Что такое дельта в опционах
ОПЦИОНЫ. Статья 11. Дельта опциона или коэффициент хеджирования
В теории, если не учитывать комиссию брокера, прибыль опционного трейдера зависит больше от числа попыток открытия нейтральных стратегий, чем от однобоких покупок или продаж. Вообще простые покупки опционов, как и их продажи, с точки зрения теории оценки опционов, являются неправильными. Любое действие на рынке требует обязательного хеджирования путем занятия противоположной позиции. Если это правило игнорировать, то рано или поздно будут негативные результаты в практической деятельности. Мы можем максимизировать прибыль по опционам, но только на краткосрочном промежутке времени. Чем дальше экспирация, тем выше вероятности и риски. Теперь встает вопрос — как связать противоположные опционы, чтобы их соотношение было нейтральным и в результате незначительного движения мы не почувствовали серьезных потерь. Выводится этот коэффициент из формулы теоретической оценки и называется коэффициентом хеджа или дельтой.
ТЕОРИЯ
По сути дельта — это показатель, насколько изменится стоимость опциона по сравнению со стоимостью базового контракта.
Что нам важно знать про дельту:
дельта базового контракта (На Московской бирже это фьючерсы) всегда равна 1 (или 100%)
дельта опционов колл положительна и имеет значения от 0 до 1 (если продается колл — дельта становится отрицательной)
дельта опционов пут отрицательна и имеет значения от 0 до — 1(если продается пут — дельта становится положительной)
дельта опционов «на деньгах» (в страйках, близких к цене базового контакта) близка к 0,5 (или 50%)
дельта опционов «в деньгах» от 0,5 до 1 (для опционов пут эти значения отрицательны)
дельта опционов «вне денег» от 0 до 0,5 (для опционов пут эти значения отрицательны)
Что все это означает на практике?
Допустим дельта колла равна 0,35 (или 35%). Тогда в случае роста базового актива на 1000 пп можно ожидать, что стоимость данного колла вырастет на 350 пп. Если базовый актив снизится на 500 пп, то ожидаемая стоимость опциона снизится на 175 пп.
Ровно так же и с дельтой пута 0,7 (или 70%). Если базовый актив снизится на 1000 пп, то ожидаемая стоимость пута вырастет на 700 пп. Если базовый актив вырастет на 1000 пп, то стоимость пута как минимум снизится на 700 пп.
К примеру, если дельта опциона равна 0,25, то вероятность того, что опцион окажется в деньгах на дату экспирации равна 25%.
Как использовать дельту?
Здесь множественные решения, главное мы должны держать дельту нейтральной.
Если мы продали Ri-12.20 по 135000 в пятницу вечером, то шорт можно захеджировать покупкой 4 опционов колл с дельтой равной 0,25 или покупкой 2 опционов колл с дельтой 0,5.
* На практике большинство трейдеров продают опционы и по статистике основная прибыль идет от продаж опционов (5 к 1). Такие действия с точки зрения теории не совсем совместимы с хеджированием. И мы не можем здесь неукоснительно соблюдать дельту. Нужно смотреть по премии и дате экспирации. Допустим мы продали Ri-12.20 по 135000, тогда для снижения потерь, в случае продолжения роста актива, нам выгоднее продать опционы пут с дальними страйками и меньшей дельтой из-за вероятности. Если Вы продали путы на сумму премий в 1000 пп, то движение в случае роста фьючерса Вы выдержите всего лишь до 135700-135900 в лучшем случае.
Для таких действий необходим навык торговли и полностью понимать риски, полностью понимать насколько изменится стоимость опциона в случае всплеска волатильности и движения в сторону снижения. Но такие методы работают и они эффективны. Поскольку трендовых движений на рынке мало, а опционы с каждым днем все сильнее дешевеют.
Основные правила нейтрализации стратегий:
Всякий раз, когда мы приступаем к корректировкам, нам необходимо оставлять дельту нейтральной.
Для этого правильней поступать следующим образом:
1) купить/продать недооцененные/переоцененные опционы
2) сделать стратегию нейтральной
3) делать корректировки через равные промежутки времени.
При приближении дня экспирации закрываем стратегию следующим образом:
1) позволяем всем опционам «вне денег» сгореть
2) продаем все опционы «в деньгах» по паритету или закрываем их в базовом контракте после исполнения.
По факту:
В теории, хеджирование или нейтрализация позиций должна производится непрерывно. Но объективно так мы можем делать с некоторым лагом по времени и несем транзакционные издержки. Если мы хеджируемся слишком часто — вся наша прибыль уйдет по комиссиям брокера. И здесь нужно понимание в различии транзакционных издержек для индивидуальных трейдеров и крупных игроков с доступом непосредственно к бирже. Индивидуальный трейдер может не делать корректировок вообще. И из-за этого его стратегия более чувствительна к краткосрочному невезению. Но временами — он получает большую прибыль чем профессиональный игрок. В долгосрочной же перспективе — все их действия должны привести к долгожданному результату.
ПРАКТИКА
Подводим итоги стратегии, открытой в статье 10, и смотрим, что стало с нашими опционами:
Таблица 11.1 Стратегия на 04.12.2020
Подводим итоги наших действий за все время публикаций: 2822,28 — 9796 = — 6973,72 рубля.
Теперь открываем новую стратегию и смотрим уже январские контракты и начинаем с волатильности:
Иллюстрация 11.1 Волатильность базового контракта на 05.12.2020
Волатильность остается низкой и мы не можем ожидать, что в течение месяца она повысится.
Смотрим на динамику базового актива с экспирацией в марте следующего года:
Иллюстрация 11.2 График Ri-3.21
Видим, что у нас есть пробой сопротивления 130000 по величине пробоя, но не получено временное подтверждение. Базовый актив в неопределенности на сниженной волатильности. Поэтому лучшим решением здесь могут быть стренглы :
Таблица 11.2 Новая стратегия на 04.12.2020
Обратите внимание — дельта сейчас у нас равна 0, а опцион пут 127500 явно переоценен и практически его лучше продать. Но мы не максимизируем прибыль, а действуем ровно так, как правильно. Данный стренгл не очень удачный. Как уже поняли — вероятность каждого из опционов на дату экспирации сейчас 28%. Не будем по этому поводу переживать — мы практикуемся и в дальнейших публикациях будем нейтрализовать стратегию.
ТЕСТ
Если в статье не открываются картинки — полную версию можно прочитать, перейдя по ссылке:
Ссылка на группу тех поддержки:
При написании статьи использованы материалы с сайтов:
Влияние дельты на изменение цены опциона
На стоимость опционов влияют такие факторы, как изменение цены базового актива, время до экспирации и волатильность. Чем больше времени осталось до момента экспирации, тем опцион стоит дороже, так как вероятность его выхода в деньги при этом увеличивается. Если волатильность возрастает, то опцион тоже растёт в цене. При увеличении рыночных колебаний опцион может оказаться в деньгах, причём быстрее, чем на медленных рынках. Что касается влияния цены базового актива на стоимость опциона, то всё кажется вполне закономерным: если стоимость фьючерса увеличивается, то цена коллов возрастает, а путов дешевеет. И наоборот, если фьючерс снижается, то цена коллов дешевеет, а путов дорожает.
Но будет ли стоимость опциона на деньгах, в деньгах и вне денег изменяться одинаково при движении фьючерса, и по каким закономерностям происходит это наполнение опционов стоимостью? Этот процесс характеризует грек дельта, выражающий коэффициент изменения стоимости опциона при изменении стоимости фьючерса на один пункт. О влиянии дельты на цену опциона мы расскажем в нашей статье.
Дельта опционов колл меняется в пределах от 0 до 1, а дельта опционов пут — от 0 до −1. Эти изменения происходят достаточно плавно. Дельта опционов, которые находятся глубоко в деньгах, стремится к своему пределу: 1 для коллов и −1 для путов. То есть при изменении цены фьючерса на 1000 пп опционы тоже меняются в цене практически на 1000 пп: дельта стремится к своему пределу в 1 и −1, но всегда чуть-чуть не достигает указанного значения, как и нулевого. Подобного рода изменения вполне обоснованы, так как опционы глубоко в деньгах практически полностью образованы базовой, внутренней, стоимостью. Трейдер может её получить, просто исполнив свой опцион. Не обязательно продавать опцион контрагенту — трейдер может просто подать заявку на исполнение опциона и заключить сделку с фьючерсом на оговорённых в опционе условиях.
Дельта опционов, которые находятся глубоко вне денег, имеет практически нулевое значение, которое всё же не достигает нуля. Таким образом, если цена фьючерса выросла на 1000 пп, а опционы находились глубоко вне денег, обладая, допустим, 0,1 дельтой для коллов и −0,1 дельтой для путов, и если эти опционы стоили 200 пп, то колл увеличится в цене до 300 пп, а пут снизится в цене до 100 пп.
Дельта опционов на деньгах равна 0,5 для коллов и −0,5 для путов, что означает: если фьючерс растёт на 1000 пп, то стоимость колла возрастает на 500 пп, а пута — снижается на 500 пп. То есть если колл и пут имели стоимость 2000 пп, то колл начал бы стоить 2500 пп, а пут — 1500 пп. Если трейдер захочет исполнить свой опцион колл, который на 1000 пп вошёл в деньги, то он может это сделать и получить 1000 пп, однако при этом трейдер потеряет 1500 пп временной стоимости опциона колл.
Подобный эффект того, как влияет дельта на цену опционов, можно объяснить следующим образом. Если опционы находятся в деньгах, то трейдер может их исполнить и получить их базовую стоимость, заключив соответствующую сделку с фьючерсом. Поэтому опционы в деньгах так чувствительны к изменению цены фьючерса. Если опцион находится глубоко вне денег, то он обладает только временной стоимостью. Само по себе значение этой стоимости минимально: чтобы подобному опциону выйти в деньги, фьючерсу необходимо активно двигаться в соответствующую сторону, и вероятность подобного движения невелика. Таким образом, изменение цены фьючерса практически не влияет на стоимость данных опционов в номинальном значении.
Однако если опцион вне денег имеет стоимость 200 пп и дельту 0,1, то при движении фьючерса на 1000 пп в сторону опциона его стоимость возрастёт на 100 пп, то есть на 50%. Это означает, что данные опционы могут представлять интерес для трейдера в спекулятивных целях. Процентное изменение опционов вне денег максимально, так как при возрастании опциона на деньгах с 2000 пп до 2500 пп при движении фьючерса на 1000 пп изменение составит лишь 25%. А если опцион был в деньгах с дельтой около 1, имел стоимость 10 000 пп и начал стоить 11 000 пп, то он вырастет в цене всего на 10%. Таким образом, процентное изменение стоимости опционов вне денег может представлять серьёзный интерес для трейдеров. Но опционы вне денег состоят из временной стоимости, и их можно лишь продать, а не исполнить. А при продаже необходимо помнить о ликвидности, которая, как правило, максимальна на центральных страйках.
Что касается опционов на деньгах, то они при ценовых колебаниях фьючерса (а он не стоит на месте) постоянно то входят в деньги, то выходят из них — находятся в неопределённом состоянии. Поэтому их временная стоимость высока, даже максимальна, так как является ценой продавца за предоставляемое покупателю право. И продавцы закладывают в стоимость опциона свой потенциальный риск, который в подобном случае весьма велик. Таким образом, при изменении цены фьючерса опцион изменяется в цене на половину движения базового актива, так как в любой момент во фьючерсе может начаться движение в противоположную сторону, и опцион может выйти из денег. В связи с подобными эффектами дельту неофициально называют коэффициентом вероятности выхода опциона в деньги. То есть если опцион в деньгах, то его вероятность остаться в деньгах до экспирации весьма велика, в связи с чем его дельта имеет значение, приближенное к единице. Если же опцион вне денег, то вероятность его выхода в деньги к моменту экспирации не такая большая, и его дельта принимает минимальные значения. А если опцион находится на деньгах, то вероятность его выхода в деньги приблизительно равна 50%, так как он то входит в деньги, то выходит из них при ценовых колебаниях фьючерса — отсюда и значение его дельты, равное 0,5.
На шаг цены страйк дельта изменяется приблизительно на 0,1. То есть если центральный страйк обладал дельтой 0,5, то следующий страйк в деньгах будет обладать уже дельтой 0,6 и так далее. Аналогично, следующий от центра страйк вне денег будет иметь приблизительно дельту 0,4. Для путов справедливо зеркально обратное. Дельта опционов изменяется постепенно.
Рассмотрим опционы на удалении четыре страйка от центра (для примера возьмём коллы на 127 500 страйке по опционам на фьючерс на Индекс РТС) по 440 пп — всего восемь опционов (на 3520 пп с дельтой 0,12 каждый, в сумме эти опционы будут иметь дельту 0,96), а также рассмотрим центральный опцион колл стоимостью 3600 пп с дельтой 0,5 и обратим внимание на движение цены на уровень 127 500. Мы увидим, что опционы, бывшие вне денег по временной стоимости, принесут прибыль 21 794 пп, и их общая дельта составит на этом уровне уже четыре единицы. То есть дальнейшее увеличение цены фьючерса будет приносить в четыре раза больший эффект. А центральный опцион, вышедший в деньги, принесёт 6880 прибыли, его дельта будет равна 0,89, что гораздо меньше, чем у разросшихся в цене дальних опционов. Таким образом, покупки на одну и ту же сумму различных опционов могут приносить различную эффективность, в том числе и из-за эффекта дельты.
Дельта влияет на изменение цены опциона и связывает эту цену со стоимостью фьючерса. Дельта изменяется достаточно плавно — постепенно вырастает, если опцион входит в деньги, или снижается, если опцион выходит из денег.
Понравилась статья? А у нас таких много! Подписывайтесь на еженедельную рассылку — и подборки самых актуальных, полезных и интересных материалов будут еженедельно приходить прямо на вашу электронную почту!
Стратегия Дельта-хеджирования в торговле опционами
Перед обсуждением Дельты давайте посмотрим на рисунок выше, чтобы ознакомиться с четырьмя коэффициентами оценки опционов: Вега, Тета, Дельта и Гамма.
Дельта измеряет зависимость цены опциона от изменений цены актива. Это параметр изменения цены опциона, на который влияет изменение цены базового актива на одну единицу, то есть за изменением цены базового актива на одну единицу следует изменение цены опционного контракта на одну единицу. Например, значение Дельты 0,65 означает, что если цена единицы актива увеличится на 1 доллар, то при прочих равных условиях цена опциона увеличится на 0,65 доллара.
В качестве перехода к рассмотрению Дельты, давайте сначала посмотрим, как short и long позиции меняют ситуацию. Во-первых, упомянутые выше отрицательные и положительные знаки для значений Дельты не дают полной картины. Как показано на 3 рисунке выше, если у вас long call или long put (то есть вы купили их, чтобы открыть эти позиции), то put Дельта будет отрицательной, а call Дельта — положительной. Однако, наша фактическая позиция будет определять дельту опциона, когда он появится в нашем портфеле. Обратите внимание, как поменялись значения на рисунке для short call и short put.
Если значение Дельты в вашем портфолио положительное, то стоимость позиции увеличится, если базовый актив вырастет. Аналогично, если у вас short call позиция, вы увидите, что значение Дельты изменилось на противоположное. Short call теперь показывает отрицательную Дельту, что означает, что short call потеряет стоимость, если базовый актив вырастет. Эта концепция приводит нас к Дельте. Многие из этих тонкостей, связанных с торговлей опционами, сводятся к минимуму или устраняются при торговле синтетическими опционами.
Также следует помнить, что этот простой пример предполагает отсутствие изменений в других переменных. В отношении дельты верно следующее:
Базовый тип дельта-хеджирования предполагает, что инвестор покупает или продает опционы, а затем компенсирует риск покупкой или продажей эквивалентного количества акций или акций ETF. Инвесторы могут захотеть компенсировать риск движения опциона или базовых акций, используя стратегии дельта-хеджирования. Более продвинутые опционные стратегии направлены на торговлю волатильностью с помощью использования дельта-нейтральных торговых стратегий.
Дельта общей позиции меняется при изменении цены базовой акции или ETF. Если инвестор хочет сохранить дельта-нейтральную позицию, он должен регулярно корректировать позицию. Недостатком этого являются комиссионные и расходы, которые в конечном итоге влияют на прибыльность стратегии.
Другими словами, для хеджирования одного фьючерсного short контракта вам потребуется два long call опциона (два long call опциона x Дельта 0.5 = Дельта позиция 1.0 (одна фьючерсная short позиция)). Это означает, что рост фьючерса S&P 500 на один пункт с убытоком в 250 долларов, по которому у вас short позиция, будет компенсирован приростом стоимости двух call long опционов на один пункт (2 x 125 долларов = 250 долларов). В этом примере можно сказать, что у нас дельта-нейтральная позиция.
Изменяя соотношение call опционов к нескольким позициям в базовом активе, мы можем сделать дельту этой позиции положительной или отрицательной. Например, если мы настроены по-бычьи, мы можем добавить еще один long колл, и тогда наша дельта будет положительной, поскольку наша общая стратегия настроена на получение прибыли, если фьючерсы вырастут. У нас будет три long колла с дельтой 0,5 каждый, что означает, что мы имеем “чистую” long позицию с дельтой 0,5.
Греки опциона
Что такое греки опциона?
Под греками опционов понимают показатели, которые позволяют дать оценку опционным сделкам.
Главные греки опционов
Для того чтобы торговец смог оценить поведение договора в зависимости от изменения факторов, например, скачка стоимости товара или падения волатильности, ему следует научиться “читать” греки.
Среди ключевых показателей можно выделить:
О них и поговорим ниже.
Дельта
Этот показатель укажет на поведение сделки при изменении стоимости базового актива.
Дельта вычисляется по формуле:
Delta = Изменение цены сделки / Изменение цены базового актива
Как правило, величина Дельты выражается в виде процентного соотношения или дроби. Например, если показатель будет равен 50% или 0,5, можно будет сделать вывод о том, что стоимость договора изменится ровно на половину при изменении цены базового актива.
В качестве примера: если стоимость базового актива вырастет на 100 единиц, цена опциона подскочит на 50.
Отрицательное значение показателя говорит о том, что стоимость опционной сделки не вырастет, а упадет.
Помимо этого, существует еще три способа трактовки величин Дельты:
Значения показателя на разных опционах
Рассмотрим значения Дельты различных опционов:
Показатель опционной стратегии
Дельта опционной конструкции составляет сумму всех показателей Delta для каждого договора, который входит в эту комбинацию.
Факторы, влияющие на значение показателя
На величину Дельты влияют следующие факторы:
Вега
Вега указывает на поведение опциона при изменении его стоимости.
Коэффициент Вега рассчитывается по формуле:
Вега = Изменение стоимости опциона / Изменение волатильности
Показатель выражается через количество пунктов, на которые изменится стоимость опциона.
В качестве примера: если величина Веги равна 0,1, то уменьшение волатильности на 1% приведет к уменьшению стоимости на 0,1.
Значения показателя на разных опционах
Величина Веги различных опционов:
Показатель опционной стратегии
Факторы, влияющие на значение показателя
На значение Дельты влияют следующие факторы:
Тета
Тету можно вычислить следующим образом:
Тета = Изменение цены опциона / Изменение времени до закрытия опциона
Стоимость опционной сделки прямо зависит от времени до погашения. Чем меньше срок, тем меньше цена.
Тета так же выражается в пунктах.
Например, если значение показателя равно 0,05, можно сделать выводы, что стоимость опциона ежедневно уменьшается на 0,05 единиц.
Значения показателя на разных опционах
Значения Теты различных опционов:
Показатель опционной стратегии
Для того чтобы определить значение показателя целой конструкции сделок, необходимо сложить все Теты.
Факторы, влияющие на значение показателя
На значение Теты влияют следующие факторы:
Гамма
На величину Гамма влияет цена базового актива. Другими словами, показатель укажет на то, каким образом изменится стоимость опциона при увеличении или уменьшении БА.
Значение Гаммы можно рассчитать следующим образом:
Гамма = Изменение значения Дельты / Изменение стоимости БА
Значения показателя на разных опционах
Значения Гаммы различных опционов:
Показатель опционной стратегии
Для того чтобы определить величину показателя Гамма у целой конструкции опционов, необходимо суммировать показатели длинных сделок и вычесть показатели коротких сделок. Но при этом нужно учитывать то, что величина Гаммы будет меняться вместе со стоимостью базового актива.
Факторы, влияющие на значение показателя
На значение Гаммы оказывают влияние следующие факторы:
Основное правило работы с показателями опционов говорит о том, что операции с греками имеют место только в том случае, если риски для нескольких опционов практически одинаковые. В противном случае сравнение показателей не будет информативным.
АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» © 1995 — 2020
Пополните брокерский счет с банковской карты
Скачайте мобильное приложение
Политика конфиденциальности АО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»
Получение доступа к использованию сайта, интернет-сервисов и мобильных приложений Компании означает безоговорочное согласие Пользователя с положениями настоящей Политики и указанными в ней условиями обработки Компанией персональной информации пользователя.
Под интернет – сервисами и мобильными приложениями для целей применения настоящей политики подразумеваются любое программное обеспечение, позволяющее осуществлять электронное взаимодействие между пользователем и Компанией в процессе заключения/исполнения/расторжения соглашений на финансовом рынке, а также предоставления Компанией информации о своих услугах.
Компания собирает, обрабатывает и использует в определенных настоящей Политикой целях:
— а также иные пользовательские данные, автоматически передаваемые Компании в процессе использования сайта, мобильного приложения, интернет-сервисов Компании: IP-адрес; версия ОС; версия веб-браузера; сведения об устройстве (тип, производитель, модель); разрешение экрана и количество цветов экрана; версия Flash; версия Silverlight; наличие программного обеспечения для блокирования рекламы, наличие Cookies, наличие JavaScript; язык ОС и Браузера; время, проведенное на сайте; действия пользователя на сайте), версия операционной системы мобильного устройства, с которого осуществляется доступ к мобильным приложениям Компании, данные об активности пользователя в сети Интернет, о посещенных пользователем страницах, дате и времени URL-переходов, файлы cookies.
Персональная информация пользователя обрабатывается Компанией в целях:
— установления и поддержания связи и документооборота с пользователем,
— регистрации пользователя на сайте Компании, управление учетной записью пользователя,
— предоставления пользователю доступа к мобильному приложению и иным сервисам Компании,
— принятия Компанией решения о приеме пользователя на обслуживании е в Компанию,
— исполнения Компанией обязательств перед пользователем по соглашениям между пользователем и Компанией,
— улучшения качества обслуживания пользователя,
— исполнение требований законодательства Российской Федерации,
— исполнения обязательств Компании перед контрагентами и государственными органами,
— технического управления мобильным приложением и интернет-сервисами Компании, улучшения их работы,
— выявления, пресечения недобросовестных действий третьих лиц, а также устранения технических сбоев или проблем безопасности;
— защиты прав Компании, клиентов Компании способами, соответствующими законодательству Российской Федерации,
— предоставление пользователю информации об услугах и продуктах Компании и ее партнеров,
— проведения маркетинговых мероприятий,
— статистических и иных исследований,
— в иных целях, предусмотренных заключенными между Компанией и пользователем соглашениями.
Компания вправе предоставлять информацию пользователей аффилированным лицам Компании и контрагентам Компании в вышеуказанных целях. При этом аффилированные лица Компании, а также контрагенты Компании должны соблюдать требования сохранения конфиденциальности обрабатываемой информации пользователей.
В целях исполнения требований законодательства Российской Федерации Компания вправе предоставлять информацию пользователей уполномоченным государственным органам на основании соответствующих письменных запросов.
Компания гарантирует, что персональная информация пользователей не разглашается, а также не предоставляется Компанией иным лицам, за исключением случаев, прямо предусмотренных в настоящей Политике.
Предоставление персональной информации пользователей третьим лицам, по основаниям, не указанным в настоящей Политике, допускается только при наличии дополнительного согласия пользователя, которое может отозвано пользователем в любое время.
Сайт, мобильное приложение, интернет-сервисы Компании не являются общедоступными источниками персональных данных.
Компания принимает все необходимые и достаточные правовые, организационные и технические меры для защиты информации, предоставляемой пользователями от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных видов неправомерного использования и неправомерных действий третьих лиц.
Компания ограничивает доступ сотрудников Компании, ее аффилированных лиц, а также контрагентов к персональной информации пользователей, которая не является необходимой для исполнения требований законодательства Российской Федерации либо выполнения существующих обязательств перед пользователями либо достижения иных целей, указанных в настоящей Политике.
Трудовые договоры с сотрудниками Компании, а также с контрагентами Компании предусматривают меры ответственности и штрафные санкции за нарушение конфиденциальности персональной информации пользователей.
Компания рекомендует пользователям соблюдать конфиденциальность данных учетных записей, логинов, паролей для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании. Пользователь обязуется незамедлительно сообщать Компании о любом случае компрометации паролей, логинов для доступа к мобильным приложениям и сервисам Компании, используемых ключей электронной подписи, а также выявленного пользователем несанкционированного использования его учетной записи. Соблюдение пользователем настоящей рекомендации позволит обеспечить максимальную сохранность предоставленной Компании информации.
Компания оставляет за собой право в любое время вносить изменения в настоящую Политику.
Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения на сайте. Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.
На пользователе лежит обязанность знакомиться с текстом Политики при каждом посещении сайта, мобильного приложения или интернет-сервисов Компании.