Что такое кэш на бирже простыми словами
Кэш — это трэш? Как наличность в портфеле влияет на его эффективность
Согласно данным из недавнего исследования UBS (крупнейший швейцарский банк), сейчас среднестатистический американский инвестор держит в наличном виде около 22% своих активов, по сравнению с 14,1% в октябре 2020 года. Примечательно, что увеличение доли наличных происходит по мере роста фондовых рынков.
Главная причина активного роста наличных авуаров розничных инвесторов на фоне многочисленного обновления исторических максимумов — это страх.
Так 41% опрошенных респондентов-инвесторов заявили, что держат наличные в качестве резервного фонда или сокращая риск портфеля в ожидании потенциального спада на рынке. Еще 48% инвесторов держат наличные в ожидании тотальной распродажи акций, чтобы по заветам Баффета, — “выйти с тазиком” на биржу в нужный момент.
Удержание наличных в портфелях имеет свои минусы для инвесторов:
• Во-первых, каждый день деньги теряют часть своей покупательской способности за счет инфляции.
• Во-вторых, наличная позиция не генерирует прибыль.
• Наконец, наличные деньги банально “жгут кошелек”, постоянно искушая инвестора купить на них еще десяток-другой бумаг Tesla.
А это очень опасное чувство, которое может спровоцировать бесконтрольные покупки за счет появления эффекта FOMO — синдрома упущенной выгоды.
Вспоминая изречение Рэя Далио о том, что “кэш — это треш” стоит подчеркнуть, что в отличие от владения компанией за счет покупки акций, наличные — это не более чем цифры в личном кабинете банка.
Для тех инвесторов, которые ждут снижение фондовых рынков и выходят в кэш, UBS советует вложить его в высококачественные облигации. Если рынки продолжат рост — как минимум инвестор будет получать купонный доход. В то же время, облигации вырастут в цене в случае снижения доходности трежериз во время коррекции.
Такой подход позволит снизить риски портфеля и получить преимущество в случае глубокой коррекции. В конечном итоге вывод прост: слишком долго держать большой процент наличности на брокерском счету и никак их не распределять не имеет смысла.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
Немного удивляют отзывы людей, которые держат средства в наличке на случай глобальных обвалов рынков.
Как по мне, в таком случае и от фантиков пользы много не будет — куда логичнее в таком случае «диверсифицировать» портфель тушёнкой, акрами плодородной земли где-нибудь в Огайо и цистерной-другой чистой питьевой воды
Мы про коррекцию ну рынке ценных бумаг говорим или уже про апокалипсис?
Бесполезно. Когда наступает глобальный апокалипсис ваша бочка воды и тушенка вас не спасет. Уж лучше тогда заранее мафиозную структуру или ЧВК организовать, что бы в подчинении были головорезы, которые смогут на акрах плодородной земли построить свое государство и обложить таких единоличников податью и отправить их барщину отрабатывать. А если это индивидуальный апокалипсис, то это от нехватки денег, бездомные тому пример, их персональный апокалипсис никого не задевает. Были бы люди будет и иерархия, если вы не планируете оказаться после апокалипсиса на верху социальной пирамиды то вашу тушенку и воду просто заберут, как до этого забирали налоги и пошлины. Хотя, если у вас будет много еды и много воды, плюс несколько организованных охранников вы станете местной властью, если будете раздавать своему народу еду, организуете его на работы, введете систему карточек или денег, за пайку наймете полицию (ваша охрана будет вашей личной гвардией), там уже ваш народ дальше сам на касты поделится
Задолбали эти свидетели пузыря: люди не понимают, что мультипликаторы типа P/E могут упасть сразу в разы на хорошей отчётности
Польза инвесторам периодически уходить в кэш
Специалисты по инвестициям часто говорят о «защите», когда опасаются, что рынок может быть подвержен коррекции. Идея состоит не в том, чтобы продавать свои ценные бумаги, а в том, чтобы использовать опционы или другие средства, которые позволяют получать прибыль в случае падения рынка. Как правило, эта «защита» характеризуется очень низкой стоимостью и при этом обеспечивает значительный выигрыш в случае успешного исхода. Но все не так просто.
Полное хеджирование длинных позиций недешево, и нелегко определить, какие из акций просядут быстрее или глубже других. Чтобы обезопасить себя от падения, индексные опционы следует покупать в очень большом количестве, особенно если вы если вы держите акции с высоким уровнем волатильности. Если в случае коррекции ваши акции упадут на 10%, небольшое количество опционных контрактов вряд ли существенно исправит положение. Так что единственный способ быть полностью защищенным от неопределенности на рынке – уйти кэш.
Кэш – это самая надежная гавань. Одно из главных преимуществ свободных денег заключается в том, что они дают вам время на раздумья. Вместо того, чтобы просто удерживать позиции, когда вы чувствуете, что не в ладу с рынком, лучше повременить с принятием решения.
Любой, кто активен на рынке, будет иметь какое-то предубеждение относительно направления рынка из-за позиций, которыми он владеет. Денежные средства помогут вам достичь какой-то реальной цели, хотя вы можете надеяться на крах рынка, если у вас будет много свободных средств. Когда вы смотрите на акции свежим взглядом, когда ваш портфель свободен от позиций, представление о том, хорошие они или плохие, часто будет совсем другим, чем если бы вы уже владели ими.
Я твердо верю, что каждый трейдер должен периодически полностью (или почти полностью) уходить в кэш (вы всегда можете перекупить акции, которые вам нравятся), потому что это помогает восстановить объективность и баланс. Такое решение заставляет вас задаться вопросом, почему вы держите ту или иную позицию. Часто мы владеем бумагами просто по инерции или из-за эмоциональной привязанности. Мы должны заставлять себя время от времени подвергать сомнению состав инвестиционного портфеля.
Многим участникам рынка такой совет может показаться смешным, но не забывайте о том, что часто долгосрочные инвесторы держат акции годами без особых на то причин, просто по привычке. Решение продать бумаги может заставить вас задуматься о том, стоит ли впоследствии снова их покупать. Могут возникнуть проблемы с налогами или другие расходы, но предложенная мною стратегия стоит того. Я склонен полностью игнорировать такие вопросы в трейдинге и инвестировании, потому что это часто приводит к плачевным результатам.
В общем, если вы не уверены в надежности своего инвестиционного портфеля, лучшее решение – продать все свои позиции. Так вы освободитесь от багажа акций, владение которыми вызывало у вас беспокойство, и с чистого листа сможете предпринять необходимые шаги по совершению удачных сделок.
На прошлой неделе я почти полностью избавился от своих активов. Не подумайте, я не «медведь» и не «бык», не знаю, в каком направлении решит двигаться рынок. Но большого ценового движения я тоже не вижу, поэтому и хочу взглянуть на ситуацию по-новому. Если рынок начнет расти, я смогу быстро купить нужные мне акции. Если же он начнет падать, у меня появится время для принятия некоторых стратегических решений.
Одна из замечательных особенностей фондового рынка заключается в том, что вы можете начать новую жизнь в любое время. Просто нажмите кнопку «продать» и уйдите в кэш. Такая стратегия может значительно улучшить ваше финансовое состояние в будущем. Кэш – это сила.
Куда краткосрочно припарковать cash
Сейчас на рынках преобладает неопределенность и повышенная волатильность, которую создают разные факторы: замедление восстановления экономики США и Китая, ротация из акций стоимости в акции роста, укрепление доллара, слухи об обсуждении сокращения QE, штамм «дельта плюс», споры о «временном» характере инфляции и др.
По этим причинам, актуальный вопрос, который сегодня есть в голове у каждого инвестора:«Куда краткосрочно припарковать кэш, пока на рынках высокая волатильность?»
На этот вопрос мы ответим сегодня. В статье будут рассмотрены только рыночные варианты, информации о «копилках» в различных банках и ставках по депозитам тут не будет, хотя это тоже один из вариантов для консервативных инвесторов, про который не стоит забывать.
Summary
Инструменты для краткосрочной парковки денег на рынке:
Самый «консервативный» из наших вариантов — это вложение в ОФЗ с плавающим купоном, либо в классические ОФЗ со сроком погашения до года.
Сейчас идет цикл повышения ключевой ставки, а ОФЗ с плавающим купоном привязаны к RUONIA (ставка денежного рынка, по которой российские банки кредитуют друг друга на период «овернайт»), которая, в свою очередь, подстраивается под ключевую ставку.
Поэтому купон таких ОФЗ растет вместе с ростом ставок в финансовой системе, что защищает цену облигации от падения.
Код таких ОФЗ начинается на 24ХХХ и 29ХХХ.
Можно купить классические ОФЗ со сроком погашения до года. Благодаря короткой дюрации, они низковолатильны, и их стоимость практически не изменяется на фоне роста % ставок.
Код таких ОФЗ начинается на 25ХХХ и 26ХХХ.
Плюсы: высокая надежность и ликвидность, защита от роста % ставок (ОФЗ-ПК).
Минусы: низкая доходность.
Короткие ликвидные корпоративные бонды
Более доходный, но менее надежный и ликвидный вариант — это покупка корпоративных облигаций с ликвидным биржевым стаканом и дюрацией до 3-х лет.
В зависимости от риск-профиля, можно подобрать для себя бумаги с доходностью от 7,5-8% до 12-12,5%.
Из подводных камней следует отметить необходимость анализа долговой нагрузки конкретного эмитента перед покупкой его облигаций.
Плюсы: доходность выше, чем у ОФЗ.
Минусы: хуже ликвидность, выше кредитные риски, которые требуют предварительного анализа.
Корпоративные облигации с погашением/офертой через 2-3 мес.
Этот вариант похож на второй. Отличие здесь в том, что нам уже не важна ликвидность в стакане, т.к. мы будем держать до погашения, либо оферты. В случае оферты не обязательно подавать облигации на оферту, можно продать их в стакане за несколько дней до даты оферты (как правило, в эти дни в стакане есть большой бид, в который можно продать).
Здесь мы также можем выбрать облигации компаний разного кредитного качества и, соответственно, с разной доходностью.
В данном случае необходим более глубокий анализ эмитента, т.к. нам надо быть уверенным в том, что эмитент в состоянии погасить облигации.
Плюсы: не важна ликвидность, доходность выше чем у ОФЗ.
Минусы: необходимость более глубокого анализа кредитного состояния эмитента.
Облигационные ETF от FINEX
У Finex есть ряд евробондовых ETF. У бондовых ETF, как и у облигаций, есть дюрация. Помним, что чем меньше дюрация, тем ниже волатильность. Поэтому в данном варианте мы отбираем ETF’ы с короткой дюрацией (до 3-х лет).
Следует отметить, что стоимость акций этих ETF зависят от курса USD/RUB. При ослаблении рубля стоимость акций растет, при укреплении падает. Поэтому Finex сделали аналоги каждого из этих ETF, цены акций которых не зависит от курса USD/RUB: FXRB (аналог FXRU), FXIP (аналог FXTP).
На наш взгляд, первый не подходит из-за длинной дюрации 7,3 года, а второй — из-за очень низкой доходности, которую съедают комиссии фонда.
Плюсы: диверсификация, высокая ликвидность, можно запарковать доллары, т.к. акции торгуются в 2-х валютах, а некоторые даже в 3-х (евро).
Минусы: комиссии за управление, низкая доходность.
Зависимость от курса USD/RUB можно отнести как к плюсам, так и к минусам. Логика в том, чтобы покупать FXRU, если ожидается ослабление рубля, и FXRB, когда ожидается укрепление.
Короткие евробонды пониженного номинала
Здесь также следует выбирать евробонды с дюрацией до 3-х лет, т.к. они будут наименее волатильны.
Доходность 1-3% в долларах, в зависимости от кредитного качества эмитента.
Статья написана в соавторстве с аналитиком Виктором Низовым
Словарь трейдера
В каждой профессиональной среде существуют свои “особые словечки”, понятные только тем, кто в этой среде вращается уже долго. Трейдинг – не исключение. Поэтому, чтобы помочь новичкам, мы составили этот словарь трейдера. Он содержит основные термины трейдера фондового рынка и акций. Также в словарь трейдера мы добавили биржевой сленг.
Хотя в словарь вошли далеко не все термины, он получился очень большой. Если вы не нашли толкование слова, которое искали – дайте знать в комментариях. Поясним и добавим обязательно.
Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.
Бай (от англ. Buy) – сделка, направленная на покупку биржевого актива.
Баить – играть на повышение, входить в покупки, открывать позиции лонг.
Безубыток – уровень цены, при котором имеющаяся прибыль по открытой позиции станет равной нулю. Уровень безубытка используется, чтобы не дать сделке уйти в минус. Для этого там устанавливаются защитные приказы.
Боковик, флет — движение цены без явно выраженного тренда. График формирует так называемый коридор. Также см. консолидация.
Бонды – облигации, торгующиеся на бирже. Подробнее про облигации
Брокер, брокерская контора, компания — посредник между биржей и клиентом. Он уполномочен исполнять на бирже поступающие ему ордера (приказы) от клиентов. За свои услуги брокер берет комиссию.
Бумажная прибыль, “плавающая” прибыль — сумма, которая станет фактической (зафиксированной) прибылью, если закрыть позицию. Пока позиция является открытой, “бумажная прибыль” колеблется – может как вырасти, так и опуститься.
Быть в рынке (иметь позицию) — открыть сделку, но не закрыть ее.
Быть вне рынка (не иметь позиции) — не иметь открытых сделок.
Бык — участник рынка, настроенный на рост цен.
Бычий рынок — рынок с выраженным трендом на повышение цен.
Валюта котировки (встречная валюта) – та валюта, которая стоит в котировке на втором месте. Термин из форекс. Пример – USDJPY валюта котировки – японская иена.
Валиться – резкое падение рыночных котировок.
Влиться – войти в рынок крупным ордером.
В стакан ударили – в биржевом стакане заметно присутствие агрессивной (инициативной) стороны – участника, который отправляет ордера “по рынку”.
Войти в рынок – открыть позицию, заключить сделку.
Второй эшелон – акции мелких и средних компаний.
Выйти в кэш, выскочить, выйти с рынка — закрыть все открытые позиции (сделки). Продать все, что было куплено (открыто в лонг). Покрыть всё, что было продано (открыто в шорт).
Вынос стопов – движение цены, целью которого видится активация защитных стоп-приказов.
Голубые фишки (от амер. бирж. жарг. “blue chips” — голубые фишки) — акции известных компаний с отличной репутацией. Обычно они имеют давнюю историю, регулярно выплачивают дивиденды. Биржевой термин «голубая фишка» пришел из карточной игры «покер», где голубая фишка имеет наибольшую ценность.
Голова – фигура технического анализа «голова и плечи» (SHS – head and shoulders).
Графические фигуры, графические паттерны – это различные формации (например, “треугольник”, “клин”, “флаг”), которые образуются на графике цены. Графические фигуры оформляются с помощью линий. Такие паттерны облегчают понимание рыночной ситуации, позволяют построить план дальнейших действий при различных сценариях. Подробнее – в нашей статье Графические паттерны
Дакс (Deutsche Akzien Index, DAX) – один из наиболее важных фондовых индексов Европы, он отображает состояние экономики Германии. В состав DAX входят акции 30 наиболее крупных компаний – голубых фишек Германии, формирующих топ-лист Франкфуртской фондовой биржи. Среди них – Adidas, BMW, Siemens, Deutsche Bank и другие.
Даун-тренд – устойчивое снижение цены.
Даун-бар – бар, закрытие которого находится ниже, чем закрытие предыдущего бара (или чем его открытие).
Движняк – (сленг) сильный тренд, период увеличенной волатильности, обычно на растущих объемах.
Дельта – разница между сделками на покупку и продажу.
Демо-счет, demo account – учебный счет для начинающих с виртуальными деньгами. Торгуя на демо счете, начинающий трейдер может тренироваться, осваивать торговую платформу, тестировать стратегию без риска потерять капитал. Услуга демо-счета предоставляется практически всеми брокерами. Как правило, торговля на демо-счете практически ничем не отличается от реального трейдинга на деньги.
Деривативы, деревы – производные финансовые инструменты. Например, акции SBER – базовый инструмент. Фьючерс на акции Сбербанка – дериватив.
Дневка – график с таймфреймом = 1 день.
Дивергенция, дивер, расхождение, divergence – расхождение между ценой и осциллятором (индикатором). Если цена формирует новый экстремум, а на индикаторе его нет – образуется дивергенция. Она означает, что тренд “выдыхается”, ослабевает.
Диверсификация – способ уменьшения рисков. Проще говоря – это значит “разложить яйца в разные корзины”. Применение диверсификации подразумевает распределение капитала между различными биржевыми инструментами. Расчет идет на то, что прибыль по одному активу компенсирует возможные убытки по другому.
Дивиденды, дивы – (лат. dividendum — “то, что нужно разделить”) — часть прибыли компании, распределяемая между акционерами в соответствии с количеством и видом акций. Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров. Как правило, новости о дивидендах компании сопровождаются скачком цены соответствующей акции.
Дилинговый центр – юридическое лицо, небанковская контора, предоставляющая услуги по совершению сделок на международном валютном рынке (Forex), а также на рынках CFD (контракты на разницу цен). Клиенты таких контор – как правило, начинающие спекулянты с небольшим торговым капиталом. Они работают на условиях маржинальной торговли, применяют “плечо”. Сделки, осуществленные через дилинговый центр, как правило, не выходят на официальную биржу. И клиенты таких центров торгуют или против других клиентов, или против самого центра.
Дистрибуция (распределение) – стадия рынка, когда крупный игрок закрывает лонговую позицию на максимумах рынка, распродавая ранее купленный актив “толпе”.
Допуск — разница между стоп-ценой и ценой в стоп-ордере. Например, когда трейдер устанавливает защитный стоп-лосс, и указывает цену, при которой этот стоп-ордер активируется – это не значит, что ордер будет исполнен по цене активации. Разница между этими ценами и есть допуск.
Долить – нарастить прибыльную позицию с расчетом на продолжение тренда и дальнейший рост прибыли.
Дродаун – drawdown – просадка по счету, бумажный убыток. Образуется, когда цена идет против имеющейся позиции.
Евробонд – это облигация, которая выпускается в иностранной валюте. По сути, это – долговое обязательство, оно имеет срок действия. Долгосрочные евробонды выпускаются на срок 40 лет и больше. Также различают среднесрочные евробонды – больше 10 лет и кратко-срочные — от 1 до 5 лет. Подробнее – в статье про облигации
Задирать цену – рост цены, как правило, искусственный.
Закрыть позицию, закрыть сделку, закрыться — действие, когда продаются ранее купленные акции (лонг) или покупаются ранее проданные акции (шорт). При закрытии позиции происходит обмен ценных бумаг на денежные средства (“выход в кэш”).
Затариваться – покупать в крупных размерах перед началом сильного движения.
Замок, встать в замок – см. локирование
Зафиксировать прибыль (или убыток) – закрыть имеющуюся позицию (сделку). При этом “бумажная” прибыль (или убыток) становится фактической.
Защитные приказы — лимитные биржевые приказы (ордера, заявки), используемые, как правило, для защиты открытой позиции от нежелательных потерь в случае неблагоприятного развития ситуации. Более известны как стоп-лоссы. Их также используют для защиты “бумажной прибыли” (см. трейдинг-стоп).
Захват ликвидности – построение позиции за счет потока встречных приказов. Например, крупный игрок использует всплеск панических ордеров на продажу для накопления лонговой позиции.
Заявка — то же самое, что и “приказы”, “ордера”. Это указания, которые посылает трейдер брокеру для исполнения на бирже. Пример заявки – “купить немедленно”. Или “продать YY контрактов, когда цена поднимется до уровня ХХ долларов”. Все биржевые заявки стандартизированы. Каждая заявка содержит всю необходимую информацию, такую как – срок действия, сумма денег, ценовые уровни, условия ее выполнения.
Инвестиции, инвестирование — деятельность, нацеленная на сохранение и приумножение капитала. Обычно под инвестициями имеются в виду вложения в фондовые рынки (покупка акций, облигаций). Инвестиционные вложения делаются на длительный срок – от 1 года.
Инсайдеры — участники рынка, владеющие актуальной информацией, недоступной для большинства. Эта информация (инсайд) способна оказать влияние на цену биржевых инструментов. Поэтому знание инсайда (например, информация о неопубликованной отчетности) дает конкурентное преимущество на рынке.
Интрадей — (intraday) – см. внутридневная торговля.
Интрадэйщик — трейдер, который торгует внутри дня, см. “внутридневная торговля”.
Канал, channel – диапазон (или участок на графике), ограниченный двумя параллельными линиями, в рамках которого происходит движение цены (тренд). Говорят еще – трендовый канал. Каналы бывают восходящими (тренд бычий) и нисходящими (тренд медвежий).
Капитализация — стоимость акционерной компании, рассчитанная по цене ее акций. Капитализация компании = количество акций * текущая стоимость акции
Комса – комиссиия. “На крипте конские комсы” = на криптовалютных биржах завышенные комиссии.
Конвергенция, convergence – дословно “схождение”. Это движение цены фьючерсного контракта к спотовой цене базового инструмента по мере приближения даты экспирации. Это означает, что в последний день жизни фьючерсного контракта цена фьючерса и цена базового товара будут почти равны. Две цены должны сходиться. Если конвергенции нет, то появляется перспектива для арбитража.
Консолидация, боковое движение — приостановка трендового движения цен. Рынок “успокаивается” и цена формирует на графике уменьшающиеся в амплитуде колебания. При этом обычно наблюдается снижение волатильности и объема торгов.
Коридор — см. консолидация.
Короткая позиция – см. шорт
Коррекция, откат — ценовое движение, направленное в противоположную сторону от основного или превалирующего ценового движения. Как правило, откаты сопровождаются снижением объема (торговой активности). Коррекция – это, как правило, контр-тренд меньшего масштаба в рамках основного тренда более крупного масштаба.
Котировка — текущая цена биржевого инструмента. За основу берется цена последней заключенной сделки. Более специализированный термин. В обиходе может употребляться термин попроще – “ курс ”. Также под котировками иногда имеется в виду исторические данные изменения цены.
Крупняк (сленг) — собирательное название для крупных операторов рынка. Вайкофф использовал термин “композитный оператор”.
Кросс-курс, cross-rate – котировки валют, не содержащие доллар США. Например, AUD/JPY.
Крипта – криптовалюта, рынок криптовалют.
Курс — см. котировка.
Кукловод, кукл — крупный игрок фондового (валютного, срочного или другого) рынка, которого часто подозревают в манипуляции ценами.
Кукловодить — манипулировать ценами, завлекать трейдеров в ловушки, сбивать (выносить) стопы.
Кухня — дилинговый центр с сомнительной репутацией.
Кэш — (от англ. “cash” — наличные) — наличные деньги. Обычно имеются в виду свободный капитал, доступный для биржевых операций.
Левередж — leverаge, см. Плечо.
Лента принтов — инструмент для анализа только что совершенных сделок. Позволяет следить за тем, что происходит “здесь и сейчас”. Пример – модуль Smart Tape из торговой платформы ATAS- на картинке ниже.
Ликвидация – принудительное закрытие позиции. Это неприятное событие происходит, когда у трейдера заканчиваются средства на обеспечение своей позиции. Иногда это может означать полную потерю счета. Иногда – частичную. В зависимости от биржи, брокера, условий торговли.
Лимитированная заявка, лимитный ордер — это заявка, которая исполняется по указанной в ней цене. Может исполниться по лучшей цене, но не хуже. Лимитная заявка может быть как на покупку так на продажу. Может устанавливаться выше и ниже текущего курса. Подробнее о “лимитниках” – в статье о сведении ордеров на бирже.
Лимиты — термин из платформы QUIK, означает собственные денежные средства.
Линейный график, line chart – график движения цены, построенный в виде кривой линии.
Линия тренда, trend line – отрезок, луч, или непрерывная линия, построенная через экстремумы цены на графике. Линия тренда является важным уровнем сопротивления или поддержки. Она помогает найти моменты открытия / закрытия позиции, и судить о силе/слабости рынка, смене настроения. Один из краеугольных терминов технического анализа.
Локирование — открытие позиции, противоположной имеющейся, в том же самом объеме. Это разрешено на форекс. Если у трейдера есть открытая покупка, а он открывает продажу. Это своего рода хеджирование. Локирование (встать в замок) обычно применяется для фиксирования плавающего убытка. Локирование на рынке акций невозможно для рядовых трейдеров. Если вы купили актив на официальной бирже, вы можете его только продать и зафиксировать результат операции.
Лонг, лонговая или длинная позиция (от англ. “long position” — длинная позиция) — наличие ранее купленных ценных бумаг с целью их дальнейшей перепродажи по более высокой цене.
Лонгуст (сленг) – трейдер, который имеет позицию лонг
Лосс, Лось – Loss – убыток по сделке.
Лот, lot – единица измерения сделки.
Лоу, лой — минимум цены (low). Словить лой — означает купить по минимальной цене.
Мажоритарные акционеры — влиятельные владельцы акций компании, которые, как правило, входят в состав ее Совета директоров. Могут участвовать в принятии важных решений, имеют доступ к внутренней информации, их голос является весомым на собрании акционеров.
Мани менеджмент, money management – система управления капиталом. Она включается в себя правильный расчет рабочего объема, количество одновременно открытых позиций, допустимые риски (просадки), ориентиры для целей и т.д.
Маркет-мейкер – у нас есть специальная статья про маркет-мейкеров .
Маржинальное кредитование — способ купить на бирже больше, чем можешь себе позволить. А также возможность продавать ценные бумаги, которых у вас нет. Благодаря услуге маржинального кредитования, которую предоставляет вам брокер (или биржа), вы можете торговать на 1000 долларов, имея на счете всего лишь 200-300. Это позволяет увеличить заработок, но и несет соответствующие риски.
Маржинкол, дядя Коля, Маржов Коля (сленг) — margin call происходит, когда стоимость маржинального счета инвестора (то есть того счета, на котором находятся ценные бумаги, купленные на заемные деньги) падает ниже необходимой суммы брокера. Маржин колл – это требование брокера, чтобы инвестор немедленно внес дополнительные деньги для обеспечения своей позиции.
Маркет-ордер, торговать маркет-ордерами — заявка на покупку/продажу немедленно биржевого инструмента по лучшей текущей рыночной цене. Агрессивный вид торговли, характерен для более решительной, доминирующей стороны рынка.
Медведь — участник рынка (в широком смысле — любой продавец), который настроен на снижение цен. Он или уже имеет короткую (шортовую) позицию (уже продал) или собирается ее открыть, собираясь получить выгоду от возможного снижения цен.
Медвежий рынок — рынок с преобладанием продавцов. Ему характерна тенденция на понижение, предложение превышает спрос.
Механическая торговая система (МТС) – алгоритм для трейдинга на бирже без применения субъективных решений. Обычно – это четкая автоматизированная торговая стратегия, разработанная для роботов.
Миноритарные акционеры — это акционеры, владеющие небольшими пакетами акций компании. Как правило, они не входят в Совет ее директоров, и владеют акциями с инвесторскими или спекулятивными целями.
Мувинг – (moving average) индикатор скользящей средней. Среднее значение цены за выбранный период времени. Есть несколько типов расчетов мувинга – простой, экспоненциальный и другие.
Мухобойка – сайт myfxbook
Наливает – кто-то крупный входит в рынок
Нерыночная котировка — котировка, которая выбивается из общего текущего контекста. Может образовывать значительный разрыв в цене, с последующим возвратом на прежний уровень. Как правило, нерыночные котировки являются следствием технического сбоя.
Нефтянка – собирательное название акций нефтяных компаний, применяется на российском фондовом рынке
Облигация — (от лат. obligatio — обязательство) — долговая ценная бумага. Ее владелец имеет право получить от эмитента облигации её номинальную стоимость в деньгах или в виде иного актива. Облигации имеют срок действия, а также проценты.
Объем, volume – показатель активности торгов. Может рассчитываться в контрактах, деньгах, тиках. Может рассчитываться как за единицу времени (например, объем за 1 час), так и использоваться для нестандартных типов графиков. Увеличение объема в направлении движения цены как правило показывает силу этого движения. Анализ объемов – важная часть знаний для трейдеров.
Осциллятор, oscillator – разновидность индикаторов теханализа, они показывают зоны перекупленности и перепроданности. Как правило, отображаются в виде гистограмм или кривой линии и располагаются под графиком цены.
Опцион — (от лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу по заранее обозначенной цене. Подробнее про то, что такое опционы
Откат — незначительное во времени и протяженности снижение цены после роста. И небольшой промежуточный рост после затяжного падения.
Отскок — повышение цены, как правило, после соприкосновения с уровнем поддержки.
Отбой – скорей всего, обратный отскок. Снижение цены, как правило, после соприкосновения с уровнем сопротивления.
Отложенный ордер, pending order – заявка на совершение сделки на определенных условиях. Например. установив отложенный (лимитный) ордер на покупку при достижении цены ххх уровня, трейдер может отвлечься от монитора, но сделка будет заключена автоматически.
Открыть лонговую позицию — купить акции, фьючерсы или другой биржевой актив.
Открыть шортовую позицию, Селл, sell — продать акции, фьючерсы или другой биржевой актив.
Открыть позицию — Войти в рынок. Купить или продать акции, фьючерсы или другой биржевой актив. По-английски: Take a position.
Открытый интерес – читайте в этой статье
Офер — то же, что и Аск (от англ. “offer” — предлагать). Например, фраза “Скупать оффера” означает, что на рынке действует агрессивный покупатель.
Паттерн (по англ – “узор) — повторяющаяся модель в динамике цены.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — способ инвестирования. Денежные средства участников фонда аккумулируются и вкладываются в ценные биржевые активы.
Перевернуться, перекраситься, сменить цвет – (Reverse) – сменить позицию на противоположную. Были покупки – стали продажи. И наоборот.
Перекупленность, overbought – рынок перегрет. Находится в таком состоянии, когда цены чересчур завышены. Тогда нарастает вероятность их снижения.
Перепроданность, oversold – рынок испытывает панику. Находится в таком состоянии, когда цены чересчур занижены. Тогда нарастает вероятность их повышения.
Плавающая прибыль (плавающий убыток), floating profit (floating loss) – то же самое что и “бумажные” прибыли и убытки. Это еще незафиксированные результаты торговой деятельности.
По рынку – см. “маркет ордер”
Прорыв, пробой, breakout – преодоление ценой значимых уровней (линий поддержки/сопротивления, линий тренда, и.т.д.). Пробои бывают ложные и подлинные. Подлинные пробои приводят к заметным трендам.
Пила — боковое движение в диапазоне, унылый рынок без выраженного тренда, с периодическими выпадами цены вверх или вниз (ловушки) и последующим возвратом в диапазон.
ПИПС, Пункт, point, pip (от англ. “pips”) — минимальный шаг изменения цены биржевого актива.
Планка — установленный биржей максимальный лимит изменения цены в ходе торговой сессии. После достижения планки, торговля может на время приостанавливаться.
Плечо — кредит, предоставляемый брокером в рамках маржинального кредитования. Например, плечо 1:5 означает, что трейдер может купить в 5 раз больше акций на фондовом рынке, чем на самом деле ему позволяет депозит. Брокеры используют услугу “плеча”, чтобы привлечь клиентов.
Позиция – открытая сделка
Позиционный трейдер – трейдер, который держит позиции долго. Инвестиционный стиль. Срок жизни сделки – год и выше.
Поймать, словить — удачно совершить биржевую операцию. Например, купить на минимуме, или продать перед падением.
Поймать лося – закрыть позицию по стоп-лоссу.
Портфель — это набор биржевых активов. Например, открытые позиции на разных рынках, и свободные денежные средства на счете.
По рынку – купить/продать немедленно по рыночной цене. При этом ликвидность изымается из биржевого стакана.
Пофиксить – зафиксировать убытки / прибыль, закрыть позиции.
Прогноз — суждение о вероятном будущем движении цены. Прогнозы строятся на основании технического анализа и фундаментальных факторов.
Проскальзывание, slippage — разница между ценой в момент отправки ордера и той, по которой этот ордер будет исполнен. Проскальзывание наиболее характерно для бурных рынков, когда на бирже наблюдаются резкие скачки цены и наплыв ордеров от трейдеров. Обычно, ордера исполняются дольше и не так, как хотелось бы.
Проскок — ситуация, когда котировка меняется настолько стремительно, что она будто бы “перепрыгивает” цену вашего защитного стоп-ордера. Тогда стоп-ордер будет исполнен не по той цене, которая планировалась.
Профит — (от англ. «profit») — прибыль.
Префы – привилегированные акции.
Реакция – как правило, временное снижение цены после ап-тренда.
Регулирующие структуры — правительственные организации, обеспечивающие контроль и управление за деятельностью брокеров, бирж, эмитентов, трейдеров, инвесторов – всех, кто задействован в профессиональной торговле ценными бумагами.
Риск менеджмент (управление рисками), risk management – комплекс мер, направленных на контролирование и ограничение убытков, сохранение капитала. Для достижения этой цели используются математические модели. Также используется более общий термин капитал менеджмент.
Реквот, Re-Quote – это когда в момент исполнения приказа брокер предлагает другую котировку. Реквоты часто случаются в периоды ускоренных движений на бурном рынке. Иногда реквоты приносят еще больше прибыли. Однако, как правило, трейдер терпит дополнительные убытки. Особенно это характерно для кухонь, которым выгодно закрыть сделку клиента по худшей цене.
Рыночная заявка (рыночный ордер, маркет ордер) — заявка, которая будет исполнена на бирже в полном объеме по лучшим ценам из имеющихся. Если вам нужно купить/продать как можно быстрее – тогда посылайте рыночные заявки.
Сайз (Size – размер) – объем ордера, либо позиции, либо рынка в целом.
Сброс — массированное закрытие позиций.
Свинья — участник, который часто колеблется. “Лонговать или шортить? Или подождать?” Склонен принимать импульсивные решения под воздействием эмоций. Из-за этого обычно теряет депозит — «идет под нож».
Своп, swap — величина, влияющая на открытые позиции трейдеров, которые переносятся “через ночь”. Если трейдер оставляет сделку открытой на следующий день, то при ее переносе начисляются свопы – плата за удержание позиции. Эта плата обусловлена повышенным риском, который несет брокер, удерживая позицию трейдера. Существует как на фондовой бирже, так и на рынке форекс.
Сделка, торговая операция — действие, которое предпринимает трейдер на бирже. Например, купля/продажа акций, закрытие позиции. Сделка является реализацией торгового плана.
Серии сделок — последовательность торговых операций. Применяется для последовательности сделок с одинаковыми характеристиками. Например – серия 3 убыточные трейдов.
Слив, слиться – потерять депозит (капитал).
Советник, эксперт, торговый робот, бот — программа для автоматической торговли, работающая самостоятельно по заранее заданному алгоритму. Другие названия: эксперт, торговый робот, механическая торговая система.
Сигнал, торговый сигнал — указание на совершение сделки на бирже. Сигналы бывают платные и бесплатные. Они предназначены для начинающих трейдеров, или тем, у кого нет времени наблюдать и анализировать рынок. Пример сигнала – купить EURUSD cейчас, стоп – YYY, цель – ZZZ.
Сидеть на заборе, быть квадратным – быть вне рынка.
Сипа (сиплый) — агентство S&P либо индекс американского фондового рынка S&P.
Системная торговля – трейдинг по стратегии, с четким соблюдением торгового плана.
Скальпер — (от амер. бирж. жарг. “scalper”) — трейдер, который занимается скальпингом.
Скользящий стоп (Trailing Stop-Loss) — используется для того, чтобы защищать капитал от косвенных убытков, связанных с «испарением» прибыли; другими словами, скользящий стоп позволяет прибыли расти и ограничивает ее «испарение» на определенном уровне. Применяется для управления прибылями.
разновидность стоп-лосса, ордер для последовательной автоматической фиксации растущей прибыли по открытой позиции при благоприятном движении цены. Задается желаемый уровень ограничения и программа самостоятельно передвигает его. Трейлинг стоп устанавливается для открытой позиции и работает только при включенном терминале.
Справедливая, обоснованная цена акции — расчетная стоимость акции, направленная на понимание ее внутренней реальной ценности. При расчете справедливой цены используются различные фундаментальные подходы, данные деятельности ком рыночного, доходного или на основе активов.
Спрэд, spread — разница между лучшей ценой на покупку и лучшей ценой на продажу. Другими словами, расстояние между ближайшими аском и бидом. Маленькие спреды характерны для популярных, ликвидных рынков. Подробнее – в этой статье.
Спот, спотовый рынок — (от англ. spot market, cash market) — рынок, на котором торгуют реальным товаром с последующей его поставкой.
Срочный рынок, срочка, срочняк — рынок производных финансовых инструментов. Тут торгуются фьючерсы, опционы, свопы.
Стоп-лосс (Stop Loss) — защитный ордер, призванный помочь остановить убытки. Он применяется для жесткого ограничения возможных потерь капитала, в случае, если рынок пошел не туда, куда ожидалось.
Стохастик, Махастик, Блохастик — индикатор теханализа, стохастический осциллятор.
Таргет – цель движения цены, ориентир для тейк-профита.
Телекомы – акции компаний из сектора телекоммуникаций. Применяется для российского фондового рынка.
Технический анализ, теханализ – биржевая наука, представляет собой совокупность методов и способов анализа цены. Цель теханализа – определение движения цены, которое произойдет с большей вероятностью.
Технический аналитик, технарь — специалист, который занимается изучением и использованием технического анализа.
Тейк-профит или цель (Profit Target, Take profit) — значение цены, на котором происходит запланированное фиксирование прибыли. Применяется для управления капиталом.
Толкать — заставлять цену двигаться вверх. Например, когда спрос превышает предложение – говорят “покупатели толкают цену выше”.
Торговая идея — замысел биржевой операции (стратегии), направленный на получение прибыли.
Торговая сессия — период, в течение которого происходит торговля на биржах. Например, на ММВБ торговая сессия начинается в 10:00, а заканчивается в 18:45.
Торговый диапазон, trade range – дистанция между самой низкой (лоу) и самой высокой (хай) ценой за определенный период (за день). Или – ограниченный диапазон, в котором колеблется цена.
Торговый терминал, платформа, trade terminal – программное обеспечение для анализа рынка и совершения сделок. Продвинутая платформа (например, ATAS – на картинке ниже) дает конкурентное преимущество в трейдинге на бирже.
Трейд, круг — две противоположные операции, которые привели к образованию финансового результата. Таким образом, чтобы совершить трейд, нужно совершить маленький цикл (круг) – сначала купить, а потом продать.
Тренд — устойчивое движение цены, имеющее направленный характер. Тренд может быть восходящим (бычий) и нисходящим (медвежий, падающий рынок). Как распознать трендовый день.
Трейдер — специалист, который занимается торговлей финансовыми инструментами на бирже. Он может покупать и продавать ценные бумаги как в интересах клиентов, так и в собственных интересах. Как правило, трейдер действует на основе выработанной стратегии.
Трейдинг — торговля на бирже. Непосредственно трейдинг – это анализ текущей ситуации на рынке, заключение торговых сделок, соблюдение правил риск-менеджмента.
Трейлинг стоп, trailing stop — см. скользящий стоп.
Толпа – термин, обобщающий массу начинающих и мелких трейдеров. Они склонны действовать на эмоциях.
Управляющий пакетами акций — профессиональный финансист, юридическое или физическое лицо, чья задача – управление портфелем акций.
Усреднение, усредняться – добавляться к уже открытой позиции. Как правило, это действия по методу Мартингейла – например, если у вас есть убыточная покупка на 1 лот, а цена пошла ниже – то, чтобы усредниться, нужно купить 2 лота еще дешевле, и отыграться при последующем росте. А если цена пойдет еще ниже – купить 4. Эта стратегия часто приводит к сливу депозита.
Флет — (от англ. “flat”) — плоский, вялый и спокойный рынок. Цена на длительное время движется в узком ценовом диапазоне. На таком рынке трендовые системы дают убытки.
Фондовый рынок — это биржевой рынок, на котором совершаются операции с такими ценными бумагами, как акции, облигации, паи. Например, фондовая секция Московской биржи.
Форекс, forex – рынок внебиржевых транзакций, где совершаются торговые операции с валютой
Формализованная торговля — см. торговая система
Фундаментальный анализ, фундаментал — подход для оценки рынка, отрасли, экономики. Он включает совокупность методов аналитических исследований данных макро и микроэкономики, сравнения их между собой, а также финансовый анализ. Подробнее про фундаментальный анализ
Фундаментальный аналитик — специалист, который занимается анализом фундаментальных факторов, данных, статистики.
Футпринт – (footprint – по англ. “cледы”) – кластерный график. Футпринт – наиболее современный вид биржевого графика.
Хай, Пик — максимум цены (high). Например, дневной хай – это максимальная цена за день, по которой была заключена сделка. Словить хай – заключить сделку по максимальной цене.
Хеджирование — способ застраховаться от неблагоприятного сценария. Подробнее про то, что такое хеджирование
Ценная бумага, финансовый инструмент — то, чем торгуют на бирже. Может быть акция, облигация, фьючерсный контракт.
Шорт, Шортиться, Зашортить, Короткая позиция — (от англ. “short position” — короткая позиция) — операция по продаже. Если вы видите, что цена готова упасть, вы даже можете продавать активы, которые вам не принадлежат (взятые взаймы у брокера). Вы шортите рынок, с целью выкупить акции позже по более низкой цене и заработать на разнице. Игра на понижение цены.
Шорт сквиз, шортокрыл – закрытие коротких позиций на бычьем рынке по любой цене. Этот процесс еще сильнее усиливает восходящий импульс.
Эмитент — организация, выпустившая ценные бумаги. Например, компания AAPL эмитировала акции на ХХХ долларов. Эмитентом также может быть государство.
Экспирация — это дата окончания действия контракта. Как правило, речь идет о фьючерсе. В этот день наступает необходимость исполнения обязательств, взаиморасчета и/или поставки актива.
Юрик – юридическое лицо.