать данную методику начинающим — точно не стоит.
Зоны ликвидности — уровни на стероидах
При использовании понятия зоны ликвидности под «уровнями» можно понимать совокупность ценовых уровней входящих в каждую из зон ликвидности, если вам так удобнее. Однако я рекомендую всё же фокусироваться более на отдельных зонах ликвидности, в частности — на флэтах.
Флэты представляют собой наиболее информативные зоны ликвидности. Больше того, очень часто флэты выступают в качестве более удачных точек входа, даже не совпадая по ценовым уровням с соседними зонами ликвидности! Почему, спросите вы? Потому что флэт представляет собой ценовую и временную область, представляющую интерес для значительно большего числа участников торгов по сравнению с зонами ликвидности, сформированными меньшим числом свеч в рамках меньшего ценового масштаба.
Рассмотрим пример. На рисунке выделены 2 зоны ликвидности под цифрами «1» и «2». Данные зоны ликвидности представляют собой наборы ценовых уровней, от которых происходило снижение цены.
Рассмотрим флэт под цифрой «3». Данная ценовая область может использоваться в качестве точки входа. Приведём аргументы за вход в рынок в этой точке:
Итак, подведём итог: в данном примере мы рассматривали уровень сопротивления как ценовую зону, представляющую интерес, как для крупного игрока, так и для биржевой толпы.
Крупный игрок также ориентировался на данные ценовые области, выставив сетку лимитных ордеров на продажу по ценам зоны ликвидности «1». В зоне ликвидности «2» произошёл разворот цены, вызванный, сменой рыночных настроений основной части участников торгов (толпа упёрлась в лимитники на продажу крупного игрока).
Практика использования зон ликвидности в чём-то похожа на таковую при использовании уровней поддержки-сопротивления, однако, как вы видели, она в полной мере использует термины рыночной механики.
Кроме того, «точки построения» уровней превращаются в зоны ликвидности, то есть «точка» включает в себя большое число ценовых уровней.
Также использование понятия зоны ликвидности позволяет по- другому взглянуть на паттерны Price Action. Так как зона ликвидности состоит из большого числа свеч (от нескольких единиц до десятков), то практика анализа рынка с помощью их использования, автоматически подводит трейдера к понимаю рыночных процессов формирования цены.
Внешний вид свечей отходит на второй план, а внимание в большей степени фокусируется на подходах рыночной механики.
Анализ в большей степени происходит с применение понятий «рыночный ордер», «лимитный ордер», «плотность размещения ценовых уровней исполнившихся лимитных ордеров».
Заключение
В данной статье мы в очередной раз коснулись вопросов практики использования зон ликвидности вместо уровней поддержки-сопротивления.
Использование зон ликвидности позволяет лучше понять преимущества анализа с помощью подходов рыночной механики перед классическим Price Action на основе общеизвестного набора паттернов.
