Что такое индекс потребительского доверия

Всё внимание на индекс потребительской уверенности!

Индекс потребительской уверенности — важный индикатор настроения рядовых потребителей. Индекс является опережающим индикатором для понимания движения темпов экономического роста, поэтому за ним внимательно следят инвестиционные дома и аналитики.

В статье мы расскажем:

— что это за индекс и почему за ним важно следить;

— почему индекс обновляет минимумы;

— что это говорит о будущем фондового рынка.

Что это за индекс?

Индекс потребительской уверенности от университета Мичиган оценивает относительный уровень будущего экономического состояния к текущему. По сути, он показывает, что рядовые потребители думают о восстановлении экономики.

Ежемесячно университет Мичиган опрашивает не менее 500 респондентов по трём основным направлениям:

1. Что происходит с их личными финансами? Будут ли их доходы выше или ниже?

2. Общее мнение относительно важных экономических индикаторов. Что, по их мнению, будет со ставками по кредитам и ипотекам?

3. Как они оценивают свою покупательную способность? То есть, с учетом их доходов, насколько сильно инфляция и рост цен на товары влияют на качество их жизни?

На этот индекс обращают внимание инвестиционные дома и многие аналитики, так как он помогает понять именно настроение потребителей. Если индекс уверенности падает, это означает, что люди будут больше экономить и меньше тратить. Это может быть связано как с потерей доходов, так и с высоким уровнем инфляции. Оба эти фактора влияют на покупательную способность. В результате индекс помогает понять, что будет с экономическим ростом, ориентируясь на уверенность потребителей в будущем.

Индекс уверенности обновляет минимумы

Сейчас индекс обновляет свои минимумы. Уверенность людей в будущем достигла низов начала пандемии:

Источник: Trading Economics

Причем индекс опустился сразу на 11 пунктов — рекордное падение за многие десятилетия. Сопоставимое падение было только в 2004 году во время банковского кризиса, когда индекс опустился на 9,9 пунктов за 1 месяц:

Почему уверенность потребителей падает?

После ковидного падения в марте 2020 года США запустило программу стимулирования населения:

Помимо этих выплат, многие американцы, потерявшие работу, подали на пособия по безработице. С началом пандемии, во время пика потери работы, за пособиями обратилось более 6 млн человек:

Все эти факторы подталкивали потребление и восстановление экономики вверх, хотя индекс уверенности продолжал быть ниже доковидных уровней.

Однако петицию так и не приняли, и шансы, что она будет одобрена, очень низки: вакцинация в США идет бодрыми темпами — две вакцины получили уже более 52% населения, одну вакцину успели поставить уже 61,5% населения:

Источник: Our World In Data

Вторым важным фактором выступает крупная программа государственных расходов. В Сенате велись жаркие споры о том, какой инфраструктурный пакет принять. Изначально стимулирующий пакет предполагал инвестиции в размере 2 трлн долларов. 10 августа Сенат всё-таки одобрил пакет в размере 1 трлн долларов, что на 50% меньше изначального плана. Видно, что государство не готово безудержно тратить деньги, поэтому четвертой волны чеков ждать не приходится.

Как это влияет на фондовые рынки?

Мы видим, что индекс потребительской уверенности падает и способность государства на прямые стимулирующие выплаты иссякает. Это ещё один знак, что темпы экономического роста продолжат своё замедление ввиду сокращения расходов потребителей.

Это негативно повлияет не только на классические циклические компании, но и на многие технологические фирмы, ориентированные на предоставление сервисных услуг. Мы можем увидеть в будущих отчетах компании замедление темпов роста доходов, на что инвесторы реагируют негативно.

Вывод

На фоне спада экономической активности населения США логично ждать ослабления темпов роста финансовых результатов цикличных и сервисных компаний. Также, на Джексон Хоуле или на заседании ФРС осенью может быть объявлен план по сворачиванию стимулирования экономики и поднятию ставок процента. Оба этих события негативны для фондовых рынков, особенно если они идут вразрез с мнением крупных инвестиционных банков.

Мы считаем, что сейчас стоит уже начать готовиться к возможной коррекции на рынке США, если раннее вы этого не сделали. Самое время держать крупную долю свободных средств на портфелях, чтобы купить недооценённые активы на просадках и получить высокие доходности в будущем.

Статья написана в соавторстве с аналитиком Дмитрием Новичковым

Источник

Что такое индекс потребительского доверия?

Индекс потребительского доверия – это показатель отношения населения к текущим и будущим экономическим условиям. Он показывает, насколько оптимистично настроены люди в отношении экономики и своей способности найти работу.

Что такое текущий индекс потребительского доверия?

По данным Conference Board, в июле 2021 года индекс составил 129,1, по сравнению с 87,1 в декабре 2020 года. Оба показателя ниже, чем в феврале 2020 года – 132,6 до начала пандемии COVID-19.

Примечание

Пандемия COVID-19. Правительство потребовало закрыть предприятия, не являющиеся основными, и попросило семьи укрыться в убежищах.

Даже во время начала пандемии индекс все еще был лучше, чем его рекордно низкий показатель 25,3 в феврале 2009 года. Рекордный максимум – 144,7 – был достигнут в мае 2000 года.

Индекс рассчитывается на основе ежемесячного опроса 3 000 домохозяйств. В отчете содержится подробная информация об отношении потребителей и их покупательских намерениях. В нем представлены сводные данные по стране и разбивка по возрасту, доходу и регионам страны.

Как работает индекс потребительского доверия?

Conference Board создал индекс в 1967 году. Текущее число сравнивает показатели последнего месяца уверенности с показателями 1985 года. В том году индекс составлял ровно 100. Если последний индекс выше 100, то потребители более уверены в себе, чем в 1985 году. Если он ниже 100, то они менее уверены в себе, чем в то время.

В ежемесячном отчете об уверенности потребителей есть три индекса.

Индекс текущей ситуации

Индекс текущей ситуации измеряет ответы на два вопроса, которые задает опрос:
Как бы вы оценили текущие условия ведения бизнеса?

Что бы вы сказали о доступных вакансиях в в вашем районе прямо сейчас?

В июне 2021 года этот показатель составил 157,7 против 148,7 в мае.

Индекс ожиданий

Индекс ожиданий сообщает о прогнозах респондентов в отношении условий ведения бизнеса и доступных вакансий через шесть месяцев. Он также измеряет, думают ли опрошенные, что их доходы будут выше, ниже или примерно такими же через шесть месяцев.

На июнь 2021 года этот показатель составил 107,0 по сравнению со 100,9 в мае.

Индекс потребительского доверия

Самым популярным является Индекс потребительского доверия. Это составная часть двух других индексов. В июне 2021 года он составил 127,3 против 120,0 в мае.

Как индекс доверия потребителей влияет на вас

Потребительское доверие является основным драйвером спроса в экономике США. Если люди не уверены в будущем, они будут покупать меньше. Это замедляет экономический рост. Когда вера в будущее высока, люди охотнее делают покупки. Это увеличивает потребительские расходы, которые составляют почти 70% валового внутреннего продукта США. Другие компоненты ВВП – это бизнес-инвестиции, государственные расходы и чистый экспорт.

Если уверенность в себе возрастет слишком сильно, люди будут больше тратить, а не откладывать. Это создает более высокий спрос, который может спровоцировать инфляцию. Чтобы остановить это, Федеральная резервная система повысит процентные ставки. Это замедляет экономический рост. Это также увеличивает стоимость доллара. Это сокращает экспорт, потому что они теперь дороже на внешних рынках. Это удешевляет импорт, что также снижает инфляцию.

Индекс потребительского доверия – это запаздывающий индикатор. Это означает, что он не годится для прогнозирования будущих экономических тенденций. Во всяком случае, он следует за ними.

Большинство людей чувствуют изменения в экономике только спустя несколько месяцев. Например, даже когда рецессия заканчивается, люди этого не чувствуют. Многие по-прежнему остаются безработными. Другие влезают в долги, которые они набрали, будучи безработными. Другие потеряли свои дома. Они не уверены в том, что экономический климат улучшился.

Примечание

Задержка также возникает, когда начинается рецессия. Люди все еще чувствуют себя уверенно. Проходит время, прежде чем они теряют работу или жилье. Даже если они потеряли работу, им кажется, что они смогут найти новую так же быстро, как и несколько лет назад.

Может пройти шесть месяцев, прежде чем они поймут, что работы нет. К этому времени они влезают в долги и, возможно, дефолт по ипотеке.

В опросе также задается вопрос о том, насколько легко найти работу. Как правило, найти работу становится трудно только после того, как в экономике наступает перелом. Это связано с тем, что безработица также является запаздывающим показателем. Менеджеры меньше всего хотят увольнять своих работников. Сначала они сокращают все остальные расходы. К тому времени, когда они начинают увольнения, рецессия уже началась.

Инвесторы и аналитики фондового рынка часто внимательно следят за индексом потребительского доверия. Они хотят получить представление о том, увеличатся или уменьшатся потребительские расходы. Любой рост может подстегнуть расходы бизнеса, чтобы удовлетворить спрос. Это повышает доходы и цены на акции. По этой причине инвесторы охотнее покупают акции, если индекс потребительской уверенности растет.

Фондовый рынок может резко измениться в день публикации индекса, но это произойдет, скорее всего, только в случае сильной неопределенности в экономике. Инвесторы приветствуют любую дополнительную информацию, которую может предоставить индекс потребительской уверенности.

Источник

Индекс потребительского доверия

Индекс потребительского доверия (Consumer confidence index, CCI) – или Индекс потребительского оптимизма, Индекс потребительской уверенности — показатель, отражающий совокупные потребительские ожидания населения. Рассчитывается на основе опросов семей (домашних хозяйств) об их потребительских планах, надеждах или сомнениях на будущее. Вычисляется в процентах количества положительных (или отрицательных) ответов к общему количеству ответов. Давнюю традицию и опыт такой работы имеют США, где индекс вычисляется с 1923 года и эффективно используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики, как опережающий индикатор делового цикла.

Повышение (понижение) уровня индекса потребительской уверенности обеспечивается положительной (или отрицательной) динамикой его компонентов. Рассматриваются ожидания респондентов на краткосрочную перспективу, на год, а также оценка происшедших изменений в экономической ситуации, ожидаемых и происшедших изменений в личном материальном положении респондентов.

В рамках обследования также определяются Индексы благоприятности условий для крупных покупок и для сбережений, анализируются ответы респондентов разных возрастов.

Полезное

Смотреть что такое «Индекс потребительского доверия» в других словарях:

Индекс потребительского доверия — в США ежемесячный отчет по потребительскому доверию на основании реакции национального настроения на текущую ситуацию и степень потребительских надежд или сомнений на будущее. Индекс строится на основе опросов 5000 семей. Индекс вычисляется в… … Финансовый словарь

индекс потребительского доверия — Или Индекс потребительского оптимизма, Индекс потребительской уверенности показатель, отражающий совокупные потребительские ожидания населения. Рассчитывается на основе опросов семей (домашних хозяйств) об их потребительских планах, надеждах или… … Справочник технического переводчика

Индекс потребительского доверия — (Consumer confidence index) Определение индекса потребительского доверия, расчет индекса Информация об определении индекса потребительского доверия, расчет индекса Содержание Содержание Определение термина До потребительской депрессии недалеко:… … Энциклопедия инвестора

Индекс ведущих индикаторов — в США ежемесячный средневзвешенный индекс ведущих показателей: Производственные заказы; Заявки на пособия по безработице; Показатели денежной массы М; Средняя рабочая неделя; Разрешения на строительство; Цены на основные акции; Заказы на товары… … Финансовый словарь

Индекс оптимизма — (Index of optimism) Определение индекса оптимизма, расчет индекса оптимизма Информация об определении индекса оптимизма, расчет индекса оптимизма Содержание Содержание Обозначение Структура и свойства Американский индекс оптимизма Индекс… … Энциклопедия инвестора

Индекс доверия инвесторов — (Investor Confidence Index) Определение индекса доверия инвесторов, расчет индекса доверия инвесторов Информация об определении индекса доверия инвесторов, расчет индекса доверия инвесторов Содержание Содержание Обозначение Российская экономика и … Энциклопедия инвестора

Индекс доверия потребителей — (Nationwide Consumer Confidence) Индекс потребительского доверия, исследования Нью Йоркской некоммерческой организации Conference Board Индекс обзора домашних хозяйств, разработанный для оценки индивидуальной склонности к расходам, оптимизм… … Энциклопедия инвестора

Индекс делового оптимизма — (ISM index) Определение индекса ISM, вычисление индекса ISM Информация об определении индекса ISM, вычисление индекса ISM Содержание Содержание Обозначение Метод вычисления Состав в сфере услуг Он представляет собой результаты опроса в сфере… … Энциклопедия инвестора

Источник

Индекс потребительского доверия (CCI)

Опубликовано 05.06.2021 · Обновлено 05.06.2021

Что такое индекс потребительского доверия (CCI)?

Индекс потребительского доверия (CCI) – это исследование, проводимое The Conference Board, которое измеряет, насколько оптимистично или пессимистично настроены потребители в отношении своего ожидаемого финансового положения. Индекс CCI основан на предпосылке, что если потребители настроены оптимистично, они будут тратить больше и стимулировать экономику, но если они пессимистичны, их структура расходов может привести к рецессии.

Ключевые выводы

Понимание индекса уверенности потребителей (CCI)

Индекс CCI публикуется в последний вторник каждого месяца и считается наиболее надежным индикатором потребительского доверия в США. По сути, это барометр состояния экономики США, основанный на восприятии потребителями текущего состояния бизнеса и занятости, а также их ожиданий в отношении бизнеса, занятости и доходов на следующие шесть месяцев. CCI проводится Nielsen, глобальным поставщиком информации и аналитики о покупательских привычках и наблюдениях потребителей.

Индекс потребительского доверия основан на опросе потребительского доверия, размер выборки которого составляет 3000 анкет. Изначально обследование проводилось каждые два месяца, начиная с 1967 года, но в 1977 году было изменено на ежемесячное отслеживание. Было задано пять вопросов: два касались текущих экономических условий и три касались будущих ожиданий.

Индекс текущей ситуации

Индекс ожиданий

На каждый ответ можно дать один из трех ответов: положительный, отрицательный или нейтральный. Существует также индекс текущей ситуации, который представляет собой среднее значение двух вопросов, связанных с текущими экономическими условиями. Ответы на три других вопроса составляют основу индекса ожиданий.

После того, как данные собраны,рассчитывается относительная ценность каждого вопроса, которая затем сравнивается с каждым относительным значением с 1985 года, которое установлено в качестве эталона 100. Это сравнение относительных значений приводит к «значению индекса». по каждому вопросу.

Критика Индекса потребительского доверия (CCI)

В то время как некоторые в экономическом сообществе рассматривают CCI как отстающий индикатор, Организация экономического сотрудничества и развития (OECD) считает доверие потребителей ведущим индикатором, который сделает CCI ведущим экономическим индикатором для экономики США. Опережающие индикаторы предоставляют качественную информацию, используемую для мониторинга текущей экономической ситуации и в качестве предупреждения о поворотных моментах в экономической деятельности.

В ноябре 2020 года Conference Board объявил, что CCI резко упал до 96,1 с 101,4 в октябре 2020 года.И «индекс текущей ситуации», и «индекс ожиданий» также упали вместе с первым, составив 105,9 за ноябрь 2020 года (против 106,2 в предыдущем месяце), в то время как последний упал до значения 89,5 (против 98,2, опубликованных в октябре. 2020).

По словам Линн Франко, старшего директора по экономическим показателям The Conference Board:

Потребительское доверие снизилось в ноябре после того, как в октябре оно практически не изменилось. Потребители оценили текущие условия как стабильные, хотя потребители отметили умеренность в деловых условиях, предполагая, что рост замедлился в четвертом квартале. В преддверии 2021 года потребители не предвидят, что экономика и рынок труда набирают силу. Кроме того, возрождение COVID-19 еще больше увеличивает неопределенность и усугубляет опасения относительно перспектив.

Особые соображения

Conference Board – это глобальная независимая бизнес-ассоциация и исследовательская ассоциация. Он был основан в 1916 году, и его миссия состоит в том, чтобы предоставить ведущим мировым организациям практические знания, необходимые для улучшения их деятельности и лучшего обслуживания общества. Совет призван помочь своим членам понять и сориентироваться в наиболее важных проблемах настоящего времени. Совет также проводит исследования и форумы, на которые собираются руководители бизнеса. Эти идеи используются в его исследованиях и повестках дня встреч.

Источник

Индекс потребительской уверенности (Consumer Confidence Index, CCI)

Что такое индекс уверенности потребителей: определение, зачем нужен индекс CCI, как рассчитывается индекс потребительской уверенности в США и России.

Что такое индекс потребительской уверенности?

Индекс уверенности потребителей (Consumer confidence index, CCI) – экономический индикатор, основанный на опросах потребителей, показывающий общее состояние экономики и ожидания населения: насколько люди уверены в завтрашнем дне, в стабильности своих доходов, готовы ли к расходам на покупки. Считается, что чем лучше развивается экономика, тем индекс уверенности потребителей выше. И наоборот, чем хуже идут дела, тем больше люди склонны сохранять и меньше тратить.

Зачем нужен индекс CCI?

Изменения в индексе уверенности потребителей – хороший сигнал для товаропроизводителей. Исходя из него строятся планы наращивания либо сокращения производства. Кроме того, индекс помогает инвесторам принимать решения по выбору инструментов для инвестирования. Например, рост индекса может расцениваться как сигнал к приобретению акций определенного ряда компаний.

Традиционно индекс потребительской уверенности используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики, считается опережающим индикатором делового цикла.

Как индекс потребительской уверенности рассчитывается в США?

Агентство Conference Board рассчитывает индекс уверенности потребителей на основании данных опроса около 5 тысяч домашних хозяйств США. Данные отражают потребительское мнение по вопросам динамики рынка труда, бизнес-климата и состояния экономики. Индекс является опережающим индикатором потребительских расходов и экономической ситуации в целом. Рост показателя The Conference Board Consumer Confidence Index свидетельствует об увеличении потребительского доверия.

Особое внимание участников рынка привлекают резкие отклонения индекса потребительской уверенности. Знаковым уровнем для Consumer Confidence Index является отметка 93 – среднее значение за 20 лет. Выход индекса ниже этой цифры может усилить рост склонности к риску и спровоцировать продажи долларов для покупки акций.

Нахождение индекса на более высоких уровнях может быть расценен как дополнительный сигнал к ужесточению монетарной политики ФРС и усилить позиции американского доллара.

Рост индекса CCI приводит к укреплению доллара США, повышению биржевых индексов, оказывает влияние на мировые фондовые биржи.

Как индекс CCI рассчитывается в России?

Регулярные опросы потребительского поведения населения в России проводятся Росстатом с 1998 года ежеквартально (в феврале, мае, августе и ноябре) с охватом 5,0 тыс.человек в возрасте 16 лет и старше, проживающих в частных домохозяйствах, во всех субъектах Российской Федерации.

Анкета обследования включает вопросы о субъективном мнении респондента об общей экономической ситуации и личном материальном положении, о ситуации на рынках товаров (услуг) и сбережений. Ответы респондентов распределяются по следующим вариантам:

Согласно методике Европейской Комиссии, рассчитываются значения частных индексов и обобщающего индекса потребительской уверенности населения.

Полученная в результате обследования потребительских ожиданий населения информация может быть использована, наряду с количественными статистическими данными, для анализа поведенческой модели населения на потребительском рынке, а также при оценке влияния потребительской активности на состояние экономики в целом.

Источник